4612 日本ペイントホールディングス プライム 1,004円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
貸借 信用倍率 11.10倍
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
自動車用塗料、建築用塗料、工業用塗料の製造販売を主軸に、接着剤などの周辺製品も扱う塗料メーカーである。主要市場は日本、中国をはじめとするアジア地域、欧州、オセアニア、米州に広がり、国内外の顧客に塗料とコーティングソリューションを提供している。
参考銘柄: レゾナック・ホールディングス ユニ・チャーム 日本酸素ホールディングス 花王
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 13.10倍
業種平均 23.70倍
- PBR 1.57倍
業種平均 1.90倍
- ROE 10.6%
- 配当利回り 1.7%
- 時価総額 2兆3799億円
- ネットキャッシュ比率 -0.60倍
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1兆7742億円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2571億0400万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1798億0000万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
- 支配株主等に関する事項について PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第200期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第200期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 2025年12月期 決算短信〔IFRS〕(連結) TDNET
- 資金の借入れ(借換えによる長期化)に関するお知らせ PDF TDNET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株式の取得状況に関するお知らせ(会社法第459条第1項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得) PDF TDNET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 訂正臨時報告書 EDINET
- 半期報告書-第200期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 内部統制報告書-第199期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第199期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2025年12月期 通期 | 2025年12月期 中間 | 2024年12月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 1兆7742億円 | 8524億2800万円 | 1兆6387億円 |
| 原価 | 1兆0239億円 | 4928億5400万円 | 9812億7500万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 5025億5800万円 | 2421億5800万円 | 4813億5800万円 |
| 営業利益 | 2571億0400万円 | 1211億7500万円 | 1876億4700万円 |
| 税引前利益 | 2505億6500万円 | 1160億4500万円 | 1815億2200万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 1798億0000万円 | 874億5400万円 | 1273億3700万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- アジア地域(NIPSEAセグメント)での塗料事業拡大、特に中国での自動車生産増加と現地メーカー向け販売好調
- 売上収益の継続的増加(第196期998,276百万円から第200期1,774,231百万円へ約78%増)
- 税引前利益の大幅増加(第196期86,467百万円から第200期250,565百万円へ約190%増)
リスク
- 市場環境変動(中国経済・不動産市況の悪化、地政学問題、インフレ、景気減速)
- 原材料価格の高騰と調達難(石化原料依存度50%、原油・ナフサ価格変動、サプライチェーン混乱)
- 為替・物価変動(海外売上比率90%、超インフレ会計適用)
投資 / M&A / 資本配分
- 「アセット・アセンブラー」モデルによる継続的M&A推進(オーガニック+インオーガニックでEPS積み上げ)
- 設備投資:総額62
有報と短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革(1881年創立から2025年3月のAOC買収までの詳細な年表)
- 事業の内容(連結子会社267社・持分法適用会社7社の詳細リスト、各セグメントの事業概要・子会社構成)
- 関係会社の状況(親会社Nipsea International Limited、主要連結子会社の資本金・議決権割合・役員兼任状況、特定子会社の指定)
- 従業員の状況(連結ベースのセグメント別従業員数3,343人~全社49人、平均年齢・勤続年数・給与、労働組合加入状況、管理職女性比率・育児休業取得率・賃金差異)
- 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(アセット・アセンブラーモデル、自律・分散型経営、中期経営方針、M&A戦略、サステナビリティ基本方針)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(マテリアリティ6項目、TCFD開示、GHG排出目標、人的資本戦略)
- 事業等のリスク(市場環境変動、原材料調向、人材確保、M&A、のれん減損、金利上昇等の詳細リスト)
- 重要な契約等(LSF11 A5 TopCo LLC取得のための金銭消費貸借契約2件)
- 研究開発活動(費用37,031百万円、技術系人材4,400名超、特許出願300件、NPSI28%)
- 設備の状況(設備投資62,954百万円、主要設備の帳簿価額・従業員数、設備新設計画)
- 提出会社の株式等の状況(発行可能株式総数、ストックオプション詳細、株主総利回り、大株主状況)
- 配当政策(累進配当方針、2025年12月期16円、2026年3月期予定17円)
- コーポレート・ガバナンスの状況等(指名委員会等設置会社、独立社外取締役6名、報酬委員会活動)
- 投資株式の保有状況(政策保有株式の保有方針・検証方法、特定投資株式の詳細)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・提出会社5期分、株価収益率・株主総利回り等)
- 提出会社の経営指標等(売上高・経常利益・配当性向・株価等5期分)
- セグメント情報(売上収益・営業利益・生産・販売実績・投資対成果の詳細数値)
- MD&A(業績概況・キャッシュ・フロー分析・資本政策、EPS・PER向上戦略)
- 重要な会計上の見積り及び仮定(のれん減損テストの詳細)
- 連結財務諸表注記(企業結合の詳細、減損テストの仮定値、公正価値階層、超インフレ会計)
- 提出会社の財務諸表(貸借対照表・損益計算書・株主資本等変動計算書・注記)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
2,347円
+133.8% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,004円
- 評価差
- +133.8%
- 算出基準期
- 2025/12/31
- WACC
- 5.6%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 17.2%
- EBIT率
- 14.2%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.6% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 27.2% |
| 売上成長率 | 17.2% |
| 営業利益率 | 14.2% |
| 減価償却費率 | 3.9% |
| CAPEX比率 | 2.4% |
| 運転資本比率 | 19.4% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2.08兆円 | 2.35兆円 | 2.56兆円 | 2.69兆円 | 2.72兆円 |
| EBIT | 2954.7億円 | 3342.2億円 | 3645.6億円 | 3829.2億円 | 3867.5億円 |
| NOPAT | 2150.6億円 | 2432.7億円 | 2653.5億円 | 2787.1億円 | 2815.0億円 |
| 減価償却費 | 807.9億円 | 913.8億円 | 996.8億円 | 1047.0億円 | 1057.5億円 |
| CAPEX | 498.0億円 | 563.4億円 | 614.5億円 | 645.5億円 | 651.9億円 |
| 運転資本増減 | 591.4億円 | 529.7億円 | 414.7億円 | 251.1億円 | 52.3億円 |
| FCFF | 1869.1億円 | 2253.4億円 | 2621.1億円 | 2937.6億円 | 3168.2億円 |
| 現在価値 | 1769.7億円 | 2020.2億円 | 2224.9億円 | 2361.0億円 | 2411.0億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 1.08兆円
- 終価の現在価値 5.28兆円
- 企業価値 EV 6.36兆円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 83.0%
- 非事業資産を加算 4243.4億円
- 有利子負債を控除 -1.30兆円
- 少数株主持分を控除 -192.1億円
- 株主価値 5.46兆円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.6% | 4.6% | 5.6% | 6.6% | 7.6% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 3,314円 | 2,487円 | 1,955円 | 1,585円 | 1,313円 |
| 0.5% | 3,817円 | 2,769円 | 2,132円 | 1,704円 | 1,397円 |
| 1.0% | 4,512円 | 3,130円 | 2,347円 | 1,844円 | 1,494円 |
| 1.5% | 5,535円 | 3,606円 | 2,615円 | 2,012円 | 1,606円 |
| 2.0% | 7,193円 | 4,264円 | 2,956円 | 2,215円 | 1,739円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-26)
総資産
4兆0177億円
負債合計
2兆1946億円
純資産
1兆8230億円
資産の中身
流動資産
1兆2788億円
総資産比 31.8%
- 現金及び現金同等物 4243億3700万円
- 在庫(棚卸商品) 2251億4600万円
- その他流動資産 6293億9900万円
固定資産
2兆7388億円
総資産比 68.2%
- 投資有価証券 17億8100万円
- その他固定資産 2兆7370億円
負債・純資産の中身
負債
2兆1946億円
- 有利子負債 1兆8491億円
- その他負債 3454億8900万円
純資産
1兆8230億円
自己資本比率 45.4%
- 純資産 1兆8230億円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 1兆8230億円 | |
| 2024年12月期 | 1兆6102億円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 76.66円 | |
| 2024年12月期 | 54.22円 |
セグメント分析
--- / 2025/12/31 / --- / 120
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | Nipsea International Limited
(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店) | 55.54% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 6.43% |
3 | Fraser (HK) Limited
(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店) | 3.65% |
4 | UBS AGLB Seg AC Untradable Shares
(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店) | 3.64% |
5 | BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC
(常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行) | 3.52% |
6 | 株式会社日本カストディ銀行(信託口) | 1.90% |
7 | HSBC - Fund Services Clients A/C 500
(常任代理人 香港上海銀行東京支店) | 1.11% |
8 | 日本生命保険相互会社
(常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社) | 0.97% |
9 | 明治安田生命保険相互会社
(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行) | 0.76% |
10 | The Bank Of New York Mellon 140042
(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 0.71% |
保有株式
保有株式
2025年12月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
積水樹脂㈱
解決先: 積水樹脂 (4212) | 保有株数: 253,016株
帳簿額: 5億3900万円
相互保有: 有 | 終値: ¥2,219 (2026-04-14)
時価: 5億6144万円
帳簿差額: +2244万円 | (保有目的) 同社は建材(道路建設資材)等を製造する大手企業3社の一角であるとともに、NPIU社の主要販売先でもあり、株式保有により先方の経営層との関係強化、及び今後の継続的な売上増加が見込まれるため同社株式を保有しております。 (業務提携等の概要) NPIU社は、同社向け製品を塗装するための塗料・表面処理剤の開発、製造、販売とその塗装システムの設計、施工をしております。 同社との相互連携により、NPIU社の販売する塗料の特性、設備設計技術をもって、生産性、安全性の高い塗装システムの長期安定稼働に貢献し、同社との中長期的な取引関係の維持・向上を図っております。 |
㈱オカムラ
解決先: オカムラ (7994) | 保有株数: 156,000株
帳簿額: 3億5700万円
相互保有: 有 | 終値: ¥2,586 (2026-04-14)
時価: 4億0341万円
帳簿差額: +4641万円 | (保有目的) 同社はオフィス家具を製造・販売する大手企業4社の一角であるとともに、NPIU社の主要販売先です。株式保有により先方の経営層との関係強化を継続、この有用性も認められ、須坂新工場において当社設備、塗料を使用した生産が開始されており、今後の継続的な売上増加が見込まれるため同社株式を保有しております。 (業務提携等の概要) NPIU社は、同社向け製品を塗装するための塗料の開発、製造、販売とその塗装システムの設計、施工をしております。 同社との相互連携により、NPIU社の販売する塗料の特性、設備設計技術をもって、生産性、安全性の高い塗装システムの長期安定稼働に貢献し、同社との中長期的な取引関係の維持・向上を図っております。 |
本田技研工業㈱
解決先: 本田技研工業 (7267) | 保有株数: 187,000株
帳簿額: 9億7200万円
相互保有: 無 | 終値: ¥1,269 (2026-04-14)
時価: 2億3730万円
帳簿差額: -7億3469万円 | 2025年1月31日に売却が完了しております。 |
デンヨー㈱
解決先: デンヨー (6517) | 保有株数: 33,492株
帳簿額: 1億2000万円
相互保有: 無 | 終値: ¥3,495 (2026-04-14)
時価: 1億1705万円
帳簿差額: -294万円 | (保有目的) 同社は発電機を製造・販売する大手企業であるとともに、NPIU社の重要顧客です。株式保有により、同社株主で構成される親和会に加盟し、先方の経営層との関係強化に貢献しています。事業においても同社の株主優先方針からNPIU社の高シェア維持につながっているとともに、同社子会社であるニシハツの新ライン設備・塗料獲得、2027年実施予定の滋賀工場塗装ライン全更新でのNPIU社指名など、今後の継続的な売上増加が見込まれるため同社株式を保有しております。 (業務提携等の概要) NPIU社は、同社向け製品を塗装するための塗料・表面処理剤の開発、製造、販売とその塗装システムの設計、施工をしております。 同社との相互連携により、NPIU社の販売する塗料の特性、設備設計技術をもって、生産性、安全性の高い塗装システムの長期安定稼働に貢献し、同社との中長期的な取引関係の維持・向上を図っております。 (株式数が増加した理由) 取引先持株会を通じた株式の取得 |
ニチハ㈱
解決先: ニチハ (7943) | 保有株数: 24,200株
帳簿額: 7900万円
相互保有: 無 | 終値: ¥3,305 (2026-04-14)
時価: 7998万円
帳簿差額: +98万円 | (保有目的) 同社は窯業系サイディング材(住宅用建材)を製造・販売する最大手企業であるとともに、NPIU社の主要販売先です。株式保有により先方の経営層との関係強化を継続、この有用性も認められ、米国工場向けの現地塗料調達の新規引き合いをはじめとした重要テーマに対し、NPIU社を優先的にパートナーとして検討いただいており、今後の継続的な売上増加が見込まれるため同社株式を保有しております。 (業務提携等の概要) NPIU社は、同社向けに住宅用窯業系サイディング材を塗装するための塗料の開発、製造、販売をしております。窯業系サイディング材は長期耐久性が求められており、同社と意匠性や耐久性に関する塗料開発を相互連携で進めることで、販売製品の耐久性保証の向上に取り組み、同社との中長期的な取引関係の維持・向上を図っております。 |
Yung Chi Paint | 保有株数: 7,367,000株
帳簿額: 27億4000万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | (保有目的) 同社は台湾の塗料市場において高いシェアを有しており、現地市場で長年にわたり確固たる評価を確立しています。同社との商業的に重要な関係を維持・強化するために同社株式を保有しております。 (業務提携等の概要) 本投資は既存のビジネス交流を支援し、将来の協業に向けた戦略的提携関係を維持するものであり、Neave社の中長期的な事業利益に沿うものである。 |
自社株買い履歴
1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。
86点 / 金額ベース
金額達成率
85.7%
¥25,705,565,874 / ¥30,000,000,000
株数達成率
73%
25,541,400株 / 35,000,000株
月次進捗
開示イベント
- 2026/02/12 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ(会社法第459条第1項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得)
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00