4434 サーバーワークス スタンダード 2,088円（2026/4/15）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 6.17倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
企業向けクラウドコンピューティングの導入支援と運用サービスを提供する事業者である。主に大企業や基幹システムを有する顧客に対しクラウド基盤のコンサルティング、移行構築、運用自動化、監視保守を行い、IaaS及びPaaSの再販売とサブスクリプション型サービスにより安定収益を確保している。
参考銘柄： ＤＡＩＫＯ ＸＴＥＣＨ ブロードバンドタワー ＹＥ ＤＩＧＩＴＡＬ クロップス
ひと目まとめ
- 予想PER 17.71倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER -26.66倍
業種平均 20.90倍
- PBR 1.59倍
業種平均 1.10倍
- ROE -5.7%
- 配当利回り 1.4%
- 時価総額 165億7091万円
- ネットキャッシュ比率 0.56倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 6,655,493,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 4,000,400,000円 × 0.7 - 有利子負債 720,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,088円 × （発行済株式総数 7,936,261株 - 自己保有株式数 522,667株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
363億6217万円
売上比 90.9%
販管費
30億1909万円
売上比 7.5%
営業利益
6億2526万円
売上比 1.6% 前年同期比 -41.68%
利益率
経常利益
7億6600万円
売上比 1.9% 前年同期比 -28.16%
純損失
-6億0095万円
売上比 -1.5% 前年同期比 -188.72%
発表日 2026-04-14
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 400億0653万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6億2526万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- -6億0095万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 個別業績の前期実績値との差異に関するお知らせ PDF TDNET
- 剰余金の配当及び次期配当予想（増配）に関するお知らせ PDF TDNET
- 中期経営方針における数値目標の修正に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年２月期 通期決算説明資料 PDF TDNET
- 2026年２月期決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 中東情勢の緊迫化に伴う当社グループへの影響のお知らせ PDF TDNET
- 当社取締役会の実効性に関する評価結果の概要について PDF TDNET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 募集新株予約権（有償ストック・オプション）の発行内容確定に関するお知らせ PDF TDNET
- 自己株式取得に係る事項の一部変更に関するお知らせ PDF TDNET
- 自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせ （会社法第 165 条第２項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得） PDF TDNET
- （開示事項の経過）主要株主の異動に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による自己株式の取得結果に関するお知らせ PDF TDNET
- 自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）による自己株式の買付けに関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 半期報告書－第27期(2025/03/01－2026/02/28) EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 400億0653万円 | 187億3620万円 | 357億1702万円 |
| 原価 | 363億6217万円 | 171億3844万円 | 316億1285万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 30億1909万円 | 15億0729万円 | 30億3208万円 |
| 営業利益 | 6億2526万円 | 9046万円 | 10億7207万円 |
| 税引前利益 | -5532万円 | -7億1586万円 | 9億6871万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | -6億0095万円 | -9億0312万円 | 6億7733万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- クラウド事業（AWSとGoogle Cloud）を中心としたマルチクラウド対応の強化
- マネージドセキュリティサービス（MSSP）や生成AI関連分野への進出
- 海外市場（アジア太平洋、北米）展開の加速
リスク
- クラウド市場の動向変化（経済情勢悪化による情報化投資低迷）
- AWS及びGoogle Cloudへの依存度が高い
- クラウドインテグレーション案件獲得の競争激化
投資 / M&A / 資本配分
- 既存事業の強化と新たな事業軸創出を目的としたM&Aの積極的な検討・実施
- 他社との協業・資本・業務提携の推進（例
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
4,780円
+128.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,088円
- 評価差
- +128.9%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 6.5%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 3.0%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.5% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 28.2% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 3.0% |
| 減価償却費率 | 0.2% |
| CAPEX比率 | 0.3% |
| 運転資本比率 | -19.9% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 449.7億円 | 518.2億円 | 572.7億円 | 605.6億円 | 611.6億円 |
| EBIT | 13.5億円 | 15.6億円 | 17.2億円 | 18.2億円 | 18.4億円 |
| NOPAT | 9.7億円 | 11.2億円 | 12.3億円 | 13.1億円 | 13.2億円 |
| 減価償却費 | 88,057,199円 | 1.0億円 | 1.1億円 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| CAPEX | 1.4億円 | 1.6億円 | 1.8億円 | 1.9億円 | 1.9億円 |
| 運転資本増減 | -14.9億円 | -13.7億円 | -10.8億円 | -6.6億円 | -1.2億円 |
| FCFF | 24.1億円 | 24.2億円 | 22.5億円 | 18.9億円 | 13.7億円 |
| 現在価値 | 22.6億円 | 21.4億円 | 18.6億円 | 14.7億円 | 10.0億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 87.3億円
- 終価の現在価値 183.5億円
- 企業価値 EV 270.8億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 67.8%
- 非事業資産を加算 96.7億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 367.5億円
発行済株式数 7,688,813株
1株価値（現在価値） 4,780円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.5% | 5.5% | 6.5% | 7.5% | 8.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 5,347円 | 4,680円 | 4,216円 | 3,873円 | 3,609円 |
| 0.5% | 5,886円 | 5,040円 | 4,474円 | 4,068円 | 3,761円 |
| 1.0% | 6,578円 | 5,481円 | 4,780円 | 4,292円 | 3,933円 |
| 1.5% | 7,502円 | 6,031円 | 5,147円 | 4,555円 | 4,130円 |
| 2.0% | 8,797円 | 6,739円 | 5,595円 | 4,865円 | 4,358円 |
株価指標の目安
実績PER-26.66倍
過去3年間レンジ
-34.79-22.34
PBR1.59倍
過去3年間レンジ
1.332.08
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-14）
総資産
202億5894万円
負債合計
105億2374万円
純資産
97億3520万円
資産の中身
流動資産
155億6706万円
総資産比 76.8%
- 現金及び現金同等物 66億4549万円
- その他流動資産 89億2157万円
固定資産
46億9187万円
総資産比 23.2%
- 投資有価証券 40億0040万円
- その他固定資産 6億9147万円
負債・純資産の中身
負債
105億2374万円
- 有利子負債 7億2000万円
- その他負債 98億0374万円
純資産
97億3520万円
自己資本比率 48.1%
- 純資産 97億3520万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 97億3520万円 | |
| 2025年2月期 | 114億6042万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | -78.33円 | |
| 2025年2月期 | 86.21円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 大石 良 | 32.35% |
2 | 株式会社テラスカイ | 12.86% |
3 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 5.57% |
4 | 株式会社ＢＳアセットマネジメント | 3.81% |
5 | 株式会社ＮＴＴデータ | 3.30% |
6 | エヌ・ティ・ティ・コミュニケーションズ株式会社 | 3.30% |
7 | 羽柴 孝 | 2.79% |
8 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 2.34% |
9 | ＢＮＹ ＧＣＭ ＣＬＩＥＮＴ ＡＣＣＯＵＮＴ ＪＰＲＤ ＡＣ ＩＳＧ （ＦＥ－ＡＣ）（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行） | 1.62% |
10 | ＢＮＰ ＰＡＲＩＢＡＳ ＦＩＮＡＮＣＩＡＬ ＭＡＲＫＥＴＳ（常任代理人 ＢＮＰパリバ証券株式会社） | 1.44% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ウイングアーク1st(株)
解決先: ウイングアーク１ｓｔ (4432) | 保有株数: 377,300株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 13億0734万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,744 (2026-04-15)
時価: 10億3531万円
帳簿差額: -2億7203万円 | - |
(株)テラスカイ
解決先: テラスカイ (3915) | 保有株数: 352,200株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 7億8540万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,826 (2026-04-15)
時価: 6億4311万円
帳簿差額: -1億4228万円 | 相互の取組みによる将来的な企業価値向上のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はａ．記載の方法により検証しております。 |
(株)BeeX
解決先: ＢｅｅＸ (4270) | 保有株数: 72,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 1億9850万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,859 (2026-04-15)
時価: 1億3384万円
帳簿差額: -6465万円 | 相互の取組みによる将来的な企業価値向上のため保有しております。定量的な保有効果は記載が困難であるため記載しておりません。保有の合理性はａ．記載の方法により検証しております。 |
㈱モンスターラボホールディングス | 保有株数: 114,150株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 958万円
相互保有: 無 | 非上場または解決不可 | - |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 870万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)） | 設備の内容: 設備の内容
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 従業員数 (人) | 帳簿価額: 建物 (千円)
帳簿価額: 工具、器具 及び備品 (千円)
帳簿価額: ソフトウエア (千円)
帳簿価額: 商標権 (千円)
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 合計 (千円) |
東京本社 (東京都新宿区)（東京本社 (東京都新宿区)） | 設備の内容: 事務所設備 ソフトウエア 商標権
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 238 | 帳簿価額: 6,078
帳簿価額: 3,930
帳簿価額: 77,740
帳簿価額: 1,558
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 89,308 |
東京オフィス ＡＮＮＥＸ (東京都新宿区)（東京オフィス ＡＮＮＥＸ (東京都新宿区)） | 設備の内容: 事務所設備
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): - | 帳簿価額: 20,705
帳簿価額: 584
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 21,289 |
大阪オフィス (大阪府大阪市北区)（大阪オフィス (大阪府大阪市北区)） | 設備の内容: 事務所設備
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 49 | 帳簿価額: 5,863
帳簿価額: 1,560
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 7,423 |
福岡オフィス (福岡県福岡市博多区)（福岡オフィス (福岡県福岡市博多区)） | 設備の内容: 事務所設備
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 14 | 帳簿価額: 760
帳簿価額: 96
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 856 |
仙台オフィス (宮城県仙台市青葉区)（仙台オフィス (宮城県仙台市青葉区)） | 設備の内容: 事務所設備
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 17 | 帳簿価額: 1,731
帳簿価額: 328
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 2,060 |
新潟オフィス (新潟県新潟市中央区)（新潟オフィス (新潟県新潟市中央区)） | 設備の内容: 事務所設備
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 13 | 帳簿価額: 37,146
帳簿価額: 23,876
帳簿価額: -
帳簿価額: -
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 61,022 |
東京オフィスＡＮＮＥＸ (東京都新宿区)（東京オフィスＡＮＮＥＸ (東京都新宿区)） | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 |
大阪オフィス (大阪府大阪市北区)（大阪オフィス (大阪府大阪市北区)） | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 |
福岡オフィス (福岡県福岡市博多区)（福岡オフィス (福岡県福岡市博多区)） | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 |
仙台オフィス (宮城県仙台市青葉区)（仙台オフィス (宮城県仙台市青葉区)） | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 |
妙高保養所 (新潟県妙高市)（妙高保養所 (新潟県妙高市)） | 設備の内容 事務所用建物: 福利厚生施設 | 設備の内容 事務所用建物: 福利厚生施設 |
新潟オフィス (新潟県新潟市中央区)（新潟オフィス (新潟県新潟市中央区)） | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 | 設備の内容 事務所用建物: 事務所用建物 |
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)） | 設備の内容: 設備の内容
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 従業員数 (人) | 帳簿価額: 工具、器具 及び備品 (千円)
帳簿価額: ソフトウエア (千円)
帳簿価額: 商標権 (千円)
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 合計 (千円) |
東京本社 (東京都新宿区)（東京本社 (東京都新宿区)） | 設備の内容: 事務所設備
2025年２月28日 現在 従業員数 (人): 118 | 帳簿価額: 8,383
帳簿価額: 1,000
帳簿価額: 1,278
2025年２月28日 現在 帳簿価額: 10,661 |
自社株買い履歴
1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。
完了 株数上限到達
88点 / 金額ベース
開始 2026/01/16
実際終了 2026/01/22
当初期限 2026/04/30
金額達成率
88.1%
￥616,958,000 / ￥700,000,000
株数達成率
100%
300,000株 / 300,000株
月次進捗
開示イベント
- 2026/01/28 条件変更 自己株式取得に係る事項の一部変更に関するお知らせ
- 2026/01/23 終了告知 自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせ (会社法第 165 条第2項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得)
- 2026/01/16 ToSTNeT-3 約定 自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の取得結果に関するお知らせ
- 2026/01/15 ToSTNeT-3 注文 自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)による自己株式の買付けに関するお知らせ
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 8,735,773,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 15,479,584,272円 = 0.564倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 6,655,493,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 2,800,280,000円 = 9,455,773,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 4,000,400,000円 × 0.7 = 2,800,280,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 9,455,773,000円 - 即時返済金融債務 720,000,000円 = 8,735,773,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 720,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 720,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,088円 × 調整後実効株式数 7,413,594株（発行済株式総数 7,936,261株 - 自己保有株式数 522,667株 = 7,413,594株、発行済株式総数 7,936,261株 - 自己保有株式数 522,667株） = 15,479,584,272円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00