4368 扶桑化学工業 プライム 3,085円（2026/4/15） 次回決算発表予定 2026年5月11日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 18.35倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
果実酸類および有機酸類の製造販売と電子材料および機能性化学品の製造販売を行う化学品企業である。ライフサイエンス事業ではリンゴ酸、クエン酸、グルコン酸、無水マレイン酸などの果実酸類・有機酸類および応用開発商品を、電子材料および機能性化学品事業では超高純度コロイダルシリカおよび樹脂添加剤・ファインケミカルを提供している。
ひと目まとめ
- 予想PER 8.92倍
業種平均 23.70倍
- 実績PER 9.36倍
業種平均 23.70倍
- PBR 8.65倍
業種平均 1.90倍
- ROE 11.7%
- 配当利回り ---
- 時価総額 3286億5430万円
- ネットキャッシュ比率 0.06倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 36,726,140,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 602,915,000円 × 0.7 - 有利子負債 18,000,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,085円 × （発行済株式総数 106,533,000株 - 自己保有株式数 736,626株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
356億0903万円
売上比 61.5%
販管費
77億5675万円
売上比 13.4%
営業利益
145億6318万円
売上比 25.1%
利益率
経常利益
150億7400万円
売上比 26.0%
純利益
106億8918万円
売上比 18.5%
発表日 2026-02-06
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 579億2896万円
- 会社予想
- 755億0000万円
- 達成率
- 76.7%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 145億6318万円
- 会社予想
- 175億0000万円
- 達成率
- 83.2%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 106億8918万円
- 会社予想
- 122億0000万円
- 達成率
- 87.6%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 設備投資に関するお知らせ PDF TDNET
- 組織変更および人事異動に関するお知らせ PDF TDNET
- 組織変更および人事異動、取締役候補者の選任に関するお知らせ PDF TDNET
- 株式分割および株式分割に伴う定款の一部変更に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 半期報告書－第69期(2025/04/01－2026/03/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第68期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 有価証券報告書－第68期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 579億2896万円 | 377億0588万円 | 695億0152万円 |
| 原価 | 356億0903万円 | 228億7401万円 | 435億3037万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 77億5675万円 | 50億8491万円 | 97億4064万円 |
| 営業利益 | 145億6318万円 | 97億4695万円 | 162億3050万円 |
| 税引前利益 | 152億3617万円 | 97億9491万円 | 162億6725万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 106億8918万円 | 68億7992万円 | 116億2278万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 電子材料および機能性化学品事業（特に超高純度コロイダルシリカ）が半導体市場の回復、特にAI用途の需要拡大により大幅に成長
- ライフサイエンス事業では、海外市場でのリンゴ酸等のシェア回復、医薬品用途のビタミンC需要増加が成長分野
- 既存事業の拡大と並行し、新規事業・分野（第3の柱）の構築を目指している
リスク
- 市場動向の影響
- 海外事業リスク
- 原材料調達リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 当連結会計年度の研究開発費の総額は923百万円（うち、ライフサイエンス事業
- 2028年度の稼働開始を目指し、事業融合型の新たな研究開発拠点の設立を計画中
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
-332円
-110.8% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 3,085円
- 評価差
- -110.8%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 8.1%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 13.3%
- EBIT率
- 23.4%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 8.1% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 29.9% |
| 売上成長率 | 13.3% |
| 営業利益率 | 23.4% |
| 減価償却費率 | 12.0% |
| CAPEX比率 | 29.0% |
| 運転資本比率 | 44.7% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 854.3億円 | 941.5億円 | 1008.7億円 | 1049.7億円 | 1060.2億円 |
| EBIT | 200.2億円 | 220.6億円 | 236.4億円 | 246.0億円 | 248.5億円 |
| NOPAT | 140.4億円 | 154.7億円 | 165.8億円 | 172.5億円 | 174.3億円 |
| 減価償却費 | 102.1億円 | 112.6億円 | 120.6億円 | 125.5億円 | 126.8億円 |
| CAPEX | 247.5億円 | 272.8億円 | 292.3億円 | 304.2億円 | 307.2億円 |
| 運転資本増減 | 54.0億円 | 39.0億円 | 30.1億円 | 18.4億円 | 4.7億円 |
| FCFF | -59.0億円 | -44.5億円 | -36.0億円 | -24.5億円 | -10.9億円 |
| 現在価値 | -54.6億円 | -38.1億円 | -28.5億円 | -18.0億円 | -7.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -146.5億円
- 終価の現在価値 -105.7億円
- 企業価値 EV -252.2億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 41.9%
- 非事業資産を加算 324.0億円
- 有利子負債を控除 -189.0億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 -117.2億円
発行済株式数 35,265,600株
1株価値（現在価値） -332円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 6.1% | 7.1% | 8.1% | 9.1% | 10.1% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | -266円 | -218円 | -181円 | -150円 | -124円 |
| 0.5% | -377円 | -306円 | -252円 | -209円 | -174円 |
| 1.0% | -509円 | -407円 | -332円 | -275円 | -229円 |
| 1.5% | -671円 | -527円 | -426円 | -350円 | -291円 |
| 2.0% | -872円 | -671円 | -534円 | -435円 | -360円 |
株価指標の目安
実績PER9.36倍
過去3年間レンジ
8.2789.72
PBR8.65倍
過去3年間レンジ
2.5527.66
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-06）
総資産
1494億2269万円
負債合計
362億8004万円
純資産
1131億4264万円
資産の中身
流動資産
755億7530万円
総資産比 50.6%
- 現金及び現金同等物 336億4650万円
- 在庫（棚卸商品） 178億5168万円
- その他流動資産 240億7711万円
固定資産
738億4738万円
総資産比 49.4%
- 投資有価証券 6億0291万円
- その他固定資産 732億4447万円
負債・純資産の中身
負債
362億8004万円
- 有利子負債 180億0000万円
- その他負債 182億8004万円
純資産
1131億4264万円
自己資本比率 75.7%
- 純資産 1131億4264万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 1040億4897万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 329.68円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社壽世堂 | 15.87% |
2 | 帝國製薬株式会社 | 9.44% |
3 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 8.96% |
4 | 株式会社薫風舎 | 7.14% |
5 | 株式会社カストディ銀行（信託口） | 5.03% |
6 | 大阪中小企業投資育成株式会社 | 4.23% |
7 | 有限会社帝産 | 3.90% |
8 | THE BANK OF NEW YORK MELLON 140042
（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 3.63% |
9 | 公益財団法人赤澤記念財団 | 2.84% |
10 | 株式会社百十四銀行 | 1.69% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
株式会社フジミインコーポレーテッド
解決先: フジミインコーポレーテッド (5384) | 保有株数: 110,732株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億0950万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,979 (2026-04-15)
時価: 3億2987万円
帳簿差額: +1億2036万円 | （保有目的）電子材料事業の取引先であり、企業間の関係強化により、製商品の販売・仕入の維持強化、今後の新規事業展開を図るため （業務提携等の概要）（注）1 （定量的な保有効果）（注）2 当期受取配当金7,998千円 （株式数が増加した理由）取引先持株会を通じた株式の取得 |
株式会社りそなホールディングス
解決先: りそなホールディングス (8308) | 保有株数: 80,863株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億0407万円
相互保有: 無 ※ただし、傘下企業である株式会社りそな銀行が当社の株式を保有している。 | 終値: ￥1,931 (2026-04-15)
時価: 1億5610万円
帳簿差額: +5203万円 | （保有目的）傘下企業である株式会社りそな銀行は、当社の取引銀行であり、企業間の関係強化により、安定的な取引を図るため （業務提携等の概要）（注）1 （定量的な保有効果）（注）2 当期受取配当金1,819千円 |
株式会社日本触媒
解決先: 日本触媒 (4114) | 保有株数: 37,716株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 6570万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,230 (2026-04-15)
時価: 8410万円
帳簿差額: +1840万円 | 検証の結果、市場動向を勘案しつつ売却を進める方針です。 当期受取配当金2,885千円 |
株式会社みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 3,578株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1449万円
相互保有: 無 ※ただし、傘下企業であるみずほ証券株式会社が当社の株式を保有している。 | 終値: ￥6,955 (2026-04-15)
時価: 2488万円
帳簿差額: +1039万円 | （保有目的）傘下企業である株式会社みずほ銀行は、当社の取引銀行であり、企業間の関係強化により、安定的な取引を図るため （業務提携等の概要）（注）1 （定量的な保有効果）（注）2 当期受取配当金429千円 |
株式会社池田泉州ホールディングス
解決先: 池田泉州ホールディングス (8714) | 保有株数: 24,383株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1060万円
相互保有: 無 ※ただし、傘下企業である株式会社池田泉州銀行が当社の株式を保有している。 | 終値: ￥980 (2026-04-15)
時価: 2389万円
帳簿差額: +1328万円 | （保有目的）傘下企業である株式会社池田泉州銀行は、取引銀行であり、企業間の関係強化により、安定的な取引を図るため （業務提携等の概要）（注）1 （定量的な保有効果）（注）2 当期受取配当金335千円 |
株式会社百十四銀行
解決先: 百十四銀行 (8386) | 保有株数: 545株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 189万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,465 (2026-04-15)
時価: 134万円
帳簿差額: -54万円 | （保有目的）取引銀行であり、企業間の関係強化により、安定的な取引を図るため （業務提携等の概要）（注）1 （定量的な保有効果）（注）2 当期受取配当金62千円 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
鹿島事業所 （茨城県神栖市）（鹿島事業所 （茨城県神栖市）） | セグメントの名称: ライフサイエンス事業 電子材料および機能性化学品事業
設備の内容: 果実酸および応用開発商品生産設備等 電子材料および機能性化学品生産設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 8,549,969
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 7,170,306
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 3,826,441 (338,754.36)
帳簿価額（千円） リース 資産: －
帳簿価額（千円） その他: 193,559
帳簿価額（千円） 合計: 19,740,276 |
新大阪事業所 (大阪府大阪市)（新大阪事業所 (大阪府大阪市)） | セグメントの名称: ライフサイエンス事業
設備の内容: 応用開発商品生産設備 研究設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 230,656
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 1,530
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 32,606 (685.74) [3,987.41]
帳簿価額（千円） リース 資産: －
帳簿価額（千円） その他: 45,414
帳簿価額（千円） 合計: 310,207 |
大阪工場 (大阪府堺市)（大阪工場 (大阪府堺市)） | セグメントの名称: ライフサイエンス事業
設備の内容: 果実酸および応用開発商品生産設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 1,076,992
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 698,138
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 23,616 (11,547.84)
帳簿価額（千円） リース 資産: 1,299
帳簿価額（千円） その他: 8,907
帳簿価額（千円） 合計: 1,808,954 |
京都第一工場 (京都府福知山市)（京都第一工場 (京都府福知山市)） | セグメントの名称: 電子材料および機能性化学品事業
設備の内容: 電子材料および機能性化学品生産設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 1,359,619
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 1,257,921
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 686,007 (40,353.40)
帳簿価額（千円） リース 資産: 10,139
帳簿価額（千円） その他: 260,127
帳簿価額（千円） 合計: 3,573,815 |
京都第二工場 (京都府福知山市)（京都第二工場 (京都府福知山市)） | セグメントの名称: 電子材料および機能性化学品事業
設備の内容: 電子材料および機能性化学品生産設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 6,765,511
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 7,140,079
帳簿価額（千円） 土地 （面積㎡）: 1,549,437 (63,787.17)
帳簿価額（千円） リース 資産: 39,462
帳簿価額（千円） その他: 132,062
帳簿価額（千円） 合計: 15,626,553 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 19,148,180,500円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 326,381,813,790円 = 0.059倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 36,726,140,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 422,040,500円 = 37,148,180,500円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 602,915,000円 × 0.7 = 422,040,500円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 37,148,180,500円 - 即時返済金融債務 18,000,000,000円 = 19,148,180,500円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 18,000,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 18,000,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,085円 × 調整後実効株式数 105,796,374株（発行済株式総数 106,533,000株 - 自己保有株式数 736,626株 = 105,796,374株、発行済株式総数 106,533,000株 - 自己保有株式数 736,626株） = 326,381,813,790円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00