3280 エストラスト スタンダード 971円（2026/4/15）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 61.46倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
山口県および九州の主要都市を中心に不動産開発事業を展開し、分譲マンションおよび分譲戸建住宅の企画開発と販売を通じてエンドユーザーに住宅を提供している。不動産管理事業および不動産賃貸事業を通じて安定した収益基盤を構築している。
参考銘柄： ＲＥＶＯＬＵＴＩＯＮ エリッツホールディングス エムティジェネックス アズ企画設計
ひと目まとめ
- 予想PER 5.88倍
業種平均 18.30倍
- 実績PER 4.14倍
業種平均 18.30倍
- PBR 0.54倍
業種平均 0.80倍
- ROE 14.0%
- 配当利回り 3.5%
- 時価総額 59億8815万円
- ネットキャッシュ比率 -2.75倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 7,870,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 75,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 24,086,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 971円 × （発行済株式総数 6,167,000株 - 自己保有株式数 106,997株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
177億0500万円
売上比 79.3%
販管費
25億1200万円
売上比 11.3%
営業利益
20億9500万円
売上比 9.4% 前年同期比 +4.85%
利益率
経常利益
19億6200万円
売上比 8.8% 前年同期比 +1.61%
純利益
14億2000万円
売上比 6.4% 前年同期比 +6.05%
発表日 2026-04-10
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 223億1300万円
- 会社予想
- 210億0000万円
- 達成率
- 106.3%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 20億9500万円
- 会社予想
- 20億0000万円
- 達成率
- 104.8%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 14億2000万円
- 会社予想
- 13億0000万円
- 達成率
- 109.2%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 3Q | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 223億1300万円 | 195億8500万円 | 146億9800万円 | 192億1800万円 |
| 原価 | 177億0500万円 | 155億2100万円 | 117億9100万円 | 150億4500万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 25億1200万円 | 19億4400万円 | 13億5900万円 | 21億7500万円 |
| 営業利益 | 20億9500万円 | 21億1800万円 | 15億4700万円 | 19億9800万円 |
| 税引前利益 | 20億4900万円 | 20億8500万円 | 15億0800万円 | 19億3100万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 14億2000万円 | 14億3900万円 | 10億4600万円 | 13億3900万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 不動産分譲事業
- 不動産管理事業
- 不動産賃貸事業
リスク
- 有利子負債への依存
- 引渡時期による業績変動
- 住宅の品質管理及び保証
投資 / M&A / 資本配分
- 中期経営計画では、他社との共同事業（JV）への積極参入や福岡都市圏での用地仕入強化を推進
- 2023年3月に建和住宅株式会社を子会社化し、オリエルホーム株式会社と資本業務提携
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
5,289円
+444.7% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 971円
- 評価差
- +444.7%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 5.2%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 3.9%
- EBIT率
- 10.4%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.2% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 31.7% |
| 売上成長率 | 3.9% |
| 営業利益率 | 10.4% |
| 減価償却費率 | 1.0% |
| CAPEX比率 | 2.7% |
| 運転資本比率 | -20.7% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 305.4億円 | 315.1億円 | 322.8億円 | 328.3億円 | 331.6億円 |
| EBIT | 31.8億円 | 32.8億円 | 33.6億円 | 34.1億円 | 34.5億円 |
| NOPAT | 21.7億円 | 22.4億円 | 22.9億円 | 23.3億円 | 23.5億円 |
| 減価償却費 | 3.1億円 | 3.2億円 | 3.3億円 | 3.3億円 | 3.4億円 |
| CAPEX | 8.2億円 | 8.4億円 | 8.6億円 | 8.8億円 | 8.9億円 |
| 運転資本増減 | -64.8億円 | -2.0億円 | -1.6億円 | -1.2億円 | -68,063,211円 |
| FCFF | 81.5億円 | 19.1億円 | 19.2億円 | 19.0億円 | 18.7億円 |
| 現在価値 | 77.4億円 | 17.3億円 | 16.4億円 | 15.5億円 | 14.5億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 141.1億円
- 終価の現在価値 346.3億円
- 企業価値 EV 487.4億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 71.0%
- 非事業資産を加算 64.7億円
- 有利子負債を控除 -231.5億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 320.5億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 6,060,100株
1株価値（現在価値） 5,289円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.2% | 4.2% | 5.2% | 6.2% | 7.2% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 7,529円 | 5,341円 | 3,985円 | 3,061円 | 2,390円 |
| 0.5% | 9,191円 | 6,263円 | 4,568円 | 3,461円 | 2,680円 |
| 1.0% | 11,597円 | 7,470円 | 5,289円 | 3,938円 | 3,018円 |
| 1.5% | 15,393円 | 9,120円 | 6,204円 | 4,516円 | 3,414円 |
| 2.0% | 22,270円 | 11,508円 | 7,401円 | 5,230円 | 3,886円 |
株価指標の目安
実績PER4.14倍
過去3年間レンジ
3.045.19
PBR0.54倍
過去3年間レンジ
0.400.68
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-10）
総資産
376億6300万円
負債合計
268億4300万円
純資産
108億2000万円
資産の中身
流動資産
294億4800万円
総資産比 78.2%
- 現金及び現金同等物 78億7000万円
- その他流動資産 215億7800万円
固定資産
82億1500万円
総資産比 21.8%
- 投資有価証券 7500万円
- その他固定資産 81億4000万円
負債・純資産の中身
負債
268億4300万円
- 有利子負債 246億3600万円
- その他負債 22億0700万円
純資産
108億2000万円
自己資本比率 28.7%
- 純資産 108億2000万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 108億2000万円 | |
| 2025年2月期 | 95億3600万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 234.80円 | |
| 2025年2月期 | 222.47円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 西部ガスホールディングス株式会社 | 52.10% |
2 | 岡部産業株式会社 | 4.40% |
3 | 笹原 友也 | 3.20% |
4 | 野村證券株式会社 | 2.30% |
5 | MSIP CLIENT SECURITIES （常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社） | 1.80% |
6 | 岩男 登記子 | 1.50% |
7 | 株式会社山口銀行 | 1.40% |
8 | 株式会社福岡銀行 | 1.40% |
9 | 株式会社STプロパティ | 1.30% |
10 | 楽天証券株式会社 | 1.10% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
株式会社山口フィナンシャルグループ
解決先: 山口フィナンシャルグループ (8418) | 保有株数: 10,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 1600万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,722 (2026-04-15)
時価: 2722万円
帳簿差額: +1122万円 | 財務取引等を行っており、安定的な資金調達に資するため。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
エストラストビル (山口県下関市)（エストラストビル (山口県下関市)） | セグメントの 名称: 不動産分譲事業 不動産賃貸事業
設備の内容: 本社機能 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 192
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 96 (481)
帳簿価額(百万円) リース資産: 11
帳簿価額(百万円) その他: 1
帳簿価額(百万円) 合計: 303 |
販売事務所 (山口県下関市)（販売事務所 (山口県下関市)） | セグメントの 名称: 不動産分譲事業
設備の内容: 販売事務所 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 26
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): －
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 26 |
新山口駐車場 (山口県山口市)（新山口駐車場 (山口県山口市)） | セグメントの 名称: 不動産賃貸事業
設備の内容: 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 89 （1,042)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 91 |
商業施設 (山口県下関市)（商業施設 (山口県下関市)） | セグメントの 名称: 不動産賃貸事業
設備の内容: 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 26
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 202 (1,424)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 228 |
エストラスト 第２ビル （山口県下関市）（エストラスト 第２ビル （山口県下関市）） | セグメントの 名称: 不動産賃貸事業
設備の内容: 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 361
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 80 （901)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 443 |
販売事務所 (福岡県福岡市)（販売事務所 (福岡県福岡市)） | セグメントの 名称: 不動産分譲事業
設備の内容: 販売事務所 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 6
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 171 (354)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 177 |
オーヴィジョン パーキング (山口県下関市)（オーヴィジョン パーキング (山口県下関市)） | セグメントの 名称: 不動産賃貸事業
設備の内容: 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 315
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 416 (1,069)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 732 |
エストラスト 下関センタービル (山口県下関市)（エストラスト 下関センタービル (山口県下関市)） | セグメントの 名称: 不動産賃貸事業
設備の内容: 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,409
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 369 (1,455)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 4
帳簿価額(百万円) 合計: 1,783 |
商業用地 (福岡県福岡市)（商業用地 (福岡県福岡市)） | セグメントの 名称: 不動産賃貸事業
設備の内容: 賃貸用不動産 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: －
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,022 (5,950)
帳簿価額(百万円) リース資産: －
帳簿価額(百万円) その他: －
帳簿価額(百万円) 合計: 1,022 |
賃貸用不動産 (山口県山口市)（賃貸用不動産 (山口県山口市)） | - | 帳簿価額（百万円） 建物及び 構築物: －
帳簿価額（百万円） 土地 (面積㎡): 407 (8,140)
帳簿価額（百万円） リース資産: －
帳簿価額（百万円） その他: －
帳簿価額（百万円） 合計: 407 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -16,163,500,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,884,262,913円 = -2.747倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,870,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 52,500,000円 = 7,922,500,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 75,000,000円 × 0.7 = 52,500,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 7,922,500,000円 - 即時返済金融債務 24,086,000,000円 = -16,163,500,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 24,086,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 24,086,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 971円 × 調整後実効株式数 6,060,003株（発行済株式総数 6,167,000株 - 自己保有株式数 106,997株 = 6,060,003株、発行済株式総数 6,167,000株 - 自己保有株式数 106,997株） = 5,884,262,913円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00