アルペン (3028) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 0.48倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

スポーツ用品の小売販売および製造を主たる事業とし、全国展開する店舗を通じて一般消費者向けに商品を提供している。またスキー場やゴルフ場の運営およびフィットネスクラブの運営も行っている。

https://store.alpen-group.jp/corporate/

ひと目まとめ

予想PER ---
実績PER 13.89倍

業種平均 18.00倍
PBR 0.67倍

業種平均 0.90倍
ROE 4.6%
配当利回り 2.5%
時価総額 780億8710万円
ネットキャッシュ比率 -0.01倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 13,074,000,000円 + 有価証券 500,000,000円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 14,005,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,008円 × （発行済株式総数 38,888,000株 - 自己保有株式数 0株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年6月期第2四半期 2026年6月期半期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 +5.18%

1371億5500万円

原価

816億0200万円売上比 59.5%

販管費

518億1800万円売上比 37.8%

営業利益

37億3300万円売上比 2.7% 前年同期比 -23.11%

利益率

経常利益

44億9800万円売上比 3.3% 前年同期比 -21.13%

純利益

27億5600万円売上比 2.0% 前年同期比 -25.41%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年6月期 / Q2 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 1371億5500万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 37億3300万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 27億5600万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年6月期中間	実績 / 開示日 2025-09-24 2025年6月期通期	実績 / 開示日 2025-02-12 2025年6月期中間
売上収益	1371億5500万円	2686億5500万円	1304億0200万円
原価	816億0200万円	1610億9000万円	771億3100万円
販売費ならびに一般管理費	518億1800万円	990億4800万円	484億1500万円
営業利益	37億3300万円	85億1600万円	48億5500万円
税引前利益	43億2200万円	80億9900万円	55億5700万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	27億5600万円	55億7300万円	36億9500万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.5%
配当金 50.0円/株

会社予想

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

国内スポーツ用品小売市場でのシェア拡大に向け、継続的な新規出店とエリアカバレッジの拡大
スポーツ・ゴルフ・アウトドアの各業態について、最先端の顧客体験を提供する店舗刷新の推進
EC市場への対応として、自社ECサイト「Alpen Online」のリニューアルやECと店舗を連動させたOMO施策の推進

リスク

国内経済状態（景気、個人消費、物価高）の変動が業績に与える影響
異業種からの新規参入、EC市場での価格競争、メーカーの直販拡大などによる競争環境の激化
季節的変動や異常気象（猛暑、暖冬など）、自然災害による販売不振リスク

投資 / M&A / 資本配分

デジタル技術（AI、情報システム）や物流設備の最新化への投資の推進
新規出店および既存店改装への継続的な設備投資（当連結会計年度の設備投資総額は9,628百万円）

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

2,698円

+34.3% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,008円
評価差: +34.3%
算出基準期: 2025/12/31

WACC: 3.4%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 3.6%
EBIT率: 3.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.4%
永久成長率	1.0%
実効税率	35.5%
売上成長率	3.6%
営業利益率	3.2%
減価償却費率	2.2%
CAPEX比率	3.2%
運転資本比率	27.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	2841.9億円	2925.7億円	2993.0億円	3042.4億円	3072.8億円
EBIT	90.1億円	92.7億円	94.9億円	96.4億円	97.4億円
NOPAT	58.1億円	59.8億円	61.2億円	62.2億円	62.8億円
減価償却費	63.7億円	65.5億円	67.0億円	68.1億円	68.8億円
CAPEX	89.6億円	92.2億円	94.4億円	95.9億円	96.9億円
運転資本増減	-5.2億円	23.1億円	18.5億円	13.6億円	8.4億円
FCFF	37.4億円	10.0億円	15.3億円	20.8億円	26.4億円
現在価値	36.2億円	9.4億円	13.9億円	18.2億円	22.3億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 99.9億円
終価の現在価値 949.6億円
企業価値 EV 1049.5億円
終価寄与率（終価PV / EV） 90.5%
非事業資産を加算 130.7億円
有利子負債を控除 -140.1億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 1040.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 38,558,200株

1株価値（現在価値） 2,698円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.4%	2.4%	3.4%	4.4%	5.4%
0.0%	6,368円	3,615円	2,496円	1,891円	1,512円
0.5%	8,740円	4,016円	2,579円	1,886円	1,478円
1.0%	0円	4,707円	2,698円	1,880円	1,436円
1.5%	0円	6,188円	2,879円	1,872円	1,384円
2.0%	0円	0円	3,192円	1,860円	1,316円

株価指標の目安

実績PER13.89倍

過去3年間レンジ

13.8917.29

PBR0.67倍

過去3年間レンジ

データなし

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

1232億5200万円

現金及び現金同等物 134億5300万円
在庫（棚卸商品） 905億2500万円
その他流動資産 192億7400万円

固定資産

946億7400万円

その他固定資産 946億7400万円

負債・純資産の中身

負債

1006億8900万円

有利子負債 155億4800万円
その他負債 851億4100万円

純資産

1172億3700万円

純資産 1172億3700万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年6月期	1211億4300万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年6月期	144.61円

セグメント分析

--- / 2026/01/31 / --- / 160

docId: S100XKNY 開示: 2026/02/13 15:36:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年6月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	㈱ミズノ・ホールディングス	35.24%
2	水野泰三	17.55%
3	水野敦之	8.63%
4	日本マスタートラスト信託銀行㈱ (信託口)	4.47%
5	アルペン社員持株会	1.31%
6	㈱日本カストディ銀行(信託口)	0.78%
7	BNYM SA/NV FOR BNYM FOR BNYM GCM CLIENT ACCTS M ILM FE （常任代理人　半沢淳一）	0.69%
8	BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG(FE-AC) （常任代理人　半沢淳一）	0.46%
9	STATE STREET BANK WEST CLIENT-TREATY 505234 （常任代理人　日置貴史）	0.29%
10	DIMENSIONAL ETF TRUST-DIMENSIONAL INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE ETF （常任代理人　石川潤）	0.29%

保有株式

2025年6月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱TSIホールディングス解決先: ＴＳＩホールディングス (3608)	保有株数: 3,597,100株基準日: 2025-06-30 帳簿額: 40億9300万円相互保有: 無	終値: ￥1,386 (2026-04-14) 時価: 49億8558万円帳簿差額: +8億9258万円	商品の安定供給（商品仕入）を通じた当社事業の円滑化および協力関係の維持強化。
㈱ヤプリ解決先: ヤプリ (4168)	保有株数: 79,100株基準日: 2025-06-30 帳簿額: 6700万円相互保有: 無	終値: ￥691 (2026-04-14) 時価: 5465万円帳簿差額: -1234万円	当社グループのアプリ会員システム等の取引先であり、当社オンライン関係の円滑化および協力関係の維持強化。
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 5,883株基準日: 2025-06-30 帳簿額: 2100万円相互保有: 有	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 3258万円帳簿差額: +1158万円	主要取引銀行であり、資金決済取引等の財務取引に係る協力関係の維持強化。運転資金の効率的な調達を行うため当座貸越契約および貸出コミットメント契約を締結しております。 2024年９月24日付で株式１株につき３株の株式分割を行っております。
純投資目的保有株式（上場等）	帳簿額: 1億8200万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要な設備・不動産

2025年6月30日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
アルペン長久手店他185店（愛知県長久手市）（アルペン長久手店他185店（愛知県長久手市））	セグメントの名称: 小売事業従業員数（人）: 1,176 (3,278)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 12,852 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 5,856 (84,753) 帳簿価額（百万円）リース資産: 930 帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: 16,608 帳簿価額（百万円）合計: 36,248
ゴルフ５名西店他194店（名古屋市西区）（ゴルフ５名西店他194店（名古屋市西区））	セグメントの名称: 小売事業従業員数（人）: 919 (1,411)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 5,273 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 2,952 (45,014) 帳簿価額（百万円）リース資産: 389 帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: 44,518 帳簿価額（百万円）合計: 13,134
アルペンアウトドアーズ春日井他20店（愛知県春日井市）（アルペンアウトドアーズ春日井他20店（愛知県春日井市））	セグメントの名称: 小売事業従業員数（人）: 118 (298)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 912 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 1,279 (3,519) 帳簿価額（百万円）リース資産: 148 帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: 1,934 帳簿価額（百万円）合計: 4,273
アルペンクイックフィットネス砂田橋店他５店（名古屋市東区）（アルペンクイックフィットネス砂田橋店他５店（名古屋市東区））	セグメントの名称: その他従業員数（人）: 24 (29)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 28 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: －帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: 37 帳簿価額（百万円）合計: 66
ゴルフ５カントリーみずなみコース他５箇所（岐阜県瑞浪市）（ゴルフ５カントリーみずなみコース他５箇所（岐阜県瑞浪市））	セグメントの名称: その他従業員数（人）: 73 (88)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 154 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 115 (1,542,999) 帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: 864 帳簿価額（百万円）合計: 1,134
賃貸店舗（愛知県岡崎市）他（賃貸店舗（愛知県岡崎市）他）	セグメントの名称: その他従業員数（人）: －	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: －帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: －帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: 4,275 帳簿価額（百万円）合計: 4,275
その他（その他）	セグメントの名称: その他従業員数（人）: 586 (333)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 3,378 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 2,140 (676,319) 帳簿価額（百万円）リース資産: 4 帳簿価額（百万円）ソフトウエア: 1,341 帳簿価額（百万円）その他（注１）: 5,201 帳簿価額（百万円）合計: 12,067
ゴルフ５カントリー四日市コース（三重県四日市市）（ゴルフ５カントリー四日市コース（三重県四日市市））	セグメントの名称: その他設備の内容: ゴルフ場施設従業員数（人）: 23 (28)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 249 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 642 (797,609) 帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: 7 帳簿価額（百万円）その他（注１）: 1,309 帳簿価額（百万円）合計: 2,208
ゴルフ５カントリーオークビレッヂ他２箇所（千葉県市原市）（ゴルフ５カントリーオークビレッヂ他２箇所（千葉県市原市））	セグメントの名称: その他設備の内容: ゴルフ場施設従業員数（人）: 99 (46)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 678 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 523 (2,715,634) 帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: 2 帳簿価額（百万円）その他（注１）: 354 帳簿価額（百万円）合計: 1,561
本社事務所（愛知県名古屋市中区）（本社事務所（愛知県名古屋市中区））	セグメントの名称: その他設備の内容: 事務所従業員数（人）: 1 (1)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: －帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: － (－) 帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: 0 帳簿価額（百万円）その他（注１）: 0 帳簿価額（百万円）合計: 1
本社工場（カンボジア王国スバイリエン州バベット地区）（本社工場（カンボジア王国スバイリエン州バベット地区））	セグメントの名称: 小売事業設備の内容: 製造施設従業員数（人）: － (－)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: －帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: －帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: －帳簿価額（百万円）合計: －
本社工場（カンボジア王国スバイリエン州バベット地区）（本社工場（カンボジア王国スバイリエン州バベット地区））	セグメントの名称: 小売事業設備の内容: 製造施設従業員数（人）: 237 (－)	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 115 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: －帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）ソフトウエア: －帳簿価額（百万円）その他（注１）: －帳簿価額（百万円）合計: 115

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -431,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 78,087,104,000円 = -0.006倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 13,074,000,000円 + 有価証券 500,000,000円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 13,574,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 13,574,000,000円 - 即時返済金融債務 14,005,000,000円 = -431,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 14,005,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 14,005,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,008円 × 調整後実効株式数 38,888,000株（発行済株式総数 38,888,000株 - 自己保有株式数 0株 = 38,888,000株、発行済株式総数 38,888,000株 - 自己保有株式数 0株） = 78,087,104,000円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00