9687 ＫＳＫ スタンダード 4,345円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年4月30日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 6.19倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
電子機器向け半導体及び組込ソフトウェアの開発設計を行うとともに情報システムの構築運用保守を提供する企業である。システムコア事業ではLSI開発及び組込ソフトウェア開発を、ITソリューション事業ではパッケージソフトウェア開発及びアプリケーション受託開発を、ネットワークサービス事業では通信システム構築及びサポートセンター業務を展開している。
ひと目まとめ
- 予想PER 13.37倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 14.04倍
業種平均 20.90倍
- PBR 1.47倍
業種平均 1.10倍
- ROE 11.5%
- 配当利回り 3.8%
- 時価総額 331億8001万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
146億1500万円
売上比 76.7%
販管費
22億7800万円
売上比 12.0%
営業利益
21億6700万円
売上比 11.4%
利益率
経常利益
22億6700万円
売上比 11.9%
純利益
17億1300万円
売上比 9.0%
発表日 2026-01-30
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/03/17 | 257億5000万円+3億5000万円 (+1.4%) | 27億1700万円+9700万円 (+3.7%) | 28億2100万円+1億2100万円 (+4.5%) | 20億3100万円+6100万円 (+3.1%) | 335.14円+10.05円 (+3.1%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 190億6000万円
- 会社予想
- 254億0000万円
- 達成率
- 75.0%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 21億6700万円
- 会社予想
- 26億2000万円
- 達成率
- 82.7%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 17億1300万円
- 会社予想
- 19億7000万円
- 達成率
- 87.0%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 190億6000万円 | 125億4500万円 | 236億0800万円 |
| 原価 | 146億1500万円 | 91億9400万円 | 179億1700万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 22億7800万円 | 15億0700万円 | 32億7000万円 |
| 営業利益 | 21億6700万円 | 18億4300万円 | 24億1900万円 |
| 税引前利益 | 22億6800万円 | 19億0200万円 | 25億0400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 17億1300万円 | 13億9500万円 | 18億6000万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- ネットワークサービス事業
- ITソリューション事業
- システムコア事業
リスク
- 人材確保のリスク
- プロジェクト運営リスク
- 情報セキュリティリスク
投資 / M&A / 資本配分
- 投資規模：当連結会計年度の研究開発費の総額は 17百万円
- 参考情報: 設備投資は主に拠点の新設・拡張（新宿技術センター等）、サーバー構築、福利厚生施設の改修等であり、総額 127百万円。中期経…
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
11,167円
+157.0% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 4,345円
- 評価差
- +157.0%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.8%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 7.7%
- EBIT率
- 10.2%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.8% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 26.9% |
| 売上成長率 | 7.7% |
| 営業利益率 | 10.2% |
| 減価償却費率 | 0.5% |
| CAPEX比率 | 0.6% |
| 運転資本比率 | 21.6% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 270.2億円 | 286.5億円 | 299.0億円 | 307.0億円 | 310.0億円 |
| EBIT | 27.7億円 | 29.4億円 | 30.6億円 | 31.5億円 | 31.8億円 |
| NOPAT | 20.3億円 | 21.5億円 | 22.4億円 | 23.0億円 | 23.2億円 |
| 減価償却費 | 1.4億円 | 1.5億円 | 1.6億円 | 1.6億円 | 1.6億円 |
| CAPEX | 1.7億円 | 1.8億円 | 1.9億円 | 2.0億円 | 2.0億円 |
| 運転資本増減 | 9.0億円 | 3.5億円 | 2.7億円 | 1.7億円 | 66,207,454円 |
| FCFF | 11.0億円 | 17.6億円 | 19.4億円 | 20.9億円 | 22.2億円 |
| 現在価値 | 10.5億円 | 16.1億円 | 16.9億円 | 17.4億円 | 17.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 78.4億円
- 終価の現在価値 473.7億円
- 企業価値 EV 552.1億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 85.8%
- 非事業資産を加算 125.0億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 677.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 6,063,468株
1株価値（現在価値） 11,167円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.8% | 3.8% | 4.8% | 5.8% | 6.8% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 15,392円 | 11,752円 | 9,645円 | 8,273円 | 7,308円 |
| 0.5% | 17,902円 | 12,943円 | 10,317円 | 8,692円 | 7,588円 |
| 1.0% | 21,841円 | 14,566円 | 11,167円 | 9,200円 | 7,917円 |
| 1.5% | 28,917円 | 16,908円 | 12,279円 | 9,827円 | 8,309円 |
| 2.0% | 45,361円 | 20,585円 | 13,794円 | 10,620円 | 8,782円 |
株価指標の目安
実績PER14.04倍
過去3年間レンジ
8.7818.55
PBR1.47倍
過去3年間レンジ
0.921.94
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-30）
総資産
240億5300万円
負債合計
60億9400万円
純資産
179億5900万円
資産の中身
流動資産
146億3400万円
総資産比 60.8%
- 現金及び現金同等物 57億6800万円
- その他流動資産 88億6600万円
固定資産
94億1900万円
総資産比 39.2%
- 投資有価証券 71億5300万円
- その他固定資産 22億6600万円
負債・純資産の中身
負債
60億9400万円
- その他負債 60億9400万円
純資産
179億5900万円
自己資本比率 74.7%
- 純資産 179億5900万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 167億2000万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 309.37円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 山崎 陽子 | 13.27% |
2 | BBH FOR FIDELITY LOW-PRICED STOCK FUND
（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | 8.58% |
3 | 山崎 武幹 | 7.64% |
4 | 山崎 武寛 | 7.64% |
5 | 光通信株式会社 | 6.18% |
6 | 株式会社UHPartners2 | 5.68% |
7 | ＫＳＫ従業員持株会 | 4.30% |
8 | 石井 公子 | 2.60% |
9 | ＡＧＳ株式会社 | 2.43% |
10 | 村上 洋子 | 1.77% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ＡＧＳ㈱
解決先: ＡＧＳ (3648) | 保有株数: 400,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3億2800万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,141 (2026-04-14)
時価: 4億5640万円
帳簿差額: +1億2840万円 | 定量的な保有効果については営業秘密等の観点から記載が困難ですが、保守業務等の取引を行っており、信頼関係の構築・維持強化の必要性や事業上の取引関係等により当社が実際に得た利益等の保有に伴う便益等が資本コストに見合っているかといった経済合理性の検証等を行い、保有の合理性があると判断しております。 |
㈱アイ・エス・ビー
解決先: アイ・エス・ビー (9702) | 保有株数: 123,200株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億6500万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,054 (2026-04-14)
時価: 2億5305万円
帳簿差額: +8805万円 | 定量的な保有効果については営業秘密等の観点から記載が困難ですが、信頼関係の構築・維持強化の必要性や事業上の取引関係等により当社が実際に得た利益等の保有に伴う便益等が資本コストに見合っているかといった経済合理性の検証等を行い、保有の合理性があると判断しております。 |
㈱ＩＣ
解決先: ＩＣ (4769) | 保有株数: 100,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 9200万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,032 (2026-04-10)
時価: 1億0320万円
帳簿差額: +1120万円 | 定量的な保有効果については営業秘密等の観点から記載が困難ですが、信頼関係の構築・維持強化の必要性や事業上の取引関係等により当社が実際に得た利益等の保有に伴う便益等が資本コストに見合っているかといった経済合理性の検証等を行い、保有の合理性があると判断しております。 |
三井住友トラスト グループ㈱
解決先: 三井住友トラストグループ (8309) | 保有株数: 9,834株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3600万円
相互保有: 有 (注) | 終値: ￥5,388 (2026-04-14)
時価: 5298万円
帳簿差額: +1698万円 | 定量的な保有効果については営業秘密等の観点から記載が困難ですが、事業子会社と取引を行っており、信頼関係の構築・維持強化の必要性や事業上の取引関係等により当社が実際に得た利益等の保有に伴う便益等が資本コストに見合っているかといった経済合理性の検証等を行い、保有の合理性があると判断しております。 |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 5200万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 東京技術センター (東京都稲城市)（本社 東京技術センター (東京都稲城市)） | セグメントの名称: 全社 ＩＴソリューション ネットワークサービス
設備の内容: 事務所 生産設備
従業員数 （人）: 155 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 55
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 136
帳簿価額 合計 （百万円）: 192 |
日本橋技術センター (東京都千代田区)（日本橋技術センター (東京都千代田区)） | セグメントの名称: 全社 ネットワークサービス
設備の内容: 事務所 生産設備
従業員数 （人）: 399 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 30
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 18
帳簿価額 合計 （百万円）: 48 |
新宿技術センター (東京都渋谷区)（新宿技術センター (東京都渋谷区)） | セグメントの名称: システムコア ＩＴソリューション ネットワークサービス
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 542 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 99
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 33
帳簿価額 合計 （百万円）: 133 |
川崎技術センター (神奈川県川崎市中原区)（川崎技術センター (神奈川県川崎市中原区)） | セグメントの名称: システムコア
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 149 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 22
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 0
帳簿価額 合計 （百万円）: 23 |
川崎中央技術センター (神奈川県川崎市中原区)（川崎中央技術センター (神奈川県川崎市中原区)） | セグメントの名称: ネットワークサービス
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: 664 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 30
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 11
帳簿価額 合計 （百万円）: 41 |
さいたま技術センター (埼玉県さいたま市大宮区)（さいたま技術センター (埼玉県さいたま市大宮区)） | セグメントの名称: ＩＴソリューション
設備の内容: 生産設備
従業員数 （人）: － | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 2
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 0
帳簿価額 合計 （百万円）: 2 |
蓼科保養所 (長野県茅野市)（蓼科保養所 (長野県茅野市)） | セグメントの名称: 全社
設備の内容: 厚生施設
従業員数 （人）: － | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 238
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 90 (4,425㎡)
帳簿価額 その他 （百万円）: 5
帳簿価額 合計 （百万円）: 334 |
本社 東京技術センター (東京都稲城市)（本社 東京技術センター (東京都稲城市)） | セグメントの名称: 全社 ＩＴソリューション ネットワークサービス
設備の内容: 事務所 （賃借） | - |
日本橋技術センター (東京都千代田区)（日本橋技術センター (東京都千代田区)） | セグメントの名称: 全社 ネットワークサービス
設備の内容: 事務所 （賃借） | - |
新宿技術センター (東京都渋谷区)（新宿技術センター (東京都渋谷区)） | セグメントの名称: システムコア ＩＴソリューション ネットワークサービス
設備の内容: 事務所 (賃借） | - |
川崎技術センター (神奈川県川崎市中原区)（川崎技術センター (神奈川県川崎市中原区)） | セグメントの名称: システムコア
設備の内容: 事務所 （賃借） | - |
川崎中央技術センター (神奈川県川崎市中原区)（川崎中央技術センター (神奈川県川崎市中原区)） | セグメントの名称: ネットワークサービス
設備の内容: 事務所 （賃借） | - |
さいたま技術センター (埼玉県さいたま市大宮区)（さいたま技術センター (埼玉県さいたま市大宮区)） | セグメントの名称: ＩＴソリューション
設備の内容: 事務所 （賃借） | - |
浜松技術センター （静岡県浜松市中央区)（浜松技術センター （静岡県浜松市中央区)） | セグメントの名称: ＩＴソリューション
設備の内容: 事務所 (賃借) | - |
本社 (東京都稲城市)（本社 (東京都稲城市)） | セグメントの名称: ネットワークサービス
設備の内容: 事務所（注）1
従業員数（人）: 577 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 0
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 2
帳簿価額 合計 （百万円）: 2 |
さいたま支社 (埼玉県さいたま市大宮区)（さいたま支社 (埼玉県さいたま市大宮区)） | セグメントの名称: ＩＴソリューション
設備の内容: 事務所 生産設備（注）１
従業員数（人）: 86 | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: 0
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): －
帳簿価額 その他 （百万円）: 1
帳簿価額 合計 （百万円）: 1 |
悠々庵 (埼玉県さいたま市緑区)（悠々庵 (埼玉県さいたま市緑区)） | セグメントの名称: ＩＴソリューション
設備の内容: 事務所 介護施設
従業員数（人）: － | 帳簿価額 建物及び構築物 （百万円）: －
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 34 (325)
帳簿価額 その他 （百万円）: －
帳簿価額 合計 （百万円）: 34 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00