3771 システムリサーチ プライム 1,730円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月11日

日足チャート

システムリサーチ (3771)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

貸借 信用倍率 36.68倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

企業向け情報システムの構築およびソフトウェア開発を主たる業務とする総合情報サービス企業である。主に顧客の業務効率化と情報化投資を支援するサービスを提供している。

https://www.sr-net.co.jp/

参考銘柄： フォーカスシステムズ ＩＤホールディングス コア ビジネスブレイン太田昭和

ひと目まとめ

  • 予想PER 11.30倍

    業種平均 11.90倍

  • 実績PER 13.08倍

    業種平均 11.90倍

  • PBR 2.27倍

    業種平均 1.10倍

  • ROE 19.6%
  • 配当利回り 4.0%
  • 時価総額 289億2560万円
  • ネットキャッシュ比率 0.23倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 7,711,271,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 1,156,641,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,730円 × （発行済株式総数 16,720,000株 - 自己保有株式数 135,047株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期 第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比（前年同粒度なし） ―
214億2084万円
原価
165億4451万円 売上比 77.2%
販管費
24億7246万円 売上比 11.5%
営業利益
24億0386万円 売上比 11.2%
利益率
経常利益
24億3600万円 売上比 11.4%
純利益
17億8560万円 売上比 8.3%
発表日 2026-01-30

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

73.1%
累計実績
214億2084万円
会社予想
293億1400万円
達成率
73.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

69.8%
累計実績
24億0386万円
会社予想
34億4500万円
達成率
69.8%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

70.4%
累計実績
17億8560万円
会社予想
25億3500万円
達成率
70.4%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-01-30 2026年3月期 3Q 実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期 中間 実績 / 開示日 2025-06-25 2025年3月期 通期
売上収益 214億2084万円 141億9443万円 259億3148万円
原価 165億4451万円 110億0728万円 199億0338万円
販売費ならびに一般管理費 24億7246万円 16億6752万円 30億3054万円
営業利益 24億0386万円 15億1962万円 29億9755万円
税引前利益 24億3627万円 15億3080万円 30億7302万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 17億8560万円 11億2157万円 21億9460万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 4.0%
  • 配当金 70.0円/株

    会社予想

  • 配当性向 45.7%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • 中長期目標『Next Vision 50th』を掲げ、売上高1,000億円、従業員3,000名体制を目指す
  • SIサービス業務、特に自動車関連製造業を中心とした請負案件の受注増加
  • ソフトウエア開発業務における既存顧客からの保守・メンテナンス業務の安定受注

リスク

  • 事業環境の変化（地政学的リスク、インフレ、米国の通商政策等）による企業の情報化投資抑制の可能性
  • 主要顧客（トヨタグループ、特にトヨタ自動車株式会社）への売上依存（売上比率17.5%）。同社の業績動向が業績に影響を及ぼす可能性
  • 業績の季節変動（第1四半期の利益が他四半期に比べ低い傾向）

投資 / M&A / 資本配分

  • 今後の事業今後の事業拡大への経営資源取得のため、M&Aによる企業買収や資本提携等を積極的に推進していく方針
  • 研究開発投資規模

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

2,763円

+59.7% 現在株価に対して上方

現在株価
1,730円
評価差
+59.7%
算出基準期
2025/09/30
WACC
5.7%
永久成長率
1.0%
売上成長率
12.6%
EBIT率
10.7%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 5.7%
永久成長率 1.0%
実効税率 26.8%
売上成長率 12.6%
営業利益率 10.7%
減価償却費率 0.5%
CAPEX比率 3.4%
運転資本比率 -4.0%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 319.5億円350.4億円374.2億円388.7億円392.6億円
EBIT 34.2億円37.5億円40.1億円41.6億円42.0億円
NOPAT 25.0億円27.5億円29.3億円30.5億円30.8億円
減価償却費 1.7億円1.9億円2.0億円2.1億円2.1億円
CAPEX 10.8億円11.9億円12.7億円13.2億円13.3億円
運転資本増減 -1.4億円-1.2億円-96,062,928円-58,854,429円-15,724,521円
FCFF 17.4億円18.7億円19.6億円20.0億円19.8億円
現在価値 16.5億円16.8億円16.6億円16.0億円15.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

  1. 予測 FCFF の現在価値 80.8億円
  2. 終価の現在価値 319.1億円
  3. 企業価値 EV 399.9億円
  4. 終価寄与率（終価PV / EV） 79.8%
  5. 非事業資産を加算 70.2億円
  6. 有利子負債を控除 -11.7億円
  7. 少数株主持分を控除 -21,286,000円
  8. 株主価値 458.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 16,585,000株
1株価値（現在価値） 2,763円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 3.7%4.7%5.7%6.7%7.7%
0.0% 3,503円 2,834円 2,399円 2,093円 1,866円
0.5% 3,938円 3,088円 2,563円 2,207円 1,949円
1.0% 4,533円 3,410円 2,763円 2,341円 2,044円
1.5% 5,393円 3,832円 3,009円 2,500円 2,155円
2.0% 6,750円 4,408円 3,321円 2,693円 2,285円

株価指標の目安

実績PER13.08倍

過去3年間レンジ

10.1416.74
PBR2.27倍

過去3年間レンジ

1.762.90

貸借対照表（BS）

最新財務スナップショット

最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-01-30）

総資産

176億0648万円

負債合計

49億4716万円

純資産

126億5931万円

資産の中身

流動資産

133億1319万円

総資産比 75.6%

  • 現金及び現金同等物 77億1127万円
  • 在庫（棚卸商品） 6221万円
  • その他流動資産 55億3971万円

固定資産

42億9328万円

総資産比 24.4%

  • その他固定資産 42億9328万円

負債・純資産の中身

負債

49億4716万円

  • 有利子負債 11億5664万円
  • その他負債 37億9052万円

純資産

126億5931万円

自己資本比率 71.9%

  • 純資産 126億5931万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

システムリサーチ (3771) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年3月期 118億2906万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年3月期 132.29円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260129541900 開示: 2026/01/30 15:45:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
山田敏行
14.39%
2
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）
9.71%
3
システムリサーチ従業員持株会
5.95%
4
STATE STREET BANK AND TRUST CLIENT OMNIBUS ACCOUNT OM02 505002（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）
3.84%
5
伊藤範久
3.69%
6
大澤日出巳
2.17%
7
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
1.90%
8
STATE STREET BANK AND TRUST CLIENT COMPANY 505001 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部
1.80%
9
伊藤まち子
1.60%
10
布目秀樹
1.58%

保有株式

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
カゴメ㈱ 解決先: カゴメ (2811)
保有株数: 4,000株 基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1175万円 相互保有: 有
終値: ￥2,783 (2026-04-14) 時価: 1113万円 帳簿差額: -62万円
安定的なシステム構築取引の維持・強化および相互の取り組みによる将来的な企業価値向上を目的として保有しております。また、株式の相互保有を通じて長期的な信頼関係を構築する一助としております。(注)

主要な設備・不動産

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）内容帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 従業員数 （名）
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 建物 及び構築物 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 工具、器具 及び備品 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 土地 (面積㎡) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 建設 仮勘定 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): ソフト ウエア 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 合計
本社 (名古屋市中村区)（本社 (名古屋市中村区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 統括業務設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 433
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 266,701 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 6,482 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 169,649 (680) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 18,165 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 460,999
情報センター (名古屋市中村区)（情報センター (名古屋市中村区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 統括業務設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 24
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 2,885 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 1,408 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 96,510 (245) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 21,356 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 122,159
開発センター (名古屋市中村区)（開発センター (名古屋市中村区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 受託開発設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 49
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 44,268 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 555 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 148,815 (741) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 193,638
第１開発センター (名古屋市中村区)（第１開発センター (名古屋市中村区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 受託開発設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 408
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 441,813 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 44,333 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 205,798 (617) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 332 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 692,278
第２開発センター (名古屋市中村区)（第２開発センター (名古屋市中村区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 受託開発設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: －
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 474,456 (1,802) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 896,121 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 1,370,577
東京支店 (東京都新宿区)（東京支店 (東京都新宿区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 受託開発設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 340
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 10,111 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 3,902 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － (－) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 151,060 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 165,075
大阪支店 (大阪市西区)（大阪支店 (大阪市西区)）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 受託開発設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 198
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 7,477 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 1,162 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － (－) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 8,639
ほか４営業所（ほか４営業所）
2025年３月31日 現在 設備の内容: 受託開発設備 2025年３月31日 現在 従業員数 （名）: 9
2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 0 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － (－) 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 0

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準（JGAAP）
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 6,554,630,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 28,691,968,690円 = 0.228倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,711,271,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 7,711,271,000円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 7,711,271,000円 - 即時返済金融債務 1,156,641,000円 = 6,554,630,000円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 1,156,641,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,156,641,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,730円 × 調整後実効株式数 16,584,953株（発行済株式総数 16,720,000株 - 自己保有株式数 135,047株 = 16,584,953株、発行済株式総数 16,720,000株 - 自己保有株式数 135,047株） = 28,691,968,690円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00