3962 チェンジホールディングス プライム 932円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日
DOE基準還元実施中
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 4.86倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は日次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
民間企業及び地方自治体に対しデジタル技術を活用した業務変革支援と人材育成サービスを提供する。NEW-ITトランスフォーメーション事業ではAI・IoT・クラウド等を活用したDX支援とM&A仲介、サイバーセキュリティサービスを行い、パブリテック事業ではふるさとチョイス及びLoGoシリーズ等により地方創生と公共DXを推進している。
参考銘柄： メドレー 都築電気 エムアップホールディングス ＳＲＡホールディングス
ひと目まとめ
- 予想PER 8.20倍
業種平均 11.90倍
- 実績PER 8.67倍
業種平均 11.90倍
- PBR 1.18倍
業種平均 1.10倍
- ROE 18.7%
- 配当利回り 2.5%
- 時価総額 688億3040万円
- ネットキャッシュ比率 -0.06倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 25,524,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 991,775,560円 × 0.7 - 有利子負債 28,964,000,000円 - リース負債 1,431,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 932円 × （発行済株式総数 73,852,362株 - 自己保有株式数 4,273,415株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
174億8600万円
売上比 42.1%
販管費
135億4900万円
売上比 32.6%
営業利益
105億8600万円
売上比 25.5%
利益率
純利益
68億8200万円
売上比 16.6%
発表日 2026-02-12
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 415億2700万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 105億8600万円
- 会社予想
- 140億0000万円
- 達成率
- 75.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 68億8200万円
- 会社予想
- 79億0400万円
- 達成率
- 87.1%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 連結子会社からの配当金受領に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年3月期第3四半期決算説明資料 PDF TDNET
- 2026年3月期 第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結） TDNET
- 変更報告書 EDINET
- 半期報告書－第24期(2025/04/01－2026/03/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第23期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 有価証券報告書－第23期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 415億2700万円 | 222億6600万円 | 463億8700万円 |
| 原価 | 174億8600万円 | 112億4000万円 | 204億9900万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 135億4900万円 | 86億5300万円 | 132億6500万円 |
| 営業利益 | 105億8600万円 | 25億0000万円 | 135億1500万円 |
| 税引前利益 | 107億7200万円 | 27億4400万円 | 127億4500万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 68億8200万円 | 15億6100万円 | 15億4700万円 |
有報で見える強い関係
主要販売先・主要仕入先・重要契約・提携から、資本関係を除いた上位5件です。
東日本旅客鉄道 (9020)
提携
- パブリテック事業につきましては、地方自治体のDXや地域の経済循環に向けた取り組みによる地方創生を推し進めております。地方創生領域においては、東日本旅客鉄道株式会社が運営する「JRE MALL ふるさと納税」や株式会社カブ＆ピースが運営する「KABU＆ふるさと納税」などのOEMサービスの拡大も寄与し、当連結会計年度における寄付取扱高は前連結会計年度を上回る結果となり順調に伸展しました。また、2024年９月に東光コンピュータ・サービス株式会社を完全子会社化し、カーボンクレジットな
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- NEW-ITトランスフォーメーション事業におけるサイバーセキュリティ領域の強化・拡大（イー・ガーディアン株式会社、アイディルートコンサ…
- パブリテック事業における地方創生領域（ふるさと納税の高付加価付加価値化、観光分野のソリューション強化、カーボンクレジット事業）
- パブリテック事業における公共DX領域（LoGoシリーズの拡大、自治体業務改革支援、大型案件の獲得）
リスク
- 景気動向及び業界動向の変動による影響（新技術投資抑制、経済情勢変化）
- 公的規制の変更（ふるさと納税制度の税制改正等）
- 減損損失（子会社の事業計画未達、マーケット信用不安、金利上昇）
投資 / M&A / 資本配分
- 地方創生における地域企業の事業承継支援のためのM&A仲介事業の強化
- 柔軟かつ強靭な経営体制構築のための成長投資の継続
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
2,881円
+209.2% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 932円
- 評価差
- +209.2%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 6.7%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 23.1%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.7% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 38.4% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 23.1% |
| 減価償却費率 | 6.1% |
| CAPEX比率 | 2.2% |
| 運転資本比率 | 13.3% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 534.4億円 | 615.9億円 | 680.5億円 | 719.7億円 | 726.9億円 |
| EBIT | 123.4億円 | 142.2億円 | 157.2億円 | 166.2億円 | 167.9億円 |
| NOPAT | 76.0億円 | 87.6億円 | 96.8億円 | 102.4億円 | 103.4億円 |
| 減価償却費 | 32.6億円 | 37.6億円 | 41.5億円 | 43.9億円 | 44.4億円 |
| CAPEX | 11.6億円 | 13.4億円 | 14.8億円 | 15.7億円 | 15.8億円 |
| 運転資本増減 | 11.9億円 | 10.9億円 | 8.6億円 | 5.2億円 | 95,882,463円 |
| FCFF | 85.1億円 | 100.9億円 | 114.9億円 | 125.4億円 | 131.0億円 |
| 現在価値 | 79.8億円 | 88.7億円 | 94.6億円 | 96.8億円 | 94.8億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 454.8億円
- 終価の現在価値 1686.0億円
- 企業価値 EV 2140.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 78.8%
- 非事業資産を加算 253.0億円
- 有利子負債を控除 -303.7億円
- 少数株主持分を控除 -85.2億円
- 株主価値 2004.8億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 69,578,962株
1株価値（現在価値） 2,881円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.7% | 5.7% | 6.7% | 7.7% | 8.7% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 3,722円 | 3,011円 | 2,513円 | 2,146円 | 1,863円 |
| 0.5% | 4,113円 | 3,259円 | 2,682円 | 2,267円 | 1,953円 |
| 1.0% | 4,609円 | 3,560円 | 2,881円 | 2,406円 | 2,055円 |
| 1.5% | 5,263円 | 3,934円 | 3,119円 | 2,568円 | 2,171円 |
| 2.0% | 6,159円 | 4,409円 | 3,407円 | 2,759円 | 2,305円 |
株価指標の目安
実績PER8.67倍
過去3年間レンジ
8.4714.07
PBR1.18倍
過去3年間レンジ
1.151.91
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-12）
総資産
1263億5000万円
負債合計
711億8700万円
純資産
551億6300万円
資産の中身
流動資産
685億0900万円
総資産比 54.2%
- 現金及び現金同等物 255億2400万円
- 在庫（棚卸商品） 5億9200万円
- その他流動資産 423億9300万円
固定資産
578億4100万円
総資産比 45.8%
- その他固定資産 578億4100万円
負債・純資産の中身
負債
711億8700万円
- 有利子負債 303億9500万円
- その他負債 407億9200万円
純資産
551億6300万円
自己資本比率 43.7%
- 純資産 551億6300万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 496億7400万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 107.49円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | ＳＢＩホールディングス株式会社 | 37.09% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 6.89% |
3 | 神保 吉寿 | 4.08% |
4 | 福留 大士 | 3.20% |
5 | 須永 珠代 | 2.88% |
6 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 2.84% |
7 | 木下 圭一郎 | 2.16% |
8 | 伊藤 彰 | 1.81% |
9 | 石原 徹哉 | 1.80% |
10 | 金田 憲治 | 1.73% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
ポート株式会社
解決先: ポート (7047) | 保有株数: 269,100株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 4億9100万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,282 (2026-04-14)
時価: 6億1408万円
帳簿差額: +1億2308万円 | DX事業における取引・協業関係を維持・強化するため。 |
株式会社LisB
解決先: Ｌ ｉｓ Ｂ (145A) | 保有株数: 300,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 2億0000万円
相互保有: 無 | 終値: ￥803 (2026-04-14)
時価: 2億4090万円
帳簿差額: +4090万円 | DX事業における取引・協業関係を維持・強化するため。 |
株式会社ライトアップ
解決先: ライトアップ (6580) | 保有株数: 116,120株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億4600万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,178 (2026-04-14)
時価: 1億3678万円
帳簿差額: -921万円 | DX事業における取引・協業関係を維持・強化するため。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （東京都港区）（本社 （東京都港区）） | 従業員数 （人）: 67（12） | 帳簿価額 建物 (百万円): 45
帳簿価額 工具、器具及び備品 (百万円): 22
帳簿価額 ソフト ウェア (百万円): 38
帳簿価額 使用権資産 (百万円): 134
帳簿価額 合計 (百万円): 241 |
本社 (東京都 目黒区)（本社 (東京都 目黒区)） | セグメントの名称: パブリテック事業 | 帳簿価額 建物 (百万円): 48
帳簿価額 工具,器具及び備品 (百万円): 81
帳簿価額 ソフト ウェア (百万円): 463
帳簿価額 使用権 資産 (百万円): 130
帳簿価額 その他 (百万円): 11
帳簿価額 合計 (百万円): 735 |
本社 (東京都 港区等)（本社 (東京都 港区等)） | セグメントの名称: NEW-IT事業 | 帳簿価額 建物 (百万円): 351
帳簿価額 工具,器具及び備品 (百万円): 165
帳簿価額 ソフト ウェア (百万円): 38
帳簿価額 使用権 資産 (百万円): 449
帳簿価額 その他 (百万円): 154
帳簿価額 合計 (百万円): 1,158 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は日次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: IFRS
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -4,176,757,108円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 64,847,578,604円 = -0.064倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 25,524,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 694,242,892円 = 26,218,242,892円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 991,775,560円 × 0.7 = 694,242,892円
- 投資有価証券補完 = 2025-03-31有報の保有株式（時価評価可能分） 991,775,560円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 26,218,242,892円 - 即時返済金融債務 30,395,000,000円 = -4,176,757,108円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 28,964,000,000円 + リース負債 1,431,000,000円 + 預かり金 0円 = 30,395,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 932円 × 調整後実効株式数 69,578,947株（発行済株式総数 73,852,362株 - 自己保有株式数 4,273,415株 = 69,578,947株、発行済株式総数 73,852,362株 - 自己保有株式数 4,273,415株） = 64,847,578,604円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00