3641 パピレス スタンダード 999円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
情報端末向けにネットワーク配信による電子書籍の販売を主たる業務とし、コンテンツの制作・提供も行っている。株式会社ネオアルドが次世代コンテンツの開発・制作を、巴比楽視網路科技股份有限公司及びPapyless Global,Inc.がそれぞれ中国語繁体字版Renta!及び英語版Renta!の運営を、アルド・エージェンシー・グローバル株式会社が海外取次販売を、JadeComiX株式会社がWebtoonコンテンツ及びオリジナルコンテンツの制作を展開している。
参考銘柄： クレオ キーウェアソリューションズ ベネフィットジャパン 昭文社ホールディングス
ひと目まとめ
- 予想PER 39.22倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER -58.94倍
業種平均 20.90倍
- PBR 0.95倍
業種平均 1.10倍
- ROE -1.7%
- 配当利回り 1.0%
- 時価総額 103億1655万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 110億5300万円
- 会社予想
- 153億6500万円
- 達成率
- 71.9%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 7900万円
- 会社予想
- 4億3500万円
- 達成率
- 18.2%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1億2500万円
- 会社予想
- 2億1900万円
- 達成率
- 57.1%
直近の開示・報道
- 2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 半期報告書－第32期(2025/04/01－2026/03/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第31期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 有価証券報告書－第31期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの） EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 110億5300万円 | 74億5700万円 | 157億6800万円 |
| 原価 | 59億0200万円 | 39億3900万円 | 82億1000万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 50億7100万円 | 33億6300万円 | 78億6700万円 |
| 営業利益 | 7900万円 | 1億5400万円 | -3億0900万円 |
| 税引前利益 | 3億3000万円 | 2億0000万円 | -2億8300万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 1億2500万円 | 6300万円 | -1億6400万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 次世代コンテンツ（タテコミ、アニコミ、絵ノベル等）の開発と普及拡大
- 海外市場（英語圏、中国語繁体字・簡体字圏、韓国語圏）への電子書籍販売の展開
- オリジナルコンテンツ（自社レーベル）の増産と認知度向上
リスク
- 市場参入企業の増加による競争激化（参入障壁が低い電子書籍市場）
- 海賊版サイトによる正規販売への影響（違法配信リスク）
- システム障害によるサービス停止リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 海外子会社（英語版Renta!、中国語繁体字版Renta!等）への投資と販路拡大
- オリジナルコンテンツ制作体制の強化に向けた投資
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
702円
-29.7% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 999円
- 評価差
- -29.7%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -9.7%
- EBIT率
- -1.0%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | -9.7% |
| 営業利益率 | -1.0% |
| 減価償却費率 | 0.1% |
| CAPEX比率 | 0.0% |
| 運転資本比率 | 1.0% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 134.7億円 | 125.2億円 | 119.8億円 | 117.8億円 | 118.9億円 |
| EBIT | -1.4億円 | -1.3億円 | -1.2億円 | -1.2億円 | -1.2億円 |
| NOPAT | -83,069,656円 | -77,234,686円 | -73,875,395円 | -72,638,182円 | -73,364,564円 |
| 減価償却費 | 7,224,086円 | 6,716,653円 | 6,424,515円 | 6,316,922円 | 6,380,091円 |
| CAPEX | 1,806,022円 | 1,679,163円 | 1,606,129円 | 1,579,230円 | 1,595,023円 |
| 運転資本増減 | 27,801,220円 | -9,609,177円 | -5,532,166円 | -2,037,474円 | 1,196,224円 |
| FCFF | -1.1億円 | -62,588,020円 | -63,524,842円 | -65,863,016円 | -69,775,719円 |
| 現在価値 | -1.0億円 | -58,508,809円 | -57,416,758円 | -57,557,471円 | -58,956,194円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -3.3億円
- 終価の現在価値 -24.5億円
- 企業価値 EV -27.9億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 88.0%
- 非事業資産を加算 89.7億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -88,000,000円
- 株主価値 61.0億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.4% | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 467円 | 695円 | 790円 | 842円 | 875円 |
| 0.5% | 178円 | 615円 | 754円 | 822円 | 862円 |
| 1.0% | 0円 | 479円 | 702円 | 795円 | 846円 |
| 1.5% | 0円 | 197円 | 624円 | 759円 | 826円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 491円 | 709円 | 800円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-10）
総資産
133億3000万円
負債合計
41億9600万円
純資産
91億3400万円
資産の中身
流動資産
125億3600万円
総資産比 94%
- 現金及び現金同等物 108億1500万円
- その他流動資産 17億2100万円
固定資産
7億9400万円
総資産比 6%
- その他固定資産 7億9400万円
負債・純資産の中身
負債
41億9600万円
- その他負債 41億9600万円
純資産
91億3400万円
自己資本比率 68.5%
- 純資産 91億3400万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 90億2800万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | -16.95円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 天谷 幹夫 | 39.49% |
2 | セガサミーホールディングス株式会社 | 10.37% |
3 | 松井 康子 | 2.81% |
4 | 野村證券株式会社 | 2.03% |
5 | 福井 智樹 | 0.99% |
6 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 0.81% |
7 | ＢＮＰ ＰＡＲＩＢＡＳ ＮＥＷ ＹＯＲＫ ＢＲＡＮＣＨ － ＰＲＩＭＥ ＢＲＯＫＥＲＡＧＥ ＣＬＥＡＲＡＮＣＥ ＡＣＣＯＵＮＴ
（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部） | 0.67% |
8 | ＣＩＴＩＢＡＮＫ ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ ＰＢＧ ＣＬＩＥＮＴＳ Ｈ．Ｋ．
（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 0.46% |
9 | 株式会社ＳＢＩ証券 | 0.44% |
10 | 第一生命保険株式会社 | 0.37% |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （東京都 千代田区）（本社 （東京都 千代田区）） | セグメントの名称: 電子書籍 事業
従業員数 （人）: 119 (4) | 帳簿価額（百万円） 建物: 22
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 5
帳簿価額（百万円） リース 資産: 0
帳簿価額（百万円） ソフト ウェア: －
帳簿価額（百万円） その他: 0
帳簿価額（百万円） 合計: 28 |
本社 （東京都 品川区）（本社 （東京都 品川区）） | セグメントの名称: ＩＰ制作 事業
従業員数 （人）: 10 (－) | 帳簿価額（百万円） 建物: －
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 1
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） ソフト ウェア: －
帳簿価額（百万円） その他: －
帳簿価額（百万円） 合計: 1 |
本社 （中華民国 台北市）（本社 （中華民国 台北市）） | セグメントの名称: 電子書籍 事業
従業員数 （人）: 29 (－) | 帳簿価額（百万円） 建物: 0
帳簿価額（百万円） 工具、器具 及び備品: 0
帳簿価額（百万円） リース 資産: －
帳簿価額（百万円） ソフト ウェア: －
帳簿価額（百万円） その他: －
帳簿価額（百万円） 合計: 0 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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