三菱総合研究所 (3636)

日足チャート

貸借信用倍率 10.53倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

政策や社会課題に関する調査研究およびコンサルティングサービスと、ソフトウェア開発・運用・保守および情報処理・アウトソーシングサービスを提供する事業を展開している。シンクタンク・コンサルティングサービスでは官公庁向け政策立案支援や民間企業向け経営戦略コンサルティングを行い、ITサービスでは三菱総研DCS株式会社を中心にPROSRVを主力とした人事給与アウトソーシングおよび基幹システムBPOを実施している。

https://www.mri.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 13.02倍

業種平均 11.90倍
実績PER 11.82倍

業種平均 11.90倍
PBR 0.91倍

業種平均 1.10倍
ROE 9.2%
配当利回り 3.4%
時価総額 769億3098万円
ネットキャッシュ比率 0.44倍

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年9月期第1四半期 2026年9月期 1Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

308億9900万円

原価

224億6600万円売上比 72.7%

販管費

49億7700万円売上比 16.1%

営業利益

34億5500万円売上比 11.2%

利益率

経常利益

38億5700万円売上比 12.5%

純利益

26億3400万円売上比 8.5%

発表日 2026-02-05

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

25.3%

累計実績: 308億9900万円
会社予想: 1220億0000万円
達成率: 25.3%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

46.1%

累計実績: 34億5500万円
会社予想: 75億0000万円
達成率: 46.1%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

45.4%

累計実績: 26億3400万円
会社予想: 58億0000万円
達成率: 45.4%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-05 2026年9月期 1Q	実績 / 開示日 2025-12-10 2025年9月期通期	実績 / 開示日 2025-04-25 2025年9月期中間
売上収益	308億9900万円	1214億5800万円	654億3700万円
原価	224億6600万円	927億1800万円	489億9800万円
販売費ならびに一般管理費	49億7700万円	207億2800万円	96億1900万円
営業利益	34億5500万円	80億1000万円	68億1900万円
税引前利益	42億8900万円	102億4100万円	70億5100万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	26億3400万円	63億8600万円	48億8100万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.4%
配当金 165.0円/株

会社予想
配当性向 44.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

DX（デジタルトランスフォーメーション）分野での事業拡大
ヘルスケア・医療・介護分野の強化
エネルギー・環境分野（GX

リスク

金融業界への依存度が高いこと（連結売上高の44.7％）に伴う業績変動リスク
プロジェクト単位の受注・遂行形態に起因する採算管理リスク
高度で専門的な人材の確保・育成の難しさ

投資 / M&A / 資本配分

明示的な将来計画は記載されていないが、以下の方針・傾向あり
直近の投資実績

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

10,214円

+113.0% 現在株価に対して上方

現在株価: 4,795円
評価差: +113.0%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.8%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 6.2%
EBIT率: 6.6%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.8%
永久成長率	1.0%
実効税率	28.9%
売上成長率	6.2%
営業利益率	6.6%
減価償却費率	2.9%
CAPEX比率	3.6%
運転資本比率	42.3%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1289.4億円	1352.3億円	1400.7億円	1432.8億円	1447.1億円
EBIT	85.0億円	89.2億円	92.4億円	94.5億円	95.4億円
NOPAT	60.5億円	63.4億円	65.7億円	67.2億円	67.9億円
減価償却費	36.8億円	38.6億円	40.0億円	40.9億円	41.3億円
CAPEX	46.8億円	49.1億円	50.8億円	52.0億円	52.5億円
運転資本増減	2.1億円	26.6億円	20.5億円	13.6億円	6.1億円
FCFF	48.3億円	26.4億円	34.3億円	42.5億円	50.6億円
現在価値	46.1億円	24.0億円	29.8億円	35.2億円	40.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 175.2億円
終価の現在価値 1064.0億円
企業価値 EV 1239.2億円
終価寄与率（終価PV / EV） 85.9%
非事業資産を加算 493.6億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -94.2億円
株主価値 1638.6億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 16,043,500株

1株価値（現在価値） 10,214円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.8%	3.8%	4.8%	5.8%	6.8%
0.0%	14,637円	11,328円	9,403円	8,145円	7,260円
0.5%	16,371円	12,062円	9,761円	8,332円	7,359円
1.0%	19,069円	13,057円	10,214円	8,558円	7,475円
1.5%	23,844円	14,486円	10,804円	8,836円	7,613円
2.0%	34,595円	16,709円	11,604円	9,188円	7,779円

株価指標の目安

実績PER11.82倍

過去3年間レンジ

9.9913.07

PBR0.91倍

過去3年間レンジ

0.771.01

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

754億4800万円

現金及び現金同等物 204億0700万円
在庫（棚卸商品） 4億9400万円
その他流動資産 545億4700万円

固定資産

487億3900万円

投資有価証券 193億1700万円
その他固定資産 294億2200万円

負債・純資産の中身

負債

415億3400万円

有利子負債 10億3100万円
その他負債 405億0300万円

純資産

826億5300万円

純資産 826億5300万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年9月期	813億4700万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年9月期	405.55円

セグメント分析

2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260128540588 開示: 2026/02/05 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年9月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	8.64%
2	三菱商事株式会社	6.07%
3	三菱重工業株式会社	6.07%
4	三菱電機株式会社	5.62%
5	三菱総合研究所グループ従業員持株会	4.95%
6	三菱ケミカル株式会社	3.88%
7	三菱マテリアル株式会社	3.45%
8	株式会社三菱ＵＦＪ銀行	3.14%
9	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	2.82%
10	ＡＧＣ株式会社	2.78%
11	三菱地所株式会社	2.78%

保有株式

2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
（株）日本ケアサプライ解決先: 日本ケアサプライ (2393)	保有株数: 544,000株帳簿額: 11億7600万円相互保有: 無	終値: ￥2,400 (2026-04-14) 時価: 13億0560万円帳簿差額: +1億2960万円	ヘルスケア分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
（株）三菱UFJフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	保有株数: 126,920株帳簿額: 3億0300万円相互保有: 有	終値: ￥2,850 (2026-04-14) 時価: 3億6172万円帳簿差額: +5872万円	調査研究、コンサルティング、システム開発等の分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
三菱商事（株）解決先: 三菱商事 (8058)	保有株数: 30,000株帳簿額: 1億0500万円相互保有: 有	終値: ￥5,193 (2026-04-14) 時価: 1億5579万円帳簿差額: +5079万円	環境・エネルギー、ヘルスケア等の分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
三菱電機（株）解決先: 三菱電機 (6503)	保有株数: 10,000株帳簿額: 3800万円相互保有: 有	終値: ￥5,859 (2026-04-14) 時価: 5859万円帳簿差額: +2059万円	安全科学技術、社会システム等の分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
三菱重工業（株）解決先: 三菱重工業 (7011)	保有株数: 10,000株帳簿額: 3800万円相互保有: 有	終値: ￥4,749 (2026-04-14) 時価: 4749万円帳簿差額: +949万円	環境・エネルギー、セキュリティ等の分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
Institution for a Global Society㈱解決先: Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎ　ｆｏｒ　ａ　Ｇｌｏｂａｌ　Ｓｏｃｉｅｔｙ (4265)	保有株数: 26,000株帳簿額: 900万円相互保有: 無	終値: ￥315 (2026-04-14) 時価: 819万円帳簿差額: -81万円	人材分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
（株）菱友システムズ（注２）	保有株数: 66,000株帳簿額: 2億2000万円相互保有: 無	非上場または解決不可	安全科学技術、社会システム等の分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しております。
PCIホールディングス（株）解決先: ＰＣＩホールディングス (3918)	相互保有: 無	終値: ￥1,029 (2026-04-14)	DX分野における取引・協業関係等の維持、強化のため、政策的に継続保有しておりましたが、今後の関係に影響がないことを確認のうえ、全株式を売却いたしました。

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00