3391 ツルハホールディングス プライム 2,023円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 122.36倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
医薬品、化粧品、日用雑貨の小売を行うドラッグストアを全国で運営し、店舗販売を中心に消費者向けに日常必需品を提供している。ツルハ、くすりの福太郎、杏林堂薬局、ドラッグイレブン等の子会社を通じて地域別展開を行い、プライベートブランド商品の企画開発や通信販売、保険代理店業務も展開する。
参考銘柄： マツキヨココカラ＆カンパニー しまむら スギホールディングス ＺＯＺＯ
ひと目まとめ
- 予想PER 22.08倍
業種平均 18.00倍
- 実績PER 14.00倍
業種平均 18.00倍
- PBR 1.05倍
業種平均 0.90倍
- ROE 7.4%
- 配当利回り 1.1%
- 時価総額 9190億6708万円
- ネットキャッシュ比率 0.01倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 202,130,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 24,845,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 140,253,000,000円 - リース負債 68,234,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,023円 × （発行済株式総数 454,308,990株 - 自己保有株式数 1,331,029株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
1兆0065億円
売上比 69.4%
販管費
3809億5200万円
売上比 26.3%
営業利益
630億3700万円
売上比 4.3% 前年同期比 +66.35%
利益率
経常利益
630億8600万円
売上比 4.3% 前年同期比 +66.72%
純利益
426億7000万円
売上比 2.9% 前年同期比 +147.98%
発表日 2026-04-09
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1兆4505億円
- 会社予想
- 1兆4530億円
- 達成率
- 99.8%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 630億3700万円
- 会社予想
- 633億0000万円
- 達成率
- 99.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 426億7000万円
- 会社予想
- 395億0000万円
- 達成率
- 108.0%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- （開示事項の経過）イオン株式会社による当社株式に対する公開買付け後の株式取得の完了に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 中期経営計画（2027年2月期～2029年2月期）策定に関するお知らせ PDF TDNET
- 特別損失の計上に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年２月期 決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 2026年２月度 月次営業速報に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年１月度 月次営業速報に関するお知らせ PDF TDNET
- （開示事項の経過）株主からの株式買取請求に係る合意の成立に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 上場廃止となった子会社（ウエルシアホールディングス株式会社）に関する決算開示について PDF TDNET
- 特別利益（段階取得に係る差益）計上に関するお知らせ PDF TDNET
- 株式交換による１株に満たない端数の処理に伴う自己株式の買取りに関するお知らせ PDF TDNET
- 株主優待制度の変更に関するお知らせ PDF TDNET
- 通期連結業績予想及び期末配当予想の修正に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- イオン株式会社による当社株式に対する公開買付けの結果並びに親会社及びその他の関係会社の異動に関するお知らせ PDF TDNET
- （開示事項の経過）イオン株式会社による当社株式に対する公開買付け後の株式取得予定に関するお知らせ PDF TDNET
- 意見表明報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 3Q | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 | 2025年5月期 中間 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 1兆4505億円 | 8333億8300万円 | 5578億3100万円 | 8456億0300万円 | 5363億2900万円 |
| 原価 | 1兆0065億円 | 5826億1700万円 | 3890億4800万円 | 5880億6300万円 | 3736億6800万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 3809億5200万円 | 2101億7000万円 | 1403億3800万円 | 2196億4500万円 | 1358億8400万円 |
| 営業利益 | 630億3700万円 | 405億9500万円 | 284億4400万円 | 378億9400万円 | 267億7600万円 |
| 税引前利益 | 663億2600万円 | 450億0000万円 | 337億7200万円 | 283億8100万円 | 144億6200万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 426億7000万円 | 269億7600万円 | 203億6500万円 | 172億0700万円 | 84億0400万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 収益性を重視した店舗展開戦略（ドミナント戦略の推進、新規出店120店舗計画）
- 調剤薬局の新規開設推進と機能向上（既存店舗への併設を中心とした出店、DXを活用した治療効果増進・予防推進）
- プライベートブランドを通じた企業価値・競争力向上（「くらしリズム」「くらしリズムMEDICAL」の開発・販売推進、食品PBの開発加速）
リスク
- 持株会社としてのリスク（グループ各社の業績急変動、のれんの減損リスク）
- 法的規制に関するリスク（医薬品医療機器等法等の改正による影響、大規模小売店舗立地法による出店制限）
- 資格者確保のリスク（薬剤師等の有資格者不足による出店政策への影響）
投資 / M&A / 資本配分
- M&Aを含めた地域への展開拡大に引き続き取り組む方針
- ウエルシアホールディングス株式会社を株式交換により完全子会社化する契約を締結（2025年12月1日効力発生予定）
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
12,287円
+507.4% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,023円
- 評価差
- +507.4%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 5.8%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 5.8%
- EBIT率
- 5.0%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.8% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 36.1% |
| 売上成長率 | 5.8% |
| 営業利益率 | 5.0% |
| 減価償却費率 | 1.4% |
| CAPEX比率 | 2.8% |
| 運転資本比率 | -10.9% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1.18兆円 | 1.23兆円 | 1.28兆円 | 1.31兆円 | 1.32兆円 |
| EBIT | 589.4億円 | 616.5億円 | 637.6億円 | 651.6億円 | 658.1億円 |
| NOPAT | 376.5億円 | 393.9億円 | 407.3億円 | 416.3億円 | 420.4億円 |
| 減価償却費 | 169.8億円 | 177.6億円 | 183.7億円 | 187.7億円 | 189.6億円 |
| CAPEX | 333.7億円 | 349.1億円 | 361.0億円 | 368.9億円 | 372.6億円 |
| 運転資本増減 | -12.5億円 | -59.3億円 | -45.9億円 | -30.7億円 | -14.2億円 |
| FCFF | 225.1億円 | 281.8億円 | 275.9億円 | 265.8億円 | 251.7億円 |
| 現在価値 | 212.7億円 | 251.5億円 | 232.7億円 | 211.8億円 | 189.5億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 1098.2億円
- 終価の現在価値 3953.0億円
- 企業価値 EV 5051.2億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 78.3%
- 非事業資産を加算 1530.0億円
- 有利子負債を控除 -332.8億円
- 少数株主持分を控除 -256.7億円
- 株主価値 5991.8億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 48,764,468株
1株価値（現在価値） 12,287円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.8% | 4.8% | 5.8% | 6.8% | 7.8% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 14,809円 | 12,185円 | 10,457円 | 9,232円 | 8,319円 |
| 0.5% | 16,806円 | 13,411円 | 11,286円 | 9,830円 | 8,769円 |
| 1.0% | 19,506円 | 14,958円 | 12,287円 | 10,530円 | 9,286円 |
| 1.5% | 23,358円 | 16,967円 | 13,519円 | 11,361円 | 9,883円 |
| 2.0% | 29,303円 | 19,683円 | 15,071円 | 12,364円 | 10,583円 |
株価指標の目安
実績PER14.00倍
過去3年間レンジ
14.00414.04
PBR1.05倍
過去3年間レンジ
1.0530.98
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-09）
総資産
1兆6479億円
負債合計
7522億7500万円
純資産
8957億0600万円
資産の中身
流動資産
6794億0900万円
総資産比 41.2%
- 現金及び現金同等物 2013億0900万円
- 在庫（棚卸商品） 3086億0600万円
- その他流動資産 1694億9400万円
固定資産
9685億7200万円
総資産比 58.8%
- 投資有価証券 248億4500万円
- その他固定資産 9437億2700万円
負債・純資産の中身
負債
7522億7500万円
- 有利子負債 2134億8700万円
- その他負債 5387億8800万円
純資産
8957億0600万円
自己資本比率 54.4%
- 純資産 8957億0600万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 8957億0600万円 | |
| 2025年2月期 | 3063億7800万円 | |
| 2024年5月期 | 3052億9700万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 144.55円 | |
| 2025年2月期 | 353.67円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | イオン株式会社 | 19.88% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 12.55% |
3 | ＣＥＰ ＬＵＸ－ＯＲＢＩＳ ＳＩＣＡＶ（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店 カストディ業務部） | 5.29% |
4 | 野村證券株式会社 | 4.00% |
5 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 3.13% |
6 | 鶴羽 樹 | 2.90% |
7 | 鶴羽 弘子 | 2.82% |
8 | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 2.34% |
9 | 鶴羽 暁子 | 2.14% |
10 | 野村證券株式会社自己振替口 | 2.01% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱クスリのアオキホールディングス
解決先: クスリのアオキホールディングス (3549) | 保有株数: 4,860,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 151億7200万円
相互保有: 有（注）３ | 終値: ￥3,699 (2026-04-14)
時価: 179億7714万円
帳簿差額: +28億0514万円 | ＰＢ商品供給、薬剤師への教育等を提供する当社が属するハピコムグループの中核企業であり、将来の業界の動向等を考慮し、中長期的な関係を維持するため保有しております。 |
スギホールディングス㈱
解決先: スギホールディングス (7649) | 保有株数: 2,266,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 61億2100万円
相互保有: 有 | 終値: ￥3,378 (2026-04-14)
時価: 76億5454万円
帳簿差額: +15億3354万円 | 将来の業界動向を考慮し、業界及び同業他社の情報収集のため保有しております。 |
イオン㈱
解決先: イオン (8267) | 保有株数: 270,000株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 9億9400万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,722 (2026-04-14)
時価: 4億6480万円
帳簿差額: -5億2919万円 | イオングループを統括する小売業最大手の企業であり、資本業務提携にもとづき、業務提携等を維持するため保有継続しております。 |
ウエルシアホールディングス㈱ | 保有株数: 3,352,592株
基準日: 2025-02-28
帳簿額: 74億3400万円
相互保有: 有（注）２ | 非上場または解決不可 | イオングループ傘下の中核ドラッグストア企業であり、資本業務提携にもとづき、業務提携等を維持するため保有継続しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
事業所名 （所在地）（事業所名 （所在地）） | 設備の内容: 設備の内容
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 従業員数 （人） | 帳簿価額: 建物及び構築物 （百万円）
帳簿価額: 工具、器具及び備品 （百万円）
帳簿価額: 土地 （百万円） (面積㎡)
帳簿価額: その他 （百万円）
2025年２月28日現在 帳簿価額: 合計 （百万円） |
本社 (札幌市東区)ほか（本社 (札幌市東区)ほか） | 設備の内容: 会社統括施設
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 209 | 帳簿価額: 0
帳簿価額: 32
帳簿価額: －
帳簿価額: 6,853
2025年２月28日現在 帳簿価額: 6,885 |
本社 (札幌市東区)ほか（本社 (札幌市東区)ほか） | 設備の内容: 会社統括施設
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (2) | 帳簿価額: 0
帳簿価額: 32
帳簿価額: －
帳簿価額: 6,853
2025年２月28日現在 帳簿価額: 6,885 |
事業所名 （所在地）（事業所名 （所在地）） | 設備の内容: 設備の内容
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 従業員数 （人） | 帳簿価額: 建物及び 構築物 （百万円）
帳簿価額: 工具、器具及び備品（百万円）
帳簿価額: 土地 （百万円） (面積㎡)
帳簿価額: リース資産 （百万円）
帳簿価額: その他 （百万円）
2025年２月28日現在 帳簿価額: 合計 （百万円） |
大町店 (北海道旭川市)ほか全1,494店（大町店 (北海道旭川市)ほか全1,494店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 5,549 | 帳簿価額: 32,169
帳簿価額: 6,589
帳簿価額: 5,381
帳簿価額: 5,290
帳簿価額: 46,073
2025年２月28日現在 帳簿価額: 95,505 |
大町店 (北海道旭川市)ほか全1,494店（大町店 (北海道旭川市)ほか全1,494店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (12,025) | 帳簿価額: 32,169
帳簿価額: 6,589
帳簿価額: (150,832.14)
帳簿価額: 5,290
帳簿価額: 46,073
2025年２月28日現在 帳簿価額: 95,505 |
実籾店 (千葉県習志野市)ほか全243店（実籾店 (千葉県習志野市)ほか全243店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 1,136 | 帳簿価額: 2,867
帳簿価額: 1,024
帳簿価額: 37
帳簿価額: 507
帳簿価額: 5,028
2025年２月28日現在 帳簿価額: 9,464 |
実籾店 (千葉県習志野市)ほか全243店（実籾店 (千葉県習志野市)ほか全243店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (1,168) | 帳簿価額: 2,867
帳簿価額: 1,024
帳簿価額: (618.20)
帳簿価額: 507
帳簿価額: 5,028
2025年２月28日現在 帳簿価額: 9,464 |
井口明神店 (広島市西区)ほか全375店（井口明神店 (広島市西区)ほか全375店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 1,461 | 帳簿価額: 16,077
帳簿価額: 2,892
帳簿価額: 3,531
帳簿価額: 1,347
帳簿価額: 9,731
2025年２月28日現在 帳簿価額: 33,579 |
井口明神店 (広島市西区)ほか全375店（井口明神店 (広島市西区)ほか全375店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (1,775) | 帳簿価額: 16,077
帳簿価額: 2,892
帳簿価額: (45,133.79)
帳簿価額: 1,347
帳簿価額: 9,731
2025年２月28日現在 帳簿価額: 33,579 |
南江戸店 (愛媛県松山市)ほか全252店（南江戸店 (愛媛県松山市)ほか全252店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 1,078 | 帳簿価額: 8,629
帳簿価額: 1,142
帳簿価額: 4,571
帳簿価額: 1,184
帳簿価額: 4,666
2025年２月28日現在 帳簿価額: 20,195 |
南江戸店 (愛媛県松山市)ほか全252店（南江戸店 (愛媛県松山市)ほか全252店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (1,675) | 帳簿価額: 8,629
帳簿価額: 1,142
帳簿価額: (64,548.97)
帳簿価額: 1,184
帳簿価額: 4,666
2025年２月28日現在 帳簿価額: 20,195 |
志都呂店 (浜松市中央区)ほか全102店（志都呂店 (浜松市中央区)ほか全102店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 1,584 | 帳簿価額: 18,345
帳簿価額: 2,649
帳簿価額: 869
帳簿価額: 3,333
帳簿価額: 3,525
2025年２月28日現在 帳簿価額: 28,722 |
志都呂店 (浜松市中央区)ほか全102店（志都呂店 (浜松市中央区)ほか全102店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (3,348) | 帳簿価額: 18,345
帳簿価額: 2,649
帳簿価額: (8,564.83)
帳簿価額: 3,333
帳簿価額: 3,525
2025年２月28日現在 帳簿価額: 28,722 |
本社 (浜松市中央区)（本社 (浜松市中央区)） | 設備の内容: 会社統括施設
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: － | 帳簿価額: 347
帳簿価額: －
帳簿価額: 952
帳簿価額: －
帳簿価額: 5
2025年２月28日現在 帳簿価額: 1,305 |
本社 (浜松市中央区)（本社 (浜松市中央区)） | 設備の内容: 会社統括施設
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (－) | 帳簿価額: 347
帳簿価額: －
帳簿価額: (19,102.32)
帳簿価額: －
帳簿価額: 5
2025年２月28日現在 帳簿価額: 1,305 |
大野城川久保店 (大野城市)ほか全192店（大野城川久保店 (大野城市)ほか全192店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: 791 | 帳簿価額: 5,468
帳簿価額: 1,179
帳簿価額: 1,833
帳簿価額: 7,778
帳簿価額: 2,703
2025年２月28日現在 帳簿価額: 18,962 |
大野城川久保店 (大野城市)ほか全192店（大野城川久保店 (大野城市)ほか全192店） | 設備の内容: 販売設備
2025年２月28日現在 従業員数 （人）: (1,330) | 帳簿価額: 5,468
帳簿価額: 1,179
帳簿価額: (76,458.21)
帳簿価額: 7,778
帳簿価額: 2,703
2025年２月28日現在 帳簿価額: 18,962 |
注記 / 定義 / 算出式
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- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 11,034,500,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 916,374,415,103円 = 0.012倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 202,130,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 17,391,500,000円 = 219,521,500,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 24,845,000,000円 × 0.7 = 17,391,500,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 219,521,500,000円 - 即時返済金融債務 208,487,000,000円 = 11,034,500,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 140,253,000,000円 + リース負債 68,234,000,000円 + 預かり金 0円 = 208,487,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,023円 × 調整後実効株式数 452,977,961株（発行済株式総数 454,308,990株 - 自己保有株式数 1,331,029株 = 452,977,961株、発行済株式総数 454,308,990株 - 自己保有株式数 1,331,029株） = 916,374,415,103円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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