3222 ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス スタンダード 909円（2026/4/14）

日足チャート

ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス (3222)の日足チャート
チャート未生成

貸借 信用倍率 -

日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

関東地方を中心に食料品や生活関連用品を扱うスーパーマーケットを運営し、関連する加工・物流・支援サービスを提供している。マルエツ、カスミ、マックスバリュ関東、いなげやの各店舗運営のほか、マルエツフレッシュフーズによる生鮮加工やいなげやドリームファームでの農産物生産を行っている。

https://www.usmh.co.jp/

参考銘柄： マルヨシセンター 北雄ラッキー サンデー フジ

ひと目まとめ

  • 予想PER 1,180.52倍

    業種平均 23.50倍

  • 実績PER -55.80倍

    業種平均 23.50倍

  • PBR 0.89倍

    業種平均 0.70倍

  • ROE -1.6%
  • 配当利回り 1.8%
  • 時価総額 1809億8252万円
  • ネットキャッシュ比率 -0.08倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 28,914,000,000円 + 有価証券 3,498,000,000円 + 投資有価証券 5,078,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 50,103,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 909円 × （発行済株式総数 199,100,691株 - 自己保有株式数 3,516,035株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年2月期 2026年2月期 通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比 +18.95%
9444億2500万円
原価
6746億3000万円 売上比 71.4%
販管費
2840億8000万円 売上比 30.1%
営業利益
50億5000万円 売上比 0.5% 前年同期比 -15.52%

原価と販管費の合計が売上を上回っています。販管費率は 30.1% です。

利益率
経常利益
49億1100万円 売上比 0.5% 前年同期比 -20.04%
純損失
-31億8500万円 売上比 -0.3% 前年同期比 -493.21%
発表日 2026-04-07

会社予想修正履歴

修正日売上（会社予想）営業利益（会社予想）経常利益（会社予想）純利益（会社予想）EPS（会社予想）
2026/02/26---
40億0000万円-70億0000万円 (-63.6%)
37億0000万円-72億0000万円 (-66.1%)
-42億0000万円-54億0000万円 (-450.0%)
-21.45円-27.59円 (-449.4%)

現在の四半期進捗

2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
9444億2500万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

45.9%
累計実績
50億5000万円
会社予想
110億0000万円
達成率
45.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

-265.4%
累計実績
-31億8500万円
会社予想
12億0000万円
達成率
-265.4%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-04-07 2026年2月期 通期 実績 / 開示日 2026-01-07 2026年2月期 3Q 実績 / 開示日 2025-10-10 2026年2月期 中間 実績 / 開示日 2025-05-26 2025年2月期 通期
売上収益 9444億2500万円 7015億7000万円 4684億1000万円 7939億8600万円
原価 6746億3000万円 5022億8500万円 3352億2200万円 5640億8300万円
販売費ならびに一般管理費 2840億8000万円 2132億6800万円 1425億8300万円 2412億1100万円
営業利益 50億5000万円 3億8400万円 1億6800万円 59億7800万円
税引前利益 -3億8100万円 300万円 -1200万円 69億0500万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 -31億8500万円 -18億6800万円 -12億1000万円 8億1000万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 1.8%
  • 配当金 16.0円/株

    会社予想

  • 配当性向 2077.9%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • ㈱いなげやとの経営統合による首都圏最大規模のスーパーマーケット基盤構築
  • 規模を活かした加工食品・日配食品の一括仕入調達体制の構築
  • バックオフィス部門（人事・総務・IT等）の集約による共通業務の効率化

リスク

  • スーパーマーケット事業における市場動向及び競合等の影響（異業種も含む出店競争の激化、景気・個人消費の動向、消費税法等の法改正、異常気象）
  • 法的規制（消費者保護、独占禁止、大規模小売業者出店規制、各種税制、環境・リサイクル関連法規等）
  • 店舗数の増加及び減少（計画どおりに進まない場合、競合施設の出店等）

投資 / M&A / 資本配分

  • 第4次中期経営計画（2026年2月期～2028年2月期）に基づく施策の実行
  • 設備投資計画（新設店舗、新設工場等

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

-2,717円

-398.9% 現在株価に対して下方

現在株価
909円
評価差
-398.9%
算出基準期
2025/08/31
WACC
3.2%
永久成長率
1.0%
売上成長率
2.5%
EBIT率
0.0%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 3.2%
永久成長率 1.0%
実効税率 30.0%
売上成長率 2.5%
営業利益率 0.0%
減価償却費率 2.1%
CAPEX比率 3.3%
運転資本比率 -5.2%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 9603.8億円9808.9億円9981.3億円1.01兆円1.02兆円
EBIT 3.4億円3.5億円3.6億円3.6億円3.7億円
NOPAT 2.4億円2.5億円2.5億円2.5億円2.6億円
減価償却費 199.2億円203.5億円207.1億円209.9億円212.0億円
CAPEX 320.4億円327.2億円333.0億円337.6億円341.0億円
運転資本増減 -12.1億円-10.6億円-8.9億円-7.1億円-5.2億円
FCFF -106.6億円-110.7億円-114.6億円-118.0億円-121.2億円
現在価値 -103.3億円-103.9億円-104.2億円-104.0億円-103.4億円

EV ブリッジ（現在価値）

  1. 予測 FCFF の現在価値 -518.8億円
  2. 終価の現在価値 -4702.6億円
  3. 企業価値 EV -5221.4億円
  4. 終価寄与率（終価PV / EV） 90.1%
  5. 非事業資産を加算 431.0億円
  6. 有利子負債を控除 -523.5億円
  7. 少数株主持分を控除 -0円
  8. 株主価値 -5313.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 195,584,891株
1株価値（現在価値） -2,717円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 1.2%2.2%3.2%4.2%5.2%
0.0% -5,309円 -2,927円 -2,025円 -1,550円 -1,257円
0.5% -8,630円 -3,631円 -2,307円 -1,695円 -1,342円
1.0% 0円 -4,912円 -2,717円 -1,885円 -1,447円
1.5% 0円 -7,969円 -3,365円 -2,145円 -1,580円
2.0% 0円 0円 -4,543円 -2,521円 -1,755円

株価指標の目安

実績PER-55.80倍

過去3年間レンジ

-64.33-44.81
PBR0.89倍

過去3年間レンジ

0.711.02

貸借対照表（BS）

最新財務スナップショット

最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-07）

総資産

3792億1100万円

負債合計

1785億4000万円

純資産

2006億7100万円

資産の中身

流動資産

1134億1600万円

総資産比 29.9%

  • 現金及び現金同等物 324億1100万円
  • 在庫（棚卸商品） 238億8700万円
  • その他流動資産 571億1800万円

固定資産

2657億9500万円

総資産比 70.1%

  • 投資有価証券 50億7800万円
  • その他固定資産 2607億1700万円

負債・純資産の中身

負債

1785億4000万円

  • 有利子負債 570億2500万円
  • その他負債 1215億1500万円

純資産

2006億7100万円

自己資本比率 52.9%

  • 純資産 2006億7100万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス (3222) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2026年2月期 2006億7100万円
2025年2月期 2033億2800万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2026年2月期 -16.29円
2025年2月期 5.44円

セグメント分析

2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260406598965 開示: 2026/04/07 15:30:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年2月28日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
イオンマーケットインベストメント㈱
34.34%
2
イオン㈱
18.44%
3
日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口）
4.74%
4
Ｕ．Ｓ．Ｍ．Ｈグループ取引先持株会
1.49%
5
公益財団法人神林留学生奨学会
1.17%
6
三菱食品㈱
0.88%
7
国分グループ本社㈱
0.87%
8
㈱日本アクセス
0.78%
9
㈱日本カストディ銀行（信託口）
0.76%
10
Ｕ．Ｓ．Ｍ．Ｈ従業員持株会
0.65%

保有株式

保有株式

2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
㈱平和堂 解決先: 平和堂 (8276)
保有株数: 353,000株 基準日: 2025-02-28 帳簿額: 8億4900万円 相互保有: 有
終値: ￥2,775 (2026-04-14) 時価: 9億7957万円 帳簿差額: +1億3057万円
(保有目的)取引関係の維持強化のため
㈱J-オイルミルズ 解決先: Ｊ－オイルミルズ (2613)
保有株数: 10,400株 基準日: 2025-02-28 帳簿額: 2000万円 相互保有: 有
終値: ￥2,067 (2026-04-14) 時価: 2149万円 帳簿差額: +149万円
(保有目的)取引関係の維持強化のため
エスフーズ㈱
保有株数: 50,000株 基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1億1800万円 相互保有: 有
非上場または解決不可
(保有目的)取引関係の維持強化のため
ウエルシアホールディングス㈱
保有株数: 37,600株 基準日: 2025-02-28 帳簿額: 8300万円 相互保有: 無
非上場または解決不可
(保有目的)取引関係の維持強化のため

主要な設備・不動産

主要な設備・不動産

2025年2月28日の有価証券報告書より

設備名（所在地）内容帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）
セグメント の名称: セグメント の名称 設備の内容: 設備の内容 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 従業員数 (名)
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 建物 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 建物 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 土地 (面積㎡) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 土地 (面積㎡) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): その他 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 合計
本社 (東京都千代田区)（本社 (東京都千代田区)）
セグメント の名称: 全社（共通） 設備の内容: 事務所 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 99
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 9 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 9 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 63 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 72
THE TERRABASE 土浦 (茨城県土浦市)（THE TERRABASE 土浦 (茨城県土浦市)）
セグメント の名称: その他の 事業 設備の内容: 工場 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 5
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 464 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 464 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － [2,643] 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － [2,643] 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 319 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 783
U.S.M.H八千代グロサリーセンター (千葉県八千代市)（U.S.M.H八千代グロサリーセンター (千葉県八千代市)）
セグメント の名称: 全社（共通） 設備の内容: 物流設備 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): －
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 280 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 280
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）
セグメント の名称: セグメント の名称 設備の内容: 設備の内容 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 従業員数 (名)
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 建物及び 構築物 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 土地 (面積㎡) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): その他 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 合計
本社及び店舗等(東京都豊島区他)（本社及び店舗等(東京都豊島区他)）
セグメント の名称: スーパー マーケット 事業 設備の内容: 店舗・事務所及び物流・ 加工施設 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 3,647 （9,267）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 35,296 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 25,145 （163,766) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 14,297 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 74,738
本社及び店舗等(茨城県つくば市他)（本社及び店舗等(茨城県つくば市他)）
セグメント の名称: スーパー マーケット 事業 設備の内容: 店舗・事務所及び物流・ 加工施設 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 2,804 （6,992）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 26,807 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 22,388 （462,799) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 11,339 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 60,535
本社及び店舗等(東京都江東区他)（本社及び店舗等(東京都江東区他)）
セグメント の名称: スーパー マーケット 事業 設備の内容: 店舗・事務所 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 339 （1,430）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 1,874 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 1,995 （8,430) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 938 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 4,808
本社及び店舗等（東京都立川市他）（本社及び店舗等（東京都立川市他））
セグメント の名称: スーパーマーケット事業 設備の内容: 店舗・事務所及び物流・ 加工施設 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 1,936 （5,149）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 10,827 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 13,521（91,285) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 4,593 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 28,942
工場等(茨城県かすみがうら市)（工場等(茨城県かすみがうら市)）
セグメント の名称: スーパー マーケット 事業 設備の内容: 工場 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 88 （338）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 796 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 422 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 1,218
神立工場 (茨城県土浦市)（神立工場 (茨城県土浦市)）
セグメント の名称: スーパー マーケット 事業 設備の内容: 工場 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 13 （55）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 50 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 56 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 107
野菜センター(茨城県土浦市)（野菜センター(茨城県土浦市)）
セグメント の名称: スーパー マーケット事業 設備の内容: 工場 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 4 （52）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 32 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 5 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 37
貸店舗等 (埼玉県幸手市他)（貸店舗等 (埼玉県幸手市他)）
セグメント の名称: その他の 事業 設備の内容: 事務所及び 商業施設 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 0 （1）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 3,068 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 7,496 （47,905) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 18 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 10,584
本社等(東京都立川市)（本社等(東京都立川市)）
セグメント の名称: スーパー マーケット事業 設備の内容: 事務所他 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 42 （24）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 27 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 67 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 95
本社等(東京都立川市)（本社等(東京都立川市)）
セグメント の名称: その他の 事業 設備の内容: 貸店舗他 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 46 （27）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 764 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 3,041 （9,526) 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 7 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 3,814
本社等(東京都立川市)（本社等(東京都立川市)）
セグメント の名称: その他の 事業 設備の内容: 事務所 2025年２月28日 現在 従業員数 (名): 16 （73）
2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 5 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): － 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 0 2025年２月28日 現在 帳簿価額(百万円): 5

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準（JGAAP）
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -14,136,400,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 177,786,452,304円 = -0.08倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 28,914,000,000円 + 有価証券 3,498,000,000円 + 投資有価証券調整後額 3,554,600,000円 = 35,966,600,000円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 5,078,000,000円 × 0.7 = 3,554,600,000円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 35,966,600,000円 - 即時返済金融債務 50,103,000,000円 = -14,136,400,000円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 50,103,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 50,103,000,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 909円 × 調整後実効株式数 195,584,656株（発行済株式総数 199,100,691株 - 自己保有株式数 3,516,035株 = 195,584,656株、発行済株式総数 199,100,691株 - 自己保有株式数 3,516,035株） = 177,786,452,304円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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