1407 ウエストホールディングス スタンダード 1,947円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 18.41倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
産業用太陽光発電システムの設計・施工・販売・保守、蓄電所の開発・販売、省エネルギーサービスを主な事業とするエネルギー企業である。再生可能エネルギー事業では自家消費型太陽光発電所のEPC及び非FIT発電所の開発・販売、蓄電所事業では系統用蓄電所の開発販売、省エネルギー事業ではウエストエスコ事業、電力事業ではグリーン電力卸売、メンテナンス事業では太陽光発電設備のO&Mを提供する。
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 14.41倍
業種平均 12.50倍
- PBR 2.61倍
業種平均 1.30倍
- ROE 15.4%
- 配当利回り 3.6%
- 時価総額 896億1551万円
- ネットキャッシュ比率 -0.56倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 42,140,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,950,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 93,773,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,947円 × （発行済株式総数 46,027,488株 - 自己保有株式数 0株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
103億3800万円
売上比 68.1%
販管費
35億4000万円
売上比 23.3%
営業利益
13億0100万円
売上比 8.6% 前年同期比 -9.53%
利益率
経常利益
5億6300万円
売上比 3.7% 前年同期比 -49.37%
純利益
3億5700万円
売上比 2.4% 前年同期比 -34.62%
発表日 2026-04-14
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年8月期 / Q2 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 151億8000万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 13億0100万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3億5700万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 半期報告書－第21期(2025/09/01－2026/08/31) EDINET
- 2026年８月期第２四半期（中間期）の連結業績予想数値と実績値との差異に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年８月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 完全子会社間の合併に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第20期(2024/09/01－2025/08/31) EDINET
- 有価証券報告書－第20期(2024/09/01－2025/08/31) EDINET
- 半期報告書－第20期(2024/09/01－2025/08/31) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年8月期 中間 | 2025年8月期 通期 | 2025年8月期 中間 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 151億8000万円 | 472億5000万円 | 148億6800万円 |
| 原価 | 103億3800万円 | 309億5800万円 | 98億6800万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 35億4000万円 | 76億4500万円 | 35億6100万円 |
| 営業利益 | 13億0100万円 | 86億4600万円 | 14億3800万円 |
| 税引前利益 | 5億5500万円 | 77億6700万円 | 11億0000万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 3億5700万円 | 53億5700万円 | 5億4600万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 自家消費型産業用太陽光発電所の請負（EPC）事業
- 非FIT太陽光発電所の開発・販売事業
- 系統用蓄電所の開発・販売事業（2025年8月期に10か所／57億円の販売実績を達成し、2026年8月期は30か所／180億円の売上を見…
リスク
- 法的規制の改正・新設（建設業法、電気事業法等）による事業への影響
- 非FIT太陽光発電所および系統用蓄電所開発における許認可取得や地域住民との合意に想定以上の時間を要するリスク
- 保有する太陽光・風力発電所における出力抑制ルールによる売電収入減少リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 今後も再生可能エネルギー分野における事業成長と収益拡大を目的とした、優位性のある立地や技術を有する企業の取得・提携を検討
- 2025年5月にながとろ町太陽光発電合同会社を完全子会社化（持分取得額25億円）
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
170円
-91.2% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 1,947円
- 評価差
- -91.2%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 5.7%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -10.0%
- EBIT率
- 18.3%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.7% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 29.6% |
| 売上成長率 | -10.0% |
| 営業利益率 | 18.3% |
| 減価償却費率 | 5.5% |
| CAPEX比率 | 9.7% |
| 運転資本比率 | -10.7% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 425.3億円 | 394.4億円 | 376.7億円 | 370.1億円 | 373.8億円 |
| EBIT | 77.8億円 | 72.2億円 | 68.9億円 | 67.7億円 | 68.4億円 |
| NOPAT | 54.8億円 | 50.8億円 | 48.5億円 | 47.7億円 | 48.1億円 |
| 減価償却費 | 23.2億円 | 21.5億円 | 20.5億円 | 20.2億円 | 20.4億円 |
| CAPEX | 41.0億円 | 38.1億円 | 36.4億円 | 35.7億円 | 36.1億円 |
| 運転資本増減 | 31.8億円 | 3.3億円 | 1.9億円 | 70,809,794円 | -39,754,641円 |
| FCFF | 5.1億円 | 30.9億円 | 30.8億円 | 31.4億円 | 32.8億円 |
| 現在価値 | 4.8億円 | 27.7億円 | 26.0億円 | 25.1億円 | 24.8億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 108.5億円
- 終価の現在価値 529.1億円
- 企業価値 EV 637.6億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 83.0%
- 非事業資産を加算 374.3億円
- 有利子負債を控除 -941.2億円
- 少数株主持分を控除 -3.1億円
- 株主価値 67.6億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 39,659,288株
1株価値（現在価値） 170円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.7% | 4.7% | 5.7% | 6.7% | 7.7% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 674円 | 214円 | -86円 | -297円 | -452円 |
| 0.5% | 978円 | 392円 | 30円 | -216円 | -394円 |
| 1.0% | 1,392円 | 618円 | 170円 | -121円 | -326円 |
| 1.5% | 1,992円 | 914円 | 344円 | -8円 | -247円 |
| 2.0% | 2,936円 | 1,317円 | 564円 | 128円 | -155円 |
株価指標の目安
実績PER14.41倍
過去3年間レンジ
9.8714.75
PBR2.61倍
過去3年間レンジ
データなし
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年8月期 中間（開示日 2026-04-14）
総資産
1460億4200万円
負債合計
1113億0600万円
純資産
347億3600万円
資産の中身
流動資産
871億5800万円
総資産比 59.7%
- 現金及び現金同等物 422億8300万円
- 在庫（棚卸商品） 77億1000万円
- その他流動資産 371億6500万円
固定資産
588億8400万円
総資産比 40.3%
- 投資有価証券 19億5000万円
- その他固定資産 569億3400万円
負債・純資産の中身
負債
1113億0600万円
- 有利子負債 938億2300万円
- その他負債 174億8300万円
純資産
347億3600万円
自己資本比率 23.8%
- 純資産 347億3600万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年8月期 | 365億3800万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年8月期 | 135.09円 |
セグメント分析
--- / 2026/03/31 / --- / 160
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年8月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 吉川 隆 | 43.78% |
2 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 7.40% |
3 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 3.25% |
4 | 株式会社JERA | 2.36% |
5 | J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384524(常任代理人 株式会社みずほ銀行) | 1.87% |
6 | CEPLUX-ERSTE GROUP BANK AG (UCITS CLIENTS)(常任代理人 シティバンク) | 1.63% |
7 | 大阪瓦斯株式会社 | 1.43% |
8 | J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384523(常任代理人 株式会社みずほ銀行) | 1.37% |
9 | MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社) | 1.26% |
10 | NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)(常任代理人 野村證券株式会社) | 1.20% |
保有株式
保有株式
2025年8月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
株式会社群馬銀行
解決先: 群馬銀行 (8334) | 保有株数: 50,000株
帳簿額: 7700万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,240 (2026-04-14)
時価: 1億1197万円
帳簿差額: +3497万円 | 取引金融機関との金融取引を中心とした関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して保有している。 |
Green Bee株式会社
解決先: ＧｒｅｅｎＢｅｅ (3913) | 保有株数: 70,000株
帳簿額: 7000万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,061 (2026-04-14)
時価: 7427万円
帳簿差額: +427万円 | 再生可能エネルギー分野のＧＸサービス及びＤＸシステムの共同開発のために、資本業務提携関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して、保有している。 |
株式会社京葉銀行
解決先: 京葉銀行 (8544) | 保有株数: 20,000株
帳簿額: 2400万円
相互保有: 無 | 終値: ￥2,243 (2026-04-14)
時価: 4486万円
帳簿差額: +2086万円 | 取引金融機関との金融取引を中心とした関係を維持・強化することが、中長期的な企業価値向上に資すると判断して保有している。 |
株式会社ブルボン
解決先: ブルボン (2208) | 保有株数: 188株
相互保有: 無 | 終値: ￥3,200 (2026-04-14)
時価: 60万円 | 営業取引関係の維持・強化のために本銘柄を保有し、取引先持株会を通じ取得している。 |
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 2800万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
純投資目的保有株式（上場等） | 帳簿額: 200万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -50,268,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 89,615,519,136円 = -0.561倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 42,140,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,365,000,000円 = 43,505,000,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,950,000,000円 × 0.7 = 1,365,000,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 43,505,000,000円 - 即時返済金融債務 93,773,000,000円 = -50,268,000,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 93,773,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 93,773,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,947円 × 調整後実効株式数 46,027,488株（発行済株式総数 46,027,488株 - 自己保有株式数 0株 = 46,027,488株、発行済株式総数 46,027,488株 - 自己保有株式数 0株） = 89,615,519,136円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00