スバル興業 (9632) | stock-chan.com

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

道路の維持管理及び土木工事、環境整備業務を高速道路事業者や官公庁向けに提供するほか、レジャー施設の運営と不動産の賃貸を行っている。道路関連事業では道路維持管理業務及び清掃業務、太陽光発電設備の設置工事、飲食事業では売店商品販売と飲食店運営、マリーナ事業では浦安マリーナの管理運営、不動産事業では吉祥寺スバルビルの賃貸とビル保守管理など。

https://subaru-kougyou.jp/

ひと目まとめ

予想PER 15.01倍

業種平均 20.90倍
実績PER 19.24倍

業種平均 20.90倍
PBR 1.26倍

業種平均 1.10倍
ROE 6.7%
配当利回り 2.2%
時価総額 481億1565万円
ネットキャッシュ比率 0.29倍

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年1月期 2026年1月期通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 -2.19%

296億1129万円

原価

225億5934万円売上比 76.2%

販管費

21億8830万円売上比 7.4%

営業利益

48億6365万円売上比 16.4% 前年同期比 +1.14%

利益率

経常利益

49億5900万円売上比 16.7% 前年同期比 +1.78%

純利益

24億2385万円売上比 8.2% 前年同期比 -25.16%

発表日 2026-03-16

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年1月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 296億1129万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 48億6365万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 24億2385万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-03-16 2026年1月期通期	実績 / 開示日 2025-09-08 2026年1月期中間	実績 / 開示日 2025-04-25 2025年1月期通期
売上収益	296億1129万円	146億5191万円	302億7403万円
原価	225億5934万円	108億3586万円	232億9898万円
販売費ならびに一般管理費	21億8830万円	10億3658万円	21億6627万円
営業利益	48億6365万円	27億7946万円	48億0876万円
税引前利益	38億2068万円	28億4267万円	49億1759万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	24億2385万円	19億1197万円	32億3853万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.2%
配当金 80.0円/株

会社予想
配当性向 33.2%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

道路関連事業における老朽化対策需要への対応（橋梁・トンネル等の維持補修工事）
環境事業の拡大（排出汚泥凝集剤「水澄まいる」等の販売・施工、太陽光発電事業）
ＤＸ技術の活用（点群データ等による技術力強化）

リスク

公共事業への依存度が高く、国や地方自治体の財政事情や入札競争激化による業績への影響
建設技能者不足等の労働人員不足による受注確保・業務遂行への支障
労務費・資機材価格の高騰による利益圧迫

投資 / M&A / 資本配分

中期経営計画等において、М＆Ａ等の投資可能性を追求し、収益性の高い事業ポートフォリオの構築を目指す方針
具体的な投資先として、コンセッション方式やプロポーザル方式のＰＦＩ／ＰＰＰ事業、新規マリーナの運営受託、優良な新規不動産物件の取得を検討

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

4,842円

+33.9% 現在株価に対して上方

現在株価: 3,615円
評価差: +33.9%
算出基準期: 2025/07/31

WACC: 5.2%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 2.5%
EBIT率: 16.9%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.2%
永久成長率	1.0%
実効税率	33.2%
売上成長率	2.5%
営業利益率	16.9%
減価償却費率	2.0%
CAPEX比率	6.3%
運転資本比率	21.3%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	300.3億円	306.6億円	311.9億円	316.2億円	319.3億円
EBIT	50.7億円	51.8億円	52.7億円	53.4億円	53.9億円
NOPAT	33.8億円	34.6億円	35.2億円	35.6億円	36.0億円
減価償却費	6.1億円	6.3億円	6.4億円	6.5億円	6.5億円
CAPEX	18.9億円	19.3億円	19.6億円	19.9億円	20.1億円
運転資本増減	23.0億円	1.3億円	1.1億円	90,877,365円	67,380,046円
FCFF	-2.0億円	20.2億円	20.8億円	21.3億円	21.7億円
現在価値	-1.9億円	18.2億円	17.8億円	17.4億円	16.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 68.4億円
終価の現在価値 402.7億円
企業価値 EV 471.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 85.5%
非事業資産を加算 154.9億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -1.1億円
株主価値 624.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 12,905,100株

1株価値（現在価値） 4,842円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.2%	4.2%	5.2%	6.2%	7.2%
0.0%	6,352円	5,081円	4,297円	3,766円	3,383円
0.5%	7,139円	5,490円	4,541円	3,924円	3,491円
1.0%	8,279円	6,027円	4,842円	4,111円	3,615円
1.5%	10,081円	6,761円	5,224円	4,338円	3,762円
2.0%	13,353円	7,824円	5,724円	4,618円	3,936円

株価指標の目安

実績PER19.24倍

過去3年間レンジ

14.3420.41

PBR1.26倍

過去3年間レンジ

0.941.34

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

226億4223万円

現金及び現金同等物 135億1769万円
在庫（棚卸商品） 8億7617万円
その他流動資産 82億4836万円

固定資産

211億8581万円

投資有価証券 2億6245万円
その他固定資産 209億2335万円

負債・純資産の中身

負債

67億8033万円

有利子負債 332万円
その他負債 67億7700万円

純資産

370億4771万円

純資産 370億4771万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2026年1月期	370億4771万円
2025年1月期	356億2305万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2026年1月期	187.89円
2025年1月期	251.23円

セグメント分析

2027年1月期 / 2026/01/31 / --- / ---

docId: 140120260317583746 開示: 2026/03/17 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年1月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	東宝株式会社	52.78%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	6.25%
3	NORTHERN TRUST CO.（AVFC） RE IEDP AIF CLIENTS NON TREATY ACCOUNT （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	3.25%
4	MSIP CLIENT SECURITIES （常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社）	3.17%
5	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	1.41%
6	SINFONIETTA MASTER FUND DIRECTOR SHUNICHI SHIOZAWA （常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	1.16%
7	ROYAL BANK OF CANADA (CHANNEL ISLANDS) LIMITED - REGISTERED CUSTODY （常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	1.08%
8	DANSKE BANK A/S FINNISH CLIENTS （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	0.81%
9	NORTHERN TRUST CO.（AVFC） RE NON TREATY CLIENTS ACCOUNT （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	0.70%
10	東宝ファシリティーズ株式会社	0.65%

主要な設備・不動産

2025年1月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
東京（東京都大田区）（東京（東京都大田区））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 14	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 13,360 （3,462）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 53,117 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 1,005,940 〔2,512〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 217 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,072,634 （3,462）
多摩（東京都府中市）（多摩（東京都府中市））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 20	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 18,855 （2,909）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 18,997 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 52,223 〔1,476〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 712 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 90,787 （2,909）
仙台（宮城県仙台市宮城野区）（仙台（宮城県仙台市宮城野区））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 8	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 3,325 （1,936）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 0 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 944,191 〔3,594〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 2,066 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 949,582 （1,936）
大阪（大阪府大阪市鶴見区）（大阪（大阪府大阪市鶴見区））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 11	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 18,670 (1,507）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 6,016 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 190,422 〔1,239〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 1,062 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 216,170 (1,507）
神戸（兵庫県神戸市東灘区）（神戸（兵庫県神戸市東灘区））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 作業用車両等従業員数（人）: 24	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 576 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 4,238 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: －設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 4,165 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 8,979
阪神西宮（兵庫県西宮市）（阪神西宮（兵庫県西宮市））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 7	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 76,657 （538）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 6,872 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 513,721 〔4,953〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 1,162 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 598,412 （538）
名古屋（愛知県名古屋市港区）（名古屋（愛知県名古屋市港区））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 作業用車両等従業員数（人）: 11	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 18,637 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 59,928 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 109,947 〔694〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 1,972 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 190,484
太陽光発電所（宮城県栗原市）（太陽光発電所（宮城県栗原市））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 太陽光発電設備等従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: －設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 235,471 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 25,122 〔18,557〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 805 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 261,398
太陽光発電所（兵庫県姫路市）（太陽光発電所（兵庫県姫路市））	セグメントの名称: 道路関連事業設備の内容: 太陽光発電設備等従業員数（人）: 1	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 154 （13,051）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 437,964 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: － (45,371) 設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 90 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 438,208 （13,051）
青山ドトール他（東京都港区他）（青山ドトール他（東京都港区他））	セグメントの名称: レジャー事業設備の内容: 店舗設備等従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 67,925 （67,973）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: －設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 10,323 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 78,248 （67,973）
浦安マリーナ（千葉県浦安市）（浦安マリーナ（千葉県浦安市））	セグメントの名称: レジャー事業設備の内容: 事業用建物等従業員数（人）: 8	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 73,272 （52,132）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 128,584 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: －設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 9,494 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 211,350 （52,132）
吉祥寺スバルビル（東京都武蔵野市）（吉祥寺スバルビル（東京都武蔵野市））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用建物従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 391,774 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 91,597 〔817〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 3,936 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 487,307
盛岡パーキング（岩手県盛岡市）（盛岡パーキング（岩手県盛岡市））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸駐車場従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 281,121 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 73,120 〔130〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 0 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 354,241
新木場倉庫（東京都江東区）（新木場倉庫（東京都江東区））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用倉庫従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 526,416 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 0 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 950,168 〔3,790〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 358 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,476,942
南甲子園土地（兵庫県西宮市）（南甲子園土地（兵庫県西宮市））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用土地従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: －設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 1,190,151 〔2,418〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: －設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,190,151
広島土地（広島県広島市）（広島土地（広島県広島市））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用土地従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: －設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 1,300,921 〔3,575〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: －設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,300,921
吹田土地（大阪府吹田市）（吹田土地（大阪府吹田市））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用土地従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: －設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 2,477,237 〔7,934〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: －設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 2,477,237
千葉みなと土地（千葉県千葉市）（千葉みなと土地（千葉県千葉市））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用土地従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: －設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 1,376,571 〔6,431〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: －設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,376,571
八王子土地他（東京都八王子市他）（八王子土地他（東京都八王子市他））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸用土地従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: －設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 1,322,916 〔7,158〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: －設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,322,916
船橋駐車場他（千葉県船橋市他）（船橋駐車場他（千葉県船橋市他））	セグメントの名称: 不動産事業設備の内容: 賃貸駐車場等従業員数（人）: －	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 198,495 （24,924）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: －設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 1,786,686 〔17,253〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 0 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 1,985,181 （24,924）
本社（東京都千代田区他）（本社（東京都千代田区他））	セグメントの名称: 全社設備の内容: 内装設備等・保養施設等従業員数（人）: 28	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 195,275 （80,198）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 6,539 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 12,677 〔964〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 39,209 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 253,700 （80,198）
御殿場（静岡県御殿場市）（御殿場（静岡県御殿場市））	セグメントの名称（会社名）: 道路関連事業（㈱東京ハイウエイ）設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 18	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 13,660 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 20,497 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 29,031 〔985〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 5,665 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 68,853
小田原（神奈川県小田原市）（小田原（神奈川県小田原市））	セグメントの名称（会社名）: 道路関連事業（㈱東京ハイウエイ）設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 11	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 1,461 設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 41,912 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 21,777 〔102〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 1,758 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 66,908
南大阪（大阪府藤井寺市）（南大阪（大阪府藤井寺市））	セグメントの名称（会社名）: 道路関連事業（ハイウエイ開発㈱）設備の内容: 事業所設備等従業員数（人）: 23	設備の種類別の帳簿価額（千円）建物: 182,477 （1,600）設備の種類別の帳簿価額（千円）機械装置及び運搬具: 39,772 設備の種類別の帳簿価額（千円）土地〔面積㎡〕: 270,575 〔2,301〕設備の種類別の帳簿価額（千円）その他: 4,720 設備の種類別の帳簿価額（千円）合計: 497,544 （1,600）

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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