8946 ASIAN STAR スタンダード 87円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月13日

日足チャート

ASIAN STAR (8946)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

不動産の売買及び管理を主たる業務とする企業グループである。不動産販売事業では新築戸建て及び収益マンションを扱い、賃貸管理事業では約3000戸の集金代行とリフォーム工事、中国ではサービスアパートメント運営及び中古物件の賃貸管理を行い、不動産仲介及び投資事業も展開している。

ひと目まとめ

  • 予想PER ---
  • 実績PER 18.24倍

    業種平均 18.30倍

  • PBR 0.88倍

    業種平均 0.80倍

  • ROE 5.0%
  • 配当利回り ---
  • 時価総額 20億7131万円
  • ネットキャッシュ比率 0.22倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 1,219,887,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 417,810,000円 × 0.7 - 有利子負債 822,348,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 241,811,000円) ÷ 株価 87円 × (発行済株式総数 23,808,200株 - 自己保有株式数 0株)

決算・業績のいま

直近決算概要

2025年12月期 2025年12月期 通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比 +35.49%
45億4131万円
原価
34億1538万円 売上比 75.2%
販管費
9億3017万円 売上比 20.5%
営業利益
1億9576万円 売上比 4.3% 前年同期比 +281.41%
利益率
経常利益
1億8468万円 売上比 4.1% 前年同期比 +209.40%
純利益
1億1308万円 売上比 2.5% 前年同期比 +512.08%
発表日 2026-03-26

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
45億4131万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
1億9576万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
1億1308万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-03-26 2025年12月期 通期 実績 / 開示日 2025-08-13 2025年12月期 中間 実績 / 開示日 2025-04-04 2024年12月期 通期
売上収益 45億4131万円 14億7214万円 33億5182万円
原価 34億1538万円 10億4327万円 25億0443万円
販売費ならびに一般管理費 9億3017万円 4億7810万円 7億9607万円
営業利益 1億9576万円 -4924万円 5132万円
税引前利益 1億6421万円 -5310万円 5887万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 1億1308万円 -7290万円 1847万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当金 未定

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • 不動産販売事業の売上高が前年比46.0%増の2,899百万円、営業利益が102.1%増の318百万円と堅調に推移、特に実需用マンション…
  • 投資・アセットマネジメント・コンサルティング事業が新規に売上高191百万円、営業利益56百万円を計上、不動産ファンド組成や海外投資家サ…
  • 不動産仲介事業の営業利益が109.4%増の59百万円、賃貸・売買仲介が堅調で固定費削減効果も発現

リスク

  • 収益不動産の仕入れで隠れた瑕疵発見や市況変化による長期在庫化・追加費用発生の可能性
  • 資金調達の失敗(金融機関からの希望額・条件での融資不可)による物件確保難
  • 金利上昇による有利子負債負担増(有利子負債残高822,348千円、有利子負債依存度20.4%)

投資 / M&A / 資本配分

  • 今後の方針
  • 子会社グリフィン・パートナーズの100%子会社として株式会社エイシアンスター保証を設立(不動産管理・ファンド向け賃料保証業務)
有報と短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業の沿革(1979年設立から2025年11月の子会社株式譲渡まで)
  • 事業系統図
  • 関係会社の状況(資本金、住所、議決権割合、関係内容の詳細表)
  • 従業員の状況(セグメント別従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、女性管理職割合・育児休業率・賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 設備の状況(設備投資概要、主要設備表、賃借設備、新設・除却計画)
  • 株式等の状況(発行可能株式数、発行済株式、新株予約権詳細、ストックオプション条件、株主総利回り、最高・最低株価、大株主、議決権状況)
  • 自己株式の取得・処理状況
  • 配当政策の詳細(配当性向35%基準、無配理由)
  • コーポレート・ガバナンスの状況(基本方針、体制概要、ガバナンス体制図、内部統制、リスク管理、役員一覧・略歴・所有株式、社外役員状況、監査状況、役員報酬方針・総額)
  • 提出会社の株式事務概要(株主名簿管理人等)
  • 提出会社の親会社等情報・参考情報(提出書類一覧)

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 連結・個別経営指標(5期推移、キャッシュフロー、株価収益率、株主総利回り)
  • 事業の内容(取扱会社別事業区分詳細)
  • 経営方針・環境・課題(仕入増加、賃貸管理戸数増加、金融機関対応、投資家開拓)
  • サステナビリティ(ガバナンス・戦略・リスク管理・指標目標、5分野)
  • 事業等のリスク(法的規制、免許、仕入れ、資金調達、金利、クレーム、入居率、人材、個人情報、株式希薄化、海外事業、投資資産の詳細)
  • 経営者分析(財政状態・キャッシュフロー詳細、生産・受注・販売実績(種別・数量・契約高)、重要な会計方針、経営成績分析、経営戦略見通し、資金需要・調達)
  • 重要な契約(連結子会社異動:株式会社亜信株式譲渡詳細)
  • 研究開発活動(該当なし)
  • 財務諸表注記(会計方針詳細、重要な見積り(棚卸・減損・投資有価証券)、企業結合(亜信譲渡詳細)、賃貸等不動産、収益認識、セグメント情報詳細(地域・顧客別)、税効果、1株当たり情報詳細)
  • 四半期情報(累計・単季純利益)

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価(現在価値)

118円

+35.3% 現在株価に対して上方

現在株価
87円
評価差
+35.3%
算出基準期
2025/12/31
WACC
5.4%
永久成長率
1.0%
売上成長率
8.6%
EBIT率
1.5%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 5.4%
永久成長率 1.0%
実効税率 25.7%
売上成長率 8.6%
営業利益率 1.5%
減価償却費率 0.8%
CAPEX比率 0.2%
運転資本比率 4.7%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 49.3億円52.6億円55.1億円56.7億円57.3億円
EBIT 75,501,113円80,542,344円84,396,041円86,837,064円87,705,435円
NOPAT 56,115,941円59,862,818円62,727,065円64,541,347円65,186,760円
減価償却費 37,011,885円39,483,179円41,372,325円42,568,954円42,994,644円
CAPEX 11,834,061円12,624,225円13,228,254円13,610,861円13,746,969円
運転資本増減 -26,878,193円15,572,886円11,904,474円7,540,573円2,682,487円
FCFF 1.1億円71,148,886円78,966,662円85,958,867円91,751,947円
現在価値 1.0億円64,011,047円67,386,674円69,576,782円70,442,111円

EV ブリッジ(現在価値)

  1. 予測 FCFF の現在価値 3.7億円
  2. 終価の現在価値 16.1億円
  3. 企業価値 EV 19.8億円
  4. 終価寄与率(終価PV / EV) 81.1%
  5. 非事業資産を加算 16.4億円
  6. 有利子負債を控除 -8.2億円
  7. 少数株主持分を控除 -4,277,000円
  8. 株主価値 27.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 23,725,000株
1株価値(現在価値) 118円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 3.4%4.4%5.4%6.4%7.4%
0.0% 149円 123円 106円 95円 87円
0.5% 165円 131円 111円 98円 89円
1.0% 187円 142円 118円 102円 92円
1.5% 220円 157円 126円 107円 95円
2.0% 278円 177円 136円 113円 98円

株価指標の目安

実績PER18.24倍

過去3年間レンジ

15.3025.58
PBR0.88倍

過去3年間レンジ

0.741.23

貸借対照表(BS)

最新財務スナップショット

最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-26)

総資産

40億2285万円

負債合計

16億6948万円

純資産

23億5337万円

資産の中身

流動資産

26億4807万円

総資産比 65.8%

  • 現金及び現金同等物 11億1988万円
  • 在庫(棚卸商品) 1117万円
  • その他流動資産 15億1701万円

固定資産

13億7478万円

総資産比 34.2%

  • 投資有価証券 4億1781万円
  • その他固定資産 9億5697万円

負債・純資産の中身

負債

16億6948万円

  • 有利子負債 8億4682万円
  • その他負債 8億2266万円

純資産

23億5337万円

自己資本比率 58.5%

  • 純資産 23億5337万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

ASIAN STAR (8946) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年12月期 23億5337万円
2024年12月期 22億8600万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年12月期 4.77円
2024年12月期 0.78円

セグメント分析

--- / 2025/12/31 / --- / 120

docId: S100XUGB 開示: 2026/03/26 14:11:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
D&W INTERNATIONAL DEVELOPMENT LIMITED (常任代理人 東海東京証券株式会社)
20.65%
2
KGI ASIA LIMITED-CLIENT ACCOUNT (常任代理人 香港上海銀行東京支店)
12.09%
3
Boom Securities (H.K.) Limited-Clients'Account (常任代理人 マネックス 証券株式会社)
4.68%
4
トウカイトウキョウセキュリティーズアジアリミテッド (常任代理人 東海東京証券株式会社)
4.32%
5
Futu Securities International (Hong Kong) Limited (常任代理人 moomoo証券株式会社)
2.61%
6
BBH/DBS BANK (HONG KONG) LIMITED A/C 005 NON US (常任代理人 株式会社 三井住友銀行)
2.10%
7
INTERACTIVE BROKERS LLC (常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社)
2.08%
8
株式会社SBI証券
1.68%
9
楽天証券株式会社共有口
1.43%
10
株式会社証券ジャパン
1.42%

保有株式

保有株式

2025年12月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
純投資目的保有株式(非上場)
帳簿額: 3億3381万円
銘柄別開示なし
純投資目的 / 銘柄別開示なし

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準(JGAAP)
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 448,195,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 2,071,313,400円 = 0.216倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,219,887,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 292,467,000円 = 1,512,354,000円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 417,810,000円 × 0.7 = 292,467,000円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,512,354,000円 - 即時返済金融債務 1,064,159,000円 = 448,195,000円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 822,348,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 241,811,000円 = 1,064,159,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 87円 × 調整後実効株式数 23,808,200株(発行済株式総数 23,808,200株 - 自己保有株式数 0株 = 23,808,200株、発行済株式総数 23,808,200株 - 自己保有株式数 0株) = 2,071,313,400円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00