6223 西部技研 スタンダード 2,170円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月8日

自社株買い実施中 高ROE財務健全

日足チャート

西部技研 (6223)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

貸借 信用倍率 20.20倍

左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

産業用空調機器の製造販売及び据付工事を行う企業である。ハニカムローターを応用したデシカント除湿機、VOC濃縮装置、全熱交換器を提供し、ドライルームシステムの設計施工やローター交換サービスも展開する。

ひと目まとめ

  • 予想PER ---
  • 実績PER 12.58倍

    業種平均 12.10倍

  • PBR 1.34倍

    業種平均 1.50倍

  • ROE 11.1%
  • 配当利回り 3.2%
  • 時価総額 444億8500万円
  • ネットキャッシュ比率 0.26倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 15,505,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 524,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,016,000,000円 - リース負債 169,000,000円 - 預かり金 0円) ÷ 株価 2,170円 × (発行済株式総数 20,500,000株 - 自己保有株式数 0株)

決算・業績のいま

直近決算概要

2025年12月期 2025年12月期 通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比 +7.03%
343億2200万円
原価
226億5000万円 売上比 66.0%
販管費
71億4100万円 売上比 20.8%
営業利益
45億3000万円 売上比 13.2% 前年同期比 +12.41%
利益率
経常利益
44億9400万円 売上比 13.1% 前年同期比 +7.26%
純利益
34億5500万円 売上比 10.1% 前年同期比 +3.57%
発表日 2026-03-26

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
343億2200万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
45億3000万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
34億5500万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-03-26 2025年12月期 通期 実績 / 開示日 2025-08-08 2025年12月期 中間 実績 / 開示日 2025-03-27 2024年12月期 通期
売上収益 343億2200万円 138億9700万円 320億6900万円
原価 226億5000万円 87億7200万円 211億6500万円
販売費ならびに一般管理費 71億4100万円 30億9300万円 68億7300万円
営業利益 45億3000万円 20億3100万円 40億3000万円
税引前利益 46億5800万円 19億8100万円 42億2100万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 34億5500万円 14億9600万円 33億3600万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 3.2%
  • 配当金 70.0円/株

    会社予想

自社株買い

  • 実施状況 進行中
  • 当初期限 2026/02/16〜2026/06/23
  • 予定総額 10.00億円
  • 進捗 10.00億円 / 100%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • EV用リチウムイオン電池製造工程でのデシカント除湿機需要拡大(国内・北米で売上増加)
  • 半導体製造工程でのVOC濃縮装置需要(市場規模2030年100兆円見込み)
  • トータルエンジニアリング事業の本格始動(エナジーデバイス・半導体領域)

リスク

  • 原材料供給・価格変動(特定取引先依存、経済変動)
  • 市場環境変化(顧客設備投資中止・延期、中国景気低迷)
  • 競合激化(価格競争、低価格現地製品)

投資 / M&A / 資本配分

  • 中期計画
  • 設備投資:宗像第二工場(除湿ローター製造、2026年12月完了予定、総額1,701百万円)
有報と短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業沿革(創業から2025年9月の宗像第二工場建設までの詳細)
  • 事業の内容(技術の特徴、主な製品の原理・用途・写真、製造・販売・サービス体制の詳細)
  • 関係会社の状況(11社の詳細リスト、特定子会社、債務超過会社、主要損益情報)
  • 従業員の状況(連結・提出会社の従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性比率、育児休業取得率、賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 経営方針、経営環境、経営戦略、中期経営計画の詳細(数値目標、戦略的方向性)
  • サステナビリティ(環境方針、人権・ダイバーシティ方針、ガバナンス・リスク管理、環境アクション2030、人材活躍戦略・指標)
  • 事業等のリスク(原材料供給、市場環境、競合、海外事業、安全性、為替、情報管理、新製品開発、品質、倫理、人材確保、法的規制、訴訟、知的財産、自然災害、財務状況、代表者依存の詳細リスト)
  • 研究開発活動(CO2吸着ローター、Green-SAVE、C-SAVE、酸素濃縮装置の詳細)
  • 設備の状況(主要設備リスト、設備投資計画)
  • 株式等の状況(発行可能株式、発行済株式、新株予約権、発行済株式総数推移、所有者別状況、大株主、議決権)
  • 自己株式の取得・処理状況
  • 配当政策の詳細
  • コーポレート・ガバナンス(基本方針、体制図、指名報酬委員会、役員一覧・略歴、社外役員状況)
  • 監査の状況(監査等委員会、内部監査、会計監査、監査報酬)
  • 役員の報酬等(方針、総額、株主総会決議)
  • 投資株式の保有状況
  • 提出会社の株式事務概要

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
  • 提出会社の経営指標等(株主総利回り、最高・最低株価の追加)
  • 従業員数(連結・個別の臨時雇用者数詳細)
  • 生産・受注・販売実績(3品目別、前期比)
  • 連結財務諸表注記(担保資産、期末日満期手形、棚卸資産評価損、研究開発費詳細、減損損失詳細)
  • 個別財務諸表注記(製造原価明細、有形固定資産明細、引当金明細、国庫補助金圧縮記帳、保証債務)

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価(現在価値)

3,298円

+52.0% 現在株価に対して上方

現在株価
2,170円
評価差
+52.0%
算出基準期
2025/12/31
WACC
6.4%
永久成長率
1.0%
売上成長率
20.0%
EBIT率
13.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 6.4%
永久成長率 1.0%
実効税率 21.0%
売上成長率 20.0%
営業利益率 13.2%
減価償却費率 3.0%
CAPEX比率 7.7%
運転資本比率 26.1%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 411.9億円474.7億円524.5億円554.7億円560.2億円
EBIT 54.4億円62.6億円69.2億円73.2億円73.9億円
NOPAT 42.9億円49.5億円54.7億円57.8億円58.4億円
減価償却費 12.4億円14.2億円15.7億円16.6億円16.8億円
CAPEX 31.6億円36.4億円40.2億円42.5億円43.0億円
運転資本増減 -33.2億円16.4億円13.0億円7.9億円1.4億円
FCFF 56.9億円11.0億円17.2億円24.1億円30.8億円
現在価値 53.4億円9.7億円14.3億円18.7億円22.5億円

EV ブリッジ(現在価値)

  1. 予測 FCFF の現在価値 118.6億円
  2. 終価の現在価値 417.6億円
  3. 企業価値 EV 536.2億円
  4. 終価寄与率(終価PV / EV) 77.9%
  5. 非事業資産を加算 160.3億円
  6. 有利子負債を控除 -40.2億円
  7. 少数株主持分を控除 -1.3億円
  8. 株主価値 655.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 19,859,500株
1株価値(現在価値) 3,298円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 4.4%5.4%6.4%7.4%8.4%
0.0% 4,160円 3,495円 3,037円 2,703円 2,449円
0.5% 4,474円 3,681円 3,157円 2,784円 2,505円
1.0% 4,878円 3,910円 3,298円 2,877円 2,569円
1.5% 5,419円 4,196円 3,468円 2,986円 2,643円
2.0% 6,181円 4,565円 3,677円 3,115円 2,728円

株価指標の目安

実績PER12.58倍

過去3年間レンジ

7.9614.86
PBR1.34倍

過去3年間レンジ

0.851.59

貸借対照表(BS)

最新財務スナップショット

最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-26)

総資産

481億9700万円

負債合計

159億7200万円

純資産

322億2500万円

資産の中身

流動資産

332億0700万円

総資産比 68.9%

  • 現金及び現金同等物 149億5800万円
  • 在庫(棚卸商品) 56億8700万円
  • その他流動資産 125億6200万円

固定資産

149億9000万円

総資産比 31.1%

  • 投資有価証券 5億2400万円
  • その他固定資産 144億6600万円

負債・純資産の中身

負債

159億7200万円

  • 有利子負債 41億8500万円
  • その他負債 117億8700万円

純資産

322億2500万円

自己資本比率 66.9%

  • 純資産 322億2500万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

西部技研 (6223) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年12月期 322億2500万円
2024年12月期 299億5800万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年12月期 172.51円
2024年12月期 162.76円

セグメント分析

--- / 2025/12/31 / --- / 120

docId: S100XTV5 開示: 2026/03/26 09:03:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
株式会社グリーンフューチャー
34.41%
2
公益財団法人 隈科学技術・文化振興会
15.10%
3
西部技研社員持株会
6.39%
4
野村信託銀行株式会社(投信口)
2.92%
5
下薗 誠
1.88%
6
隈 扶三郎
1.88%
7
特定有価証券信託受託者 株式会社SMBC信託銀行
1.76%
8
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
1.60%
9
平川 美和
1.03%
10
喜田 桂祐
1.00%

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中
開始 2026/02/16
実際終了
当初期限 2026/06/23

金額達成率

100%

¥999,870,700 / ¥1,000,000,000

株数達成率

60.8%

425,600株 / 700,000株

月次進捗

開示イベント
  • 2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの)
  • 2026/02/13 枠設定 自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ(会社法第165条第2項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得)

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準(JGAAP)
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 11,686,800,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 44,485,000,000円 = 0.263倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 15,505,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 366,800,000円 = 15,871,800,000円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 524,000,000円 × 0.7 = 366,800,000円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 15,871,800,000円 - 即時返済金融債務 4,185,000,000円 = 11,686,800,000円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 4,016,000,000円 + リース負債 169,000,000円 + 預かり金 0円 = 4,185,000,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,170円 × 調整後実効株式数 20,500,000株(発行済株式総数 20,500,000株 - 自己保有株式数 0株 = 20,500,000株、発行済株式総数 20,500,000株 - 自己保有株式数 0株) = 44,485,000,000円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00