6223 西部技研 スタンダード 2,170円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月8日
日足チャート
貸借 信用倍率 20.20倍
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
産業用空調機器の製造販売及び据付工事を行う企業である。ハニカムローターを応用したデシカント除湿機、VOC濃縮装置、全熱交換器を提供し、ドライルームシステムの設計施工やローター交換サービスも展開する。
参考銘柄: 小池酸素工業 三精テクノロジーズ 西部電機 NITTOKU
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 12.58倍
業種平均 12.10倍
- PBR 1.34倍
業種平均 1.50倍
- ROE 11.1%
- 配当利回り 3.2%
- 時価総額 444億8500万円
- ネットキャッシュ比率 0.26倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 15,505,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 524,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,016,000,000円 - リース負債 169,000,000円 - 預かり金 0円) ÷ 株価 2,170円 × (発行済株式総数 20,500,000株 - 自己保有株式数 0株)
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 343億2200万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 45億3000万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 34億5500万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第61期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第61期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 役員人事に関するお知らせ PDF TDNET
- 自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ(会社法第165条第2項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得) PDF TDNET
- 2025年12月期 決算説明会資料 PDF TDNET
- 2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 半期報告書-第61期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第60期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第60期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2025年12月期 通期 | 2025年12月期 中間 | 2024年12月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 343億2200万円 | 138億9700万円 | 320億6900万円 |
| 原価 | 226億5000万円 | 87億7200万円 | 211億6500万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 71億4100万円 | 30億9300万円 | 68億7300万円 |
| 営業利益 | 45億3000万円 | 20億3100万円 | 40億3000万円 |
| 税引前利益 | 46億5800万円 | 19億8100万円 | 42億2100万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 34億5500万円 | 14億9600万円 | 33億3600万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- EV用リチウムイオン電池製造工程でのデシカント除湿機需要拡大(国内・北米で売上増加)
- 半導体製造工程でのVOC濃縮装置需要(市場規模2030年100兆円見込み)
- トータルエンジニアリング事業の本格始動(エナジーデバイス・半導体領域)
リスク
- 原材料供給・価格変動(特定取引先依存、経済変動)
- 市場環境変化(顧客設備投資中止・延期、中国景気低迷)
- 競合激化(価格競争、低価格現地製品)
投資 / M&A / 資本配分
- 中期計画
- 設備投資:宗像第二工場(除湿ローター製造、2026年12月完了予定、総額1,701百万円)
有報と短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業沿革(創業から2025年9月の宗像第二工場建設までの詳細)
- 事業の内容(技術の特徴、主な製品の原理・用途・写真、製造・販売・サービス体制の詳細)
- 関係会社の状況(11社の詳細リスト、特定子会社、債務超過会社、主要損益情報)
- 従業員の状況(連結・提出会社の従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性比率、育児休業取得率、賃金差異)
- 労働組合の状況
- 経営方針、経営環境、経営戦略、中期経営計画の詳細(数値目標、戦略的方向性)
- サステナビリティ(環境方針、人権・ダイバーシティ方針、ガバナンス・リスク管理、環境アクション2030、人材活躍戦略・指標)
- 事業等のリスク(原材料供給、市場環境、競合、海外事業、安全性、為替、情報管理、新製品開発、品質、倫理、人材確保、法的規制、訴訟、知的財産、自然災害、財務状況、代表者依存の詳細リスト)
- 研究開発活動(CO2吸着ローター、Green-SAVE、C-SAVE、酸素濃縮装置の詳細)
- 設備の状況(主要設備リスト、設備投資計画)
- 株式等の状況(発行可能株式、発行済株式、新株予約権、発行済株式総数推移、所有者別状況、大株主、議決権)
- 自己株式の取得・処理状況
- 配当政策の詳細
- コーポレート・ガバナンス(基本方針、体制図、指名報酬委員会、役員一覧・略歴、社外役員状況)
- 監査の状況(監査等委員会、内部監査、会計監査、監査報酬)
- 役員の報酬等(方針、総額、株主総会決議)
- 投資株式の保有状況
- 提出会社の株式事務概要
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
- 提出会社の経営指標等(株主総利回り、最高・最低株価の追加)
- 従業員数(連結・個別の臨時雇用者数詳細)
- 生産・受注・販売実績(3品目別、前期比)
- 連結財務諸表注記(担保資産、期末日満期手形、棚卸資産評価損、研究開発費詳細、減損損失詳細)
- 個別財務諸表注記(製造原価明細、有形固定資産明細、引当金明細、国庫補助金圧縮記帳、保証債務)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
3,298円
+52.0% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,170円
- 評価差
- +52.0%
- 算出基準期
- 2025/12/31
- WACC
- 6.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 13.2%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 21.0% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 13.2% |
| 減価償却費率 | 3.0% |
| CAPEX比率 | 7.7% |
| 運転資本比率 | 26.1% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 411.9億円 | 474.7億円 | 524.5億円 | 554.7億円 | 560.2億円 |
| EBIT | 54.4億円 | 62.6億円 | 69.2億円 | 73.2億円 | 73.9億円 |
| NOPAT | 42.9億円 | 49.5億円 | 54.7億円 | 57.8億円 | 58.4億円 |
| 減価償却費 | 12.4億円 | 14.2億円 | 15.7億円 | 16.6億円 | 16.8億円 |
| CAPEX | 31.6億円 | 36.4億円 | 40.2億円 | 42.5億円 | 43.0億円 |
| 運転資本増減 | -33.2億円 | 16.4億円 | 13.0億円 | 7.9億円 | 1.4億円 |
| FCFF | 56.9億円 | 11.0億円 | 17.2億円 | 24.1億円 | 30.8億円 |
| 現在価値 | 53.4億円 | 9.7億円 | 14.3億円 | 18.7億円 | 22.5億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 118.6億円
- 終価の現在価値 417.6億円
- 企業価値 EV 536.2億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 77.9%
- 非事業資産を加算 160.3億円
- 有利子負債を控除 -40.2億円
- 少数株主持分を控除 -1.3億円
- 株主価値 655.0億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.4% | 5.4% | 6.4% | 7.4% | 8.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 4,160円 | 3,495円 | 3,037円 | 2,703円 | 2,449円 |
| 0.5% | 4,474円 | 3,681円 | 3,157円 | 2,784円 | 2,505円 |
| 1.0% | 4,878円 | 3,910円 | 3,298円 | 2,877円 | 2,569円 |
| 1.5% | 5,419円 | 4,196円 | 3,468円 | 2,986円 | 2,643円 |
| 2.0% | 6,181円 | 4,565円 | 3,677円 | 3,115円 | 2,728円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-26)
総資産
481億9700万円
負債合計
159億7200万円
純資産
322億2500万円
資産の中身
流動資産
332億0700万円
総資産比 68.9%
- 現金及び現金同等物 149億5800万円
- 在庫(棚卸商品) 56億8700万円
- その他流動資産 125億6200万円
固定資産
149億9000万円
総資産比 31.1%
- 投資有価証券 5億2400万円
- その他固定資産 144億6600万円
負債・純資産の中身
負債
159億7200万円
- 有利子負債 41億8500万円
- その他負債 117億8700万円
純資産
322億2500万円
自己資本比率 66.9%
- 純資産 322億2500万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 322億2500万円 | |
| 2024年12月期 | 299億5800万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 172.51円 | |
| 2024年12月期 | 162.76円 |
セグメント分析
--- / 2025/12/31 / --- / 120
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社グリーンフューチャー | 34.41% |
2 | 公益財団法人 隈科学技術・文化振興会 | 15.10% |
3 | 西部技研社員持株会 | 6.39% |
4 | 野村信託銀行株式会社(投信口) | 2.92% |
5 | 下薗 誠 | 1.88% |
6 | 隈 扶三郎 | 1.88% |
7 | 特定有価証券信託受託者 株式会社SMBC信託銀行 | 1.76% |
8 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 1.60% |
9 | 平川 美和 | 1.03% |
10 | 喜田 桂祐 | 1.00% |
自社株買い履歴
1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。
金額達成率
100%
¥999,870,700 / ¥1,000,000,000
株数達成率
60.8%
425,600株 / 700,000株
月次進捗
開示イベント
- 2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの)
- 2026/02/13 枠設定 自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ(会社法第165条第2項の規定による定款の定めに基づく自己株式の取得)
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準(JGAAP)
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 11,686,800,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 44,485,000,000円 = 0.263倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 15,505,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 366,800,000円 = 15,871,800,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 524,000,000円 × 0.7 = 366,800,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 15,871,800,000円 - 即時返済金融債務 4,185,000,000円 = 11,686,800,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 4,016,000,000円 + リース負債 169,000,000円 + 預かり金 0円 = 4,185,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,170円 × 調整後実効株式数 20,500,000株(発行済株式総数 20,500,000株 - 自己保有株式数 0株 = 20,500,000株、発行済株式総数 20,500,000株 - 自己保有株式数 0株) = 44,485,000,000円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00