エアトリ (6191) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 4.78倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

オンライン旅行サービスを中心に、ITオフショア開発、投資事業を展開する企業である。国内外の個人及び法人顧客に対し、航空券・宿泊施設の手配や関連コンテンツを提供し、利便性向上と事業拡大を図っている。

https://www.airtrip.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 39.45倍

業種平均 11.90倍
実績PER 8.85倍

業種平均 11.90倍
PBR 0.86倍

業種平均 1.10倍
ROE 12.3%
配当利回り ---
時価総額 157億7613万円
ネットキャッシュ比率 0.37倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 12,484,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 4,520,000,000円 - リース負債 2,097,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 703円 × （発行済株式総数 22,441,165株 - 自己保有株式数 309株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年9月期第1四半期 2026年9月期 1Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

80億1900万円

原価

36億9000万円売上比 46.0%

販管費

34億7300万円売上比 43.3%

営業利益

12億0200万円売上比 15.0%

利益率

純利益

10億5800万円売上比 13.2%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 80億1900万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

120.2%

累計実績: 12億0200万円
会社予想: 10億0000万円
達成率: 120.2%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

264.5%

累計実績: 10億5800万円
会社予想: 4億0000万円
達成率: 264.5%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年9月期 1Q	実績 / 開示日 2025-12-23 2025年9月期通期	実績 / 開示日 2025-05-15 2025年9月期中間	実績 / 開示日 2025-02-14 2024年9月期通期
売上収益	80億1900万円	281億0400万円	130億9600万円	265億7100万円
原価	36億9000万円	119億8400万円	57億3700万円	110億4000万円
販売費ならびに一般管理費	34億7300万円	125億8600万円	59億4300万円	120億0000万円
営業利益	12億0200万円	30億9900万円	15億3500万円	23億6800万円
税引前利益	11億4800万円	30億2900万円	14億6900万円	19億1000万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	10億5800万円	17億7900万円	9億0500万円	20億1300万円

株主還元・資本政策

配当

配当金未定

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

オンライン旅行事業（エアトリ旅行事業）における国内航空券取扱の拡大、新規注力商材（レンタカー・新幹線・バス）の開拓、UI/UX改善とプ…
訪日旅行事業・Wi-Fiレンタル事業（インバウンド需要拡大に向けたキャンピングカーレンタル、Wi-Fiレンタル、取次サービス）
メディア事業（まぐまぐ!等のメールマガジン・WEBメディア運営によるコンテンツ提供）

リスク

オンライン旅行事業における競合激化（売上低下、コスト増加の可能性）
オンライン旅行事業への法的規制等（旅行業法違反や規制変更の影響）
特定の取引先（株式会社スカイマーク、全日本空輸株式会社等）への依存度が高いこと

投資 / M&A / 資本配分

成長企業への積極的な投資と投資先との協業によるシナジー追求（累計投資先145社まで拡大）
旅行業界の再編機運を捉えたM&Aの推進

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

2,054円

+192.1% 現在株価に対して上方

現在株価: 703円
評価差: +192.1%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.2%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 4.3%
EBIT率: 11.0%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.2%
永久成長率	1.0%
実効税率	33.8%
売上成長率	4.3%
営業利益率	11.0%
減価償却費率	2.4%
CAPEX比率	3.8%
運転資本比率	-9.0%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	293.1億円	303.2億円	311.2億円	316.9億円	320.0億円
EBIT	32.3億円	33.4億円	34.3億円	34.9億円	35.3億円
NOPAT	21.4億円	22.1億円	22.7億円	23.1億円	23.4億円
減価償却費	7.0億円	7.2億円	7.4億円	7.5億円	7.6億円
CAPEX	11.3億円	11.7億円	12.0億円	12.2億円	12.3億円
運転資本増減	-3.0億円	-91,578,755円	-72,293,596円	-51,155,832円	-28,621,274円
FCFF	20.1億円	18.6億円	18.9億円	19.0億円	19.0億円
現在価値	19.0億円	16.5億円	15.8億円	14.9億円	14.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 80.2億円
終価の現在価値 272.2億円
企業価値 EV 352.4億円
終価寄与率（終価PV / EV） 77.2%
非事業資産を加算 121.1億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -12.6億円
株主価値 460.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 22,440,865株

1株価値（現在価値） 2,054円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.2%	5.2%	6.2%	7.2%	8.2%
0.0%	2,471円	2,091円	1,833円	1,647円	1,506円
0.5%	2,711円	2,240円	1,934円	1,719円	1,560円
1.0%	3,026円	2,425円	2,054円	1,802円	1,621円
1.5%	3,458円	2,659円	2,199円	1,901円	1,691円
2.0%	4,086円	2,967円	2,379円	2,018円	1,772円

株価指標の目安

実績PER8.85倍

過去3年間レンジ

8.5616.22

PBR0.86倍

過去3年間レンジ

0.831.58

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

249億3600万円

現金及び現金同等物 124億8400万円
在庫（棚卸商品） 3億8200万円
その他流動資産 120億7000万円

固定資産

110億4500万円

その他固定資産 110億4500万円

負債・純資産の中身

負債

176億8000万円

有利子負債 45億2000万円
その他負債 131億6000万円

純資産

183億0100万円

純資産 183億0100万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年9月期	165億0900万円
2024年9月期	147億3200万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年9月期	79.47円
2024年9月期	89.97円

セグメント分析

2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260213561615 開示: 2026/02/13 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年9月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社大石キャピタル	28.10%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	7.10%
3	吉村ホールディングス株式会社	5.00%
4	吉村ホールディングス株式会社IFA口	3.70%
5	日本証券金融株式会社	1.60%
6	BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG(FE-AC)	1.60%
7	山本　忠男	1.00%
8	JPモルガン証券株式会社	0.90%
9	BCSL CLIENT RE BBPLC NYBR	0.80%
10	SMBC日興証券株式会社	0.80%

保有株式

2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
純投資目的保有株式（上場等）	帳簿額: 9億7600万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: IFRS
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 5,867,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 15,775,921,768円 = 0.372倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 12,484,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 12,484,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 12,484,000,000円 - 即時返済金融債務 6,617,000,000円 = 5,867,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 4,520,000,000円 + リース負債 2,097,000,000円 + 預かり金 0円 = 6,617,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 703円 × 調整後実効株式数 22,440,856株（発行済株式総数 22,441,165株 - 自己保有株式数 309株 = 22,440,856株、発行済株式総数 22,441,165株 - 自己保有株式数 309株） = 15,775,921,768円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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