5243 ｎｏｔｅ グロース 3,010円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
クリエイターが文章や画像音声動画等のコンテンツを投稿販売できるCtoCメディアプラットフォームを運営し、読者との課金を通じた収益化を支援する。企業向けにはオウンドメディア構築サービスを提供する。
参考銘柄： ソラコム スマレジ Ｆｉｎａｔｅｘｔホールディングス Ｒｅｂａｓｅ
ひと目まとめ
- 予想PER 64.81倍
- 実績PER 112.19倍
- PBR 10.62倍
- ROE 19.5%
- 配当利回り 0.0%
- 時価総額 551億3657万円
- ネットキャッシュ比率 0.09倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 5,274,370,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 681,380,000円 × 0.7 - 有利子負債 665,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,010円 × （発行済株式総数 18,317,800株 - 自己保有株式数 123株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
8119万円
売上比 6.7%
販管費
9億0200万円
売上比 74.0%
営業利益
2億3552万円
売上比 19.3%
利益率
経常利益
2億3100万円
売上比 19.0%
純利益
2億9170万円
売上比 23.9%
発表日 2026-04-14
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年11月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 12億1872万円
- 会社予想
- 56億0000万円
- 達成率
- 21.8%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億3552万円
- 会社予想
- 7億0000万円
- 達成率
- 33.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億9170万円
- 会社予想
- 8億5000万円
- 達成率
- 34.3%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- ストックオプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年11月期第1四半期 決算説明資料 PDF TDNET
- 2026年11月期第1四半期 決算短信〔日本基準〕（連結） TDNET
- 第三者割当による新株式発行の払込完了に関するお知らせ PDF TDNET
- 株式会社KADOKAWAとの資本業務提携及び第三者割当による新株式発行に関する補足説明資料 PDF TDNET
- 株式会社KADOKAWAとの資本業務提携及び第三者割当による新株式発行に関するお知らせ PDF TDNET
- 有価証券届出書（参照方式） EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 事業計画及び成長可能性に関する事項 PDF TDNET
- 内部統制報告書－第14期(2024/12/01－2025/11/30) EDINET
- 有価証券報告書－第14期(2024/12/01－2025/11/30) EDINET
- 投資家の皆さまから多く寄せられた質問と回答（2025年11月期決算） PDF TDNET
- 取締役候補者の選任に関するお知らせ PDF TDNET
- 資本金の額の減少に関するお知らせ PDF TDNET
- メディアプラットフォーム「note」における有料コンテンツの売買動向に関する分析結果公表のお知らせ PDF TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 有価証券届出書（参照方式） EDINET
- 半期報告書－第14期(2024/12/01－2025/11/30) EDINET
- 変更報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年11月期 1Q | 2025年11月期 通期 | 2025年11月期 中間 | 2024年11月期 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 12億1872万円 | 41億4128万円 | 19億7089万円 | 33億1224万円 |
| 原価 | 8119万円 | 2億6477万円 | 1億1942万円 | 2億0198万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 9億0200万円 | 36億2036万円 | 18億2780万円 | 30億5742万円 |
| 営業利益 | 2億3552万円 | 2億5614万円 | 2366万円 | 5284万円 |
| 税引前利益 | 2億3197万円 | 2億6295万円 | 3574万円 | 7615万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 2億9170万円 | 4億4064万円 | 7093万円 | 9893万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- メディアプラットフォーム事業（「note」「note pro」「法人向けサービス」）の売上高が前期比23.7%増の4,079,637千…
- IP・コンテンツクリエーション事業の売上高が前期比406.8%増の69,142千円
- 連結売上高4,141,280千円（前期比25.0%増）、営業利益256,142千円（前期比384.7%増）、親会社株主に帰属する当期純…
リスク
- 競合優位性の喪失（高い資本力企業参入や類似サービス登場によるユーザー流出）
- 解約リスク（note proの月額利用料中心、急激な解約増加）
- サイト運営の健全性（不適切コンテンツ・誹謗中傷・生成AI関連誤情報・炎上、レピュテーションリスク）
投資 / M&A / 資本配分
- noteエコシステム拡大のための事業提携・M&A積極推進（2026年11月期重点テーマ）
- 投資有価証券取得728,070千円（ココナラ株式、情報連携目的）
信用需給
空売り価格規制
NEW
トリガー抵触により、翌営業日に空売り価格規制が適用されます
売買ランキング
高 9位
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
269円
-91.1% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 3,010円
- 評価差
- -91.1%
- 算出基準期
- 2024/11/30
- WACC
- 7.7%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 1.6%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 7.7% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 15.0% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 1.6% |
| 減価償却費率 | 0.2% |
| CAPEX比率 | 0.0% |
| 運転資本比率 | 1.7% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 49.7億円 | 57.3億円 | 63.3億円 | 66.9億円 | 67.6億円 |
| EBIT | 79,284,571円 | 91,375,468円 | 1.0億円 | 1.1億円 | 1.1億円 |
| NOPAT | 67,391,885円 | 77,669,147円 | 85,824,408円 | 90,759,311円 | 91,666,905円 |
| 減価償却費 | 8,625,907円 | 9,941,358円 | 10,985,200円 | 11,616,849円 | 11,733,018円 |
| CAPEX | 2,083,988円 | 2,401,796円 | 2,653,985円 | 2,806,589円 | 2,834,655円 |
| 運転資本増減 | 14,371,200円 | 13,149,648円 | 10,434,569円 | 6,314,156円 | 1,161,256円 |
| FCFF | 59,562,604円 | 72,059,061円 | 83,721,054円 | 93,255,415円 | 99,404,012円 |
| 現在価値 | 55,327,530円 | 62,176,149円 | 67,102,317円 | 69,429,574円 | 68,745,134円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 3.2億円
- 終価の現在価値 10.4億円
- 企業価値 EV 13.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 76.4%
- 非事業資産を加算 38.3億円
- 有利子負債を控除 -6.8億円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 45.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 16,748,600株
1株価値（現在価値） 269円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 5.7% | 6.7% | 7.7% | 8.7% | 9.7% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 289円 | 273円 | 261円 | 252円 | 245円 |
| 0.5% | 296円 | 278円 | 265円 | 255円 | 247円 |
| 1.0% | 306円 | 284円 | 269円 | 258円 | 250円 |
| 1.5% | 318円 | 292円 | 274円 | 262円 | 252円 |
| 2.0% | 332円 | 301円 | 280円 | 266円 | 255円 |
株価指標の目安
実績PER112.19倍
過去3年間レンジ
19.12112.19
PBR10.62倍
過去3年間レンジ
1.8110.62
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年11月期 1Q（開示日 2026-04-14）
総資産
84億9205万円
負債合計
32億9908万円
純資産
51億9297万円
資産の中身
流動資産
74億6023万円
総資産比 87.8%
- 現金及び現金同等物 52億7437万円
- 在庫（棚卸商品） 358万円
- その他流動資産 21億8228万円
固定資産
10億3182万円
総資産比 12.2%
- 投資有価証券 6億8138万円
- その他固定資産 3億5044万円
負債・純資産の中身
負債
32億9908万円
- 有利子負債 6億6500万円
- その他負債 26億3408万円
純資産
51億9297万円
自己資本比率 61.2%
- 純資産 51億9297万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年11月期 | 28億7864万円 | |
| 2024年11月期 | 17億2216万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年11月期 | 26.83円 | |
| 2024年11月期 | 6.44円 |
セグメント分析
2026年11月期 / 2026/02/28 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年11月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 加藤 貞顕 | 33.66% |
2 | Google International LLC（常任代理人 みずほ証券株式会社） | 5.88% |
3 | GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL（常任代理人 ゴールドマン・サックス証券株式会社） | 5.79% |
4 | 株式会社日本経済新聞社 | 3.95% |
5 | NOMURA INTERNATIONAL PLC A/C JAPAN FLOW（常任代理人 野村證券株式会社） | 2.11% |
6 | 株式会社マイナビ | 1.78% |
7 | 株式会社イード | 1.66% |
8 | 株式会社テレビ東京ホールディングス | 1.63% |
9 | 楽天証券株式会社共有口 | 1.40% |
10 | JP JPMSE LUX RE UBSAG LONDON BRANCH EQCO（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | 1.32% |
保有株式
保有株式
2025年11月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱ココナラ
解決先: ココナラ (4176) | 保有株数: 2,190,000株
帳簿額: 7億4898万円
相互保有: 無 | 終値: ￥297 (2026-04-14)
時価: 6億5043万円
帳簿差額: -9855万円 | - |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 5,086,336,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 55,136,207,770円 = 0.092倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 5,274,370,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 476,966,000円 = 5,751,336,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 681,380,000円 × 0.7 = 476,966,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 5,751,336,000円 - 即時返済金融債務 665,000,000円 = 5,086,336,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 665,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 665,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,010円 × 調整後実効株式数 18,317,677株（発行済株式総数 18,317,800株 - 自己保有株式数 123株 = 18,317,677株、発行済株式総数 18,317,800株 - 自己保有株式数 123株） = 55,136,207,770円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T15:51:42.101490434+00:00