スマレジ (4431) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 1.40倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は日次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

小売店及び飲食店向けにクラウド型POSレジシステム及び周辺機器を提供する企業である。主に店舗の販売情報管理・分析と経営支援を行うクラウドサービスを月額利用料で提供し、併せてタブレットやレシートプリンター等の機器販売を行う。

https://corp.smaregi.jp/

ひと目まとめ

予想PER 22.16倍
実績PER 27.24倍
PBR 5.01倍
ROE 21.4%
配当利回り 0.9%
時価総額 456億8822万円
ネットキャッシュ比率 0.16倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 7,209,545,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 100,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,320円 × （発行済株式総数 19,693,200株 - 自己保有株式数 431,479株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年4月期第3四半期 2026年4月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

96億1533万円

原価

32億5882万円売上比 33.9%

販管費

41億2743万円売上比 42.9%

営業利益

22億2907万円売上比 23.2%

利益率

経常利益

22億3800万円売上比 23.3%

純利益

15億3084万円売上比 15.9%

発表日 2026-03-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年4月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

73.1%

累計実績: 96億1533万円
会社予想: 131億4900万円
達成率: 73.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

75.5%

累計実績: 22億2907万円
会社予想: 29億5400万円
達成率: 75.5%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

75.9%

累計実績: 15億3084万円
会社予想: 20億1600万円
達成率: 75.9%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-03-13 2026年4月期 3Q	実績 / 開示日 2025-12-12 2026年4月期中間	実績 / 開示日 2025-07-30 2025年4月期通期
売上収益	96億1533万円	62億6483万円	110億6613万円
原価	32億5882万円	21億6341万円	43億0432万円
販売費ならびに一般管理費	41億2743万円	27億7969万円	43億8642万円
営業利益	22億2907万円	13億2171万円	23億7538万円
税引前利益	22億3889万円	13億3530万円	23億5802万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	15億3084万円	8億8799万円	16億3939万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 0.9%
配当金 20.0円/株

会社予想
配当性向 19.1%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

クラウド型POSレジ「スマレジ」の有料プラン登録店舗数の拡大（42,016店舗、前年比16.7%増）
ARR（年間経常収益）の成長（86.7億円、前年比+34.9%）
EC関連サービスの強化（株式会社ネットショップ支援室の子会社化によるEC事業者へのアプローチ）

リスク

Apple Inc.のiOSプラットフォーム依存リスク
販売代理店との取引関係継続の不確実性
物流業務の外部委託に伴う供給途絶リスク

投資 / M&A / 資本配分

株式会社ネットショップ支援室の子会社化（2024年12月）によるEC事業の強化
スマレジ・ベンチャーズ（CVC）を通じた店舗向けソリューション企業への投資継続

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

3,284円

+41.6% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,320円
評価差: +41.6%
算出基準期: 2025/10/31

WACC: 4.9%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 20.0%
EBIT率: 21.3%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.9%
永久成長率	1.0%
実効税率	32.0%
売上成長率	20.0%
営業利益率	21.3%
減価償却費率	3.0%
CAPEX比率	5.6%
運転資本比率	5.0%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	150.4億円	173.3億円	191.5億円	202.5億円	204.5億円
EBIT	32.0億円	36.9億円	40.7億円	43.1億円	43.5億円
NOPAT	21.8億円	25.1億円	27.7億円	29.3億円	29.6億円
減価償却費	4.5億円	5.2億円	5.7億円	6.1億円	6.1億円
CAPEX	8.5億円	9.8億円	10.8億円	11.4億円	11.5億円
運転資本増減	1.2億円	1.1億円	90,258,964円	54,617,418円	10,044,856円
FCFF	16.6億円	19.4億円	21.8億円	23.4億円	24.1億円
現在価値	15.8億円	17.6億円	18.8億円	19.3億円	19.0億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 90.5億円
終価の現在価値 489.2億円
企業価値 EV 579.7億円
終価寄与率（終価PV / EV） 84.4%
非事業資産を加算 68.1億円
有利子負債を控除 -1.0億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 646.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 19,692,400株

1株価値（現在価値） 3,284円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.9%	3.9%	4.9%	5.9%	6.9%
0.0%	4,481円	3,405円	2,768円	2,346円	2,047円
0.5%	5,249円	3,793円	2,997円	2,495円	2,150円
1.0%	6,419円	4,314円	3,284円	2,674円	2,271円
1.5%	8,416円	5,051円	3,656円	2,894円	2,413円
2.0%	12,594円	6,172円	4,156円	3,170円	2,585円

株価指標の目安

実績PER27.24倍

過去3年間レンジ

23.8442.57

PBR5.01倍

過去3年間レンジ

4.397.83

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

97億8440万円

現金及び現金同等物 72億0954万円
在庫（棚卸商品） 7億7591万円
その他流動資産 17億9894万円

固定資産

30億9354万円

その他固定資産 30億9354万円

負債・純資産の中身

負債

39億6307万円

有利子負債 1億0000万円
その他負債 38億6307万円

純資産

89億1487万円

純資産 89億1487万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年4月期	76億6700万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年4月期	85.16円

セグメント分析

2026年4月期 / 2026/01/31 / --- / ---

docId: 140120260313581728 開示: 2026/03/13 17:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年4月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社山本博士事務所	17.09%
2	徳田　誠	15.23%
3	株式会社徳田	10.38%
4	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	9.06%
5	PERSHING-DIV. OF DLJ SECS. CORP.(常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店)	8.31%
6	株式会社MINATO	6.02%
7	株式会社MOCCI	5.76%
8	INTERACTIVE BROKERS LLC (常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社)	4.79%
9	山本　博士	3.01%
10	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	2.62%

主要な設備・不動産

2025年4月30日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	設備の内容: 設備の内容 2025年４月30日現在従業員数 (名): 従業員数 (名)	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 建物 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 工具、器具及び備品 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): ソフトウエア 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): ソフトウエア仮勘定 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 合計
本社 (大阪府大阪市中央区)（本社 (大阪府大阪市中央区)）	設備の内容: 本社機能・オフィス・ショールーム 2025年４月30日現在従業員数 (名): 214	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 37,602 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 328,503 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 283,661 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 83,606 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 733,375
東京オフィス (東京都品川区) ほか３拠点（東京オフィス (東京都品川区) ほか３拠点）	設備の内容: オフィス・ショールーム 2025年４月30日現在従業員数 (名): 104	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 218,991 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 10,801 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 229,793
名古屋ショールーム (愛知県名古屋市西区)（名古屋ショールーム (愛知県名古屋市西区)）	設備の内容: ショールーム 2025年４月30日現在従業員数 (名): 9	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 44,366 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 899 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 45,266
福岡オフィス (福岡県福岡市中央区)（福岡オフィス (福岡県福岡市中央区)）	設備の内容: オフィス・ショールーム 2025年４月30日現在従業員数 (名): 23	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 79,719 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 6,880 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 86,600
札幌オフィス (北海道札幌市北区)（札幌オフィス (北海道札幌市北区)）	設備の内容: サポートセンター 2025年４月30日現在従業員数 (名): 25	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 9,653 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 181 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): － 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 9,835
東京オフィス (東京都品川区) ほか３拠点（東京オフィス (東京都品川区) ほか３拠点）	設備の内容本社機能: オフィス・ショールーム	-
名古屋ショールーム (愛知県名古屋市西区)（名古屋ショールーム (愛知県名古屋市西区)）	設備の内容本社機能: ショールーム	-
福岡オフィス (福岡県福岡市中央区)（福岡オフィス (福岡県福岡市中央区)）	設備の内容本社機能: オフィス・ショールーム	-
札幌オフィス (北海道札幌市北区)（札幌オフィス (北海道札幌市北区)）	設備の内容本社機能: サポートセンター	-
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	設備の内容: 設備の内容 2025年４月30日現在従業員数 (名): 従業員数 (名)	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 建物 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 工具、器具及び備品 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): ソフトウエア 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): ソフトウエア仮勘定 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 合計
本社 (福井県福井市)（本社 (福井県福井市)）	設備の内容: 本社機能 2025年４月30日現在従業員数 (名): 60	2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 9,560 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 3,234 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 6,005 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 32,159 2025年４月30日現在帳簿価額(千円): 50,959

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は日次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 7,109,545,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 44,687,192,720円 = 0.159倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,209,545,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 7,209,545,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 7,209,545,000円 - 即時返済金融債務 100,000,000円 = 7,109,545,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 100,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 100,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,320円 × 調整後実効株式数 19,261,721株（発行済株式総数 19,693,200株 - 自己保有株式数 431,479株 = 19,261,721株、発行済株式総数 19,693,200株 - 自己保有株式数 431,479株） = 44,687,192,720円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00