サイバートラスト (4498)

日足チャート

貸借信用倍率 7.04倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

デジタル社会におけるヒト・モノ・コトの正当性や真正性を証明するセキュリティサービスとITインフラ基盤を提供する企業である。主に企業やIoT機器開発事業者を対象に信頼構築とシステム安定運用を支援する。

https://www.cybertrust.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 19.99倍
実績PER 10.05倍
PBR 2.74倍
ROE 15.4%
配当利回り ---
時価総額 198億2906万円
ネットキャッシュ比率 0.30倍

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

60億7978万円

原価

32億2440万円売上比 53.0%

販管費

16億8471万円売上比 27.7%

営業利益

11億7066万円売上比 19.3%

利益率

経常利益

11億7000万円売上比 19.2%

純利益

6億8880万円売上比 11.3%

発表日 2026-01-27

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.1%

累計実績: 60億7978万円
会社予想: 82億0000万円
達成率: 74.1%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

74.6%

累計実績: 11億7066万円
会社予想: 15億7000万円
達成率: 74.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

71.0%

累計実績: 6億8880万円
会社予想: 9億7000万円
達成率: 71.0%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-27 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-12 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-26 2025年3月期通期
売上収益	60億7978万円	39億1623万円	74億4203万円
原価	32億2440万円	20億8556万円	38億5594万円
販売費ならびに一般管理費	16億8471万円	11億3067万円	21億6469万円
営業利益	11億7066万円	6億9999万円	14億2139万円
税引前利益	10億5816万円	5億9429万円	14億2271万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	6億8880万円	3億7555万円	9億6968万円

株主還元・資本政策

配当

配当金未定

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

デジタルトラスト事業（旧トラストサービス事業）における成長領域として、電子認証サービス「iTrust」の利用拡大（法規制による本人確認…
プラットフォームサービス（旧Linux/OSSサービス及びIoTサービス）では、重要インフラ15分野向けにSBOM対応の国際標準OS「…
グローバル展開の加速（海外パートナーとの連携構築、「AlmaLinux」開発コミュニティへの参画、OpenSSF等のグローバルOSSコ…

リスク

トラストサービスにおけるルート認証局普及に時間を要するリスク（セコムトラストシステムズ社との契約依存）
オープンソースソフトウエア（OSS）のライセンス変更や第三者権利侵害発覚による製品・サービス提供への影響リスク
WebTrust監査不合格による電子証明書発行業務制約リスク

投資 / M&A / 資本配分

内部留保資金を活用し、資本提携やM&Aを通じた既存枠組みにとらわれない成長領域への投資を計画
設備投資計画として、認証・セキュリティサービスの収益増加目的でソフトウエア及び設備へ595百万円、プラットフォームサービスの収益増加目…

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

2,816円

+134.9% 現在株価に対して上方

現在株価: 1,199円
評価差: +134.9%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 11.0%
EBIT率: 17.9%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	32.5%
売上成長率	11.0%
営業利益率	17.9%
減価償却費率	7.5%
CAPEX比率	9.5%
運転資本比率	-2.1%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	87.0億円	94.4億円	100.1億円	103.6億円	104.6億円
EBIT	15.5億円	16.9億円	17.9億円	18.5億円	18.7億円
NOPAT	10.5億円	11.4億円	12.1億円	12.5億円	12.6億円
減価償却費	6.5億円	7.1億円	7.5億円	7.8億円	7.8億円
CAPEX	8.2億円	8.9億円	9.5億円	9.8億円	9.9億円
運転資本増減	7.8億円	-15,381,214円	-11,781,179円	-7,282,561円	-2,147,484円
FCFF	1.0億円	9.7億円	10.2億円	10.5億円	10.6億円
現在価値	96,708,918円	8.5億円	8.4億円	8.1億円	7.7億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 33.7億円
終価の現在価値 135.3億円
企業価値 EV 169.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 80.1%
非事業資産を加算 61.4億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 230.4億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 8,179,900株

1株価値（現在価値） 2,816円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.7%	5.7%	6.7%	7.7%	8.7%
0.0%	3,367円	2,889円	2,553円	2,305円	2,114円
0.5%	3,640円	3,064円	2,674円	2,392円	2,180円
1.0%	3,987円	3,277円	2,816円	2,493円	2,254円
1.5%	4,442円	3,541円	2,986円	2,610円	2,338円
2.0%	5,064円	3,875円	3,191円	2,747円	2,435円

株価指標の目安

実績PER10.05倍

過去3年間レンジ

9.4851.74

PBR2.74倍

過去3年間レンジ

2.5814.10

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

71億1787万円

現金及び現金同等物 55億6636万円
在庫（棚卸商品） 286万円
その他流動資産 15億4864万円

固定資産

31億1014万円

投資有価証券 4億5718万円
その他固定資産 26億5295万円

負債・純資産の中身

負債

31億0173万円

有利子負債 6515万円
その他負債 30億3658万円

純資産

71億2628万円

純資産 71億2628万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	65億7808万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	119.26円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260126538757 開示: 2026/01/27 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	SBテクノロジー株式会社	57.96%
2	株式会社オービックビジネスコンサルタント	5.57%
3	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	2.25%
4	MSIP CLIENT SECURITIES （常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社）	2.11%
5	五味大輔	1.74%
6	セコム株式会社	1.59%
7	大日本印刷株式会社	1.59%
8	株式会社日立製作所	1.59%
9	THE BANK OF NEW YORK 133595 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	1.49%
10	黒田典宏	0.92%

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社/仙石山オフィス (東京都港区)（本社/仙石山オフィス (東京都港区)）	セグメントの名称: トラストサービス事業設備の内容: 通信機器情報機器オフィス備品従業員数（人）: 185(25)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 81,758 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 68,522 帳簿価額ソフトウエア（千円）: 315,964 帳簿価額合計（千円）: 466,245
札幌オフィス (札幌市北区)（札幌オフィス (札幌市北区)）	セグメントの名称: トラストサービス事業設備の内容: 通信機器情報機器オフィス備品従業員数（人）: 47(23)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 241,956 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 196,027 帳簿価額ソフトウエア（千円）: 613,819 帳簿価額合計（千円）: 1,051,803
三鷹DC (東京都三鷹市)（三鷹DC (東京都三鷹市)）	セグメントの名称: トラストサービス事業設備の内容: 通信機器情報機器従業員数（人）: －(－)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: －帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 46,041 帳簿価額ソフトウエア（千円）: 748 帳簿価額合計（千円）: 46,789
松江ラボ (島根県松江市)（松江ラボ (島根県松江市)）	セグメントの名称: トラストサービス事業設備の内容: 通信機器情報機器従業員数（人）: 4(－)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 3,675 帳簿価額工具、器具及び備品（千円）: 1,894 帳簿価額ソフトウエア（千円）: －帳簿価額合計（千円）: 5,569
本社 (長野県塩尻市)（本社 (長野県塩尻市)）	セグメントの名称: トラストサービス事業設備の内容: 通信機器情報機器従業員数（人）: 40（－）	帳簿価額建物及び構築物 (千円): 11,436 帳簿価額工具、器具及び備品 (千円): 7,148 帳簿価額車両運搬具 (千円): 0 帳簿価額土地（千円） (面積㎡）: 1,270 (1,447) 帳簿価額ソフトウエア（千円）: 7,832 帳簿価額合計（千円）: 27,687

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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