4496 コマースＯｎｅホールディングス グロース 747円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月14日

自社株買い実施中

日足チャート

コマースＯｎｅホールディングス (4496)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

国内の中堅・中小規模のECサイト運営企業を対象に、ECサイト構築・運用を支援するSaaS型のプラットフォームサービスを提供している。各連結子会社を通じて、futureshop、commerce creator、通販する蔵、ECnote、トラストマーク、WEB接客ソリューション、生成AIを活用したクリエイティブ制作サービスを展開している。

https://www.cm-one.jp/

参考銘柄： グローバルウェイ ＢｌｕｅＭｅｍｅ アジアクエスト ラキール

ひと目まとめ

  • 予想PER 10.96倍
  • 実績PER 58.45倍
  • PBR 1.98倍
  • ROE 3.4%
  • 配当利回り 2.8%
  • 時価総額 53億7346万円
  • ネットキャッシュ比率 0.38倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,710,883,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 509,001,000円 × 0.7 - 有利子負債 61,627,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 747円 × （発行済株式総数 7,193,400株 - 自己保有株式数 155,449株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期 第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比（前年同粒度なし） ―
29億2454万円
原価
13億0296万円 売上比 44.6%
販管費
13億0697万円 売上比 44.7%
営業利益
3億1460万円 売上比 10.8%
利益率
経常利益
3億9300万円 売上比 13.4%
純利益
2億6953万円 売上比 9.2%
発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

66.7%
累計実績
29億2454万円
会社予想
43億8700万円
達成率
66.7%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

47.3%
累計実績
3億1460万円
会社予想
6億6500万円
達成率
47.3%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

55.6%
累計実績
2億6953万円
会社予想
4億8500万円
達成率
55.6%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-02-13 2026年3月期 3Q 実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期 中間 実績 / 開示日 2025-06-25 2025年3月期 通期
売上収益 29億2454万円 19億1084万円 36億9331万円
原価 13億0296万円 8億4613万円 15億9195万円
販売費ならびに一般管理費 13億0697万円 8億5916万円 14億6294万円
営業利益 3億1460万円 2億0553万円 6億3841万円
税引前利益 4億6931万円 2億7873万円 3億5358万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 2億6953万円 1億5762万円 9159万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 2.8%
  • 配当金 21.0円/株

    会社予想

  • 配当性向 30.8%

自社株買い

  • 実施状況 進行中
  • 当初期限 2025/11/25〜2026/05/14
  • 予定総額 ￥45,000,000
  • 進捗 ￥27,687,300 / 61.5%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • 国内ECサイト運営企業向けのECプラットフォーム事業（SaaS型サービス提供）
  • 生成AIを活用したソリューションの展開（例
  • ECコンサルティング事業等による事業領域の拡大

リスク

  • 国内EC市場の成長鈍化又は停滞リスク
  • EC市場特有のマーケットリスク（新規法規制、物流コスト増大等）
  • インターネットインフラへの依存に起因するシステム障害リスク

投資 / M&A / 資本配分

  • M&Aを重要な成長戦略の一つとして位置づけ、積極的に推進
  • 2025年5月に株式会社PINESを子会社化（VTuberと提携したインフルエンサーマーケティング事業）

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

3,664円

+390.5% 現在株価に対して上方

現在株価
747円
評価差
+390.5%
算出基準期
2025/09/30
WACC
2.9%
永久成長率
1.0%
売上成長率
10.0%
EBIT率
17.3%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 2.9%
永久成長率 1.0%
実効税率 40.0%
売上成長率 10.0%
営業利益率 17.3%
減価償却費率 3.4%
CAPEX比率 4.3%
運転資本比率 -0.8%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 42.0億円45.3億円47.8億円49.4億円49.9億円
EBIT 7.3億円7.8億円8.3億円8.5億円8.6億円
NOPAT 4.4億円4.7億円5.0億円5.1億円5.2億円
減価償却費 1.4億円1.5億円1.6億円1.7億円1.7億円
CAPEX 1.8億円1.9億円2.0億円2.1億円2.1億円
運転資本増減 -1,186,111円-2,695,168円-2,060,998円-1,284,516円-407,238円
FCFF 4.0億円4.3億円4.6億円4.7億円4.7億円
現在価値 3.9億円4.1億円4.2億円4.2億円4.1億円

EV ブリッジ（現在価値）

  1. 予測 FCFF の現在価値 20.4億円
  2. 終価の現在価値 216.0億円
  3. 企業価値 EV 236.5億円
  4. 終価寄与率（終価PV / EV） 91.4%
  5. 非事業資産を加算 23.1億円
  6. 有利子負債を控除 -60,935,000円
  7. 少数株主持分を控除 -6,772,000円
  8. 株主価値 258.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 7,064,200株
1株価値（現在価値） 3,664円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 0.9%1.9%2.9%3.9%4.9%
0.0% 7,601円 3,792円 2,594円 2,009円 1,661円
0.5% 0円 4,936円 3,019円 2,224円 1,789円
1.0% 0円 7,328円 3,664円 2,513円 1,949円
1.5% 0円 0円 4,766円 2,921円 2,157円
2.0% 0円 0円 7,069円 3,543円 2,435円

株価指標の目安

実績PER58.45倍

過去3年間レンジ

56.0368.47
PBR1.98倍

過去3年間レンジ

1.902.32

貸借対照表（BS）

最新財務スナップショット

最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-13）

総資産

36億1047万円

負債合計

9億5245万円

純資産

26億5802万円

資産の中身

流動資産

23億6210万円

総資産比 65.4%

  • 現金及び現金同等物 17億1088万円
  • 在庫（棚卸商品） 999万円
  • その他流動資産 6億4122万円

固定資産

12億4837万円

総資産比 34.6%

  • 投資有価証券 5億0900万円
  • その他固定資産 7億3937万円

負債・純資産の中身

負債

9億5245万円

  • 有利子負債 6162万円
  • その他負債 8億9082万円

純資産

26億5802万円

自己資本比率 73.6%

  • 純資産 26億5802万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

コマースＯｎｅホールディングス (4496) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年3月期 25億2321万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年3月期 12.78円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260212557097 開示: 2026/02/13 16:00:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
岡本 高彰
30.38%
2
UBS AG HONG KONG（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）
24.00%
3
光通信株式会社
6.59%
4
株式会社イー・エージェンシー
4.22%
5
株式会社フューチャースピリッツ
3.72%
6
伏見 裕子
3.68%
7
木下 圭一郎
3.01%
8
北川 輝信
2.11%
9
株式会社日本カストディ銀行（信託口）
2.07%
10
NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE NON TREATY CLIENTS ACCOUNT                 （常任代理人　香港上海銀行東京支店）
1.45%

保有株式

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
株式会社ジグザグ 解決先: ジグザグ (340A)
保有株数: 4,410株 基準日: 2025-03-31 帳簿額: 917万円 相互保有: 無
終値: ￥379 (2026-04-14) 時価: 167万円 帳簿差額: -750万円
越境ECサービスの提携パートナーとして、当社グループのサービス向上のための協力関係の維持のため継続して保有しております。株式上場に伴い、当事業年度より特定投資株式に該当しております。定量的な保有効果については、記載が困難であり、保有の合理性はa.に記載の方法で検証しております。
Wistron Information Technology & Services Corporation
保有株数: 948,353株 基準日: 2025-03-31 帳簿額: 4億0846万円 相互保有: 無
非上場または解決不可
主にエンジニアの派遣を通じて当社グループの情報技術向上のための協力関係の維持のため継続して保有しております。定量的な保有効果については、記載が困難であり、保有の合理性はa.に記載の方法で検証しております。

主要な設備・不動産

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）内容帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）
セグメントの名称: セグメントの名称 設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日 現在 従業員数 (名): 従業員数 (名)
帳簿価額(千円): 建物 帳簿価額(千円): ソフト ウエア 帳簿価額(千円): ソフトウエア仮勘定 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): その他 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 合計
本社 (東京都千代田区)（本社 (東京都千代田区)）
セグメントの名称: ECプラットフォーム事業 設備の内容: 本社他 2025年３月31日 現在 従業員数 (名): ７ 〔－〕
帳簿価額(千円): 14,273 帳簿価額(千円): － 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 1,998 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 16,272
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）
セグメントの名称: セグメントの名称 設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日 現在 従業員数 (名): 従業員数 (名)
帳簿価額(千円): 建物 帳簿価額(千円): ソフト ウエア 帳簿価額(千円): ソフトウエア仮勘定 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): その他 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 合計
本社 (大阪府 大阪市 北区)（本社 (大阪府 大阪市 北区)）
セグメントの名称: ECプラットフォーム事業 設備の内容: 本社他 2025年３月31日 現在 従業員数 (名): 91 〔２〕
帳簿価額(千円): 77,781 帳簿価額(千円): 278,663 帳簿価額(千円): 1,338 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 29,502 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 387,286
本社 (東京都 千代田区)（本社 (東京都 千代田区)）
セグメントの名称: ECプラットフォーム事業 設備の内容: 本社他 2025年３月31日 現在 従業員数 (名): 71 〔３〕
帳簿価額(千円): 226 帳簿価額(千円): 649 帳簿価額(千円): － 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 2,317 2025年３月31日 現在 帳簿価額(千円): 3,193

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中
開始 2025/11/25
実際終了 ―
当初期限 2026/05/14

金額達成率

61.5%

￥27,687,300 / ￥45,000,000

株数達成率

70%

35,000株 / 50,000株

月次進捗

開示イベント
  • 2026/04/02 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ
  • 2026/02/03 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ
  • 2026/01/07 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ
進行中
開始 ―
実際終了 ―
当初期限 ―

金額達成率

61.5%

￥27,687,300 / ￥44,998,050

株数達成率

70%

35,000株 / 50,000株

月次進捗

開示イベント
  • 2026/04/02 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
進行中
開始 ―
実際終了 ―
当初期限 ―

金額達成率

20.3%

￥9,148,200 / ￥44,998,524

株数達成率

23%

11,500株 / 50,000株

月次進捗

開示イベント
  • 2026/01/07 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準（JGAAP）
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,005,556,700円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,257,349,397円 = 0.381倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,710,883,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 356,300,700円 = 2,067,183,700円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 509,001,000円 × 0.7 = 356,300,700円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 2,067,183,700円 - 即時返済金融債務 61,627,000円 = 2,005,556,700円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 61,627,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 61,627,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 747円 × 調整後実効株式数 7,037,951株（発行済株式総数 7,193,400株 - 自己保有株式数 155,449株 = 7,037,951株、発行済株式総数 7,193,400株 - 自己保有株式数 155,449株） = 5,257,349,397円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00