4475 / グロース

ＨＥＮＮＧＥ

推計時価総額

約620億円

概要

配当利回り（今期予想）	0.3%
浮動株時価総額	推計 250億円上から97.9％付近・年間売買代金回転率 8.23（単純年換算・観測9か月）
ネットキャッシュ比率	—
リターン/リスク偏差値	51.7全銘柄平均50・平均

企業概要

企業向けクラウドセキュリティサービスを提供する企業である。クラウドサービスへのセキュアなアクセス制御と情報漏洩防止機能を主軸に中堅規模以上の企業を対象にSaaS形態でサービスを展開している。

https://hennge.com/jp/

EPSとPERの推移

期間: 2024/09/26〜2026/10/16。終値基準日: 2026/10/16

2026/10/16時点のEPS・PER
EPS（会社予想）	50.06円

対象決算期: 2025/10/01〜2026/09/30（連結）

PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。

左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。

業績・決算

今期業績予想

前期実績と今期予想
指標	前期実績2025年9月期	今期予想2026年9月期
売上高	109億2356万円	128億3400万円
営業利益	17億9345万円	20億5700万円
経常利益	18億5350万円	20億7300万円
当期純利益	13億5841万円	15億9500万円
1株当たり配当	5円	6円

予想期: 2026年9月期
公開日時: 2026/08/04 15:30公開
資料名: 2026年9月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
資料リンク: 開示資料

この予想期の修正履歴なし

現在の四半期進捗

3Q時点（2026/08/04発表）

売上高	営業利益	当期純利益
累計実績 93億9000万円会社予想 128億3400万円達成率 73.2%	累計実績 18億5400万円会社予想 20億5700万円達成率 90.1%	累計実績 13億6100万円会社予想 15億9500万円達成率 85.3%

開示情報

開示資料の要点

事業概要

成長・重点領域

クラウドセキュリティサービス「HENNGE One」（Identity、DLP、Cybersecurityの3機能から構成）のARR（年間経常収益）が2025年3月に100億円を突破し、成長の中心事業
リモートワークやクラウドサービス普及に伴う企業のセキュリティニーズの高まりに対応する市場の成長
海外展開の加速。2025年4月に米国で合弁会社HENNGE Inc.を設立し、北米市場（SME層）へ進出。台湾子会社を通じたアジア市場での販売拡大も継続

主なリスク

技術革新（特にAI等）への対応の遅れや、市場ニーズの変化に適応できないリスク
主要サービス「HENNGE One」の基盤がAmazon Web Services (AWS) に依存しており、AWSの障害、価格改定、戦略変更等の影響を受ける可能性
人材の採用・育成が計画通りに進まないリスク（IT技術者不足、営業人材の獲得競争激化）

投資・M&A・資本配分

報告書の「事業等のリスク」や「経営方針」にて、「事業シナジーが見込まれると判断した企業に対して投資を実行」しており、「国内外を問わず出資、子会社設立、合弁事業の展開、アライアンス、M&A等の投融資を実施する場合がある」と明記
戦略的事業投資の実施

決算短信のトーン変化

判定: 表現が強まった
比較対象: 2026/02/04 から 2026/05/07

前回第1四半期では経常利益が前年同四半期比△11.9%、親会社株主に帰属する四半期純利益が△9.9%と減少しており、業績の伸び悩みを示す内容であった。一方、直近中間期では売上高が前年同期比+17.7%、営業利益+13.3%、経常利益+8.7%と全てプラスに転じ、収益が回復基調にあることが示された。連結業績予想についても両期ともに「変更ありません」と据え置きであり、通期見通しへの自信は維持されている。ARRや契約ユーザ数、解約率の改善も着実に進んでおり、事業の質的強化が確認できる。

2026年９月期中間期売上高 6,129百万円 +17.7%、営業利益 1,268百万円 +13.3%、経常利益 1,268百万円 +8.7%
2026年９月期第１四半期経常利益 527百万円 △11.9%、親会社株主に帰属する四半期純利益 366百万円 △9.9%
2026年９月期の連結業績予想については、2025年11月７日に公表した内容から変更ありません（直近・前回共通）
ARR：2026年９月期中間期 11,904百万円（前回第1四半期 11,585百万円）と増加基調を維持
直近12ヶ月の平均月次解約率：2026年９月期中間期 0.26%（前回第1四半期 0.30%）と改善が続く

開示日時は日本時間で表示しています。

大量保有・その他EDINET

決算・業績（過去分）

資本政策（過去分）

大量保有・その他EDINET（過去分）

株価水準・株主還元

株価水準

PBR	14.40倍グロース市場・情報通信・サービスその他平均: —株価純資産倍率

配当

項目名	今期予想	前期実績
1株当たり配当	6.0円/株	5.0円/株
配当利回り	0.3%	0.3%
配当性向	12.0%	11.3%
DOE	4.6%
自己資本利益率-DOE差	33.4%

自社株買い

期間	予定	進捗	出所
2025/11/26〜2026/01/23	11.90億円	9.10億円 / 11.90億円（76.5%）	EDINET 2026/02/16
2025/05/08〜2025/06/30	6.75億円	4.68億円 / 6.75億円（69.3%）	EDINET 2025/07/02

財務・長期推移

収益性・資本効率

ROE（通期実績）	42.2%自己資本利益率
ROIC（3Q実績）	—投下資本利益率
自己資本比率（3Q実績）	33.9%純資産 / 総資産
D/Eレシオ（3Q実績）	—有利子負債 / 自己資本

ROE分解

売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ

売上高純利益率	14.5%
総資産回転率	0.77回
財務レバレッジ	2.95倍

キャッシュフロー推移

従業員数と生産性の推移

ＨＥＮＮＧＥ (4475) の従業員数、従業員1人当たり売上高、従業員1人当たり営業利益の推移チャート

純資産とROE, ROICの推移

EPS、営業利益率、純利益率の推移

年次EPS（通期実績）
決算期	EPS（円）
2025年9月期	42.40
2024年9月期	25.67
2023年9月期	15.75
2022年9月期	9.88
2021年9月期	6.93
2020年9月期	11.29
2019年9月期	3.57

過去3年平均+64.08% （CAGR・通期実績）

企業詳細・比較

主要株主

株主構成

2025年9月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	小椋　一宏	24.33%
2	宮本　和明	11.22%
3	永留　義己	10.01%
4	BNYMSANV RE BNYMSANVDUBRE LEGAL (AND) GENERAL UCITS ETF PLC（常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	3.78%
5	株式会社日本カストディ銀行(信託口)	3.19%
6	INTERACTIVE BROKERS LLC（常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）	2.57%
7	BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC（常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	1.71%
8	JPモルガン証券株式会社	1.60%
9	UBS AG LONDON A/CIPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	1.57%
10	株式会社ブイ・シー・エヌ	1.57%

保有株式

　2024年9月30日の有価証券報告書

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
rakumo株式会社	基準日: 2024/09/30 相互保有: 無	時価: -	当事業年度末日において保有しておりません。

主要な取引・提携関係

有価証券報告書に記載された主要販売先、主要仕入先、重要契約先、提携先のうち、資本関係を除いた上位5件です。

大塚商会 (4768)

ＨＥＮＮＧＥの主要取引先である

根拠 1 件 / 文書 1 件

株式会社大塚商会

ＨＥＮＮＧＥの有価証券報告書

イノベーション (3970)

ＨＥＮＮＧＥと契約がある