4320 ＣＥホールディングス スタンダード 1,204円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月8日
日足チャート
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
医療機関向けに電子カルテを中心とした医療情報システムの開発販売を行い、診療記録やオーダリング機能を組み合わせたソリューションを提供する。主な製品として「ＭＩ・ＲＡ・Ｉｓシリーズ」および最新版「ＭＩ・ＲＡ・Ｉｓ Ｖ」、患者向けサービス「ドクターコネクト」を展開し、デジタルマーケティング支援やデジタルサイネージ事業も手掛ける。
参考銘柄： 昭和システムエンジニアリング ファインデックス 東名 オートサーバー
ひと目まとめ
- 予想PER 23.03倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 12.18倍
業種平均 20.90倍
- PBR 2.41倍
業種平均 1.10倍
- ROE 21.6%
- 配当利回り 2.0%
- 時価総額 205億1543万円
- ネットキャッシュ比率 0.22倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 5,267,241,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 718,245,000円 × 0.7 - 有利子負債 1,349,278,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,204円 × （発行済株式総数 17,039,400株 - 自己保有株式数 398,163株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/03/30 | 107億0000万円+15億0000万円 (+16.3%) | 13億8000万円+3億6000万円 (+35.3%) | 13億8000万円+3億6000万円 (+35.3%) | 6億9000万円+7000万円 (+11.3%) | 41.43円+4.17円 (+11.2%) |
現在の四半期進捗
2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 50億5727万円
- 会社予想
- 150億0000万円
- 達成率
- 33.7%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 6億5548万円
- 会社予想
- 15億0000万円
- 達成率
- 43.7%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3億7610万円
- 会社予想
- 8億7000万円
- 達成率
- 43.2%
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年9月期 1Q | 2025年9月期 通期 | 2025年9月期 中間 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 50億5727万円 | 158億3113万円 | 91億9992万円 |
| 原価 | 39億1347万円 | 122億4955万円 | 69億1550万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 4億8831万円 | 21億6998万円 | 10億5345万円 |
| 営業利益 | 6億5548万円 | 14億1159万円 | 12億3096万円 |
| 税引前利益 | 6億6718万円 | 22億6358万円 | 12億0539万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 3億7610万円 | 15億5781万円 | 7億0760万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 電子カルテシステム「M.I.R.A.Isシリーズ」の販売・保守、特に最新バージョン「M.I.R.A.Is V（ファイブ）」の既存ユーザ…
- スマートフォンサービス「ドクターコネクト」の普及・ユーザー獲得に向けた取組を推進中
- 政府の医療・介護DX推進や電子カルテ導入目標（2030年までに概ねすべての医療機関に電子カルテ導入）により、電子カルテシステムを含む医…
リスク
- 製品・サービスの品質（システム障害）
- 人材の確保・育成
- 情報セキュリティ（コンピューターウイルスなど）
投資 / M&A / 資本配分
- 電子カルテシステムの「時間軸」と「空間軸」を拡大した領域を対象に、M&Aを積極的に推進する方針。成長に資する「人材」「技術」「ノウハウ…
- 将来的なM&A資金の確保を目的として第4回新株予約権を発行しており、一部行使により876百万円の資金調達を実施
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
1,749円
+45.3% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,204円
- 評価差
- +45.3%
- 算出基準期
- 2025/03/31
- WACC
- 4.7%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 10.6%
- EBIT率
- 8.9%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.7% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 35.1% |
| 売上成長率 | 10.6% |
| 営業利益率 | 8.9% |
| 減価償却費率 | 3.0% |
| CAPEX比率 | 3.8% |
| 運転資本比率 | 21.8% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 175.1億円 | 189.5億円 | 200.6億円 | 207.4億円 | 209.5億円 |
| EBIT | 15.6億円 | 16.9億円 | 17.9億円 | 18.5億円 | 18.7億円 |
| NOPAT | 10.1億円 | 11.0億円 | 11.6億円 | 12.0億円 | 12.1億円 |
| 減価償却費 | 5.3億円 | 5.7億円 | 6.1億円 | 6.3億円 | 6.3億円 |
| CAPEX | 6.6億円 | 7.1億円 | 7.5億円 | 7.8億円 | 7.9億円 |
| 運転資本増減 | -78,522,476円 | 3.1億円 | 2.4億円 | 1.5億円 | 45,207,934円 |
| FCFF | 9.6億円 | 6.4億円 | 7.7億円 | 9.0億円 | 10.1億円 |
| 現在価値 | 9.2億円 | 5.9億円 | 6.7億円 | 7.5億円 | 8.1億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 37.4億円
- 終価の現在価値 222.2億円
- 企業価値 EV 259.6億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 85.6%
- 非事業資産を加算 51.4億円
- 有利子負債を控除 -14.6億円
- 少数株主持分を控除 -5.4億円
- 株主価値 291.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.7% | 3.7% | 4.7% | 5.7% | 6.7% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 2,519円 | 1,870円 | 1,499円 | 1,260円 | 1,093円 |
| 0.5% | 2,959円 | 2,071円 | 1,609円 | 1,327円 | 1,137円 |
| 1.0% | 3,662円 | 2,347円 | 1,749円 | 1,408円 | 1,188円 |
| 1.5% | 4,968円 | 2,751円 | 1,934円 | 1,509円 | 1,249円 |
| 2.0% | 8,231円 | 3,397円 | 2,187円 | 1,638円 | 1,324円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年9月期 1Q（開示日 2026-02-06）
総資産
123億4618万円
負債合計
40億3723万円
純資産
83億0895万円
資産の中身
流動資産
84億9461万円
総資産比 68.8%
- 現金及び現金同等物 52億6724万円
- 在庫（棚卸商品） 3億1204万円
- その他流動資産 29億1533万円
固定資産
38億5157万円
総資産比 31.2%
- 投資有価証券 7億1824万円
- その他固定資産 31億3332万円
負債・純資産の中身
負債
40億3723万円
- 有利子負債 13億5842万円
- その他負債 26億7880万円
純資産
83億0895万円
自己資本比率 67.3%
- 純資産 83億0895万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 88億4241万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 98.85円 |
セグメント分析
2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年9月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 杉本 惠昭 | 9.77% |
2 | 日本電気㈱ | 7.21% |
3 | ＵＨ Ｐａｒｔｎｅｒｓ ３ | 6.95% |
4 | ＵＨ Ｐａｒｔｎｅｒｓ ２
投資事業有限責任組合 | 6.87% |
5 | 光通信㈱ | 6.49% |
6 | エスアイエル
投資事業有限責任組合 | 5.90% |
7 | ㈱ＥＭシステムズ | 4.21% |
8 | ＧＬＯＢＡＬ ＥＳＧ ＳＴＲＡＴＥＧＹ
（常任代理人 立花証券株式会社） | 3.24% |
9 | ㈱ＳＢＩ証券 | 2.06% |
10 | 日本事務器㈱ | 1.70% |
保有株式
保有株式
2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱北洋銀行
解決先: 北洋銀行 (8524) | 保有株数: 47,000株
帳簿額: 3510万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,036 (2026-04-14)
時価: 4869万円
帳簿差額: +1358万円 | 資金調達等の取引を行っており、金融取引の円滑化及び安定的な取引関係の維持・強化のため保有しております。定量的な保有効果については記載が困難のため記載しておりません。 保有の合理性は、a.で記載の方法により検証しております。 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 4,420,734,500円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 20,036,049,348円 = 0.221倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 5,267,241,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 502,771,500円 = 5,770,012,500円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 718,245,000円 × 0.7 = 502,771,500円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 5,770,012,500円 - 即時返済金融債務 1,349,278,000円 = 4,420,734,500円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 1,349,278,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,349,278,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,204円 × 調整後実効株式数 16,641,237株（発行済株式総数 17,039,400株 - 自己保有株式数 398,163株 = 16,641,237株、発行済株式総数 17,039,400株 - 自己保有株式数 398,163株） = 20,036,049,348円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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