4019 スタメン
日足チャート
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
企業向け従業員エンゲージメント向上支援サービス及びオンラインコミュニティ運営プラットフォームを主力とするSaaS事業を展開し、企業の人材定着と組織活性化に寄与している。またクラウドセキュリティサービス及びエンゲージメントを重視した人材紹介事業も運営する。
ひと目まとめ
- 予想PER 22.40倍
- 実績PER 28.64倍
- PBR ---
- ROE 14.9%
- 配当利回り 1.2%
- 時価総額 59億7142万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
四半期の進み具合
決算期、次回発表予定、会社予想修正、今期進捗を先に確認できるよう整理しています。
- 決算期
- 2025年12月期
- 次回発表予定
- 2026/5/15
- 会社予想修正
- 2026/02/13 上方修正
- 現在の進捗
- 会社予想なし
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上(会社予想) | 営業利益(会社予想) | 経常利益(会社予想) | 純利益(会社予想) | EPS(会社予想) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/02/13 | 51億5500万円 +28億3700万円 (+122.4%) | 4億0000万円 +2億8700万円 (+254.0%) | 4億0600万円 +2億8900万円 (+247.0%) | 2億6600万円 +1億9600万円 (+280.0%) | 30.36円 +22.31円 (+277.1%) |
現在の四半期進捗
2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 38億1781万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし 派生
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億9122万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし 派生
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億0814万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし 派生
直近の開示・報道
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第10期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第10期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 2025年12月期 通期決算説明会動画および書き起こし公開のお知らせ PDF TDNET
- 2025年12月期 通期決算説明資料(事業計画及び成長可能性に関する事項) PDF TDNET
- 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 通期連結業績予想と実績との差異、個別業績の前期実績との差異及び剰余金の配当に関するお知らせ PDF TDNET
- 配当予想の修正に関するお知らせ TDNET
- 半期報告書-第10期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第9期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第9期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2025年12月期 通期 | 2025年12月期 中間 | 2023年12月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 38億1781万円 | 17億1310万円 | 18億7914万円 |
| 原価 | 10億1597万円 | 4億2878万円 | 6億0289万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 25億1062万円 | 11億7612万円 | 18億6501万円 |
| 営業利益 | 2億9122万円 | 1億0819万円 | 2億2466万円 |
| 税引前利益 | 2億9918万円 | 1億1316万円 | 2億2492万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 2億0814万円 | 7207万円 | 1億2530万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 売上高が第7期1,300,965千円から第10期3,817,816千円へ急成長(連結ベースで41.8%増)
- 「TUNAG」利用企業数1,344社(前年比288社増)、ARR30億円突破、売上高ストック比率85.7%
- 「FANTS」運営コミュニティ数566件(前年比379件増)、売上高ストック比率66.1%(前年43.7%から大幅改善)
リスク
- 経営環境変化(IT投資マインド減退、感染症・自然災害)
- 技術革新・競合激化(生成AI等による陳腐化リスク、代替サービス台頭)
- 解約増加(想定超解約で収益影響)
投資 / M&A / 資本配分
- 成長投資継続(広告宣伝費745,052千円、採用強化)でARR50億円目指す
- M&A等インオーガニック成長を視野に事業ポートフォリオ多層化(Watchy軌道化、第3のSaaS事業)
有報と短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 提出書類の詳細(根拠条文、提出先、事務連絡者、最寄りの連絡場所、縦覧場所)
- 提出会社の単独経営指標(資本金、発行済株式総数、1株当たり配当額、配当性向、株主総利回り、最高・最低株価)
- 沿革(2016年1月設立以降の詳細な年次イベント)
- 事業系統図
- 関係会社の状況(住所、資本金、議決権割合、関係内容)
- 従業員の状況(連結・単独の事業部門別、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性割合、育児休業取得率、賃金差異)
- 労働組合の状況
- 経営方針、経営環境及び対処すべき課題(基本方針、目標指標、戦略、課題8項目)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略、環境・人的資本、リスク管理、指標・目標)
- 事業等のリスク(事業環境、事業内容、組織体制、法的規制、その他)
- 経営者による財政状態等の分析(資産・負債・純資産変動要因、キャッシュフロー要因、生産・受注・販売実績)
- 設備の状況(設備投資概要、主要設備、設備計画)
- 株式等の状況(発行可能株式、新株予約権詳細10回分、発行済株式推移、所有者別・大株主、議決権、自己株式)
- 配当政策詳細
- コーポレートガバナンス(基本方針、体制、内部統制、取締役会・委員会状況、役員一覧・報酬)
- 研究開発活動
- 連結・単独財務諸表注記詳細(金融商品、ストックオプション、税効果、資産除去債務、収益認識、セグメント、関連当事者)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・単独の複数指標、注記詳細)
- 事業の内容(サービス概要、ビジネスモデル、利用企業数・ストック比率の四半期推移表、新規顧客獲得)
- 設備投資の詳細内訳
- キャッシュ・フローの変動要因詳細
- 業績予想詳細(売上高5,155百万円等)
- 注記(重要な会計見積り、会計方針変更、未適用基準、表示方法変更、金融商品時価、税効果詳細)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
現在実績PER維持
5年後の期待株価
5,640円
+729.37%現在株価に対して上方
- 最新EPS
- 23.74円
- 5年平均EPS成長率
- 52.67%
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
689円
+1.3% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 680円
- 評価差
- +1.3%
- 算出基準期
- 2025/12/31
- WACC
- 6.9%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 7.6%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.9% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 33.4% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 7.6% |
| 減価償却費率 | 1.1% |
| CAPEX比率 | 1.2% |
| 運転資本比率 | -0.7% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 45.8億円 | 52.8億円 | 58.3億円 | 61.7億円 | 62.3億円 |
| EBIT | 3.5億円 | 4.0億円 | 4.5億円 | 4.7億円 | 4.8億円 |
| NOPAT | 2.3億円 | 2.7億円 | 3.0億円 | 3.1億円 | 3.2億円 |
| 減価償却費 | 48,338,210円 | 55,709,787円 | 61,559,315円 | 65,098,975円 | 65,749,965円 |
| CAPEX | 54,794,400円 | 63,150,546円 | 69,781,353円 | 73,793,781円 | 74,531,719円 |
| 運転資本増減 | -42,930,121円 | -5,197,828円 | -4,124,605円 | -2,495,877円 | -459,024円 |
| FCFF | 2.7億円 | 2.7億円 | 2.9億円 | 3.1億円 | 3.1億円 |
| 現在価値 | 2.5億円 | 2.3億円 | 2.4億円 | 2.4億円 | 2.2億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 11.8億円
- 終価の現在価値 38.2億円
- 企業価値 EV 50.0億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 76.4%
- 非事業資産を加算 11.4億円
- 有利子負債を控除 -90,012,000円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 60.5億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.9% | 5.9% | 6.9% | 7.9% | 8.9% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 831円 | 708円 | 621円 | 556円 | 506円 |
| 0.5% | 901円 | 753円 | 652円 | 579円 | 523円 |
| 1.0% | 988円 | 807円 | 689円 | 605円 | 542円 |
| 1.5% | 1,101円 | 874円 | 732円 | 635円 | 564円 |
| 2.0% | 1,253円 | 958円 | 784円 | 670円 | 589円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
データなし
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期(開示日 2026-02-13)
総資産
24億5227万円
負債合計
9億1536万円
純資産
15億3691万円
資産の中身
流動資産
15億6877万円
総資産比 64%
- 現金及び現金同等物 11億0578万円
- 在庫(棚卸商品) 791万円
- その他流動資産 4億5507万円
固定資産
8億8350万円
総資産比 36%
- 投資有価証券 3124万円
- その他固定資産 8億5225万円
負債・純資産の中身
純資産
15億3691万円
総資産比 62.7%
- 純資産 15億3691万円
負債
9億1536万円
総資産比 37.3%
- 有利子負債 4999万円
- その他負債 8億6536万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 15億3691万円 | |
| 2025年12月期 | 15億3691万円 | |
| 2024年12月期 | 13億4558万円 |
フリーキャッシュフローの推移
| 決算期 | FCF | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | -2633万円 |
1株利益の成長率
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 23.74円 | |
| 2024年12月期 | 15.77円 | |
| 2023年12月期 | 14.63円 | |
| 2022年12月期 | 11.78円 | |
| 2021年12月期 | 4.37円 | |
| 2020年12月期 | 0.56円 |
セグメント分析
2026年12月期 / 2026/02/13 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 大西 泰平 | 17.94% |
2 | 加藤 厚史 | 13.67% |
3 | INTERACTIVE BROKERS LLC
(常任代理人 インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社) | 10.40% |
4 | 株式会社スターフロンツ | 4.22% |
5 | NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)
(常任代理人 野村證券株式会社) | 4.11% |
6 | 株式会社JOM | 2.28% |
7 | 株式会社ライフワーク | 2.28% |
8 | 株式会社YMS | 2.28% |
9 | 株式会社SBI証券 | 1.76% |
10 | 株式会社日本カストディ銀行
(信託口) | 1.65% |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月28日の有価証券報告書より
| 設備名(所在地) | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
名古屋オフィス (愛知県名古屋市中村区)(名古屋オフィス (愛知県名古屋市中村区)) | 設備の内容: 事務所等
従業員数 (人): 71(20) | 帳簿価額 建物 (千円): 103,598
帳簿価額 構築物 (千円): 1,184
帳簿価額 工具、器具及び備品 (千円): 27,414
帳簿価額 ソフトウエア(千円): 7,322
帳簿価額 差入保証金(千円): 40,556
帳簿価額 合計 (千円): 180,076 |
東京オフィス (東京都千代田区)(東京オフィス (東京都千代田区)) | 設備の内容: 事務所等
従業員数 (人): 43(8) | 帳簿価額 建物 (千円): 0
帳簿価額 構築物 (千円): 0
帳簿価額 工具、器具及び備品 (千円): 857
帳簿価額 ソフトウエア(千円): 0
帳簿価額 差入保証金(千円): 22,770
帳簿価額 合計 (千円): 23,627 |
本社 (愛知県名古屋市中区)(本社 (愛知県名古屋市中区)) | 設備の内容: 業務設備 ソフトウエア
従業員数 (人): 18(1) | 帳簿価額 建物 (千円): 16,010
帳簿価額 工具、器具及び備品 (千円): 5,485
帳簿価額 ソフトウエア(千円): 5,757
帳簿価額 差入保証金(千円): 0
帳簿価額 合計 (千円): 27,254 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 親会社帰属ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 親会社帰属ネットキャッシュ = (現金及び現金同等物 + 流動投資有価証券 + 投資有価証券×0.7 − 有利子負債 − リース負債)× 親会社持分比率
- 親会社持分比率 = JGAAP では(純資産 − 非支配株主持分)÷ 純資産、IFRS では 親会社の所有者に帰属する持分 ÷ (親会社の所有者に帰属する持分 + 非支配持分)
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × ネットキャッシュ比率用調整後実効株式数(発行済み株式総数から自己株式を差し引き、株式分割・併合と、普通株式ベースで確定できる第三者割当増資を反映)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの調整後実効株式数を安全に確定できない場合、親会社帰属ネットキャッシュが公開用自己資本上限を超える場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-09T05:31:36.878223721+00:00