ネオジャパン (3921) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 18.11倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

企業向けグループウェア及びクラウドサービスの開発販売並びにシステム開発サービスを提供する企業である。主にdesknet's NEOを基盤としたクラウドサービス及びパッケージライセンス販売、AppSuite、ChatLuckの提供並びに海外子会社を通じたグループウェアの国際展開を行う。

https://www.neo.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER ---
実績PER 15.84倍

業種平均 11.90倍
PBR 3.28倍

業種平均 1.10倍
ROE 22.4%
配当利回り ---
時価総額 223億9928万円
ネットキャッシュ比率 ---

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年1月期第2四半期 2026年1月期半期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

39億7378万円

原価

16億8281万円売上比 42.3%

販管費

10億4076万円売上比 26.2%

営業利益

12億5020万円売上比 31.5%

利益率

経常利益

12億9491万円売上比 32.6%

純利益

8億8921万円売上比 22.4%

発表日 2025-09-12

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年1月期 / Q2 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 39億7378万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 12億5020万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 8億8921万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2025-09-12 2026年1月期中間	実績 / 開示日 2025-04-25 2025年1月期通期
売上収益	39億7378万円	72億6347万円
原価	16億8281万円	32億3145万円
販売費ならびに一般管理費	10億4076万円	20億8083万円
営業利益	12億5020万円	19億5117万円
税引前利益	12億9491万円	20億5065万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	8億8921万円	14億1410万円

株主還元・資本政策

配当

配当金未定

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

クラウドサービス（特にdesknet's NEOクラウド版）
AppSuiteクラウド版
セットプランの販売強化

リスク

システムダウン及び情報セキュリティリスク
技術者の人材確保と育成
特定人物への依存

投資 / M&A / 資本配分

直接的なM&A計画の記載はない。しかし、中長期的な成長戦略として、海外事業の拡充（ASEAN地域での販売網強化、新規子会社設立）や、シ…
財務活動として、自己株式の取得（951,279千円）と消却を実施し、資本政策を推進。内部留保を活用した成長投資の余力がある

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

3,546円

+123.0% 現在株価に対して上方

現在株価: 1,590円
評価差: +123.0%
算出基準期: 2025/07/31

WACC: 5.1%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 8.1%
EBIT率: 26.9%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.1%
永久成長率	1.0%
実効税率	31.6%
売上成長率	8.1%
営業利益率	26.9%
減価償却費率	4.1%
CAPEX比率	4.5%
運転資本比率	-20.8%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	85.9億円	91.3億円	95.4億円	98.1億円	99.1億円
EBIT	23.1億円	24.5億円	25.6億円	26.3億円	26.6億円
NOPAT	15.8億円	16.8億円	17.5億円	18.0億円	18.2億円
減価償却費	3.5億円	3.8億円	3.9億円	4.0億円	4.1億円
CAPEX	3.9億円	4.1億円	4.3億円	4.4億円	4.4億円
運転資本増減	-1.3億円	-1.1億円	-86,034,290円	-54,883,618円	-20,380,068円
FCFF	16.8億円	17.6億円	18.0億円	18.2億円	18.0億円
現在価値	16.0億円	15.9億円	15.5億円	14.9億円	14.1億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 76.4億円
終価の現在価値 345.7億円
企業価値 EV 422.1億円
終価寄与率（終価PV / EV） 81.9%
非事業資産を加算 75.0億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -7,282,000円
株主価値 497.1億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 14,016,800株

1株価値（現在価値） 3,546円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.1%	4.1%	5.1%	6.1%	7.1%
0.0%	4,624円	3,628円	3,022円	2,614円	2,321円
0.5%	5,343円	4,010円	3,255円	2,770円	2,431円
1.0%	6,402円	4,515円	3,546円	2,957円	2,560円
1.5%	8,119円	5,213円	3,917円	3,184円	2,712円
2.0%	11,385円	6,242円	4,408円	3,467円	2,894円

株価指標の目安

実績PER15.84倍

過去3年間レンジ

12.5420.78

PBR3.28倍

過去3年間レンジ

データなし

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

71億9226万円

現金及び現金同等物 59億8593万円
在庫（棚卸商品） 223万円
その他流動資産 12億0409万円

固定資産

26億5681万円

投資有価証券 15億1834万円
その他固定資産 11億3846万円

負債・純資産の中身

負債

30億1338万円

その他負債 30億1338万円

純資産

68億3569万円

純資産 68億3569万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年1月期	63億1388万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年1月期	100.41円

セグメント分析

--- / 2025/07/31 / --- / 160

docId: S100WOIB 開示: 2025/09/12 15:31:00

セグメント	売上	利益	利益率	売上構成比	利益構成比	前年比
Softwarejpcrp040300-q2r_E31902-000:SoftwareReportableSegmentMember	29億7574万円	12億6245万円	42.4%	74.9%	101.0%	+26.3%
SystemDevelopmentServicejpcrp040300-q2r_E31902-000:SystemDevelopmentServiceReportableSegmentMember	9億6161万円	2912万円	3.0%	24.2%	2.3%	-3.5%
OverseasOperationsjpcrp040300-q2r_E31902-000:OverseasOperationsReportableSegmentMember	3642万円	-4142万円	-113.7%	0.9%	-3.3%	+167.1%

主要株主

株主構成

2025年1月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社プロシードゥス	37.15%
2	大坪　克也	9.77%
3	齋藤　晶議（戸籍名：齊藤　章浩）	8.86%
4	松倉　二美	7.03%
5	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	5.54%
6	PERSHING-DIV.OF DLJ SECS.CORP. (常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店)	2.79%
7	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	1.72%
8	ネオジャパン従業員持株会	1.33%
9	後藤　健	1.17%
10	BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG (FE-AC) (常任代理人株式会社三菱UFJ銀行)	1.15%

保有株式

2025年1月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
純投資目的保有株式（上場等）	帳簿額: 2194万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし

主要な設備・不動産

2025年1月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（神奈川県横浜市西区）（本社（神奈川県横浜市西区））	セグメントの名称: ソフトウエア事業設備の内容: 本社機能及びサーバー設備従業員数 (名): 160 （14）	帳簿価額(千円) 建物: 63,508 帳簿価額(千円) 車両運搬具: 7,949 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 4,458 帳簿価額(千円) ソフトウエア: 318,074 帳簿価額(千円) 合計: 393,990
大阪営業所（大阪府大阪市北区）（大阪営業所（大阪府大阪市北区））	セグメントの名称: ソフトウエア事業設備の内容: 営業所機能従業員数 (名): 6 （1）	帳簿価額(千円) 建物: 5,635 帳簿価額(千円) 車両運搬具: －帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 147 帳簿価額(千円) ソフトウエア: －帳簿価額(千円) 合計: 5,782
本社（東京都大田区）（本社（東京都大田区））	セグメントの名称: システム開発サービス事業設備の内容: 本社機能従業員数 (名): 121 （67）	帳簿価額(千円) 建物: 412 帳簿価額(千円) 工具、器具及び備品: 2,273 帳簿価額(千円) ソフトウエア: 5,499 帳簿価額(千円) 合計: 8,186

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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