3826 システムインテグレータ スタンダード 482円（2026/4/14）
日足チャート
貸借 信用倍率 59.94倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
ソフトウェア開発企業向けデータベース支援ツール、プロジェクト管理ツール、企業向け基幹業務システム及び生産管理システムの開発販売と導入コンサルティング及び保守運用を行う。Object Browser事業ではSI Object Browserシリーズ及びOBPM Neoを、ERP事業ではGRANDIT、SAP S/4HANA Cloud Public Edition、Asprova、mcframeを、AI事業ではAISIA Anomaly Detectionを取り扱う。
参考銘柄： ヴィッツ ＯＤＫソリューションズ ノムラシステムコーポレーション テリロジーホールディングス
ひと目まとめ
- 予想PER 13.16倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 11.48倍
業種平均 20.90倍
- PBR 1.18倍
業種平均 1.10倍
- ROE 10.7%
- 配当利回り 2.3%
- 時価総額 53億3978万円
- ネットキャッシュ比率 0.63倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 3,225,688,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 123,335,000円 × 0.7 - 有利子負債 13,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 482円 × （発行済株式総数 11,078,400株 - 自己保有株式数 160,681株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 55億5818万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 5億9541万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 4億5844万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 55億5818万円 | 27億2506万円 | 47億6897万円 |
| 原価 | 36億3518万円 | 18億2490万円 | 32億1985万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 13億2758万円 | 6億4481万円 | 12億7757万円 |
| 営業利益 | 5億9541万円 | 2億5533万円 | 2億7154万円 |
| 税引前利益 | 6億4838万円 | 3億2997万円 | 8億3552万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 4億5844万円 | 2億0674万円 | 5億8340万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- Object Browser事業
- ERP事業
- AI事業
リスク
- 失敗プロジェクトの発生
- ソフトウエアモデルからサービスモデルへの流れ
- 製品の重大な不具合(バグ)
投資 / M&A / 資本配分
- 投資戦略
- 将来の見通し
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
414円
-14.2% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 482円
- 評価差
- -14.2%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 5.8%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 2.9%
- EBIT率
- 5.7%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.8% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 30.0% |
| 売上成長率 | 2.9% |
| 営業利益率 | 5.7% |
| 減価償却費率 | 2.5% |
| CAPEX比率 | 4.4% |
| 運転資本比率 | 17.8% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 56.1億円 | 57.4億円 | 58.5億円 | 59.4億円 | 60.0億円 |
| EBIT | 3.2億円 | 3.3億円 | 3.3億円 | 3.4億円 | 3.4億円 |
| NOPAT | 2.2億円 | 2.3億円 | 2.3億円 | 2.4億円 | 2.4億円 |
| 減価償却費 | 1.4億円 | 1.4億円 | 1.5億円 | 1.5億円 | 1.5億円 |
| CAPEX | 2.5億円 | 2.5億円 | 2.6億円 | 2.6億円 | 2.6億円 |
| 運転資本増減 | 3.9億円 | 23,917,446円 | 19,726,862円 | 15,251,251円 | 10,546,510円 |
| FCFF | -2.7億円 | 94,340,580円 | 1.0億円 | 1.1億円 | 1.1億円 |
| 現在価値 | -2.6億円 | 84,267,457円 | 85,110,761円 | 85,420,828円 | 85,201,722円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 84,735,783円
- 終価の現在価値 17.9億円
- 企業価値 EV 18.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 95.5%
- 非事業資産を加算 26.6億円
- 有利子負債を控除 -14,560,000円
- 少数株主持分を控除 -5,188,000円
- 株主価値 45.2億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.8% | 4.8% | 5.8% | 6.8% | 7.8% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 498円 | 437円 | 397円 | 368円 | 348円 |
| 0.5% | 524円 | 450円 | 404円 | 373円 | 350円 |
| 1.0% | 560円 | 468円 | 414円 | 378円 | 354円 |
| 1.5% | 612円 | 490円 | 425円 | 385円 | 357円 |
| 2.0% | 691円 | 521円 | 440円 | 392円 | 361円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-14）
総資産
56億8150万円
負債合計
12億1650万円
純資産
44億6500万円
資産の中身
流動資産
48億4506万円
総資産比 85.3%
- 現金及び現金同等物 23億5145万円
- 在庫（棚卸商品） 2675万円
- その他流動資産 24億6685万円
固定資産
8億3643万円
総資産比 14.7%
- 投資有価証券 1億2333万円
- その他固定資産 7億1309万円
負債・純資産の中身
負債
12億1650万円
- 有利子負債 1300万円
- その他負債 12億0350万円
純資産
44億6500万円
自己資本比率 78.6%
- 純資産 44億6500万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 44億6500万円 | |
| 2025年2月期 | 41億1666万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 41.99円 | |
| 2025年2月期 | 53.44円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 碓井 満 | 19.80% |
2 | 梅田 弘之 | 12.50% |
3 | 梅田 和江 | 9.93% |
4 | システムインテグレータ従業員持株会 | 3.52% |
5 | 小鹿 恭裕 | 1.71% |
6 | 引屋敷 智 | 1.38% |
7 | 清水 政彦 | 1.30% |
8 | 村山 信也 | 1.12% |
9 | 鈴木 達也 | 1.12% |
10 | 合同会社センス | 0.97% |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （さいたま市中央区）（本社 （さいたま市中央区）） | セグメント の名称: Object Browser ERP AI その他
設備の内容: 本社内部造作、情報機器及びソフトウエア等 | 帳簿価額（千円） 建物: 12,481
帳簿価額（千円） 工具、器具 及び備品: 4,891
帳簿価額（千円） ソフト ウエア (ソフト ウエア仮 勘定含む): 147,348
帳簿価額（千円） 合計: 164,722 |
大阪支社 （大阪市中央区）（大阪支社 （大阪市中央区）） | セグメント の名称: Object Browser ERP AI
設備の内容: 事業所内部造作、情報機器 | 帳簿価額（千円） 建物: 35,276
帳簿価額（千円） 工具、器具 及び備品: 21,435
帳簿価額（千円） ソフト ウエア (ソフト ウエア仮 勘定含む): 5,127
帳簿価額（千円） 合計: 61,839 |
福岡支社 （福岡市博多区）（福岡支社 （福岡市博多区）） | セグメント の名称: ERP AI
設備の内容: 事業所内部造作、情報機器 | 帳簿価額（千円） 建物: 44,236
帳簿価額（千円） 工具、器具 及び備品: 4,300
帳簿価額（千円） ソフト ウエア (ソフト ウエア仮 勘定含む): －
帳簿価額（千円） 合計: 48,536 |
本社 （さいたま市中央区）（本社 （さいたま市中央区）） | セグメントの名称: Object Browser ERP AI その他
設備の内容: 本社建物 | - |
大阪支社 （大阪市中央区）（大阪支社 （大阪市中央区）） | セグメントの名称: Object Browser ERP AI
設備の内容: 事業所建物 | - |
福岡支社 （福岡市博多区）（福岡支社 （福岡市博多区）） | セグメントの名称: ERP AI
設備の内容: 事業所建物 | - |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 3,299,022,500円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,262,340,558円 = 0.627倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 3,225,688,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 86,334,500円 = 3,312,022,500円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 123,335,000円 × 0.7 = 86,334,500円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 3,312,022,500円 - 即時返済金融債務 13,000,000円 = 3,299,022,500円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 13,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 13,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 482円 × 調整後実効株式数 10,917,719株（発行済株式総数 11,078,400株 - 自己保有株式数 160,681株 = 10,917,719株、発行済株式総数 11,078,400株 - 自己保有株式数 160,681株） = 5,262,340,558円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00