サンマルクホールディングス (3395)

日足チャート

貸借信用倍率 2.52倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

洋食レストラン、喫茶店、寿司店、牛カツ専門店などの多様な飲食業態を展開し、国内及び海外市場に食事サービスを提供している。ベーカリーレストラン・サンマルク、サンマルクカフェ、すし処函館市場、倉式珈琲店、牛カツ京都勝牛、牛かつもと村等の運営及び海外展開を行っている。

https://www.saint-marc-hd.com/hd/

ひと目まとめ

予想PER 25.82倍

業種平均 18.00倍
実績PER 22.42倍

業種平均 18.00倍
PBR 1.94倍

業種平均 0.90倍
ROE 8.3%
配当利回り 1.9%
時価総額 635億6981万円
ネットキャッシュ比率 -0.14倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 13,031,125,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 21,079,112,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,771円 × （発行済株式総数 22,941,111株 - 自己保有株式数 1,502,550株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

659億7693万円

原価

176億9077万円売上比 26.8%

販管費

444億2720万円売上比 67.3%

営業利益

38億5894万円売上比 5.8%

利益率

経常利益

36億8600万円売上比 5.6%

純利益

18億6915万円売上比 2.8%

発表日 2026-02-05

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

75.0%

累計実績: 659億7693万円
会社予想: 880億0000万円
達成率: 75.0%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

77.2%

累計実績: 38億5894万円
会社予想: 50億0000万円
達成率: 77.2%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

81.3%

累計実績: 18億6915万円
会社予想: 23億0000万円
達成率: 81.3%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-05 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-24 2025年3月期通期
売上収益	659億7693万円	435億8553万円	708億9565万円
原価	176億9077万円	116億1993万円	176億8616万円
販売費ならびに一般管理費	444億2720万円	296億0198万円	495億6474万円
営業利益	38億5894万円	23億6362万円	36億4473万円
税引前利益	34億6042万円	20億7037万円	29億3134万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	18億6915万円	10億4881万円	25億4060万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.9%
配当金 52.0円/株

会社予想
配当性向 48.4%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

2024年11月、12月にM&Aにより取得した牛カツ業態（「牛カツ京都勝牛」「牛かつもと村」）の獲得とシナジー効果の創出
既存業態（「生麺専門鎌倉パスタ」「倉式珈琲店」等）の派生業態開発と出店加速
インバウンド観光客の取り込み強化

リスク

新業態の開発・事業化の進展如何による経営成績への影響
特定の取引先（株式会社タカキベーカリー）への依存度が高いこと
主要食材（牛肉、鶏肉）の価格高騰、供給不安定、調達先集中リスク

投資 / M&A / 資本配分

中期経営計画に基づき、安定成長のための事業ポートフォリオ強化、既存業態のブラッシュアップ、派生業態開発を継続
2024年11月にジーホールディングス株式会社（牛カツ京都勝牛等）を子会社化

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

7,985円

+188.2% 現在株価に対して上方

現在株価: 2,771円
評価差: +188.2%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 3.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 12.7%
EBIT率: 5.4%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	25.7%
売上成長率	12.7%
営業利益率	5.4%
減価償却費率	3.8%
CAPEX比率	3.6%
運転資本比率	4.3%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	982.2億円	1078.0億円	1151.7億円	1196.8億円	1208.8億円
EBIT	53.3億円	58.5億円	62.5億円	64.9億円	65.6億円
NOPAT	39.6億円	43.4億円	46.4億円	48.2億円	48.7億円
減価償却費	37.3億円	41.0億円	43.8億円	45.5億円	45.9億円
CAPEX	35.1億円	38.5億円	41.2億円	42.8億円	43.2億円
運転資本増減	13.1億円	4.1億円	3.2億円	2.0億円	51,739,503円
FCFF	28.7億円	41.7億円	45.8億円	49.0億円	50.9億円
現在価値	27.7億円	38.8億円	41.1億円	42.4億円	42.5億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 192.6億円
終価の現在価値 1599.5億円
企業価値 EV 1792.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 89.3%
非事業資産を加算 135.1億円
有利子負債を控除 -216.0億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 1711.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 21,428,811株

1株価値（現在価値） 7,985円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.7%	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%
0.0%	13,693円	8,385円	5,960円	4,571円	3,672円
0.5%	19,230円	10,178円	6,813円	5,058円	3,981円
1.0%	32,860円	13,036円	7,985円	5,677円	4,356円
1.5%	0円	18,307円	9,693円	6,491円	4,820円
2.0%	0円	31,284円	12,415円	7,607円	5,410円

株価指標の目安

実績PER22.42倍

過去3年間レンジ

17.6125.64

PBR1.94倍

過去3年間レンジ

1.532.22

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

210億2999万円

現金及び現金同等物 130億3112万円
在庫（棚卸商品） 6億3135万円
その他流動資産 73億6751万円

固定資産

480億9962万円

その他固定資産 480億9962万円

負債・純資産の中身

負債

385億3871万円

有利子負債 210億7911万円
その他負債 174億5960万円

純資産

305億9089万円

純資産 305億9089万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	308億5655万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	123.62円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260202545057 開示: 2026/02/05 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	片山　智恵美	19.31%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	8.96%
3	AAGS S2,L.P. （常任代理人　岡三証券株式会社）	5.25%
4	株式会社クレオ	4.71%
5	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	3.07%
6	株式会社中国銀行（常任代理人株式会社日本カストディ銀行）	2.22%
7	BNP PARIBAS NEW YORK BRANCH - PRIME BROKERAGE CLEARANCE ACCOUNT （常任代理人　香港上海銀行東京支店　カストディ業務部）	1.37%
8	公益財団法人サンマルク財団	1.05%
9	岡山土地倉庫株式会社	0.99%
10	JP MORGAN CHASE BANK 385781 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	0.83%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱ちゅうぎんフィナンシャルグループ解決先: ちゅうぎんフィナンシャルグループ (5832)	保有株数: 68,400株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1422万円相互保有: 有（注）	終値: ￥3,054 (2026-04-14) 時価: 2億0889万円帳簿差額: +9466万円	同社は当社グループの主要取引金融機関であり、中長期的な観点から、安定的な関係の構築が可能であり、当社グループの企業価値の向上に資するため保有しております。定期的に取締役会で、保有目的が適切か、保有目的に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているか等を検証し、保有の適否を判断することとしています。
㈱阿波銀行解決先: 阿波銀行 (8388)	保有株数: 1,400株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 400万円相互保有: 有	終値: ￥6,610 (2026-04-14) 時価: 925万円帳簿差額: +525万円	同社は当社グループの取引金融機関であり、中長期的な観点から、安定的な関係の構築が可能であり、当社グループの企業価値の向上に資するため保有しております。定期的に取締役会で、保有目的が適切か、保有目的に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているか等を検証し、保有の適否を判断することとしています。
イオンモール㈱	保有株数: 264株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 61万円相互保有: 無	非上場または解決不可	同社は当社グループの取引先であり、同社が運営する商業施設に当社グループの店舗が入居し、事業を展開しております。中長期的な観点から、安定的な関係の構築が可能であり、当社グループの企業価値の向上に資するため保有しております。定期的に取締役会で、保有目的が適切か、保有目的に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているか等を検証し、保有の適否を判断することとしています。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
生麺専門鎌倉パスタ岡山辰巳店他 206店舗 (岡山市北区他）（生麺専門鎌倉パスタ岡山辰巳店他 206店舗 (岡山市北区他））	セグメント: レストラン設備の内容: 店舗従業員数（人）: 232 [2,131]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 3,627,334 帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－ [11,304.70] 帳簿価額その他（千円）: 322,505 帳簿価額合計（千円）: 3,949,839
神戸元町ドリアルミネ池袋店他58店舗 (東京都豊島区他）（神戸元町ドリアルミネ池袋店他58店舗 (東京都豊島区他））	セグメント: レストラン設備の内容: 店舗従業員数（人）: 82 [557]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 1,450,077 帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: 146,786 帳簿価額合計（千円）: 1,596,864
サンマルクカフェ渋谷公園通店他 276店舗 (東京都渋谷区他)（サンマルクカフェ渋谷公園通店他 276店舗 (東京都渋谷区他)）	セグメント: 喫茶設備の内容: 店舗従業員数（人）: 191 [2,169]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 3,428,675 帳簿価額土地（千円） (面積㎡): 1,018,736 (4,223.73) －帳簿価額その他（千円）: 367,375 帳簿価額合計（千円）: 4,814,787
本社 (東京都中央区)（本社 (東京都中央区)）	セグメント: レストラン設備の内容: 備品従業員数（人）: 2 [1]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: －帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: 17 帳簿価額合計（千円）: 17
牛カツ京都勝牛京都駅前店他 65店舗 (京都市下京区他)（牛カツ京都勝牛京都駅前店他 65店舗 (京都市下京区他)）	セグメント: レストラン設備の内容: 店舗従業員数（人）: 161 [481]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 576,381 帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: 84,357 帳簿価額合計（千円）: 660,738
牛カツ京都勝牛名古屋伏見店他 15店舗 (愛知県名古屋市他)（牛カツ京都勝牛名古屋伏見店他 15店舗 (愛知県名古屋市他)）	セグメント: レストラン設備の内容: 店舗従業員数（人）: 30 [72]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 44,197 帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: 6,498 帳簿価額合計（千円）: 50,695
本社 (東京都渋谷区)（本社 (東京都渋谷区)）	セグメント: レストラン設備の内容: －従業員数（人）: －－	帳簿価額建物及び構築物（千円）: －帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: －帳簿価額合計（千円）: －
牛かつもと村池袋店他 29店舗 (東京都豊島区他)（牛かつもと村池袋店他 29店舗 (東京都豊島区他)）	セグメント: レストラン設備の内容: 店舗従業員数（人）: 82 [293]	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 448,746 帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: 50,850 帳簿価額合計（千円）: 499,596
本社 (東京都武蔵野市)（本社 (東京都武蔵野市)）	セグメント: レストラン設備の内容: －従業員数（人）: －－	帳簿価額建物及び構築物（千円）: －帳簿価額土地（千円） (面積㎡): －－－帳簿価額その他（千円）: －帳簿価額合計（千円）: －

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -8,047,987,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 59,406,252,531円 = -0.135倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 13,031,125,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 13,031,125,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 13,031,125,000円 - 即時返済金融債務 21,079,112,000円 = -8,047,987,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 21,079,112,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 21,079,112,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,771円 × 調整後実効株式数 21,438,561株（発行済株式総数 22,941,111株 - 自己保有株式数 1,502,550株 = 21,438,561株、発行済株式総数 22,941,111株 - 自己保有株式数 1,502,550株） = 59,406,252,531円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00