オープンハウスグループ (3288)

日足チャート

貸借信用倍率 1.46倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

首都圏を中心に新築一戸建住宅及びマンションの開発分譲並びに収益不動産の取得運用販売を主たる事業とする住宅開発企業である。主にオープンハウス・ディベロップメントによる戸建分譲及びマンション分譲、オープンハウスによる不動産仲介、プレサンスコーポレーションによるワンルームマンション企画開発販売、及びメルディアによる戸建・収益不動産事業を展開している。

https://openhouse-group.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 9.46倍

業種平均 12.30倍
実績PER 11.13倍

業種平均 12.30倍
PBR 1.96倍

業種平均 1.00倍
ROE 20.1%
配当利回り 2.0%
時価総額 1兆1373億円
ネットキャッシュ比率 -0.35倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 373,174,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 752,859,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 9,745円 × （発行済株式総数 116,707,300株 - 自己保有株式数 4,564,134株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年9月期第1四半期 2026年9月期 1Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

3298億5000万円

原価

2650億9800万円売上比 80.4%

販管費

244億5900万円売上比 7.4%

営業利益

402億9200万円売上比 12.2%

利益率

経常利益

392億4600万円売上比 11.9%

純利益

274億0700万円売上比 8.3%

発表日 2026-02-10

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

22.2%

累計実績: 3298億5000万円
会社予想: 1兆4850億円
達成率: 22.2%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

23.1%

累計実績: 402億9200万円
会社予想: 1745億0000万円
達成率: 23.1%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

23.7%

累計実績: 274億0700万円
会社予想: 1155億0000万円
達成率: 23.7%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-10 2026年9月期 1Q	実績 / 開示日 2026-01-15 2025年9月期通期	実績 / 開示日 2025-05-14 2025年9月期中間
売上収益	3298億5000万円	1兆3364億円	6434億3300万円
原価	2650億9800万円	1兆0933億円	5246億0500万円
販売費ならびに一般管理費	244億5900万円	972億3300万円	450億5000万円
営業利益	402億9200万円	1459億3300万円	737億7600万円
税引前利益	392億4600万円	1447億9600万円	721億4200万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	274億0700万円	1006億7000万円	465億9500万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.0%
配当金 200.0円/株

会社予想
配当性向 19.4%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 2025/11/17〜2026/09/30
予定総額 250.00億円
進捗 99.30億円 / 39.7%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

戸建関連事業の拡大（首都圏、名古屋圏、福岡圏、関西圏での出店）
マンション事業の着実な成長（都心部のコンパクト・ファミリータイプ）
収益不動産事業の持続的成長（小規模・短期間物件）

リスク

景気動向、金利動向等のマクロ経済要因の変動
首都圏集中に伴う競争激化、地域経済・地価変動の影響
気候変動に伴う政策・法規制の強化、自然災害の多発・激甚化

投資 / M&A / 資本配分

既存領域の規模領域の規模拡大・収益力改善に加え、新領域への進出等を目的としたM&Aを推進
3カ年基本方針（2024年9月期～2026年9月期）に基づき、3カ年で5,000億円の成長投資を計画内訳

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

33,094円

+239.6% 現在株価に対して上方

現在株価: 9,745円
評価差: +239.6%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 4.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 12.3%
EBIT率: 10.9%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	26.6%
売上成長率	12.3%
営業利益率	10.9%
減価償却費率	0.2%
CAPEX比率	0.3%
運転資本比率	-0.9%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	1.50兆円	1.64兆円	1.75兆円	1.82兆円	1.84兆円
EBIT	1638.1億円	1792.7億円	1911.5億円	1984.4億円	2004.2億円
NOPAT	1202.7億円	1316.2億円	1403.4億円	1457.0億円	1471.5億円
減価償却費	23.0億円	25.2億円	26.9億円	27.9億円	28.2億円
CAPEX	40.9億円	44.8億円	47.7億円	49.6億円	50.0億円
運転資本増減	-14.8億円	-12.8億円	-9.9億円	-6.0億円	-1.6億円
FCFF	1199.7億円	1309.5億円	1392.5億円	1441.4億円	1451.3億円
現在価値	1148.2億円	1199.6億円	1220.8億円	1209.5億円	1165.6億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 5943.8億円
終価の現在価値 3.38兆円
企業価値 EV 3.98兆円
終価寄与率（終価PV / EV） 85.0%
非事業資産を加算 4691.9億円
有利子負債を控除 -7199.5億円
少数株主持分を控除 -2.1億円
株主価値 3.72兆円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 112,534,900株

1株価値（現在価値） 33,094円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.5%	3.5%	4.5%	5.5%	6.5%
0.0%	49,281円	34,382円	26,134円	20,897円	17,278円
0.5%	61,182円	39,812円	29,177円	22,814円	18,579円
1.0%	81,114円	47,430円	33,094円	25,157円	20,117円
1.5%	121,339円	58,890円	38,325円	28,090円	21,964円
2.0%	0円	78,083円	45,663円	31,864円	24,224円

株価指標の目安

実績PER11.13倍

過去3年間レンジ

5.7113.42

PBR1.96倍

過去3年間レンジ

1.012.36

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

1兆3343億円

現金及び現金同等物 3731億7400万円
その他流動資産 9612億0800万円

固定資産

1011億3400万円

その他固定資産 1011億3400万円

負債・純資産の中身

負債

8781億6800万円

有利子負債 7528億5900万円
その他負債 1253億0900万円

純資産

5573億4800万円

純資産 5573億4800万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年9月期	5388億3400万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年9月期	875.20円

セグメント分析

2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260206550065 開示: 2026/02/10 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年9月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	荒井正昭	33.97%
2	いちごトラスト・ピーティーイー・リミテッド(常任代理人香港上海銀行東京支店)	13.54%
3	日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)	8.76%
4	株式会社日本カストディ銀行(信託口)	2.93%
5	JP MORGAN CHASE BANK 385864(常任代理人株式会社みずほ銀行）	2.63%
6	JP MORGAN CHASE BANK 385632(常任代理人株式会社みずほ銀行）	1.95%
7	特定有価証券信託受託者株式会社ＳＭＢＣ信託銀行	1.95%
8	今村　仁司	1.51%
9	STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001(常任代理人株式会社みずほ銀行）	1.21%
10	モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社	1.13%

保有株式

2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
純投資目的保有株式（非上場）	帳簿額: 17億0000万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし
純投資目的保有株式（上場等）	帳簿額: 6200万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 2025/11/17

実際終了 ―

当初期限 2026/09/30

金額達成率

39.7%

￥9,929,578,700 / ￥25,000,000,000

株数達成率

20.9%

1,045,200株 / 5,000,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/03 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/04/01 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -379,685,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 1,092,835,152,670円 = -0.347倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 373,174,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 373,174,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 373,174,000,000円 - 即時返済金融債務 752,859,000,000円 = -379,685,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 752,859,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 752,859,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 9,745円 × 調整後実効株式数 112,143,166株（発行済株式総数 116,707,300株 - 自己保有株式数 4,564,134株 = 112,143,166株、発行済株式総数 116,707,300株 - 自己保有株式数 4,564,134株） = 1,092,835,152,670円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00