わらべや日洋ホールディングス (2918)

日足チャート

貸借信用倍率 26.78倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

調理済食品の製造販売および食品材料の加工販売、関連物流サービスを提供する企業である。主にコンビニエンスストア向けに米飯群、調理パン群、調理麺群、焼きたてパン群、惣菜群、和菓子を製造販売し、食材関連事業では食品用材料の仕入加工販売、物流関連事業では商品仕分配送および軽貨宅配を行っている。

https://www.warabeya.co.jp/ja/index.html

ひと目まとめ

予想PER 10.08倍

業種平均 14.10倍
実績PER 9.09倍

業種平均 14.10倍
PBR 0.81倍

業種平均 1.20倍
ROE 9.2%
配当利回り 4.3%
時価総額 492億6371万円
ネットキャッシュ比率 -0.52倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 10,378,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,173,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 25,494,000,000円 - リース負債 10,981,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 2,795円 × （発行済株式総数 17,625,660株 - 自己保有株式数 309,778株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年2月期 2026年2月期通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 +5.11%

2338億3300万円

原価

1898億8300万円売上比 81.2%

販管費

365億0900万円売上比 15.6%

営業利益

74億4100万円売上比 3.2% 前年同期比 +64.81%

利益率

経常利益

74億1400万円売上比 3.2% 前年同期比 +51.37%

純利益

53億3900万円売上比 2.3% 前年同期比 +99.29%

発表日 2026-04-08

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

99.7%

累計実績: 2338億3300万円
会社予想: 2345億0000万円
達成率: 99.7%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

101.9%

累計実績: 74億4100万円
会社予想: 73億0000万円
達成率: 101.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

98.0%

累計実績: 53億3900万円
会社予想: 54億5000万円
達成率: 98.0%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-08 2026年2月期通期	実績 / 開示日 2026-01-08 2026年2月期 3Q	実績 / 開示日 2025-10-08 2026年2月期中間	実績 / 開示日 2025-05-23 2025年2月期通期
売上収益	2338億3300万円	1777億3100万円	1196億3400万円	2224億6700万円
原価	1898億8300万円	1428億7900万円	961億3200万円	1839億3300万円
販売費ならびに一般管理費	365億0900万円	272億7600万円	182億1200万円	340億1800万円
営業利益	74億4100万円	75億7500万円	52億8900万円	45億1500万円
税引前利益	72億3900万円	80億4200万円	53億1600万円	38億1300万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	53億3900万円	57億8100万円	40億0000万円	26億7900万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 4.3%
配当金 120.0円/株

会社予想
配当性向 43.3%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

国内コンビニエンスストア向け事業の拡充と収益力の強化
海外事業（米国、中国など）の拡大に向けたグローバルな事業基盤の構築
麺カテゴリーおよびパンカテゴリーなど成長性のある新カテゴリーへの参入（わらべやデリカによる株式会社ヒガシヤデリカの事業譲受）

リスク

特定の取引先（株式会社セブン-イレブン・ジャパン）への依存度が高い（連結売上高の約75.1%）
原材料価格や人件費の上昇などによる製造コストの増加
食の安全・安心に対する社会的要請への対応

投資 / M&A / 資本配分

2024年3月にわらべやデリカが株式会社ヒガシヤデリカから食品製造事業を譲受（取得価額2,737百万円）
今後の設備投資計画として、投資予定額18,300百万円（主なものはわらべや日洋食品の伊勢崎工場、WARABEYA NORTH AMER…

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

-8,215円

-393.9% 現在株価に対して下方

現在株価: 2,795円
評価差: -393.9%
算出基準期: 2025/08/31

WACC: 4.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 0.5%
EBIT率: 3.7%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	4.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	27.8%
売上成長率	0.5%
営業利益率	3.7%
減価償却費率	2.9%
CAPEX比率	7.6%
運転資本比率	5.4%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	2405.0億円	2420.4億円	2438.7億円	2460.2億円	2484.8億円
EBIT	90.1億円	90.6億円	91.3億円	92.1億円	93.1億円
NOPAT	65.0億円	65.4億円	65.9億円	66.5億円	67.2億円
減価償却費	70.3億円	70.7億円	71.2億円	71.9億円	72.6億円
CAPEX	182.1億円	183.3億円	184.7億円	186.3億円	188.2億円
運転資本増減	-28.6億円	82,855,959円	99,198,685円	1.2億円	1.3億円
FCFF	-18.3億円	-47.9億円	-48.5億円	-49.0億円	-49.7億円
現在価値	-17.4億円	-43.7億円	-42.2億円	-40.8億円	-39.5億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 -183.6億円
終価の現在価値 -1070.9億円
企業価値 EV -1254.5億円
終価寄与率（終価PV / EV） 85.4%
非事業資産を加算 88.0億円
有利子負債を控除 -256.4億円
少数株主持分を控除 -24.0億円
株主価値 -1446.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 17,613,360株

1株価値（現在価値） -8,215円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%	6.7%
0.0%	-11,025円	-8,314円	-6,753円	-5,737円	-5,024円
0.5%	-13,215円	-9,403円	-7,397円	-6,160円	-5,322円
1.0%	-16,677円	-10,891円	-8,215円	-6,673円	-5,671円
1.5%	-22,974円	-13,048円	-9,286円	-7,308円	-6,087円
2.0%	-37,999円	-16,460円	-10,752円	-8,112円	-6,592円

株価指標の目安

実績PER9.09倍

過去3年間レンジ

6.0812.28

PBR0.81倍

過去3年間レンジ

0.541.10

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

366億0100万円

現金及び現金同等物 103億7800万円
在庫（棚卸商品） 45億6100万円
その他流動資産 216億6200万円

固定資産

951億3400万円

投資有価証券 11億7300万円
その他固定資産 939億6100万円

負債・純資産の中身

負債

696億0400万円

有利子負債 364億7500万円
その他負債 331億2900万円

純資産

621億3100万円

純資産 621億3100万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2026年2月期	621億3100万円
2025年2月期	591億2500万円
2024年2月期	543億1000万円
2023年2月期	515億3000万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2026年2月期	307.34円
2025年2月期	153.41円

セグメント分析

2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260407599767 開示: 2026/04/08 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年2月28日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社セブン－イレブン・ジャパン	12.46%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	9.73%
3	株式会社大友アセットマネジメント	7.66%
4	ＬＥＡＤＩＮＧＧＵＩＤＥＨＯＮＧＫＯＮＧＬＩＭＩＴＥＤ（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	7.38%
5	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	3.33%
6	わらべや日洋ホールディングス共栄会	3.18%
7	大友　啓行	2.96%
8	ＤＢＳ　ＢＡＮＫ　ＬＴＤ　７００１７０（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	2.18%
9	大友　恭子	1.61%
10	ＳＴＡＴＥＳＴＲＥＥＴＢＡＮＫＡＮＤＴＲＵＳＴＣＯＭＰＡＮＹ５０５２２３（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	1.53%

保有株式

2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
株式会社中村屋解決先: 中村屋 (2204)	保有株数: 18,072株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 5700万円相互保有: 無	終値: ￥3,280 (2026-04-14) 時価: 5927万円帳簿差額: +227万円	〔保有目的〕当社の物流関連事業における取引先であり、安定的な取引の継続・提携強化を目的として保有しております。〔定量的な保有効果〕定量的な保有効果については記載が困難であります。保有の合理性は、保有に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているか等を精査し、検証しております。〔株式数が増加した理由〕取引先持株会を通じた株式の取得により、株式数が増加しております。
ケンコーマヨネーズ株式会社解決先: ケンコーマヨネーズ (2915)	保有株数: 7,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1300万円相互保有: 有	終値: ￥2,245 (2026-04-14) 時価: 1571万円帳簿差額: +271万円	〔保有目的〕当社の食品関連事業における取引先であり、安定的な取引の継続・提携強化を目的として保有しております。〔定量的な保有効果〕定量的な保有効果については記載が困難であります。保有の合理性は、保有に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているか等を精査し、検証しております。
株式会社セブン＆アイ・ホールディングス（注３）	保有株数: 311,719株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 6億6800万円相互保有: 有	非上場または解決不可	〔保有目的〕当社の食品関連事業における重要な取引先であり、安定的な取引の継続・提携強化を目的として保有しております。〔定量的な保有効果〕定量的な保有効果については記載が困難であります。保有の合理性は、保有に伴う便益やリスクが資本コストに見合っているか等を精査し、検証しております。〔株式数が増加した理由〕取引先持株会を通じた株式の取得により、株式数が増加しております。

主要な設備・不動産

2025年2月28日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都新宿区）（本社（東京都新宿区））	セグメントの名称: - 設備の内容: 本社機能従業員数（人）: 87 〔2〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 1 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: - 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: (-) [1,280] 帳簿価額（百万円）リース資産: - 帳簿価額（百万円）その他: 1 帳簿価額（百万円）合計: 3
伊勢崎工場（群馬県伊勢崎市）（注）５（伊勢崎工場（群馬県伊勢崎市）（注）５）	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 10 〔-〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 8,605 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 488 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 928 （41,416）［-］帳簿価額（百万円）リース資産: 2 帳簿価額（百万円）その他: 1,056 帳簿価額（百万円）合計: 11,081
東京工場（東京都武蔵村山市）（東京工場（東京都武蔵村山市））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 85 〔477〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 2,397 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 792 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: （注）４ 3,540 （33,057）［-］帳簿価額（百万円）リース資産: 242 帳簿価額（百万円）その他: 523 帳簿価額（百万円）合計: 7,495
名古屋工場（愛知県日進市）（名古屋工場（愛知県日進市））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 76 〔339〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 2,131 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 407 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: （注）４ 1,648 （25,190）［8,744］帳簿価額（百万円）リース資産: 263 帳簿価額（百万円）その他: 31 帳簿価額（百万円）合計: 4,481
吉川工場（埼玉県吉川市）（吉川工場（埼玉県吉川市））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 61 〔273〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 2,408 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 470 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: （注）４ 663 （11,749）［4,109］帳簿価額（百万円）リース資産: 510 帳簿価額（百万円）その他: 39 帳簿価額（百万円）合計: 4,091
相模原工場（相模原市中央区）（相模原工場（相模原市中央区））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 47 〔259〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 1,024 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 242 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: （注）４ 1,750 （8,264）［2,978］帳簿価額（百万円）リース資産: 102 帳簿価額（百万円）その他: 59 帳簿価額（百万円）合計: 3,179
滋賀工場（滋賀県野洲市）（滋賀工場（滋賀県野洲市））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 75 〔272〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 1,377 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 143 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: （注）４ 1,321 （16,539）［-］帳簿価額（百万円）リース資産: 218 帳簿価額（百万円）その他: 42 帳簿価額（百万円）合計: 3,102
南アルプス工場（山梨県南アルプス市）（南アルプス工場（山梨県南アルプス市））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 67 〔265〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 689 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 164 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: （注）４ 287 （18,933）［-］帳簿価額（百万円）リース資産: 121 帳簿価額（百万円）その他: 61 帳簿価額（百万円）合計: 1,324
堺工場（堺市東区）（堺工場（堺市東区））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 50 〔236〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 1,061 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 97 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［17,079］帳簿価額（百万円）リース資産: 76 帳簿価額（百万円）その他: 22 帳簿価額（百万円）合計: 1,257
デザート工場（相模原市中央区）（デザート工場（相模原市中央区））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 33 〔152〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: （注）４ 799 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 166 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［5,116］帳簿価額（百万円）リース資産: 159 帳簿価額（百万円）その他: 35 帳簿価額（百万円）合計: 1,161
浦和工場（さいたま市桜区）（浦和工場（さいたま市桜区））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 41 〔217〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 768 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 249 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［6,379］帳簿価額（百万円）リース資産: 92 帳簿価額（百万円）その他: 38 帳簿価額（百万円）合計: 1,149
入間工場（埼玉県入間市）（注）６（入間工場（埼玉県入間市）（注）６）	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 61 〔206〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 619 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 1,798 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［16,540］帳簿価額（百万円）リース資産: 1,089 帳簿価額（百万円）その他: 1,068 帳簿価額（百万円）合計: 4,576
ベーカリー工場（群馬県太田市）（注）７（ベーカリー工場（群馬県太田市）（注）７）	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 39 〔95〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 616 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 179 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 376 （12,586）［-］帳簿価額（百万円）リース資産: 12 帳簿価額（百万円）その他: 364 帳簿価額（百万円）合計: 1,549
入間定温事業所（埼玉県入間市）（入間定温事業所（埼玉県入間市））	セグメントの名称: 物流関連事業設備の内容: 物流設備従業員数（人）: 13 〔89〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 157 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 21 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 73 （1,603）［14,365］帳簿価額（百万円）リース資産: 1,235 帳簿価額（百万円）その他: 3 帳簿価額（百万円）合計: 1,492
吉川共配センター（埼玉県吉川市）（吉川共配センター（埼玉県吉川市））	セグメントの名称: 物流関連事業設備の内容: 物流設備従業員数（人）: 14 〔98〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 990 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 6 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［9,586］帳簿価額（百万円）リース資産: 12 帳簿価額（百万円）その他: 3 帳簿価額（百万円）合計: 1,014
バージニア工場（米国バージニア州スタフォード郡）（バージニア工場（米国バージニア州スタフォード郡））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 21 〔127〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 7,462 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 567 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［11,797］帳簿価額（百万円）リース資産: 1 帳簿価額（百万円）その他: 1,753 帳簿価額（百万円）合計: 9,785
オハイオ工場（米国オハイオ州コロンバス市）（注）４（オハイオ工場（米国オハイオ州コロンバス市）（注）４）	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: - 〔-〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: - 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: - 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: - （-）［13,000］帳簿価額（百万円）リース資産: - 帳簿価額（百万円）その他: 8,075 帳簿価額（百万円）合計: 8,075
ハワイ工場（米国ハワイ州ワイパフ）（ハワイ工場（米国ハワイ州ワイパフ））	セグメントの名称: 食品関連事業設備の内容: 生産設備従業員数（人）: 17 〔174〕	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 4,644 帳簿価額（百万円）機械装置及び運搬具: 372 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 1,136 （12,138）［-］帳簿価額（百万円）リース資産: 38 帳簿価額（百万円）その他: 195 帳簿価額（百万円）合計: 6,387

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -25,275,900,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 48,397,890,190円 = -0.522倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 10,378,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 821,100,000円 = 11,199,100,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,173,000,000円 × 0.7 = 821,100,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 11,199,100,000円 - 即時返済金融債務 36,475,000,000円 = -25,275,900,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 25,494,000,000円 + リース負債 10,981,000,000円 + 預かり金 0円 = 36,475,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,795円 × 調整後実効株式数 17,315,882株（発行済株式総数 17,625,660株 - 自己保有株式数 309,778株 = 17,315,882株、発行済株式総数 17,625,660株 - 自己保有株式数 309,778株） = 48,397,890,190円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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