ＩＫホールディングス (2722)

日足チャート

貸借信用倍率 94.92倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

雑貨・食品・化粧品を最終消費者に直接販売する小売事業と、同商品を企業に卸売する卸売事業を主に営む。ダイレクトマーケティング事業ではTVショッピングやインターネットショッピング、リアル店舗で「hince」化粧品等を販売し、セールスマーケティング事業では生活協同組合や通信販売会社への卸売を行う。

https://www.ai-kei.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 10.52倍

業種平均 23.50倍
実績PER 9.21倍

業種平均 23.50倍
PBR 1.14倍

業種平均 0.70倍
ROE 14.2%
配当利回り 2.3%
時価総額 32億4012万円
ネットキャッシュ比率 -0.40倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 610,613,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 1,785,274,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 390円 × （発行済株式総数 8,308,000株 - 自己保有株式数 745,986株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年5月期第3四半期 2026年5月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

111億2093万円

原価

69億3365万円売上比 62.3%

販管費

39億8807万円売上比 35.9%

営業利益

1億9920万円売上比 1.8%

利益率

経常利益

1億7300万円売上比 1.6%

純利益

2億5391万円売上比 2.3%

発表日 2026-04-14

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年5月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

75.7%

累計実績: 111億2093万円
会社予想: 147億0000万円
達成率: 75.7%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

76.6%

累計実績: 1億9920万円
会社予想: 2億6000万円
達成率: 76.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

90.7%

累計実績: 2億5391万円
会社予想: 2億8000万円
達成率: 90.7%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-14 2026年5月期 3Q	実績 / 開示日 2026-01-14 2026年5月期中間	実績 / 開示日 2025-08-28 2025年5月期通期	実績 / 開示日 2025-01-14 2025年5月期中間
売上収益	111億2093万円	74億4103万円	152億1138万円	72億6242万円
原価	69億3365万円	45億9992万円	89億9001万円	42億5235万円
販売費ならびに一般管理費	39億8807万円	27億1923万円	57億9575万円	29億0700万円
営業利益	1億9920万円	1億2186万円	4億2561万円	1億0305万円
税引前利益	1億3421万円	1億1123万円	5億0867万円	2億0756万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	2億5391万円	4902万円	3億2137万円	1億3060万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.3%
配当金 9.0円/株

会社予想
配当性向 24.3%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

韓国コスメ（K-Beauty）を中心とした化粧品事業の拡大
電子商取引（EC）事業の売上拡大（Amazon、楽天などのショッピングサイトモールでの売上拡大）
海外事業の再構築とアライアンスによる新たな商流の構築

リスク

感染症流行（新型コロナウイルスなど）によるサプライチェーンへの影響と景気悪化の懸念
生活協同組合ルートへの売上依存度が高い点（売上比率は低下傾向にあるが、40％超のシェア）
広告宣伝費の増加（放映料上昇、紙の取引価格高騰などコスト上昇の影響）

投資 / M&A / 資本配分

引き続き、EC販路の強化（Amazon、楽天などのショッピングサイトモールでの売上拡大）への投資
広告宣伝費の増加に伴う投資（TVショッピング、EC販路強化のため）

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

628円

+61.0% 現在株価に対して上方

現在株価: 390円
評価差: +61.0%
算出基準期: 2025/11/30

WACC: 3.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: -7.5%
EBIT率: 1.6%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	36.9%
売上成長率	-7.5%
営業利益率	1.6%
減価償却費率	0.9%
CAPEX比率	0.5%
運転資本比率	26.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	137.7億円	130.3億円	126.1億円	124.7億円	125.9億円
EBIT	2.3億円	2.1億円	2.1億円	2.0億円	2.1億円
NOPAT	1.4億円	1.3億円	1.3億円	1.3億円	1.3億円
減価償却費	1.2億円	1.1億円	1.1億円	1.1億円	1.1億円
CAPEX	70,073,693円	66,320,868円	64,174,043円	63,456,248円	64,090,810円
運転資本増減	-2.9億円	-2.0億円	-1.1億円	-37,340,838円	33,010,929円
FCFF	4.9億円	3.8億円	2.9億円	2.1億円	1.4億円
現在価値	4.7億円	3.5億円	2.6億円	1.8億円	1.2億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 13.8億円
終価の現在価値 48.7億円
企業価値 EV 62.5億円
終価寄与率（終価PV / EV） 77.9%
非事業資産を加算 3.1億円
有利子負債を控除 -18.0億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 47.5億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 7,562,100株

1株価値（現在価値） 628円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.5%	2.5%	3.5%	4.5%	5.5%
0.0%	1,447円	814円	544円	395円	299円
0.5%	1,994円	929円	579円	405円	300円
1.0%	0円	1,123円	628円	417円	300円
1.5%	0円	1,515円	702円	434円	300円
2.0%	0円	0円	826円	458円	301円

株価指標の目安

実績PER9.21倍

過去3年間レンジ

7.8213.18

PBR1.14倍

過去3年間レンジ

0.971.63

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

51億1317万円

現金及び現金同等物 6億1061万円
在庫（棚卸商品） 18億2372万円
その他流動資産 26億7883万円

固定資産

10億0807万円

その他固定資産 10億0807万円

負債・純資産の中身

負債

35億2865万円

有利子負債 17億8527万円
その他負債 17億4338万円

純資産

25億9259万円

純資産 25億9259万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年5月期	23億8800万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年5月期	42.35円

セグメント分析

2026年5月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260327591920 開示: 2026/04/14 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年5月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社ＡＭ	15.57%
2	飯田　　裕	2.29%
3	アイケイ取引先持株会	2.10%
4	飯田　清子	1.82%
5	野村證券株式会社	1.78%
6	飯田　悠起	1.57%
7	山中　亜子	1.51%
8	鬼頭　洋介	1.35%
9	栗田　和代	1.22%
10	北浦　秀明	1.07%

主要な設備・不動産

2025年5月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本店 (名古屋市中村区)（本店 (名古屋市中村区)）	セグメントの名称: 全社設備の内容: 本社機能従業員数 (人): －(－)	帳簿価額(千円) 建物: 49,509 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 80,097 ( 285.14) 帳簿価額(千円) その他: 301 帳簿価額(千円) 合計: 129,909
本社 (名古屋市中村区)（本社 (名古屋市中村区)）	セグメントの名称: 全社設備の内容: 本社機能従業員数 (人): 27(4)	帳簿価額(千円) 建物: 2,115 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): － ( － ) 帳簿価額(千円) その他: 17,064 帳簿価額(千円) 合計: 19,179
小牧物流センター (愛知県小牧市)（小牧物流センター (愛知県小牧市)）	セグメントの名称: 全社設備の内容: 倉庫従業員数 (人): 2(－)	帳簿価額(千円) 建物: 10,948 帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): － ( － ) 帳簿価額(千円) その他: 8,914 帳簿価額(千円) 合計: 19,862
本社（名古屋市中村区）東京支社（東京都中央区）（本社（名古屋市中村区）東京支社（東京都中央区））	セグメントの名称: セールスマーケティング事業	帳簿価額(千円) 建物: 3,738 帳簿価額(千円) その他: 5,370 帳簿価額(千円) 合計: 9,109
本社（東京都中央区）営業店舗（東京都新宿ほか）（本社（東京都中央区）営業店舗（東京都新宿ほか））	セグメントの名称: ダイレクトマーケティング事業	帳簿価額(千円) 建物: 15,847 帳簿価額(千円) その他: 3,686 帳簿価額(千円) 合計: 19,534
本社（名古屋市中村区）（本社（名古屋市中村区））	セグメントの名称: ダイレクトマーケティング事業	帳簿価額(千円) 建物: －帳簿価額(千円) その他: 0 帳簿価額(千円) 合計: 0

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -1,174,661,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 2,949,185,460円 = -0.398倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 610,613,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 610,613,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 610,613,000円 - 即時返済金融債務 1,785,274,000円 = -1,174,661,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 1,785,274,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,785,274,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 390円 × 調整後実効株式数 7,562,014株（発行済株式総数 8,308,000株 - 自己保有株式数 745,986株 = 7,562,014株、発行済株式総数 8,308,000株 - 自己保有株式数 745,986株） = 2,949,185,460円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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