デジタルアーツ (2326)

日足チャート

貸借信用倍率 4.25倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

企業及び公共機関等を対象にウェブセキュリティ及びメールセキュリティソリューションの企画開発販売を行う。「i-FILTER」「m-FILTER」「FinalCode」「DigitalArts@Cloud」「f-FILTER」「StartIn」等をソフトウェア及びクラウドサービスとして提供する。

https://www.daj.jp/

ひと目まとめ

予想PER 19.40倍

業種平均 11.90倍
実績PER 23.84倍

業種平均 11.90倍
PBR 4.29倍

業種平均 1.10倍
ROE 19.1%
配当利回り 1.7%
時価総額 784億3815万円
ネットキャッシュ比率 ---

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

78億3500万円

原価

24億3800万円売上比 31.1%

販管費

20億5400万円売上比 26.2%

営業利益

33億4200万円売上比 42.7%

利益率

経常利益

33億7600万円売上比 43.1%

純利益

23億2800万円売上比 29.7%

発表日 2026-01-30

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

66.4%

累計実績: 78億3500万円
会社予想: 118億0000万円
達成率: 66.4%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

59.6%

累計実績: 33億4200万円
会社予想: 56億0700万円
達成率: 59.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

60.0%

累計実績: 23億2800万円
会社予想: 38億8000万円
達成率: 60.0%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-01-30 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-06 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-20 2025年3月期通期
売上収益	78億3500万円	49億9200万円	99億8200万円
原価	24億3800万円	15億5900万円	29億4800万円
販売費ならびに一般管理費	20億5400万円	14億1100万円	24億7400万円
営業利益	33億4200万円	20億2100万円	45億5800万円
税引前利益	33億7600万円	20億4100万円	45億6300万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	23億2800万円	14億0800万円	31億8300万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.7%
配当金 95.0円/株

会社予想
配当性向 33.2%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

セキュリティ事業の成長を重点領域として掲げ、総合セキュリティメーカーへの成長を目指している
企業向け市場において、クラウドセキュリティ対策ニーズ（ローカルブレイクアウト通信制御、CASB等）や他社オンプレミス製品終売に伴う乗換…
主力製品「i-FILTER」、「m-FILTER」に加え、オプション製品「Anti-Virus & Sandbox」や新製品「f-FI…

リスク

主要な販売代理店の販売状況や経営環境の変化（M&A、倒産等）が売上に大きな影響を与える可能性
学校及び自治体等への販売が国家予算や自治体の政策方針に依存
インターネットにおける法規制、NPO法人等による無料サービス提供、OSへの無償組み込みによる競争リスク

投資 / M&A / 資本配分

中期経営計画では、成長分野に対して迅速に投資可能な内部留保の充実を基本方針としている
今後の具体的なM&A計画や投資対象は明示されていないが、企業買収・合併の可能性はリスク要因として認識されている

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

6,840円

+23.2% 現在株価に対して上方

現在株価: 5,550円
評価差: +23.2%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 10.0%
EBIT率: 42.4%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	31.0%
売上成長率	10.0%
営業利益率	42.4%
減価償却費率	9.2%
CAPEX比率	11.6%
運転資本比率	14.2%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	109.8億円	118.3億円	124.8億円	128.8億円	130.1億円
EBIT	46.6億円	50.2億円	52.9億円	54.6億円	55.2億円
NOPAT	32.1億円	34.6億円	36.5億円	37.7億円	38.1億円
減価償却費	10.1億円	10.9億円	11.4億円	11.8億円	11.9億円
CAPEX	12.7億円	13.7億円	14.4億円	14.9億円	15.1億円
運転資本増減	3.8億円	1.2億円	91,910,883円	57,313,428円	18,247,272円
FCFF	25.7億円	30.6億円	32.6億円	34.0億円	34.8億円
現在価値	24.4億円	27.5億円	27.8億円	27.5億円	26.6億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 133.7億円
終価の現在価値 595.4億円
企業価値 EV 729.1億円
終価寄与率（終価PV / EV） 81.7%
非事業資産を加算 196.4億円
有利子負債を控除 -0円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 925.4億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 13,529,600株

1株価値（現在価値） 6,840円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.5%	4.5%	5.5%	6.5%	7.5%
0.0%	8,691円	7,062円	6,025円	5,307円	4,780円
0.5%	9,737円	7,647円	6,392円	5,555円	4,957円
1.0%	11,198円	8,398円	6,840円	5,848円	5,161円
1.5%	13,386円	9,399円	7,400円	6,200円	5,399円
2.0%	17,023円	10,798円	8,120円	6,629円	5,680円

株価指標の目安

実績PER23.84倍

過去3年間レンジ

20.9034.80

PBR4.29倍

過去3年間レンジ

3.766.25

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

211億7200万円

現金及び現金同等物 193億0800万円
在庫（棚卸商品） 100万円
その他流動資産 18億6300万円

固定資産

27億0400万円

その他固定資産 27億0400万円

負債・純資産の中身

負債

64億1100万円

その他負債 64億1100万円

純資産

174億6500万円

純資産 174億6500万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	173億6500万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	232.79円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260129542310 開示: 2026/01/30 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	道具　登志夫	16.59%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	15.19%
3	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	8.81%
4	BNYM AS AGT/CLTS NON TREATY JASDEC（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行）	8.48%
5	BNYMSANV RE BNYMSANVDUB RE LEGAL (AND) GENERAL UCITS ETF PLC（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行）	5.63%
6	DAM株式会社	5.22%
7	THE BANK OF NEW YORK MELLON 140040（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部）	2.28%
8	STATE STREET BANK WEST CLIENT - TREATY 505234（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部）	2.07%
9	光通信株式会社	1.60%
10	BNP PARIBAS LUXEMBOURG/2S/JASDEC/FIM/LUXEMBOURG FUNDS/UCITS ASSETS（常任代理人香港上海銀行東京支店カストディ業務部）	1.42%

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	設備の内容: 設備の内容 ( 2025年３月31日現在) 従業員数 (名): 従業員数 (名)	帳簿価額: 建物帳簿価額: 建物帳簿価額: 車両運搬具 (百万円) ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 器具及び備品 (百万円) ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 土地 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 土地 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 合計 (百万円)
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	設備の内容: 設備の内容 ( 2025年３月31日現在) 従業員数 (名): 従業員数 (名)	帳簿価額: 面積 (㎡) 帳簿価額: 金額 (百万円) 帳簿価額: 車両運搬具 (百万円) ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 器具及び備品 (百万円) ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 面積 (㎡) ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 金額 (百万円) ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 合計 (百万円)
本社 (東京都千代田区)（本社 (東京都千代田区)）	設備の内容: 管理・開発・営業設備 ( 2025年３月31日現在) 従業員数 (名): 243(41)	帳簿価額: 1,626.42 (1,626.42) 帳簿価額: 16 帳簿価額: 10 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 113 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: - ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: - ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 140
保養所 (静岡県熱海市)（保養所 (静岡県熱海市)）	設備の内容: 保養施設 ( 2025年３月31日現在) 従業員数 (名): -	帳簿価額: 71.85 帳簿価額: 64 帳簿価額: - ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 0 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 27.60 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 26 ( 2025年３月31日現在) 帳簿価額: 90

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

完了株数上限到達

79点 / 金額ベース

開始 2025/11/06

実際終了 2026/01/22

当初期限 2026/02/06

金額達成率

79%

￥395,069,000 / ￥500,000,000

株数達成率

100%

60,000株 / 60,000株

月次進捗

開示イベント

2026/01/23 終了告知自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-16T17:00:06.307153959+00:00