タスキホールディングス (166A)

日足チャート

貸借信用倍率 131.24倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

不動産開発販売を主軸に金融ソリューションと業界向けソフトウェアを提供する企業である。投資家や事業者向けに住宅や物流施設の企画開発を行い、不動産オーナーへのコンサルティングや資金調達支援を通じて資産価値向上に寄与する。

https://tasuki-holdings.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 8.55倍

業種平均 53.50倍
実績PER 8.85倍

業種平均 53.50倍
PBR 1.63倍

業種平均 5.90倍
ROE 18.5%
配当利回り 5.0%
時価総額 496億1756万円
ネットキャッシュ比率 -0.89倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 16,600,578,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,090,405,000円 × 0.7 - 有利子負債 61,329,374,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 805円 × （発行済株式総数 61,636,723株 - 自己保有株式数 14,851株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年9月期第1四半期 2026年9月期 1Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

69億5073万円

原価

57億6432万円売上比 82.9%

販管費

12億8290万円売上比 18.5%

営業損失

-9649万円売上比 -1.4%

原価と販管費の合計が売上を上回っているため、営業損失は 0% の左側、超過した費用は 100% の右側にはみ出して表示しています。

利益率

経常損失

-5億4500万円売上比 -7.8%

純損失

-3億3601万円売上比 -4.8%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

6.9%

累計実績: 69億5073万円
会社予想: 1004億5000万円
達成率: 6.9%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

-0.9%

累計実績: -9649万円
会社予想: 110億0000万円
達成率: -0.9%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

-5.8%

累計実績: -3億3601万円
会社予想: 58億0000万円
達成率: -5.8%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年9月期 1Q	実績 / 開示日 2025-12-19 2025年9月期通期	実績 / 開示日 2025-05-14 2025年9月期中間
売上収益	69億5073万円	744億1216万円	335億6726万円
原価	57億6432万円	596億2011万円	274億6162万円
販売費ならびに一般管理費	12億8290万円	59億7664万円	26億0024万円
営業利益	-9649万円	88億1540万円	35億0540万円
税引前利益	-3億9103万円	78億1749万円	31億3642万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	-3億3601万円	49億3396万円	18億0691万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 5.0%
配当金 40.0円/株

会社予想
配当性向 42.5%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

IoTレジデンス物件の企画・開発・販売（東京23区中心、中低層・中高層レジデンス）
リファイニング物件の取得・販売（中古物件のバリューアップ、商業ビル含む）
物流施設等の企画・開発・販売（東京近郊、スマートロジスティクス設備導入）

リスク

経済状況等の影響（景気、金利、地価、建設価格、税制）
競合激化（不動産関連事業者多数）
資金調達リスク（有利子負債依存度高、金利上昇、信用力低下）

投資 / M&A / 資本配分

インオーガニックな成長戦略を中長期的な柱とし、M&Aによる事業規模・事業領域の拡大を推進
既存事業の拡大と安定化のため、グループ内シナジー発揮による新規事業機会創出や新規事業領域ターゲットとしたM&Aを通じた事業ポートフォリ…

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

2,418円

+200.4% 現在株価に対して上方

現在株価: 805円
評価差: +200.4%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 5.8%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 20.0%
EBIT率: 10.4%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.8%
永久成長率	1.0%
実効税率	31.5%
売上成長率	20.0%
営業利益率	10.4%
減価償却費率	0.1%
CAPEX比率	0.2%
運転資本比率	-0.6%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	892.9億円	1029.1億円	1137.2億円	1202.6億円	1214.6億円
EBIT	93.2億円	107.5億円	118.8億円	125.6億円	126.8億円
NOPAT	63.9億円	73.7億円	81.4億円	86.1億円	86.9億円
減価償却費	73,026,956円	84,163,567円	93,000,742円	98,348,284円	99,331,767円
CAPEX	1.6億円	1.8億円	2.0億円	2.2億円	2.2億円
運転資本増減	-2.8億円	-79,919,544円	-63,418,123円	-38,375,514円	-7,057,758円
FCFF	65.9億円	73.5億円	80.9億円	85.3億円	85.8億円
現在価値	62.3億円	65.7億円	68.4億円	68.1億円	64.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 329.2億円
終価の現在価値 1367.3億円
企業価値 EV 1696.5億円
終価寄与率（終価PV / EV） 80.6%
非事業資産を加算 273.4億円
有利子負債を控除 -469.1億円
少数株主持分を控除 -10.8億円
株主価値 1490.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 61,622,123株

1株価値（現在価値） 2,418円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.8%	4.8%	5.8%	6.8%	7.8%
0.0%	3,284円	2,517円	2,015円	1,661円	1,399円
0.5%	3,767円	2,799円	2,197円	1,787円	1,490円
1.0%	4,424円	3,156円	2,418円	1,935円	1,595円
1.5%	5,369円	3,622円	2,690円	2,111円	1,716円
2.0%	6,842円	4,254円	3,034円	2,324円	1,859円

株価指標の目安

実績PER8.85倍

過去3年間レンジ

6.2610.26

PBR1.63倍

過去3年間レンジ

1.151.89

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

879億7073万円

現金及び現金同等物 166億0057万円
在庫（棚卸商品） 678万円
その他流動資産 713億6336万円

固定資産

61億3049万円

投資有価証券 10億9040万円
その他固定資産 50億4008万円

負債・純資産の中身

負債

636億9011万円

有利子負債 613億2937万円
その他負債 23億6073万円

純資産

304億1111万円

純資産 304億1111万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年9月期	330億0555万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年9月期	90.99円

セグメント分析

2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260213559196 開示: 2026/02/13 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年9月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	村上　三郎	16.23%
2	株式会社東京ウエルズ	5.22%
3	株式会社ユニテックス	2.10%
4	株式会社ジェイ・エス・ビー	1.70%
5	京東株式会社	1.51%
6	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	1.20%
7	NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN（CASHPB） (常任代理人　野村證券株式会社)	0.93%
8	BNYM SA/NV FOR BNYM FOR BNYM GCM CLIENT ACCTS M ILM FE （常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	0.89%
9	BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD AC ISG（FE-AC）（常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	0.85%
10	株式会社SBI証券	0.76%

保有株式

2025年9月30日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
純投資目的保有株式（非上場）	帳簿額: 1億8341万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし
純投資目的保有株式（上場等）	帳簿額: 3億7904万円	銘柄別開示なし	純投資目的 / 銘柄別開示なし

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -43,965,512,500円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 49,605,606,960円 = -0.886倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 16,600,578,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 763,283,500円 = 17,363,861,500円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,090,405,000円 × 0.7 = 763,283,500円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 17,363,861,500円 - 即時返済金融債務 61,329,374,000円 = -43,965,512,500円
即時返済金融債務 = 有利子負債 61,329,374,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 61,329,374,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 805円 × 調整後実効株式数 61,621,872株（発行済株式総数 61,636,723株 - 自己保有株式数 14,851株 = 61,621,872株、発行済株式総数 61,636,723株 - 自己保有株式数 14,851株） = 49,605,606,960円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00