1447 ＳＡＡＦホールディングス グロース 328円（2026/4/14）
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
官公庁や民間企業向けに経営・業務改善のコンサルティング、情報システムの開発・運用、人材派遣・紹介、建設土木分野の地盤調査・改良および関連保証業務を提供する。システム開発事業ではWebシステム開発や外国為替関連システム開発等を行い、人材事業では技術者派遣および人材紹介を実施し、建設土木事業では地盤調査改良事業、保証検査事業、建設テック事業、海外事業を統合してGeoWebシステムを提供し、東南アジアでの土木工事を展開する。
参考銘柄： サンヨーホームズ 富士ピー・エス 美樹工業 森組
ひと目まとめ
- 予想PER 51.41倍
業種平均 48.70倍
- 実績PER -62.12倍
業種平均 48.70倍
- PBR 2.66倍
業種平均 3.80倍
- ROE 38.0%
- 配当利回り ---
- 時価総額 80億1860万円
- ネットキャッシュ比率 -0.53倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 4,914,160,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 233,519,000円 × 0.7 - 有利子負債 8,940,711,000円 - リース負債 407,178,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 328円 × （発行済株式総数 24,446,958株 - 自己保有株式数 69,021株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
165億9953万円
売上比 75.2%
販管費
49億2159万円
売上比 22.3%
営業利益
5億6408万円
売上比 2.6%
利益率
経常利益
5億0700万円
売上比 2.3%
純利益
2億4179万円
売上比 1.1%
発表日 2026-02-13
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/02/13 | 300億6000万円+6000万円 (+0.2%) | 8億1300万円+2億3300万円 (+40.2%) | 6億9700万円+3億1700万円 (+83.4%) | 1億5600万円+4600万円 (+41.8%) | 6.38円+1.88円 (+41.8%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 220億8520万円
- 会社予想
- 300億6000万円
- 達成率
- 73.5%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 5億6408万円
- 会社予想
- 8億1300万円
- 達成率
- 69.4%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億4179万円
- 会社予想
- 1億5600万円
- 達成率
- 155.0%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 配当予想の修正（増配・特別配当）に関するお知らせ TDNET
- 大規模買付等に関する対応策（買収への対応方針）における買付者等による手続違反の認定について PDF TDNET
- 訂正報告書（大量保有報告書・変更報告書） EDINET
- 変更報告書 EDINET
- （開示事項の経過）株式会社Schooの株式取得に関するお知らせ PDF TDNET
- 株主による臨時株主総会招集のための基準日設定に関するお知らせ PDF TDNET
- 株主による株主総会招集の許可決定に関するお知らせ PDF TDNET
- 大規模買付等に関する対応策（買収への対応方針）に関する共同協調行為の追加認定について PDF TDNET
- 大量保有報告書 EDINET
- （差替）「大規模買付等に関する対応策（買収への対応方針）に関する共同協調行為の認定について」のファイル差替について PDF TDNET
- （開示事項の経過）株式会社Schooの株式取得に関するお知らせ PDF TDNET
- 臨時株主総会招集のための基準日設定に関するお知らせ PDF TDNET
- 株式会社Schooとの資本業務提携に関する覚書の締結に関するお知らせ PDF TDNET
- 訂正臨時報告書 EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 当社株式等の大規模買付等に関する対応策（買収への対応方針）の導入について PDF TDNET
- 独立委員会の設置および独立委員会委員の選任に関するお知らせ PDF TDNET
- 連結子会社からの配当金受領に関するお知らせ PDF TDNET
- （開示事項の変更）事業持株会社体制への移行に関するお知らせ PDF TDNET
- 株主の臨時株主総会招集請求における株主提案に対する当社取締役会の意見に関するお知らせ PDF TDNET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 220億8520万円 | 146億8022万円 | 288億5565万円 |
| 原価 | 165億9953万円 | 110億2391万円 | 216億9240万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 49億2159万円 | 33億7624万円 | 68億2925万円 |
| 営業利益 | 5億6408万円 | 2億8006万円 | 3億3399万円 |
| 税引前利益 | 4億8100万円 | 2億5061万円 | 1億6540万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 2億4179万円 | 6957万円 | -1億2917万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- コンサルティング事業における、マイナンバー制度や自治体向けITコンサルティングなど、政府の「Cloud First」、「Digital…
- システム開発事業における、ニアショア開発や金融関連分野、IoT関連の組込システム分野への事業拡大
- 人材事業における、技術者派遣や教員派遣など専門性の高い人材派遣ニーズの増加
リスク
- グループ企業に対する管理強化の不備や、不適切な会計処理に起因するガバナンス体制の脆弱性
- IT人材や建設土木事業の作業人員など、優秀な人材の確保と定着の困難さ
- 地盤調査改良事業における施工不良や調査ミス等に伴う多額の損害賠償リスク
投資 / M&A / 資本配分
- コア事業（コンサルティング、システム開発、人材、建設土木）への投資を継続し、シナジー効果と「社会問題解決型企業」を目指す
- 2024年12月に株式会社ユーシン（場所打ちコンクリート杭工事）を連結子会社化
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
31円
-90.6% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 328円
- 評価差
- -90.6%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 5.0%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 6.3%
- EBIT率
- 1.2%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 5.0% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 6.3% |
| 営業利益率 | 1.2% |
| 減価償却費率 | 1.8% |
| CAPEX比率 | 1.5% |
| 運転資本比率 | 17.0% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 312.0億円 | 327.4億円 | 339.3億円 | 347.1億円 | 350.6億円 |
| EBIT | 3.6億円 | 3.8億円 | 3.9億円 | 4.0億円 | 4.1億円 |
| NOPAT | 2.2億円 | 2.3億円 | 2.4億円 | 2.4億円 | 2.4億円 |
| 減価償却費 | 5.7億円 | 5.9億円 | 6.2億円 | 6.3億円 | 6.4億円 |
| CAPEX | 4.6億円 | 4.8億円 | 5.0億円 | 5.1億円 | 5.1億円 |
| 運転資本増減 | 14.3億円 | 2.6億円 | 2.0億円 | 1.3億円 | 58,961,829円 |
| FCFF | -11.0億円 | 80,803,141円 | 1.5億円 | 2.3億円 | 3.1億円 |
| 現在価値 | -10.5億円 | 73,239,066円 | 1.3億円 | 1.9億円 | 2.4億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 -4.1億円
- 終価の現在価値 60.3億円
- 企業価値 EV 56.2億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 107.3%
- 非事業資産を加算 42.1億円
- 有利子負債を控除 -89.4億円
- 少数株主持分を控除 -1.5億円
- 株主価値 7.5億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 24,395,158株
1株価値（現在価値） 31円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 3.0% | 4.0% | 5.0% | 6.0% | 7.0% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 211円 | 90円 | 17円 | -31円 | -65円 |
| 0.5% | 257円 | 107円 | 23円 | -30円 | -66円 |
| 1.0% | 324円 | 129円 | 31円 | -28円 | -67円 |
| 1.5% | 435円 | 160円 | 40円 | -26円 | -68円 |
| 2.0% | 654円 | 206円 | 53円 | -24円 | -70円 |
株価指標の目安
実績PER-62.12倍
過去3年間レンジ
-88.26-43.56
PBR2.66倍
過去3年間レンジ
1.863.77
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-13）
総資産
175億5414万円
負債合計
145億4259万円
純資産
30億1154万円
資産の中身
流動資産
115億2009万円
総資産比 65.6%
- 現金及び現金同等物 49億1416万円
- 在庫（棚卸商品） 5億7677万円
- その他流動資産 60億2915万円
固定資産
60億3405万円
総資産比 34.4%
- 投資有価証券 2億3351万円
- その他固定資産 58億0053万円
負債・純資産の中身
負債
145億4259万円
- 有利子負債 93億4788万円
- その他負債 51億9471万円
純資産
30億1154万円
自己資本比率 17.2%
- 純資産 30億1154万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 28億4337万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | -5.28円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 松井証券株式会社 | 9.31% |
2 | ＦＰ成長支援Ｆ号投資事業有限責任組合 | 7.44% |
3 | 前 俊守 | 5.80% |
4 | 東京短資株式会社 | 2.04% |
5 | サンネクスタグループ株式会社 | 1.90% |
6 | 株式会社ＵＮＳ | 1.63% |
7 | 高 賢日 | 1.36% |
8 | 大和ハウス工業株式会社 | 1.36% |
9 | 株式会社ＳＢＩ証券 | 1.32% |
10 | SAAFホールディングス社員持株会 | 1.19% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
サンネクスタグループ㈱
解決先: サンネクスタグループ (8945) | 保有株数: 148,000株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億4859万円
相互保有: 有 | 終値: ￥1,226 (2026-04-14)
時価: 1億8144万円
帳簿差額: +3285万円 | 当社は同社株式を取引関係の円滑化を目的として保有しております。 定量的な保有効果については秘密保持の観点により記載しませんが、取引金額、投資収益から評価を行うとともに、取引状況等を含めた総合的な判断により保有効果を評価しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 （東京都江東区）（本社 （東京都江東区）） | セグメントの名称: －
設備の内容: 事務所設備等
従業員数 （人）: 28 （1） | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 217,177
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（千円） リース資産: －
帳簿価額（千円） その他: 18,704
帳簿価額（千円） 合計: 235,881 |
本社 （東京都港区）（本社 （東京都港区）） | セグメントの名称: コンサルティング事業
設備の内容: 本社設備等
従業員数 （人）: 78 （－） | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 4,728
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: －
帳簿価額（千円） リース資産: －
帳簿価額（千円） その他: 711
帳簿価額（千円） 合計: 5,440 |
本社 （東京都江東区） 千葉支店ほか27支店（本社 （東京都江東区） 千葉支店ほか27支店） | セグメントの名称: 地盤調査改良事業
設備の内容: 調査・施工設備等
従業員数 （人）: 488 （13） | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 259,840
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 180,946
帳簿価額（千円） リース資産: 351,147
帳簿価額（千円） その他: 613,947
帳簿価額（千円） 合計: 1,405,882 |
本社 （新潟県新潟市中央区）（本社 （新潟県新潟市中央区）） | セグメントの名称: システム開発事業
設備の内容: 本社設備等
従業員数 （人）: 135 （－） | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 3,826
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 352
帳簿価額（千円） リース資産: －
帳簿価額（千円） その他: 1,536
帳簿価額（千円） 合計: 5,715 |
本社 （東京都港区）（本社 （東京都港区）） | セグメントの名称: 人材事業
設備の内容: 本社設備等
従業員数 （人）: 341 （－） | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 57,335
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 0
帳簿価額（千円） リース資産: －
帳簿価額（千円） その他: 3,103
帳簿価額（千円） 合計: 60,439 |
本社 （東京都東村山市）（本社 （東京都東村山市）） | セグメントの名称: 地盤調査改良事業
設備の内容: 技術センター設備等
従業員数 （人）: 47 （2） | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 47,621
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 57,735
帳簿価額（千円） リース資産: 8,303
帳簿価額（千円） その他: 303,688
帳簿価額（千円） 合計: 417,350 |
本社 （東京都江戸川区）（本社 （東京都江戸川区）） | セグメントの名称: 地盤調査改良事業
設備の内容: 施工設備等
従業員数 （人）: 38 （－） | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 115,870
帳簿価額（千円） 機械装置 及び運搬具: 20,988
帳簿価額（千円） リース資産: 13,870
帳簿価額（千円） その他: 286,837
帳簿価額（千円） 合計: 437,565 |
ベトナム社会主義共和国ホーチミン市（ベトナム社会主義共和国ホーチミン市） | セグメントの名称: 海外事業
設備の内容: 製造設備等
従業員数 （人）: 49 （13） | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: －
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（千円） その他: －
帳簿価額（千円） 合計: － |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -4,270,265,700円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 7,995,963,336円 = -0.534倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 4,914,160,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 163,463,300円 = 5,077,623,300円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 233,519,000円 × 0.7 = 163,463,300円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 5,077,623,300円 - 即時返済金融債務 9,347,889,000円 = -4,270,265,700円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 8,940,711,000円 + リース負債 407,178,000円 + 預かり金 0円 = 9,347,889,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 328円 × 調整後実効株式数 24,377,937株（発行済株式総数 24,446,958株 - 自己保有株式数 69,021株 = 24,377,937株、発行済株式総数 24,446,958株 - 自己保有株式数 69,021株） = 7,995,963,336円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00