アークス (9948) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 0.73倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

スーパーマーケットを中心とした小売事業を主軸に、食品・日用品・医薬品等の販売を通じて地域の生活需要に応えている。主に北海道・東北地方で展開するラルズ、ユニバース、ベルジョイス、福原、道北アークス、東光ストア等のスーパーマーケットのほか、エルディのホームセンター及び旅行代理店業務、サンドラッグエースの医薬品小売、ハピネス・デリカの惣菜製造販売、北海道シジシー等の食品卸売を行っている。

https://www.arcs-g.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 15.58倍

業種平均 18.00倍
実績PER 15.67倍

業種平均 18.00倍
PBR 0.98倍

業種平均 0.90倍
ROE 6.5%
配当利回り 2.3%
時価総額 2089億8077万円
ネットキャッシュ比率 0.37倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 91,183,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 13,523,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 24,149,000,000円 - リース負債 5,183,000,000円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,625円 × （発行済株式総数 57,649,868株 - 自己保有株式数 4,369,516株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年2月期 2026年2月期通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 +3.07%

6269億5700万円

原価

4691億4200万円売上比 74.8%

販管費

1401億8300万円売上比 22.4%

営業利益

176億3200万円売上比 2.8% 前年同期比 +10.64%

利益率

経常利益

191億6100万円売上比 3.1% 前年同期比 +9.24%

純利益

124億4500万円売上比 2.0% 前年同期比 +12.49%

発表日 2026-04-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

100.6%

累計実績: 6269億5700万円
会社予想: 6230億0000万円
達成率: 100.6%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

107.5%

累計実績: 176億3200万円
会社予想: 164億0000万円
達成率: 107.5%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

111.1%

累計実績: 124億4500万円
会社予想: 112億0000万円
達成率: 111.1%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-13 2026年2月期通期	実績 / 開示日 2026-01-08 2026年2月期 3Q	実績 / 開示日 2025-10-14 2026年2月期中間	実績 / 開示日 2025-05-26 2025年2月期通期
売上収益	6269億5700万円	4647億7100万円	3136億9300万円	6082億8400万円
原価	4691億4200万円	3483億7500万円	2353億5900万円	4553億4400万円
販売費ならびに一般管理費	1401億8300万円	1045億0500万円	703億5200万円	1370億0200万円
営業利益	176億3200万円	118億8900万円	79億8100万円	159億3600万円
税引前利益	181億7800万円	130億7100万円	87億8700万円	164億0200万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	124億4500万円	84億9800万円	57億1300万円	110億6300万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.3%
配当金 82.0円/株

会社予想
DOE 2.2%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

スーパーアークス業態への店舗改装・転換による営業基盤の拡充
ネットスーパー事業（アークスオンラインショップ、Amazonとの協業）の売上拡大
RARAカード（ポイント会員制度）及びアークスアプリの機能強化・会員基盤の拡大

リスク

自然災害（地震、津波、台風、洪水等）による店舗運営・商品調達への影響
感染症・伝染病の流行による顧客・従業員の健康リスク
少子高齢化に伴う労働人口減少と人材獲得競争の激化

投資 / M&A / 資本配分

積極的なM&Aによる事業規模の拡大と企業体質の強化
スーパーアークス業態への転換を中心とした店舗改装の積極的な推進（年間24店舗計画）

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

8,828円

+143.5% 現在株価に対して上方

現在株価: 3,625円
評価差: +143.5%
算出基準期: 2025/08/31

WACC: 3.3%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 2.2%
EBIT率: 2.5%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.3%
永久成長率	1.0%
実効税率	33.8%
売上成長率	2.2%
営業利益率	2.5%
減価償却費率	1.7%
CAPEX比率	2.0%
運転資本比率	-1.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	6413.7億円	6536.9億円	6642.5億円	6729.3億円	6796.6億円
EBIT	163.2億円	166.3億円	169.0億円	171.2億円	172.9億円
NOPAT	108.1億円	110.2億円	111.9億円	113.4億円	114.5億円
減価償却費	107.0億円	109.0億円	110.8億円	112.2億円	113.4億円
CAPEX	126.4億円	128.8億円	130.9億円	132.6億円	134.0億円
運転資本増減	51.9億円	-1.8億円	-1.5億円	-1.3億円	-98,158,814円
FCFF	36.7億円	92.1億円	93.3億円	94.3億円	94.9億円
現在価値	35.5億円	86.4億円	84.7億円	82.8億円	80.7億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 370.1億円
終価の現在価値 3555.9億円
企業価値 EV 3926.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 90.6%
非事業資産を加算 1047.9億円
有利子負債を控除 -208.9億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 4765.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 53,978,668株

1株価値（現在価値） 8,828円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.3%	2.3%	3.3%	4.3%	5.3%
0.0%	14,910円	9,039円	6,734円	5,504円	4,739円
0.5%	23,087円	11,018円	7,594円	5,976円	5,033円
1.0%	0円	14,529円	8,828円	6,590円	5,395円
1.5%	0円	22,470円	10,750円	7,425円	5,853円
2.0%	0円	0円	14,160円	8,623円	6,450円

株価指標の目安

実績PER15.67倍

過去3年間レンジ

10.9817.31

PBR0.98倍

過去3年間レンジ

0.691.09

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

1294億3600万円

現金及び現金同等物 911億3000万円
在庫（棚卸商品） 211億0500万円
その他流動資産 172億0100万円

固定資産

1712億7800万円

投資有価証券 135億2300万円
その他固定資産 1577億5500万円

負債・純資産の中身

負債

1045億7100万円

有利子負債 293億3200万円
その他負債 752億3900万円

純資産

1961億4300万円

純資産 1961億4300万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2026年2月期	1961億4300万円
2025年2月期	1840億3800万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2026年2月期	231.36円
2025年2月期	204.96円

セグメント分析

2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260413502599 開示: 2026/04/13 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年2月28日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口）	6.04%
2	横山清	5.64%
3	㈱北海道銀行	4.69%
4	㈲丸治	2.66%
5	㈱北洋銀行	2.62%
6	㈱バローホールディングス	2.47%
7	㈱リテールパートナーズ	2.47%
8	ＳＭＢＣ日興証券㈱	1.92%
9	アークスグループ社員持株会	1.91%
10	アークスグループ取引先持株会	1.90%

保有株式

2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱ほくほくフィナンシャルグループ解決先: ほくほくフィナンシャルグループ (8377)	保有株数: 129,185株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 2億8900万円相互保有: 無（注）２	終値: ￥6,251 (2026-04-14) 時価: 8億0753万円帳簿差額: +5億1853万円	主要な金融機関として、資金調達等の取引を円滑に行うため保有しております。
㈱北洋銀行解決先: 北洋銀行 (8524)	保有株数: 627,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 3億2500万円相互保有: 有	終値: ￥1,036 (2026-04-14) 時価: 6億4957万円帳簿差額: +3億2457万円	主要な金融機関として、資金調達等の取引を円滑に行うため保有しております。
アクシアルリテイリング㈱解決先: アクシアル　リテイリング (8255)	保有株数: 124,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1億2100万円相互保有: 無	終値: ￥1,187 (2026-04-14) 時価: 1億4718万円帳簿差額: +2618万円	同業他社の調査研究のため保有しております。
㈱三井住友フィナンシャルグループ解決先: 三井住友フィナンシャルグループ (8316)	保有株数: 25,200株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 9500万円相互保有: 無（注）３	終値: ￥5,539 (2026-04-14) 時価: 1億3958万円帳簿差額: +4458万円	金融機関として、資金調達等の取引を円滑に行うため保有しております。
ブルドックソース㈱解決先: ブルドックソース (2804)	保有株数: 12,640株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 2200万円相互保有: 有	終値: ￥1,830 (2026-04-14) 時価: 2313万円帳簿差額: +113万円	商品仕入先として、取引を円滑に行うため保有しております。株式数は取引先持株会月例買付のため増加しております。
雪印メグミルク㈱解決先: 雪印メグミルク (2270)	保有株数: 4,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1000万円相互保有: 有	終値: ￥3,245 (2026-04-14) 時価: 1298万円帳簿差額: +298万円	商品仕入先として、取引を円滑に行うため保有しております。
大王製紙㈱解決先: 大王製紙 (3880)	保有株数: 4,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 300万円相互保有: 無	終値: ￥1,002 (2026-04-14) 時価: 400万円帳簿差額: +100万円	商品仕入先として、取引を円滑に行うため保有しております。
㈱みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 525株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 200万円相互保有: 無（注）４	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 356万円帳簿差額: +156万円	金融機関として、資金調達等の取引を円滑に行うため保有しております。
第一生命保険㈱	保有株数: 8,800株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 3800万円相互保有: 有	非上場または解決不可	金融機関として、年金資産運用等の取引を円滑に行うため保有しております。
中道リース㈱	保有株数: 20,000株基準日: 2025-02-28 帳簿額: 1100万円相互保有: 有	非上場または解決不可	リース契約先として、取引を円滑に行うため保有しております。

主要な設備・不動産

2025年2月28日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社他（北海道札幌市）（本社他（北海道札幌市））	セグメントの名称: 小売関連事業	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 386 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 38 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 442 ( 3,014）帳簿価額（百万円）リース資産: 770 帳簿価額（百万円）その他: －帳簿価額（百万円）合計: 1,638
菊水店他（北海道札幌市他）（菊水店他（北海道札幌市他））	セグメントの名称: 小売関連事業	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 7,638 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 1,998 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 26,593 (597,090) 帳簿価額（百万円）リース資産: 83 帳簿価額（百万円）その他: 85 帳簿価額（百万円）合計: 36,400
西帯広店他（北海道帯広市他）（西帯広店他（北海道帯広市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 5,517 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 1,046 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 10,602 (470,722) 帳簿価額（百万円）リース資産: 17 帳簿価額（百万円）その他: 26 帳簿価額（百万円）合計: 17,210
ウエスタンパワーズ他（北海道旭川市他）（ウエスタンパワーズ他（北海道旭川市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 3,310 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 652 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 4,799 (194,553) 帳簿価額（百万円）リース資産: 1,437 帳簿価額（百万円）その他: 0 帳簿価額（百万円）合計: 10,200
本町店他（北海道北見市他）（本町店他（北海道北見市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 770 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 112 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 850 (50,613) 帳簿価額（百万円）リース資産: 235 帳簿価額（百万円）その他: 5 帳簿価額（百万円）合計: 1,975
本通店他（北海道函館市他）（本通店他（北海道函館市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 3,590 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 398 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 4,094 (138,553) 帳簿価額（百万円）リース資産: 312 帳簿価額（百万円）その他: 1 帳簿価額（百万円）合計: 8,397
大曲店他（北海道北広島市他）（大曲店他（北海道北広島市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 47 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 19 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 134 (3,321) 帳簿価額（百万円）リース資産: 29 帳簿価額（百万円）その他: 0 帳簿価額（百万円）合計: 230
行啓通店他（北海道札幌市他）（行啓通店他（北海道札幌市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 2,263 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 492 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 6,550 (87,952) 帳簿価額（百万円）リース資産: －帳簿価額（百万円）その他: 0 帳簿価額（百万円）合計: 9,307
下長店他（青森県八戸市他）（下長店他（青森県八戸市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 11,965 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 2,198 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 11,172 (598,368) 帳簿価額（百万円）リース資産: 566 帳簿価額（百万円）その他: 235 帳簿価額（百万円）合計: 26,138
川久保店他（岩手県盛岡市他）（川久保店他（岩手県盛岡市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 6,300 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 1,120 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 7,604 (242,774) 帳簿価額（百万円）リース資産: 150 帳簿価額（百万円）その他: 27 帳簿価額（百万円）合計: 15,204
玉浦店他（宮城県岩沼市他）（玉浦店他（宮城県岩沼市他））	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 2,028 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 72 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 602 (24,246) 帳簿価額（百万円）リース資産: 575 帳簿価額（百万円）その他: 0 帳簿価額（百万円）合計: 3,279
平松店他 (栃木県宇都宮市他)（平松店他 (栃木県宇都宮市他)）	セグメントの名称: 〃	帳簿価額（百万円）建物及び構築物: 1,600 帳簿価額（百万円）工具、器具及び備品: 15 帳簿価額（百万円）土地（面積㎡）: 3,210 (87,807) 帳簿価額（百万円）リース資産: 377 帳簿価額（百万円）その他: 1 帳簿価額（百万円）合計: 5,206

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 71,317,100,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 193,141,276,000円 = 0.369倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 91,183,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 9,466,100,000円 = 100,649,100,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 13,523,000,000円 × 0.7 = 9,466,100,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 100,649,100,000円 - 即時返済金融債務 29,332,000,000円 = 71,317,100,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 24,149,000,000円 + リース負債 5,183,000,000円 + 預かり金 0円 = 29,332,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,625円 × 調整後実効株式数 53,280,352株（発行済株式総数 57,649,868株 - 自己保有株式数 4,369,516株 = 53,280,352株、発行済株式総数 57,649,868株 - 自己保有株式数 4,369,516株） = 193,141,276,000円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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