9441 ベルパーク スタンダード 3,115円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月12日

高ROE財務健全

日足チャート

ベルパーク (9441)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は週次データを重ねて表示
チャート未生成

貸借 信用倍率 7.40倍

左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

移動体通信事業者と代理店契約を締結し、キャリアショップを運営して情報通信機器の販売および関連サービスを提供する事業を展開している。キャリアショップ事業ではソフトバンクショップ、auショップ、ドコモショップ、ワイモバイルショップを直営およびフランチャイズで運営し、法人ソリューション事業では携帯電話契約取次ぎ、クラウドサービス取次ぎ、セキュリティ商材販売、アフターサービスを提供している。

ひと目まとめ

  • 予想PER ---
  • 実績PER 11.84倍

    業種平均 20.90倍

  • PBR 1.41倍

    業種平均 1.10倍

  • ROE 13.5%
  • 配当利回り 3.3%
  • 時価総額 381億2981万円
  • ネットキャッシュ比率 0.41倍

    算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 13,424,252,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 3,970,219,000円 × 0.7 - 有利子負債 50,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 662,707,000円) ÷ 株価 3,115円 × (発行済株式総数 12,240,712株 - 自己保有株式数 0株)

決算・業績のいま

直近決算概要

2025年12月期 2025年12月期 通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比 +11.43%
1293億0102万円
原価
981億1712万円 売上比 75.9%
販管費
253億0371万円 売上比 19.6%
営業利益
58億8018万円 売上比 4.5% 前年同期比 +37.91%
利益率
経常利益
60億1701万円 売上比 4.7% 前年同期比 +38.24%
純利益
41億2855万円 売上比 3.2% 前年同期比 +29.93%
発表日 2026-03-25

会社予想修正履歴

修正日売上(会社予想)営業利益(会社予想)経常利益(会社予想)純利益(会社予想)EPS(会社予想)
2026/01/30
1290億0000万円+98億0000万円 (+8.2%)
58億8000万円+3億8000万円 (+6.9%)
60億1000万円+4億2000万円 (+7.5%)
41億2000万円+3億6000万円 (+9.6%)
262.54円+22.94円 (+9.6%)

現在の四半期進捗

2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
1293億0102万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
58億8018万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
41億2855万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-03-25 2025年12月期 通期 実績 / 開示日 2025-08-06 2025年12月期 中間 実績 / 開示日 2025-03-26 2024年12月期 通期
売上収益 1293億0102万円 642億3119万円 1160億3872万円
原価 981億1712万円 484億3571万円 891億2743万円
販売費ならびに一般管理費 253億0371万円 120億3316万円 226億4755万円
営業利益 58億8018万円 37億6231万円 42億6373万円
税引前利益 59億1113万円 37億7317万円 44億6361万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 41億2855万円 25億6231万円 31億7742万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 3.3%
  • 配当金 102.0円/株

    会社予想

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • キャリアショップ事業(ソフトバンクショップ、auショップ、ドコモショップ、ワイモバイルショップ)の着実な成長
  • 法人ソリューション事業の拡大
  • 全体業績好調

リスク

  • 携帯電話販売市場の環境変化
  • ソフトバンクグループ依存
  • 大規模自然災害・感染症・地政学リスク

投資 / M&A / 資本配分

  • 事業拡大・新収益柱構築のため企業買収・事業譲受・新規事業投資の可能性あり(リスクとして事前調査外問題・効果不達指摘)
  • 設備投資計画:2026年3-6月キャリアショップ3店舗新設(41
有報と短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業の沿革
  • 関係会社の状況(資本金、議決権割合、関係内容)
  • 従業員の状況(平均年齢、平均勤続年数、平均年間給与、管理職女性割合、育児休業取得率、男女賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 経営方針、経営環境及び対処すべき課題(中期定性目標、優先課題4つ)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、リスク管理、気候変動、人的資本、健康経営、指標・目標)
  • 事業等のリスク(9項目の詳細)
  • 仕入実績・販売実績(品目別、相手先別)
  • 重要な会計上の見積り(固定資産減損)
  • 重要な契約(代理店委託契約、公開買付応募契約)
  • 研究開発活動
  • 設備の状況(設備投資、減損損失、主要設備、新設計画)
  • 株式の状況(発行可能株式総数、新株予約権、発行済株式推移、所有者別、大株主、議決権)
  • 自己株式の取得・処理状況
  • 配当政策
  • コーポレートガバナンス(組織体制、内部統制、役員状況、監査状況、報酬、株式保有)
  • 提出会社の親会社情報

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・個別:5期分、注記詳細、株主総利回り、株価)
  • 事業の内容(系統図、キャリアショップ数266直営+57FC、事業2つ詳細)
  • 従業員数(連結2,108人、個別2,005人)
  • 経営成績等の分析(業績概要、財政状態、キャッシュフロー、計画達成率表)
  • 連結財務諸表注記(金融商品、退職給付、税効果、資産除去債務、収益認識詳細)
  • 個別財務諸表(貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、注記、有形固定資産明細)

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価(現在価値)

12,042円

+286.6% 現在株価に対して上方

現在株価
3,115円
評価差
+286.6%
算出基準期
2025/12/31
WACC
4.6%
永久成長率
1.0%
売上成長率
5.4%
EBIT率
4.5%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 4.6%
永久成長率 1.0%
実効税率 30.4%
売上成長率 5.4%
営業利益率 4.5%
減価償却費率 0.2%
CAPEX比率 0.1%
運転資本比率 2.7%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 1362.6億円1421.0億円1466.3億円1497.1億円1512.0億円
EBIT 62.0億円64.6億円66.7億円68.1億円68.8億円
NOPAT 43.1億円45.0億円46.4億円47.4億円47.9億円
減価償却費 2.6億円2.7億円2.8億円2.8億円2.8億円
CAPEX 1.3億円1.4億円1.4億円1.4億円1.5億円
運転資本増減 15.6億円1.6億円1.2億円83,664,334円40,762,920円
FCFF 28.8億円44.7億円46.5億円47.9億円48.8億円
現在価値 27.5億円40.9億円40.7億円40.1億円39.1億円

EV ブリッジ(現在価値)

  1. 予測 FCFF の現在価値 188.3億円
  2. 終価の現在価値 1112.3億円
  3. 企業価値 EV 1300.6億円
  4. 終価寄与率(終価PV / EV) 85.5%
  5. 非事業資産を加算 173.9億円
  6. 有利子負債を控除 -50,000,000円
  7. 少数株主持分を控除 -0円
  8. 株主価値 1474.0億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 12,240,712株
1株価値(現在価値) 12,042円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 2.6%3.6%4.6%5.6%6.6%
0.0% 16,961円 12,521円 10,034円 8,444円 7,340円
0.5% 20,367円 14,090円 10,914円 8,997円 7,714円
1.0% 25,970円 16,275円 12,042円 9,671円 8,155円
1.5% 36,907円 19,525円 13,540円 10,511円 8,683円
2.0% 67,719円 24,871円 15,626円 11,589円 9,327円

株価指標の目安

実績PER11.84倍

過去3年間レンジ

5.4811.97
PBR1.41倍

過去3年間レンジ

0.651.43

貸借対照表(BS)

最新財務スナップショット

最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-25)

総資産

435億9764万円

負債合計

166億4685万円

純資産

269億5078万円

資産の中身

流動資産

349億4748万円

総資産比 80.2%

  • 現金及び現金同等物 134億2425万円
  • 在庫(棚卸商品) 79億6812万円
  • その他流動資産 135億5511万円

固定資産

86億5015万円

総資産比 19.8%

  • 投資有価証券 39億7021万円
  • その他固定資産 46億7993万円

負債・純資産の中身

負債

166億4685万円

  • 有利子負債 5000万円
  • その他負債 165億9685万円

純資産

269億5078万円

自己資本比率 61.8%

  • 純資産 269億5078万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

ベルパーク (9441) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年12月期 269億5078万円
2024年12月期 341億6695万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年12月期 263.09円
2024年12月期 165.14円

セグメント分析

--- / 2025/12/31 / --- / 120

docId: S100XT5G 開示: 2026/03/25 12:08:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
株式会社オリーブグラス
32.39%
2
株式会社日本ビジネス開発
10.91%
3
アイビー投資事業有限責任組合 無限責任組合員 株式会社アイビー
7.78%
4
エヌオーアイ投資事業有限責任組合 無限責任組合員 株式会社エヌオーアイ
7.78%
5
UH Partners 3投資事業有限責任組合 無限責任組合員 株式会社UH Partners 3
7.78%
6
UH Partners 2投資事業有限責任組合 無限責任組合員 株式会社UH Partners 2
7.78%
7
ソフトバンク株式会社
5.85%
8
西川 猛
3.00%
9
光通信KK投資事業有限責任組合 無限責任組合員 光通信株式会社
1.79%
10
高橋 新
1.61%

保有株式

保有株式

2025年12月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
ソフトバンク㈱第2回社債型種類株式
保有株数: 250,000株 帳簿額: 19億1050万円 相互保有: 有
非上場または解決不可
(保有目的、業務提携等の概要)代理店委託契約を締結しており、取引関係の強化を図るために保有しております。 (定量的な保有効果)(注)
ソフトバンク㈱第1回社債型種類株式
保有株数: 500,000株 帳簿額: 19億0200万円 相互保有: 有
非上場または解決不可
(保有目的、業務提携等の概要)代理店委託契約を締結しており、取引関係の強化を図るために保有しております。 (定量的な保有効果)(注)
純投資目的保有株式(非上場)
-
銘柄別開示なし
純投資目的 / 銘柄別開示なし
純投資目的保有株式(上場等)
帳簿額: 1332万円
銘柄別開示なし
純投資目的 / 銘柄別開示なし

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • 会計基準: 日本基準(JGAAP)
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 15,490,698,300円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 38,129,817,880円 = 0.406倍
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 13,424,252,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 2,779,153,300円 = 16,203,405,300円
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 3,970,219,000円 × 0.7 = 2,779,153,300円
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 16,203,405,300円 - 即時返済金融債務 712,707,000円 = 15,490,698,300円
  • 即時返済金融債務 = 有利子負債 50,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 662,707,000円 = 712,707,000円
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,115円 × 調整後実効株式数 12,240,712株(発行済株式総数 12,240,712株 - 自己保有株式数 0株 = 12,240,712株、発行済株式総数 12,240,712株 - 自己保有株式数 0株) = 38,129,817,880円
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00