日本通信 (9424) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 11.10倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

携帯電話事業者の通信網を活用し個人及び法人向けにモバイル通信サービスを提供する事業を展開している。また金融機関等に対してセキュアな通信基盤を提供する。

https://www.j-com.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER ---
実績PER 24.41倍

業種平均 11.90倍
PBR 4.49倍

業種平均 1.10倍
ROE 26.3%
配当利回り 0.0%
時価総額 208億5484万円
ネットキャッシュ比率 0.10倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 3,747,115,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 158,538,000円 × 0.7 - 有利子負債 1,857,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 125円 × （発行済株式総数 166,838,739株 - 自己保有株式数 29,504株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

86億1923万円

原価

52億9372万円売上比 61.4%

販管費

24億3135万円売上比 28.2%

営業利益

8億9416万円売上比 10.4%

利益率

経常利益

8億8400万円売上比 10.3%

純利益

7億0798万円売上比 8.2%

発表日 2026-02-05

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 86億1923万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 8億9416万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 7億0798万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-05 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-07 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-26 2025年3月期通期
売上収益	86億1923万円	56億3293万円	92億3886万円
原価	52億9372万円	34億2893万円	53億9615万円
販売費ならびに一般管理費	24億3135万円	16億2119万円	28億8022万円
営業利益	8億9416万円	5億8280万円	9億6248万円
税引前利益	8億4180万円	5億3491万円	9億6469万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	7億0798万円	4億4455万円	8億4936万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 0.0%
配当金 0.0円/株

会社予想

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

モバイル通信サービス（MVNO/MVNE事業）
FPoS事業
モバイル・ソリューション（MSP事業）

リスク

携帯電話事業者からのモバイル通信網等の調達リスク
技術革新リスク
競合激化リスク

投資 / M&A / 資本配分

群馬県前橋市周辺に事業継続のための第２本社機能を構築する計画あり
明示的なM&A計画の記載なし

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

44円

-65.1% 現在株価に対して下方

現在株価: 125円
評価差: -65.1%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.3%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 20.0%
EBIT率: 10.3%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.3%
永久成長率	1.0%
実効税率	19.0%
売上成長率	20.0%
営業利益率	10.3%
減価償却費率	2.1%
CAPEX比率	8.7%
運転資本比率	3.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	135.2億円	155.8億円	172.2億円	182.1億円	183.9億円
EBIT	14.0億円	16.1億円	17.8億円	18.8億円	19.0億円
NOPAT	11.3億円	13.1億円	14.4億円	15.3億円	15.4億円
減価償却費	2.9億円	3.3億円	3.7億円	3.9億円	3.9億円
CAPEX	11.7億円	13.5億円	15.0億円	15.8億円	16.0億円
運転資本増減	1.9億円	72,012,142円	57,143,406円	34,578,563円	6,359,449円
FCFF	60,875,479円	2.1億円	2.6億円	3.0億円	3.3億円
現在価値	57,261,155円	1.9億円	2.2億円	2.3億円	2.4億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 9.4億円
終価の現在価値 46.4億円
企業価値 EV 55.8億円
終価寄与率（終価PV / EV） 83.1%
非事業資産を加算 33.7億円
有利子負債を控除 -15.7億円
少数株主持分を控除 -1.0億円
株主価値 72.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 166,809,239株

1株価値（現在価値） 44円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.3%	5.3%	6.3%	7.3%	8.3%
0.0%	54円	45円	39円	35円	32円
0.5%	59円	48円	41円	36円	33円
1.0%	65円	52円	44円	38円	34円
1.5%	74円	56円	46円	40円	35円
2.0%	86円	62円	50円	42円	37円

株価指標の目安

実績PER24.41倍

過去3年間レンジ

22.6634.57

PBR4.49倍

過去3年間レンジ

4.176.36

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

51億6157万円

現金及び現金同等物 37億4711万円
在庫（棚卸商品） 6055万円
その他流動資産 13億5390万円

固定資産

35億0761万円

投資有価証券 1億5853万円
その他固定資産 33億4907万円

負債・純資産の中身

負債

40億2894万円

有利子負債 18億8771万円
その他負債 21億4122万円

純資産

46億4024万円

純資産 46億4024万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	38億7056万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	5.12円

セグメント分析

--- / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260203546160 開示: 2026/02/05 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）（注２）	12.33%
2	MLPFS CUSTODY ACCOUNT（注３）（常任代理人　ＢＯＦＡ証券株式会社）	7.87%
3	NATIONAL FINANCIAL SERVICES LLC（注４）（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	7.79%
4	株式会社ＳＢＩ証券	2.28%
5	JP JPMSE LUX RE SOCIETE GENERALE EQ CO （常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行）	1.79%
6	ＪＰモルガン証券株式会社	1.56%
7	株式会社日本カストディ銀行（信託口）（注２）	1.52%
8	松井証券株式会社	0.92%
9	GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL （常任代理人　ゴールドマン・サックス証券株式会社）	0.87%
10	和田　佳一郎	0.68%

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都港区）（本社（東京都港区））	セグメントの名称: モバイル通信サービス及びモバイル・ソリューション従業員数（人）: 107 (4)	帳簿価額（千円）建物及び器具備品: 174,021 帳簿価額（千円）車両運搬具: 16,478 帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: －帳簿価額（千円）リース資産: 35,424 帳簿価額（千円）ソフトウェア: 152,449 帳簿価額（千円）ソフトウェア仮勘定: 411,104 帳簿価額（千円）合計: 789,477
吉岡オペレーションセンター（群馬県北群馬郡吉岡町）（吉岡オペレーションセンター（群馬県北群馬郡吉岡町））	セグメントの名称: 同上従業員数（人）: 18 (23)	帳簿価額（千円）建物及び器具備品: 40,857 帳簿価額（千円）車両運搬具: －帳簿価額（千円）土地（面積㎡）: 59,918 (1,422.01) 帳簿価額（千円）リース資産: －帳簿価額（千円）ソフトウェア: －帳簿価額（千円）ソフトウェア仮勘定: －帳簿価額（千円）合計: 100,775
本社（東京都港区）（本社（東京都港区））	セグメントの名称: モバイル通信サービス及びモバイル・ソリューション従業員数（人）: 5 (－)	帳簿価額（千円）建物及び器具備品: 31,292 帳簿価額（千円）ソフトウェア: 160,458 帳簿価額（千円）ソフトウェア仮勘定: 25,987 帳簿価額（千円）合計: 217,739
本社（米国コロラド州イングルウッド）（本社（米国コロラド州イングルウッド））	セグメントの名称: モバイル通信サービス及びモバイル・ソリューション従業員数（人）: 13 (－)	帳簿価額（千円）建物及び器具備品: 11,544 帳簿価額（千円）ソフトウェア: 57,824 帳簿価額（千円）ソフトウェア仮勘定: 2,913 帳簿価額（千円）合計: 72,282

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 2,001,091,600円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 20,851,154,375円 = 0.096倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 3,747,115,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 110,976,600円 = 3,858,091,600円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 158,538,000円 × 0.7 = 110,976,600円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 3,858,091,600円 - 即時返済金融債務 1,857,000,000円 = 2,001,091,600円
即時返済金融債務 = 有利子負債 1,857,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,857,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 125円 × 調整後実効株式数 166,809,235株（発行済株式総数 166,838,739株 - 自己保有株式数 29,504株 = 166,809,235株、発行済株式総数 166,838,739株 - 自己保有株式数 29,504株） = 20,851,154,375円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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