ニホンフラッシュ (7820)

日足チャート

貸借信用倍率 1.40倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

内装建材の製造販売を主とする企業で、室内ドアや造作材、収納製品を住宅及び商業施設向けに提供し、設置サービスも展開している。

https://www.nfnf.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 14.70倍

業種平均 11.90倍
実績PER -6.53倍

業種平均 11.90倍
PBR 0.59倍

業種平均 1.10倍
ROE -9.0%
配当利回り 4.5%
時価総額 200億7306万円
ネットキャッシュ比率 0.52倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 10,213,973,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 2,759,305,000円 × 0.7 - 有利子負債 2,639,310,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 801円 × （発行済株式総数 25,060,000株 - 自己保有株式数 2,303,242株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

174億7124万円

原価

130億8338万円売上比 74.9%

販管費

30億0593万円売上比 17.2%

営業利益

13億8192万円売上比 7.9%

利益率

経常利益

16億1000万円売上比 9.2%

純利益

12億0024万円売上比 6.9%

発表日 2026-02-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

67.2%

累計実績: 174億7124万円
会社予想: 260億0000万円
達成率: 67.2%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

77.6%

累計実績: 13億8192万円
会社予想: 17億8000万円
達成率: 77.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

96.8%

累計実績: 12億0024万円
会社予想: 12億4000万円
達成率: 96.8%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-13 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-14 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-20 2025年3月期通期
売上収益	174億7124万円	102億7475万円	239億7655万円
原価	130億8338万円	77億5837万円	182億7907万円
販売費ならびに一般管理費	30億0593万円	20億6113万円	49億2261万円
営業利益	13億8192万円	4億5524万円	7億7486万円
税引前利益	15億8060万円	5億3760万円	-25億2220万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	12億0024万円	3億3738万円	-27億9249万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 4.5%
配当金 36.0円/株

会社予想
配当性向 66.1%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

日本国内では、営業力強化と販売網拡充のため、セールスエンジニアの育成や地方都市への営業所設置を進めている
中国国内では、高品質な施工管理体制の構築・維持、販売代理店網を活用したスケルトン市場向け販売の戦略的推進、商品ラインナップの拡充を行っ…
日本・中国国内ともに、生産体制のレイアウト変更と省力化による生産性と技術力の向上に取り組んでいる

リスク

日本国内市場では少子高齢化により新設住宅着工戸数の大きな増加が見込めず、厳しい受注・価格競争が継続する
中国市場では不動産市場の低迷が暫く続くと予想され、得意先のデベロッパー等の物件の竣工遅延が増加している
中国の子会社では、世茂集団向け債権全額について貸倒引当金を計上し、貸倒引当金繰入額を特別損失として計上している

投資 / M&A / 資本配分

研究開発費の総額は80,264千円であり、その内訳は日本が15,216千円、中国が65,048千円である
日本では玄関収納足元灯の開発、2700タイプの戸袋パネル・壁収納パネルの開発、原価低減活動（新工法の検討）を行っている

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

936円

+16.8% 現在株価に対して上方

現在株価: 801円
評価差: +16.8%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 3.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: -4.5%
EBIT率: 3.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	3.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	40.0%
売上成長率	-4.5%
営業利益率	3.2%
減価償却費率	3.5%
CAPEX比率	2.4%
運転資本比率	58.6%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	196.2億円	190.0億円	186.6億円	185.9億円	187.7億円
EBIT	6.3億円	6.1億円	6.0億円	6.0億円	6.1億円
NOPAT	3.8億円	3.7億円	3.6億円	3.6億円	3.6億円
減価償却費	6.9億円	6.7億円	6.6億円	6.6億円	6.6億円
CAPEX	4.7億円	4.5億円	4.5億円	4.4億円	4.5億円
運転資本増減	-5.5億円	-3.6億円	-2.0億円	-42,298,925円	1.1億円
FCFF	11.5億円	9.5億円	7.7億円	6.2億円	4.7億円
現在価値	11.1億円	8.8億円	6.9億円	5.3億円	3.9億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 36.2億円
終価の現在価値 146.9億円
企業価値 EV 183.0億円
終価寄与率（終価PV / EV） 80.2%
非事業資産を加算 65.1億円
有利子負債を控除 -27.8億円
少数株主持分を控除 -7.5億円
株主価値 212.9億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 22,756,800株

1株価値（現在価値） 936円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	1.7%	2.7%	3.7%	4.7%	5.7%
0.0%	1,676円	1,120円	864円	717円	621円
0.5%	2,075円	1,217円	894円	725円	621円
1.0%	3,044円	1,370円	936円	735円	620円
1.5%	0円	1,652円	995円	748円	618円
2.0%	0円	2,335円	1,091円	767円	617円

株価指標の目安

実績PER-6.53倍

過去3年間レンジ

-7.02-6.27

PBR0.59倍

過去3年間レンジ

0.570.64

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

251億4527万円

現金及び現金同等物 102億1397万円
在庫（棚卸商品） 22億4638万円
その他流動資産 126億8492万円

固定資産

176億8612万円

投資有価証券 27億5930万円
その他固定資産 149億2681万円

負債・純資産の中身

負債

121億2279万円

有利子負債 26億3931万円
その他負債 94億8348万円

純資産

307億0859万円

純資産 307億0859万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	310億3665万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	-122.71円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260210554129 開示: 2026/02/13 15:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	8.93%
2	髙橋　栄二	8.51%
3	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	7.88%
4	株式会社徳島大正銀行	4.93%
5	株式会社阿波銀行	4.92%
6	BBH FOR FIDELITY LOW-PRICED STOCK FUND （常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）	4.77%
7	七福トータルサポート株式会社	4.22%
8	ニホンフラッシュ従業員持株会	2.60%
9	ニホンフラッシュ取引先持株会	2.53%
10	株式会社徳銀キャピタル	2.46%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
大和ハウス工業㈱解決先: 大和ハウス工業 (1925)	保有株数: 368,620株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 18億2024万円相互保有: 無	終値: ￥4,899 (2026-04-14) 時価: 18億0586万円帳簿差額: -1437万円	安定受注獲得のため。取引先持株会を通じての購入により前事業年度より1,290株増加しております。定量的な保有効果は（注）２．参照。
トモニホールディングス㈱解決先: トモニホールディングス (8600)	保有株数: 562,005株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3億0235万円相互保有: 無（注１）	終値: ￥919 (2026-04-14) 時価: 5億1648万円帳簿差額: +2億1412万円	主要取引金融機関との協力関係確立のため。株式累積投資による購入により前事業年度より5,542株増加しております。定量的な保有効果は（注）２．参照。
㈱阿波銀行解決先: 阿波銀行 (8388)	保有株数: 54,507株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億5588万円相互保有: 有	終値: ￥6,610 (2026-04-14) 時価: 3億6029万円帳簿差額: +2億0440万円	主要取引金融機関との協力関係確立のため。株式累積投資による購入により前事業年度より887株増加しております。定量的な保有効果は（注）２．参照。
㈱高松コンストラクショングループ解決先: 高松コンストラクショングループ (1762)	保有株数: 13,287株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3676万円相互保有: 無	終値: ￥3,620 (2026-04-14) 時価: 4809万円帳簿差額: +1133万円	安定受注獲得のため。取引先持株会を通じての購入により前事業年度より760株増加しております。定量的な保有効果は（注）２．参照。
コニシ㈱解決先: コニシ (4956)	保有株数: 14,877株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1742万円相互保有: 有	終値: ￥1,375 (2026-04-14) 時価: 2045万円帳簿差額: +303万円	企業間取引の強化のため。取引先持株会を通じての購入により前事業年度より620株増加しております。定量的な保有効果は（注）２．参照。
スターツコーポレーション㈱解決先: スターツコーポレーション (8850)	保有株数: 3,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1177万円相互保有: 無	終値: ￥5,050 (2026-04-14) 時価: 1515万円帳簿差額: +337万円	安定受注獲得のため。定量的な保有効果は（注）２．参照。
㈱みずほフィナンシャルグループ解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411)	保有株数: 1,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 405万円相互保有: 無	終値: ￥6,790 (2026-04-14) 時価: 679万円帳簿差額: +273万円	主要取引金融機関との協力関係確立のため。定量的な保有効果は（注）２．参照。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社工場（徳島県小松島市）（本社工場（徳島県小松島市））	セグメントの名称: 日本設備の内容: 木製品製造設備従業員数(臨時雇用者数) （人）: 176 (17)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 317,613 帳簿価額機械装置及び運搬具(千円): 204,522 帳簿価額土地（千円）（面積㎡）: 779,729 (49,095) 帳簿価額その他（千円）: 31,993 帳簿価額合計（千円）: 1,333,860
北海道工場（北海道江別市）（北海道工場（北海道江別市））	セグメントの名称: 日本設備の内容: 木製品製造設備従業員数(臨時雇用者数) （人）: 15 (-)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 40,455 帳簿価額機械装置及び運搬具(千円): 9,628 帳簿価額土地（千円）（面積㎡）: 127,502 (9,916) 帳簿価額その他（千円）: 1,221 帳簿価額合計（千円）: 178,807
昆山工場（中国江蘇省昆山市）（昆山工場（中国江蘇省昆山市））	セグメントの名称: 中国設備の内容: 木製品製造設備従業員数(臨時雇用者数) （人）: 386 (10)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 428,253 帳簿価額機械装置及び運搬具(千円): 414,226 帳簿価額土地 (千円) (面積㎡): - (34,501) 帳簿価額その他（千円）: 29,047 帳簿価額合計（千円）: 871,527
青島工場（中国山東省青島市胶州市）（青島工場（中国山東省青島市胶州市））	セグメントの名称: 中国設備の内容: 木製品製造設備従業員数(臨時雇用者数) （人）: 158 (-)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 160,594 帳簿価額機械装置及び運搬具(千円): 211,401 帳簿価額土地 (千円) (面積㎡): - (32,684) 帳簿価額その他（千円）: 20,463 帳簿価額合計（千円）: 392,459
江西工場（中国江西省宜春市）（江西工場（中国江西省宜春市））	セグメントの名称: 中国設備の内容: 木製品製造設備従業員数(臨時雇用者数) （人）: 225 (-)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 1,597,245 帳簿価額機械装置及び運搬具(千円): 732,173 帳簿価額土地 (千円) (面積㎡): - (144,058) 帳簿価額その他（千円）: 24,400 帳簿価額合計（千円）: 2,353,819
吉屋（青島）工場（中国山東省青島市胶州市）（吉屋（青島）工場（中国山東省青島市胶州市））	セグメントの名称: 中国設備の内容: 木製品製造設備従業員数(臨時雇用者数) （人）: 180 (-)	帳簿価額建物及び構築物（千円）: 653,003 帳簿価額機械装置及び運搬具(千円): 401,346 帳簿価額土地 (千円) (面積㎡): - (40,000) 帳簿価額その他（千円）: 13,644 帳簿価額合計（千円）: 1,067,994

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 9,506,176,500円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 18,228,163,158円 = 0.522倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 10,213,973,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,931,513,500円 = 12,145,486,500円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 2,759,305,000円 × 0.7 = 1,931,513,500円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 12,145,486,500円 - 即時返済金融債務 2,639,310,000円 = 9,506,176,500円
即時返済金融債務 = 有利子負債 2,639,310,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 2,639,310,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 801円 × 調整後実効株式数 22,756,758株（発行済株式総数 25,060,000株 - 自己保有株式数 2,303,242株 = 22,756,758株、発行済株式総数 25,060,000株 - 自己保有株式数 2,303,242株） = 18,228,163,158円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00