7425 初穂商事 スタンダード 2,690円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月12日
日足チャート
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
建設業者向けに内装仕上げ資材および外装建材を販売する事業を展開している。内装建材事業では軽量鋼製下地材や石膏ボードを、エクステリア事業ではカーポート・物置・フェンス等の商品を、住環境関連事業ではカラー鉄板・太陽光発電屋根・建築金物等を主に取り扱う。
参考銘柄: 清和中央ホールディングス 北恵 コスモ・バイオ リリカラ
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 10.66倍
業種平均 15.80倍
- PBR 0.88倍
業種平均 1.20倍
- ROE 8.5%
- 配当利回り 3.0%
- 時価総額 93億6297万円
- ネットキャッシュ比率 0.73倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = (現金及び預金 7,599,103,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 202,090,000円 × 0.7 - 有利子負債 857,574,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 68,563,000円) ÷ 株価 2,690円 × (発行済株式総数 3,480,660株 - 自己保有株式数 0株)
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 354億4461万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 12億1653万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 8億3165万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第68期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第68期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 公益財団法人財務会計基準機構への加入状況及び加入に関する考え方等に関するお知らせ PDF TDNET
- 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 配当予想の修正(創業80周年記念配当)に関するお知らせ TDNET
- 半期報告書-第68期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第67期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第67期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2025年12月期 通期 | 2025年12月期 中間 | 2024年12月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 354億4461万円 | 171億9744万円 | 348億2788万円 |
| 原価 | 292億0868万円 | 141億4309万円 | 286億2587万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 50億1939万円 | 24億6859万円 | 49億1302万円 |
| 営業利益 | 12億1653万円 | 5億8574万円 | 12億8898万円 |
| 税引前利益 | 14億3591万円 | 7億1849万円 | 15億7784万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 8億3165万円 | 3億9639万円 | 9億7413万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 内装建材事業
- エクステリア事業
- 住環境関連事業
リスク
- 事業環境の変化
- 人口減少に伴う市場縮小
- 特定の取引先依存
投資 / M&A / 資本配分
- PBR1倍達成に向けM&A等による収益性と成長両立、既存事業追加投資
- 設備投資:当連結会計年度総額183,263千円(エクステリア事業神戸西営業所移転125,631千円等)
有報と短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 企業の沿革(1958年設立から2025年10月のアイエスライン吸収合併まで詳細年表)
- 事業の内容(内装建材事業、エクステリア事業、住環境関連事業の詳細位置付けと企業集団系統図)
- 関係会社の状況(株式会社アイシン、アイエスラインの住所、資本金、議決権割合、事業内容、連結子会社詳細)
- 従業員の状況(連結・提出会社別セグメント従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性割合、育休取得率、賃金差異と補足説明)
- 労働組合の状況(未結成だが労使関係円満)
- 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(基本方針、中長期戦略、PBR1倍達成方針、具体行動目標)
- サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略、リスク管理、指標・目標)
- 事業等のリスク(事業環境変化、市場縮小、取引先依存、物流コスト、不良債権、人材確保、コンプライアンス、減損、情報セキュリティ)
- 設備の状況(設備投資概要、主要設備、設備の新設・除却計画)
- 提出会社の状況(株式総数、新株予約権、発行済株式推移、所有者別状況、大株主、議決権、自己株式取得・処理、配当政策)
- コーポレート・ガバナンスの状況(基本方針、体制概要、内部統制、リスク管理、役員一覧・略歴・報酬、監査状況)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要な経営指標等の推移(連結・提出会社別、5期分詳細、数値・注記、株価・株主総利回り)
- 仕入及び販売の実績(セグメント別仕入・販売高、前年比)
- 経営者による財政状態・経営成績・キャッシュ・フローの状況の分析(資産・負債変動要因、キャッシュ・フロー詳細、指標推移)
- 重要な契約等(アイシンによるアイエスライン吸収合併契約詳細)
- 研究開発活動(該当なし明記)
- 注記事項(連結・個別財務諸表の詳細注記、担保資産、満期手形、契約負債、金融商品、退職給付、税効果、リース、収益認識)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
8,548円
+217.8% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 2,690円
- 評価差
- +217.8%
- 算出基準期
- 2025/12/31
- WACC
- 4.5%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 3.4%
- EBIT率
- 3.4%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.5% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 32.5% |
| 売上成長率 | 3.4% |
| 営業利益率 | 3.4% |
| 減価償却費率 | 0.3% |
| CAPEX比率 | 0.5% |
| 運転資本比率 | 4.6% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 366.6億円 | 377.0億円 | 385.3億円 | 391.5億円 | 395.4億円 |
| EBIT | 12.6億円 | 12.9億円 | 13.2億円 | 13.4億円 | 13.6億円 |
| NOPAT | 8.5億円 | 8.7億円 | 8.9億円 | 9.1億円 | 9.2億円 |
| 減価償却費 | 1.1億円 | 1.1億円 | 1.2億円 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| CAPEX | 1.9億円 | 1.9億円 | 2.0億円 | 2.0億円 | 2.0億円 |
| 運転資本増減 | 55,646,720円 | 47,360,832円 | 38,215,002円 | 28,346,475円 | 17,914,770円 |
| FCFF | 7.2億円 | 7.5億円 | 7.7億円 | 8.0億円 | 8.2億円 |
| 現在価値 | 6.9億円 | 6.8億円 | 6.8億円 | 6.7億円 | 6.6億円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 33.7億円
- 終価の現在価値 190.9億円
- 企業価値 EV 224.6億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 85.0%
- 非事業資産を加算 78.0億円
- 有利子負債を控除 -8.6億円
- 少数株主持分を控除 -11.9億円
- 株主価値 282.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.5% | 3.5% | 4.5% | 5.5% | 6.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 11,885円 | 8,935円 | 7,307円 | 6,275円 | 5,563円 |
| 0.5% | 14,120円 | 9,928円 | 7,849円 | 6,608円 | 5,784円 |
| 1.0% | 17,880円 | 11,323円 | 8,548円 | 7,016円 | 6,045円 |
| 1.5% | 25,526円 | 13,427円 | 9,483円 | 7,527円 | 6,359円 |
| 2.0% | 0円 | 16,965円 | 10,796円 | 8,185円 | 6,743円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-26)
総資産
223億7669万円
負債合計
110億8613万円
純資産
112億9056万円
資産の中身
流動資産
160億3058万円
総資産比 71.6%
- 現金及び現金同等物 61億2848万円
- 在庫(棚卸商品) 12億4356万円
- その他流動資産 86億5853万円
固定資産
63億4611万円
総資産比 28.4%
- 投資有価証券 2億0209万円
- その他固定資産 61億4402万円
負債・純資産の中身
負債
110億8613万円
- 有利子負債 8億5757万円
- その他負債 102億2855万円
純資産
112億9056万円
自己資本比率 50.5%
- 純資産 112億9056万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 112億9056万円 | |
| 2024年12月期 | 105億9271万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 252.26円 | |
| 2024年12月期 | 296.19円 |
セグメント分析
--- / 2025/12/31 / --- / 120
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 白百合商事株式会社 | 16.62% |
2 | 斎藤 悟 | 10.80% |
3 | ハツホ共栄会 | 6.96% |
4 | 斎藤 陽介 | 5.33% |
5 | 斎藤 豊 | 3.73% |
6 | 関包スチール株式会社 | 3.63% |
7 | 株式会社桐井製作所 | 3.17% |
8 | 初穂従業員持株会 | 3.11% |
9 | 斎藤 信子 | 2.95% |
10 | 角田 寿美恵 | 1.54% |
保有株式
保有株式
2025年12月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
四国化成ホールディングス株式会社
解決先: 四国化成ホールディングス (4099) | 保有株数: 16,116株
帳簿額: 4423万円
相互保有: 有 | 終値: ¥5,030 (2026-04-14)
時価: 8106万円
帳簿差額: +3682万円 | 四国化成建材株式会社との間で建材関連製品の取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持、強化を図るため、継続して保有しております。定量的な保有効果は秘密保持の観点から記載いたしませんが、保有の便益と当社資本コストの比較により経済合理性を検証しております。株数増加の理由は、取引先持株会での定期買付けによるものです。 |
株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ
解決先: 三菱UFJフィナンシャル・グループ (8306) | 保有株数: 13,900株
帳簿額: 3465万円
相互保有: 有(注) | 終値: ¥2,850 (2026-04-14)
時価: 3961万円
帳簿差額: +496万円 | ㈱三菱UFJ銀行との間で資金借入取引等の銀行取引を行っており、事業上の関係を勘案し、同社との良好な関係の維持、強化を図るため、継続して保有しております。定量的な保有効果は秘密保持の観点から記載いたしませんが、保有の便益と当社資本コストの比較により経済合理性を検証しております。 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準(JGAAP)
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 6,814,429,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 9,362,975,400円 = 0.728倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,599,103,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 141,463,000円 = 7,740,566,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 202,090,000円 × 0.7 = 141,463,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 7,740,566,000円 - 即時返済金融債務 926,137,000円 = 6,814,429,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 857,574,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 68,563,000円 = 926,137,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 2,690円 × 調整後実効株式数 3,480,660株(発行済株式総数 3,480,660株 - 自己保有株式数 0株 = 3,480,660株、発行済株式総数 3,480,660株 - 自己保有株式数 0株) = 9,362,975,400円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00