6469 / スタンダード
放電精密加工研究所
推計時価総額
約300億円
概要
| 配当利回り（今期予想） | 0.9% |
|---|---|
| 浮動株時価総額 | 推計 100億円上から99.0％付近・年間売買代金回転率 6.65（単純年換算・観測9か月） |
| ネットキャッシュ比率 | -0.03倍算出根拠: 当サイト独自のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,746,391,000円 + 投資有価証券 533,408,000円 × 0.7 - 有利子負債 4,082,263,000円） ÷ 公開時価総額 29,575,530,000円 |
| リターン/リスク偏差値 | 52.6全銘柄平均50・平均 |
企業概要
金属製品の精密加工及び表面処理、金型製造、機械装置の開発製造並びに部品加工を受託する企業である。主に航空機・エネルギー関連分野の産業用部品を対象に高精度な加工技術を提供し、顧客の製造ニーズに応えている。
EPSとPERの推移
| EPS（会社予想） | 107.80円 |
|---|
対象決算期: 2026/03/01〜2027/02/28（連結）
PER＝終値÷EPS。会社通期予想を優先し、利用できない期間は公表済み通期実績を使用。EPSが0以下の期間はPERを表示しない。
左軸はPER、右軸はEPSで、目盛りは独立しています。会社予想は実線、通期実績は破線です。
業績・決算
今期業績予想
| 指標 | 前期実績2026年2月期 | 今期予想2027年2月期 |
|---|---|---|
| 売上高 | 143億1200万円 | 170億6700万円 |
| 営業利益 | 11億2200万円 | 18億3200万円 |
| 経常利益 | 10億3800万円 | 17億1500万円 |
| 当期純利益 | 8億2300万円 | 11億5100万円 |
| 1株当たり配当 | 18円 | 25円 |
この予想期の修正履歴なし
現在の四半期進捗
| 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 |
|---|---|---|
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|
四半期実績の前年同期比較
| 指標 | 実績 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 86億3649万円 | +21.6% |
| 売上原価 | 61億6606万円 | +17.8% |
| 販管費 | 13億3789万円 | +7.0% |
| 営業利益 | 11億3253万円 | +83.7% |
開示情報
開示資料の要点
事業概要
金属製品の精密加工及び表面処理、金型製造、機械装置の開発製造並びに部品加工を受託する企業である。主に航空機・エネルギー関連分野の産業用部品を対象に高精度な加工技術を提供し、顧客の製造ニーズに応えている。
成長・重点領域
- 環境・エネルギー分野（産業用ガスタービン部品、遠心圧縮機部品）の受注拡大
- 航空・宇宙分野（航空機エンジン部品、防衛装備品）の需要増加
- 自社製品（デジタルサーボプレス「ZENFormer」「ZENFormer nano」、クロムフリー塗料）の販売拡大
主なリスク
- 特定顧客（三菱重工業グループ等）への依存度が高い（売上高の63.4%）
- 製品の欠陥による製造物責任賠償リスク
- 自然災害（地震、台風）による生産拠点の被害リスク
投資・M&A・資本配分
- 研究開発投資規模
- 研究開発分野
決算短信のトーン変化
- 判定
- 表現が強まった
- 比較対象
- 2026/01/08 から 2026/04/07
直近の短信では、当期の業績が売上高・各段階利益ともに過去最高値を更新したと明確に記述されています。前回の第3四半期時点では「増収」「増益」との表現にとどまっていましたが、通期での過去最高更新という表現が加わり、業績に対する自信の強さが増しています。また、通期の営業利益予想も第3四半期時点の800百万円から1,200百万円へと大幅に上方修正されており、今後の見通しについてもより強気な姿勢が示されています。
- 売上高は14,312百万円（前年同期比11.0％増）となり過去最高値を更新しました。
- 営業利益は1,122百万円（同63.0％増）となり過去最高値を更新しました。
- 2027年２月期の連結業績見通しは、売上高は16,073百万円（前年同期比12.3％増）、営業利益は1,200百万円（同6.9％増）
- 当第３四半期連結累計期間における業績は、売上高は10,519百万円（前年同期比14.0％増）となりました。
- 2026年２月期の連結業績予想につきましては、2025年10月２日に公表しました予想に変更ありません。
直近の開示・ニュース
開示日時は日本時間で表示しています。
決算・業績
資本政策
大量保有・その他EDINET
決算・業績（過去分）
資本政策（過去分）
大量保有・その他EDINET（過去分）
株価水準・株主還元
株価水準
| PBR | 3.17倍スタンダード市場・機械平均: 1.40倍株価純資産倍率 |
|---|
財務・長期推移
収益性・資本効率
| ROE（通期実績） | 10.3%自己資本利益率 |
|---|---|
| ROIC（半期実績） | —投下資本利益率 |
| 自己資本比率（半期実績） | 51.8%純資産 / 総資産 |
| D/Eレシオ（半期実績） | —有利子負債 / 自己資本 |
ROE分解
売上高純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ
| 売上高純利益率 | 8.5% |
|---|---|
| 総資産回転率 | 0.44回 |
| 財務レバレッジ | 1.93倍 |
資産 194億7400万円
- 現金及び現金同等物 27億4639万円
- 在庫 ---
- 投資有価証券 5億3340万円
負債 93億8709万円
- 有利子負債 40億8226万円
純資産 100億8600万円
キャッシュフロー推移
従業員数と生産性の推移
純資産とROE, ROICの推移
EPS、営業利益率、純利益率の推移
| 決算期 | EPS（円） |
|---|---|
| 2025年2月期 | 54.64 |
| 2024年2月期 | 32.48 |
| 2023年2月期 | -180.88 |
| 2022年2月期 | 195.15 |
| 2021年2月期 | -391.64 |
| 2020年2月期 | -26.19 |
| 2019年2月期 | 97.91 |
企業詳細・比較
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 三菱重工業株式会社 | 35.10% |
2 | 東京中小企業投資育成株式会社 | 6.87% |
3 | 放電精密加工研究所社員持株会 | 3.77% |
4 | 株式会社二村 | 3.64% |
5 | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | 3.05% |
6 | 二村山林有限会社 | 2.55% |
7 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 | 2.44% |
8 | 二村 勝彦 | 2.27% |
9 | 細江 廣太郎 | 1.74% |
10 | 日本碍子株式会社 | 1.68% |
保有株式
時価 約5億円 含み損 約1億円 2026年2月28日の有価証券報告書
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
保有株数: 132,008株
基準日: 2026/02/28
帳簿額: 6億6188万円
相互保有: 有 | 時価: 約5億円
帳簿差額: -約1億円 | 資本業務提携に基づく中長期的な事業上の取引関係の維持・強化の為取引先持株会の定期購入による増加 |
主要設備・不動産
2024年2月29日開示の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
厚木事業所 (神奈川県厚木市) | セグメントの 名称: 金型
設備の内容: 金型製造設備
従業員数 (名): 56 [32] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 123,340
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 134,019
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 62,659 (4,495.00)
帳簿価額（千円） リース 資産: 15,076
帳簿価額（千円） その他: 5,822
帳簿価額（千円） 合計: 340,918 |
名古屋事業所 (愛知県春日井市) | セグメントの 名称: 金型 放電加工・表面処理
設備の内容: 金型製造設備 放電加工設備 表面処理設備
従業員数 (名): 41 [10] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 86,778
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 178,833
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 452,771 (10,097.37)
帳簿価額（千円） リース 資産: 118,134
帳簿価額（千円） その他: 11,975
帳簿価額（千円） 合計: 848,493 |
岡山事業所 (岡山県赤磐市) | セグメントの 名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 放電加工設備 表面処理設備
従業員数 (名): 121 [15] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 344,512
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 241,670
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 308,387 (22,907.80)
帳簿価額（千円） リース 資産: 300,199
帳簿価額（千円） その他: 8,780
帳簿価額（千円） 合計: 1,203,551 |
成田事業所 (千葉県山武郡 横芝光町) | セグメントの 名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 放電加工設備 表面処理設備
従業員数 (名): 33 [9] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 301,810
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 163,483
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 501,894 (13,435.00)
帳簿価額（千円） リース 資産: 29,717
帳簿価額（千円） その他: 8,435
帳簿価額（千円） 合計: 1,005,343 |
春日井事業所 (愛知県春日井市) | セグメントの 名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 表面処理設備
従業員数 (名): 16 [7] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 12,760
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 6,183
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 35,898 (1,952.62)
帳簿価額（千円） リース 資産: －
帳簿価額（千円） その他: 5,425
帳簿価額（千円） 合計: 60,267 |
小牧事業所 （愛知県小牧市） | セグメントの 名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 航空部品生産設備
従業員数 (名): 65 [26] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 29,077
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 73,426
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 349,349 (38,194.61)
帳簿価額（千円） リース 資産: 18,787
帳簿価額（千円） その他: 12,699
帳簿価額（千円） 合計: 483,339 |
若狭事業所 （福井県三方上中郡若狭町） | セグメントの 名称: 機械装置等
設備の内容: 金型製造設備
従業員数 (名): 19 [11] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 23,489
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 18,535
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 90,379 (6,790.38)
帳簿価額（千円） リース 資産: 8,233
帳簿価額（千円） その他: 1,671
帳簿価額（千円） 合計: 142,308 |
大和事業所（神奈川県大和市） | セグメントの 名称: 機械装置等
設備の内容: 機械装置製造 他
従業員数 (名): 33 [8] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 844,622
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 77,085
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 2,589,684 (16,164.83)
帳簿価額（千円） リース 資産: 7,204
帳簿価額（千円） その他: 29,679
帳簿価額（千円） 合計: 3,548,277 |
横浜事業所 (神奈川県横浜市泉区) | セグメントの 名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 放電加工設備 塗料製造設備
従業員数 (名): 10 [2] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 5,649
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 30,146
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): － [495.00]
帳簿価額（千円） リース 資産: －
帳簿価額（千円） その他: 1,025
帳簿価額（千円） 合計: 36,822 |
本社 (神奈川県横浜市港北区等) | セグメントの 名称: 全社統括 業務
設備の内容: 統括業務施設 賃貸設備
従業員数 (名): 25 [4] | 帳簿価額（千円） 建物 及び 構築物: 27,808
帳簿価額（千円） 機械装置 及び 運搬具: 0
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): － [2,314.05]
帳簿価額（千円） リース 資産: 39,401
帳簿価額（千円） その他: 38,032
帳簿価額（千円） 合計: 105,242 |
厚木事業所 (神奈川県厚木市) | セグメントの名称: 金型
設備の内容: 金型製造設備(リース) | - |
名古屋事業所 (愛知県春日井市) | セグメントの名称: 金型 放電加工・表面処理
設備の内容: 金型製造設備(リース) | - |
岡山事業所 (岡山県赤磐市) | セグメントの名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 放電加工設備(リース) | - |
成田事業所 (千葉県山武郡横芝光町) | セグメントの名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 放電加工設備(リース) | - |
春日井事業所 (愛知県春日井市) | セグメントの名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 航空機部品製造設備（リース） | - |
小牧事業所 (愛知県小牧市) | セグメントの名称: 放電加工・表面処理
設備の内容: 航空機部品製造設備（リース） | - |
若狭事業所 （福井県三方上中郡） | セグメントの名称: 機械装置等
設備の内容: 機械製造設備(リース) | - |
大和事業所 (神奈川県大和市) | セグメントの名称: 機械装置等
設備の内容: 機械製造設備(リース) | - |
横浜事業所 (神奈川県横浜市泉区) | セグメントの名称: 機械装置等
設備の内容: 金型製造設備(リース) | - |
本社 (神奈川県横浜市) | セグメントの名称: 全社統括業務
設備の内容: コンピューターシステム(リース) | - |
タイ国 Pathumthani | セグメントの名称: 金型
従業員数 (名): 230 ［－] | 帳簿価額(千円) 建物及び 構築物: 41,916
帳簿価額(千円) 機械装置 及び 運搬具: 440,617
帳簿価額(千円) 土地 (面積㎡): 97,627 (4,046.86)
帳簿価額(千円) リース 資産: ―
帳簿価額(千円) その他: 20,410
帳簿価額(千円) 合計: 600,572 |
関連・比較銘柄
データの見方・算出方法
注記・定義・算出式
- 当サイト独自: ネットキャッシュ = 現金及び預金 + 投資有価証券 × 0.7 - 有利子負債
- ネットキャッシュ比率 = ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 有利子負債（日本基準）= 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金
- 有利子負債（IFRS）= 有利子負債合計、または同一書類・同一期間の流動有利子負債 + 固定有利子負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 公開時価総額
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- 浮動株時価総額 補足: 浮動株比率 35.0%（2026/03/31時点）・position時点 浮動株時価総額 110億円・観測期間 2025/10〜2026/09・position基準日 2026/09/30・FFW基準日 2026/03/31