5857 ＡＲＥホールディングス プライム 3,780円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月1日
日足チャート
チャート未生成
貸借 信用倍率 35.20倍
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
貴金属含有スクラップから金銀パラジウム等の貴金属及び希少金属を回収・精錬して販売するリサイクル事業と、産業廃棄物の収集運搬及び中間処理を行う環境保全事業を主として展開している。子会社のアサヒプリテック及びアサヒメタルファインでは電子材料・歯科材料・宝飾・自動車触媒分野のスクラップから高純度地金を製造し、ASAHI G&S SDN.BHD.、韓国アサヒプリテック、Asahi Refining USA Inc.等で海外リサイクル事業を推進している。
参考銘柄： 東邦チタニウム 日本軽金属ホールディングス ＵＡＣＪ 三菱マテリアル
ひと目まとめ
- 予想PER 12.12倍
業種平均 20.00倍
- 実績PER 20.20倍
業種平均 20.00倍
- PBR 1.80倍
業種平均 1.50倍
- ROE 11.3%
- 配当利回り 3.3%
- 時価総額 3012億9884万円
- ネットキャッシュ比率 -1.73倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 7,314,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 506,843,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,780円 × （発行済株式総数 79,708,688株 - 自己保有株式数 3,079,484株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
3513億0200万円
売上比 91.3%
販管費
65億1400万円
売上比 1.7%
営業利益
286億4000万円
売上比 7.4%
利益率
純利益
195億6900万円
売上比 5.1%
発表日 2026-02-03
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/02/03 | 5850億0000万円+680億0000万円 (+13.2%) | 350億0000万円+50億0000万円 (+16.7%) | --- | 239億0000万円+23億0000万円 (+10.7%) | 311.90円+30円 (+10.6%) |
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3846億5500万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 286億4000万円
- 会社予想
- 350億0000万円
- 達成率
- 81.8%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 195億6900万円
- 会社予想
- 239億0000万円
- 達成率
- 81.9%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
- 当社の執行役員及び子会社の取締役の異動に関するお知らせ PDF TDNET
- 第2回無担保普通社債の発行に関するお知らせ PDF TDNET
- 発行登録追補書類（株券､社債券等） EDINET
- 「大規模成長投資補助金」交付決定に関するお知らせ PDF TDNET
- 連結子会社間の会社分割（吸収分割）に関するお知らせ PDF TDNET
- 2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結） TDNET
- 2026年3月期通期業績予想の修正及び期末配当予想の修正に関するお知らせ TDNET
- 半期報告書－第17期(2025/04/01－2026/03/31) EDINET
- 発行登録追補書類（株券､社債券等） EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書－第16期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 有価証券報告書－第16期(2024/04/01－2025/03/31) EDINET
- 発行登録書（株券､社債券等） EDINET
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 3846億5500万円 | 2382億3900万円 | 5062億1100万円 |
| 原価 | 3513億0200万円 | 2201億1600万円 | 4772億6700万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 65億1400万円 | 42億7600万円 | 85億8500万円 |
| 営業利益 | 286億4000万円 | 153億3200万円 | 199億8400万円 |
| 税引前利益 | 265億7300万円 | 138億6900万円 | 204億8300万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 195億6900万円 | 108億4900万円 | 143億1900万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 貴金属リサイクルのグローバルな拡大、特に電子材料、歯科材料、自動車触媒等の分野における回収量の増加と新分野（製薬、水素製造等）への展開
- 北米における貴金属精錬・加工事業（Asahi Refining USA Inc.等）の強化と、付加価値サービス（トレーディング、倉庫業…
- アジア地域（マレーシア、韓国、タイ、インド）における貴金属リサイクル事業の展開
リスク
- 貴金属相場および為替相場の変動リスク（特に流動性の低いロジウム等）
- 事業展開国における各種法規制（輸出入、環境、労働等）の変更・強化による影響
- 製造業等の顧客産業の景気変動や、最終製品の消費動向低下による需要減少リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 北米精錬事業を土台とした、貴金属倉庫業や付加価値サービス（トレーディング、融資等）の拡大を進めており、関連する投資を実施
- 海外事業（北米・アジア）の拡大を成長戦略の一つとして位置づけ、積極的な展開を計画
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
1,650円
-56.4% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 3,780円
- 評価差
- -56.4%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 6.8%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 20.0%
- EBIT率
- 3.9%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 6.8% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 26.0% |
| 売上成長率 | 20.0% |
| 営業利益率 | 3.9% |
| 減価償却費率 | 0.6% |
| CAPEX比率 | 1.5% |
| 運転資本比率 | 64.6% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5717.7億円 | 6589.7億円 | 7281.6億円 | 7700.3億円 | 7777.3億円 |
| EBIT | 225.7億円 | 260.1億円 | 287.5億円 | 304.0億円 | 307.0億円 |
| NOPAT | 167.0億円 | 192.5億円 | 212.7億円 | 224.9億円 | 227.2億円 |
| 減価償却費 | 32.4億円 | 37.3億円 | 41.2億円 | 43.6億円 | 44.0億円 |
| CAPEX | 87.2億円 | 100.5億円 | 111.1億円 | 117.5億円 | 118.6億円 |
| 運転資本増減 | -821.1億円 | 563.0億円 | 446.8億円 | 270.3億円 | 49.7億円 |
| FCFF | 933.3億円 | -433.8億円 | -304.0億円 | -119.3億円 | 102.8億円 |
| 現在価値 | 874.2億円 | -380.6億円 | -249.9億円 | -91.9億円 | 74.2億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 226.0億円
- 終価の現在価値 1302.0億円
- 企業価値 EV 1528.1億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 85.2%
- 非事業資産を加算 105.8億円
- 有利子負債を控除 -356.5億円
- 少数株主持分を控除 -27,000,000円
- 株主価値 1277.1億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 77,413,288株
1株価値（現在価値） 1,650円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 4.8% | 5.8% | 6.8% | 7.8% | 8.8% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 3,239円 | 2,550円 | 2,073円 | 1,725円 | 1,462円 |
| 0.5% | 3,039円 | 2,343円 | 1,878円 | 1,547円 | 1,301円 |
| 1.0% | 2,786円 | 2,094円 | 1,650円 | 1,343円 | 1,120円 |
| 1.5% | 2,455円 | 1,786円 | 1,378円 | 1,106円 | 913円 |
| 2.0% | 2,004円 | 1,395円 | 1,049円 | 828円 | 676円 |
株価指標の目安
実績PER20.20倍
過去3年間レンジ
8.6725.17
PBR1.80倍
過去3年間レンジ
0.772.24
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-03）
総資産
9353億1700万円
負債合計
7744億1300万円
純資産
1609億0400万円
資産の中身
流動資産
8576億4100万円
総資産比 91.7%
- 現金及び現金同等物 73億1400万円
- 在庫（棚卸商品） 1078億2800万円
- その他流動資産 7424億9900万円
固定資産
776億7600万円
総資産比 8.3%
- その他固定資産 776億7600万円
負債・純資産の中身
負債
7744億1300万円
- 有利子負債 5068億4300万円
- その他負債 2675億7000万円
純資産
1609億0400万円
自己資本比率 17.2%
- 純資産 1609億0400万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 1263億4900万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 187.13円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口） | 16.10% |
2 | ㈱日本カストディ銀行（信託口） | 6.88% |
3 | 寺山 満春 | 2.33% |
4 | 寺山 正道 | 1.81% |
5 | STATE STREET BANK WEST CLIENT - TREATY 505234
（常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部） | 1.50% |
6 | CEPLUX-ERSTE GROUP BANK AG (UCITS CLIENTS)
（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 1.35% |
7 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001
（常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部） | 1.34% |
8 | JP MORGAN CHASE BANK 385781
（常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部） | 1.26% |
9 | ㈱三菱ＵＦＪ銀行 | 1.16% |
10 | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223
（常任代理人 ㈱みずほ銀行決済営業部） | 1.07% |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
神戸本社、東京本社（神戸本社、東京本社） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 統括業務施設
従業員数(人): 24 (2) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 5 <33>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): －
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): －
帳簿価額 その他 (百万円): 1,474
帳簿価額 合計 (百万円): 1,481 <33> |
テクノセンター (神戸市西区)（テクノセンター (神戸市西区)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 研究開発施設 生産設備
従業員数(人): 58 (4) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 114 <298>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 182
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): － <975> (7,189)
帳簿価額 その他 (百万円): 75
帳簿価額 合計 (百万円): 371 <1,273> |
尼崎工場 (兵庫県尼崎市)（尼崎工場 (兵庫県尼崎市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 営業・生産・その他の設備
従業員数(人): 75 (13) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 52 <386>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 313
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): － <1,516> (13,791)
帳簿価額 その他 (百万円): 49
帳簿価額 合計 (百万円): 415 <1,903> |
愛媛工場 (愛媛県西条市)（愛媛工場 (愛媛県西条市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 営業・生産・その他の設備
従業員数(人): 50 (7) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 3
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 42
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): － <739> (18,639)
帳簿価額 その他 (百万円): 29
帳簿価額 合計 (百万円): 75 <739> |
福岡工場 (福岡県古賀市)（福岡工場 (福岡県古賀市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 営業・生産・その他の設備
従業員数(人): 27 (－) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 6 <385>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 117
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): － <248> （6,508)
帳簿価額 その他 (百万円): 58
帳簿価額 合計 (百万円): 182 <633> |
長野工場 (長野県東御市)（長野工場 (長野県東御市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 営業・生産・その他の設備
従業員数(人): 26 (7) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 10 <44>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 80
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): － <60> （9,064)
帳簿価額 その他 (百万円): 10
帳簿価額 合計 (百万円): 101 <104> |
営業所（営業所） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 営業・生産・その他の設備
従業員数(人): 219 (17) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 166 <323>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 95
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 766 <850> (53,406)
帳簿価額 その他 (百万円): 4,507
帳簿価額 合計 (百万円): 5,536 <1,173> |
本社 (東京都千代田区)（本社 (東京都千代田区)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 統括業務施設
従業員数(人): 21 (2) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): － <20>
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): －
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): －
帳簿価額 その他 (百万円): 84
帳簿価額 合計 (百万円): 84 <20> |
坂東工場 (茨城県坂東市)（坂東工場 (茨城県坂東市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 生産・その他の設備
従業員数(人): 69 (4) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 2,242
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 1,942
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 336 (19,001)
帳簿価額 その他 (百万円): 113
帳簿価額 合計 (百万円): 4,635 |
本社工場 (マレーシアペナン市)（本社工場 (マレーシアペナン市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 生産設備
従業員数(人): 9 (1) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 150
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 30
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): －
帳簿価額 その他 (百万円): 1
帳簿価額 合計 (百万円): 183 |
本社工場 (韓国チュンジュ市)（本社工場 (韓国チュンジュ市)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 生産設備
従業員数(人): 34 (1) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 653
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 38
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 175 (14,693)
帳簿価額 その他 (百万円): 12
帳簿価額 合計 (百万円): 880 |
本社工場 (米国ユタ州)（本社工場 (米国ユタ州)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 生産設備
従業員数(人): 142 (－) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 266
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 853
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 41 (27,000)
帳簿価額 その他 (百万円): 4,888
帳簿価額 合計 (百万円): 6,049 |
本社工場 (米国フロリダ州)（本社工場 (米国フロリダ州)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 生産設備
従業員数(人): 16 (－) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 504
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): －
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 142 (9,712)
帳簿価額 その他 (百万円): 257
帳簿価額 合計 (百万円): 904 |
本社工場 (カナダオンタリオ州)（本社工場 (カナダオンタリオ州)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 生産設備
従業員数(人): 124 (6) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 1,510
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 1,062
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 75 (58,100)
帳簿価額 その他 (百万円): 326
帳簿価額 合計 (百万円): 2,974 |
本社 (ニューヨーク州)（本社 (ニューヨーク州)） | セグメントの名称: 貴金属事業
設備の内容: 倉庫設備
従業員数(人): 16 (－) | 帳簿価額 建物及び構築物 (百万円): 4,155
帳簿価額 機械装置及び運搬具 (百万円): 289
帳簿価額 土地 (百万円) (面積㎡): 879 (9,030)
帳簿価額 その他 (百万円): 133
帳簿価額 合計 (百万円): 5,458 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: IFRS
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -499,529,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 289,658,391,120円 = -1.725倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 7,314,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 7,314,000,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 7,314,000,000円 - 即時返済金融債務 506,843,000,000円 = -499,529,000,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 506,843,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 506,843,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,780円 × 調整後実効株式数 76,629,204株（発行済株式総数 79,708,688株 - 自己保有株式数 3,079,484株 = 76,629,204株、発行済株式総数 79,708,688株 - 自己保有株式数 3,079,484株） = 289,658,391,120円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00