4477 BASE グロース 296円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月12日

自社株買い実施中

日足チャート

BASE (4477)の日足チャート。左軸は信用残高比率、右軸は株価。信用需給は日次データを重ねて表示
チャート未生成

貸借 信用倍率 33.83倍

左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は日次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

個人事業主や小規模事業者向けにネットショップ開設サービスとオンライン決済サービスを提供し、資金調達や越境販売支援を通じて事業活動を支える。連結子会社PAY株式会社の「PAY.JP」、want.jp株式会社の越境ECサービス、ならびに自社「BASE」「Pay ID」「YELL BANK」を通じてこれらの事業を展開している。

ひと目まとめ

  • 予想PER ---
  • 実績PER 18.65倍
  • PBR 2.33倍
  • ROE 13.0%
  • 配当利回り 1.7%
  • 時価総額 349億0007万円
  • ネットキャッシュ比率 ---

決算・業績のいま

直近決算概要

2025年12月期 2025年12月期 通期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高 前年同期比 +29.71%
207億2900万円
原価
107億3900万円 売上比 51.8%
販管費
83億0300万円 売上比 40.1%
営業利益
16億8600万円 売上比 8.1% 前年同期比 +118.39%
利益率
経常利益
16億4400万円 売上比 7.9% 前年同期比 +106.53%
純利益
18億2600万円 売上比 8.8% 前年同期比 +437.06%
発表日 2026-03-23

会社予想修正履歴

修正日売上(会社予想)営業利益(会社予想)経常利益(会社予想)純利益(会社予想)EPS(会社予想)
2026/02/05
207億2900万円-1億0700万円 (-0.5%)
16億8600万円+5億0700万円 (+43.0%)
16億4400万円+4億4000万円 (+36.5%)
18億2600万円+3億8500万円 (+26.7%)
15.87円+3.34円 (+26.7%)

現在の四半期進捗

2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
207億2900万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
16億8600万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績
18億2600万円
会社予想
会社予想なし
達成率
会社予想なし
会社予想なし
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

直近の開示・報道

損益計算書

項目 実績 / 開示日 2026-03-23 2025年12月期 通期 実績 / 開示日 2025-08-05 2025年12月期 中間 実績 / 開示日 2025-03-28 2024年12月期 通期
売上収益 207億2900万円 91億4400万円 159億8100万円
原価 107億3900万円 49億7400万円 88億1400万円
販売費ならびに一般管理費 83億0300万円 35億9800万円 63億9300万円
営業利益 16億8600万円 5億7000万円 7億7200万円
税引前利益 16億4400万円 5億7900万円 -7100万円
親会社の所有者に帰属する当期利益 18億2600万円 4億4600万円 3億4000万円

株主還元・資本政策

配当

  • 配当利回り 1.7%
  • 配当金 5.0円/株

    会社予想

自社株買い

  • 実施状況 進行中
  • 当初期限 2026/02/13〜2026/12/31
  • 予定総額 10.00億円
  • 進捗 ¥0 / 0%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

  • BASE事業、PAY.JP事業、YELL BANK事業、want.jp事業、Eストアーショップサーブ事業の各セグメントで売上高が増加(…
  • 売上総利益9,989百万円(前年比39.4%増)、営業利益1,686百万円(前年比118.2%増)、経常利益1,644百万円(前年比1…
  • BASE事業の流通総額増加(決済ベース162,435百万円、前年比10.7%増)、PAY.JP事業の流通総額増加(229,427百万円…

リスク

  • 電子商取引(BtoC-EC)市場の拡大が予測通りに進まない場合の業績影響
  • 競合他社の参入増加、価格競争、機能競争、大手企業の参入、新規ビジネスモデルによる競争力低下
  • 技術革新(インターネット、情報セキュリティ、AI)への対応遅れによるサービス陳腐化

投資 / M&A / 資本配分

  • M&A及び提携等を推進し、非連続成長(インオーガニック)を目指す
  • 株式会社Eストアーを子会社化(グループGMV拡大、Eストアーショップサーブ事業追加)
有報と短信の差分

1) 有報にのみ記載されている内容

  • 企業の沿革(2012年設立以降の詳細な歴史、子会社化等)
  • 事業の内容の詳細(BASE事業の料金体系・ビジネスの流れ・系統図、PAY.JP事業の料金体系・サポート満足度・セキュリティ、YELL BANK事業の特徴、want.jp事業・Eストアーショップサーブ事業の詳細)
  • 関係会社の状況(子会社・関連会社の名称、資本金、議決権比率、関係内容、注記)
  • 従業員の状況(連結・提出会社のセグメント別従業員数、平均年齢・勤続年数・給与、管理職女性比率・育児休業取得率・賃金差異)
  • 労働組合の状況
  • 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(経営戦略、目標指標、ESG課題、AI活用、人材強化等)
  • サステナビリティに関する考え方及び取組(ガバナンス、戦略、マテリアリティ、TCFD開示、GHG排出量)
  • 事業等のリスク(事業環境、競合、技術革新、法的規制、自然災害等詳細)
  • 重要な契約等(決済代行契約、株主との秘密保持契約、ローン契約の財務特約)
  • 設備の状況(設備投資、主要設備)
  • 株式等の状況(新株予約権詳細、株主総利回り、最高・最低株価)
  • 自己株式の取得等の状況
  • 配当政策
  • コーポレート・ガバナンスの状況等(基本方針、体制、取締役会活動、社外役員)
  • 役員の状況(役員一覧、略歴)
  • 株式の保有状況(投資株式区分)
  • 提出会社の株式事務の概要
  • 提出会社の親会社等の情報

2) 有報の方が詳細に記載されている内容

  • 主要な経営指標等の推移(連結・提出会社の過去5期分詳細、注記)
  • 従業員数(連結401名、提出会社247名、セグメント別)
  • セグメント情報(売上高・利益・資産の詳細分解)
  • 連結貸借対照表・損益計算書・株主資本等変動計算書・キャッシュ・フロー計算書(詳細注記、企業結合、減損損失等)
  • 財務諸表(貸借対照表・損益計算書・注記詳細)
  • 税効果会計(繰延税金資産の内訳・評価性引当額)
  • ストック・オプション(詳細内容・変動・公正価値)
  • 金融商品(時価情報、リスク管理)
  • 有価証券(評価差額)
  • 収益認識(履行義務の詳細)

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価(現在価値)

527円

+77.9% 現在株価に対して上方

現在株価
296円
評価差
+77.9%
算出基準期
2025/12/31
WACC
5.7%
永久成長率
1.0%
売上成長率
17.2%
EBIT率
6.2%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC 5.7%
永久成長率 1.0%
実効税率 15.0%
売上成長率 17.2%
営業利益率 6.2%
減価償却費率 0.1%
CAPEX比率 0.1%
運転資本比率 -0.9%

5年 FCFF 予測

項目 Year 1Year 2Year 3Year 4Year 5
売上高 242.8億円274.7億円299.6億円314.7億円317.9億円
EBIT 15.1億円17.1億円18.7億円19.6億円19.8億円
NOPAT 12.9億円14.6億円15.9億円16.7億円16.8億円
減価償却費 13,676,035円15,469,333円16,873,196円17,723,194円17,900,426円
CAPEX 17,572,541円19,876,775円21,680,620円22,772,796円23,000,524円
運転資本増減 -39,131,268円-27,685,015円-21,672,900円-13,122,319円-2,736,115円
FCFF 13.2億円14.8億円16.0億円16.8億円16.8億円
現在価値 12.5億円13.2億円13.6億円13.4億円12.7億円

EV ブリッジ(現在価値)

  1. 予測 FCFF の現在価値 65.5億円
  2. 終価の現在価値 273.7億円
  3. 企業価値 EV 339.1億円
  4. 終価寄与率(終価PV / EV) 80.7%
  5. 非事業資産を加算 277.9億円
  6. 有利子負債を控除 -9.0億円
  7. 少数株主持分を控除 -2.0億円
  8. 株主価値 606.1億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 115,096,357株
1株価値(現在価値) 527円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC 3.7%4.7%5.7%6.7%7.7%
0.0% 621円 537円 483円 445円 416円
0.5% 674円 568円 502円 458円 426円
1.0% 747円 607円 527円 474円 438円
1.5% 854円 659円 556円 493円 451円
2.0% 1,023円 729円 594円 517円 466円

株価指標の目安

実績PER18.65倍

過去3年間レンジ

17.3333.08
PBR2.33倍

過去3年間レンジ

2.174.14

貸借対照表(BS)

最新財務スナップショット

最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-23)

総資産

578億0300万円

負債合計

426億8300万円

純資産

151億2000万円

資産の中身

流動資産

523億2400万円

総資産比 90.5%

  • 現金及び現金同等物 248億6500万円
  • その他流動資産 274億5900万円

固定資産

54億7900万円

総資産比 9.5%

  • 投資有価証券 9億1800万円
  • その他固定資産 45億6100万円

負債・純資産の中身

負債

426億8300万円

  • 有利子負債 8億9600万円
  • その他負債 417億8700万円

純資産

151億2000万円

自己資本比率 26.2%

  • 純資産 151億2000万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

BASE (4477) の長期財務チャート

純資産の推移

決算期 純資産 グラフ
2025年12月期 151億2000万円
2024年12月期 136億0100万円

1株利益の推移

決算期 EPS グラフ
2025年12月期 15.87円
2024年12月期 2.94円

セグメント分析

--- / 2025/12/31 / --- / 120

docId: S100XSMS 開示: 2026/03/23 15:39:00
セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年12月31日の有価証券報告書より

順位株主名持株比率
1
鶴岡 裕太
16.16%
2
立花証券株式会社
14.40%
3
牧 寛之
6.63%
4
MORGAN STANLEY SMITH BARNEY LLC CLIENTS FULLY PAID SEG ACCOUNT(常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店)株式会社
2.35%
5
柳澤 安慶
2.30%
6
株式会社日本カストディ銀行(信託口)
2.22%
7
株式会社サイバーエージェント
1.95%
8
上田八木短資株式会社
1.56%
9
THE BANK OF NEY YORK 133612 (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部)
1.54%
10
株式会社SBI証券
1.29%

保有株式

保有株式

2025年12月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄帳簿額 / 保有株数時価 / 差額保有目的
note株式会社 解決先: note (5243)
保有株数: 48,600株 帳簿額: 7900万円 相互保有: 無
終値: ¥3,010 (2026-04-14) 時価: 1億4628万円 帳簿差額: +6728万円
当社のBASE事業における業務提携等によるシナジー効果の享受を目的としております。株式数の増加はありません。

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中
開始 2026/02/13
実際終了
当初期限 2026/12/31

金額達成率

0%

¥0 / ¥1,000,000,000

株数達成率

0%

0株 / 3,800,000株

月次進捗

開示イベント
  • 2026/04/14 monthly_progress 自己株券買付状況報告書(法24条の6第1項に基づくもの)
  • 2026/02/12 枠設定 自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示
  • 日足チャートの信用需給は日次データを重ねて表示しています。
  • 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
  • ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
  • 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
  • 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
  • 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
  • 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
  • ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
  • 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
  • ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00