4350 メディカルシステムネットワーク スタンダード 534円（2026/4/14） 次回決算発表予定 2026年5月8日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
薬局を中心とした医薬品流通ネットワークの構築と運営、医療関連施設の賃貸管理、病院給食の受託を主な事業とする。地域薬局の経営管理、医薬品卸との取引仲介、在庫管理・決済代行サービス、調剤システムの開発販売、後発医薬品の製造販売、医薬品物流、かかりつけ薬局化支援、医療施設開発、訪問看護業務を行う。
参考銘柄： アルピコホールディングス ひとまいる オーシャンシステム ハークスレイ
ひと目まとめ
- 予想PER 12.01倍
業種平均 23.50倍
- 実績PER 12.36倍
業種平均 23.50倍
- PBR 0.92倍
業種平均 0.70倍
- ROE 8.0%
- 配当利回り 2.2%
- 時価総額 163億6314万円
- ネットキャッシュ比率 -1.53倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 8,152,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 668,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 32,473,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 534円 × （発行済株式総数 30,642,600株 - 自己保有株式数 1,414,103株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
585億1800万円
売上比 59.3%
販管費
377億8800万円
売上比 38.3%
営業利益
23億7300万円
売上比 2.4%
利益率
経常利益
22億5500万円
売上比 2.3%
純利益
10億1000万円
売上比 1.0%
発表日 2026-02-06
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 986億8000万円
- 会社予想
- 1255億0000万円
- 達成率
- 78.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 23億7300万円
- 会社予想
- 34億0000万円
- 達成率
- 69.8%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 10億1000万円
- 会社予想
- 13億0000万円
- 達成率
- 77.7%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 986億8000万円 | 638億6300万円 | 1223億8700万円 |
| 原価 | 585億1800万円 | 376億1700万円 | 716億5100万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 377億8800万円 | 249億5900万円 | 475億8200万円 |
| 営業利益 | 23億7300万円 | 12億8600万円 | 31億5400万円 |
| 税引前利益 | 20億6400万円 | 10億6600万円 | 27億2400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 10億1000万円 | 4億5200万円 | 12億6200万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 地域薬局ネットワーク事業における加盟店の拡大
- デジタルシフト事業の推進
- 医薬品製造販売部門の拡大
リスク
- 金利情勢の変動
- 薬価基準・調剤報酬の改定
- 薬剤師の確保
投資 / M&A / 資本配分
- 地域薬局部門におけるM&Aの継続
- 新規出店計画
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
402円
-24.7% 現在株価に対して下方
- 現在株価
- 534円
- 評価差
- -24.7%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.8%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 4.1%
- EBIT率
- 2.0%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.8% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | 4.1% |
| 営業利益率 | 2.0% |
| 減価償却費率 | 1.8% |
| CAPEX比率 | 2.5% |
| 運転資本比率 | -5.2% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1329.5億円 | 1373.6億円 | 1408.6億円 | 1433.5億円 | 1447.9億円 |
| EBIT | 26.8億円 | 27.7億円 | 28.4億円 | 28.9億円 | 29.2億円 |
| NOPAT | 16.1億円 | 16.6億円 | 17.0億円 | 17.3億円 | 17.5億円 |
| 減価償却費 | 24.3億円 | 25.1億円 | 25.7億円 | 26.2億円 | 26.4億円 |
| CAPEX | 33.5億円 | 34.6億円 | 35.5億円 | 36.1億円 | 36.5億円 |
| 運転資本増減 | -14.2億円 | -2.3億円 | -1.8億円 | -1.3億円 | -74,998,330円 |
| FCFF | 21.0億円 | 9.3億円 | 9.0億円 | 8.6億円 | 8.2億円 |
| 現在価値 | 20.2億円 | 8.7億円 | 8.1億円 | 7.5億円 | 6.8億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 51.2億円
- 終価の現在価値 248.7億円
- 企業価値 EV 300.0億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 82.9%
- 非事業資産を加算 71.0億円
- 有利子負債を控除 -249.9億円
- 少数株主持分を控除 -1.1億円
- 株主価値 119.9億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 29,809,500株
1株価値（現在価値） 402円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.8% | 2.8% | 3.8% | 4.8% | 5.8% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 874円 | 360円 | 118円 | -22円 | -113円 |
| 0.5% | 1,493円 | 588円 | 239円 | 53円 | -62円 |
| 1.0% | 2,930円 | 947円 | 402円 | 148円 | -0円 |
| 1.5% | 0円 | 1,591円 | 639円 | 271円 | 76円 |
| 2.0% | 0円 | 3,088円 | 1,010円 | 440円 | 173円 |
株価指標の目安
実績PER12.36倍
過去3年間レンジ
8.5612.78
PBR0.92倍
過去3年間レンジ
0.640.95
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-06）
総資産
823億1600万円
負債合計
652億6100万円
純資産
170億5500万円
資産の中身
流動資産
333億8200万円
総資産比 40.6%
- 現金及び現金同等物 81億5200万円
- 在庫（棚卸商品） 80億6100万円
- その他流動資産 171億6900万円
固定資産
489億3400万円
総資産比 59.4%
- 投資有価証券 6億6800万円
- その他固定資産 482億6600万円
負債・純資産の中身
負債
652億6100万円
- 有利子負債 324億7300万円
- その他負債 327億8800万円
純資産
170億5500万円
自己資本比率 20.7%
- 純資産 170億5500万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 163億4500万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 43.20円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 日本マスタートラスト信託銀行㈱（信託口） | 9.50% |
2 | 合同会社エスアンドエス | 9.28% |
3 | 沖中 恭幸 | 8.40% |
4 | 秋野 治郎 | 7.45% |
5 | ＭＳＩＰ ＣＬＩＥＮＴ ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ （常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券㈱） | 3.86% |
6 | ＣＡＣＥＩＳ ＢＡＮＫ／ＱＵＩＮＴＥＴ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ ＳＵＢ ＡＣ ／ ＵＣＩＴＳ ＣＵＳＴＯＭＥＲＳ ＡＣＣＯＵＮＴ（常任代理人 香港上海銀行東京支店 カストディ業務部） | 3.68% |
7 | メディカルシステムネットワーク従業員持株会 | 3.04% |
8 | ㈱日本カストディ銀行（信託口） | 2.77% |
9 | 田尻 稲雄 | 2.70% |
10 | ㈱日本カストディ銀行（信託Ｅ口） | 1.94% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱みずほフィナンシャルグループ
解決先: みずほフィナンシャルグループ (8411) | 保有株数: 18,600株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 7500万円
相互保有: 無 | 終値: ￥6,790 (2026-04-14)
時価: 1億2629万円
帳簿差額: +5129万円 | （保有目的）取引関係の円滑化のため（定量的な保有効果） （注） |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (札幌市 中央区他)（本社 (札幌市 中央区他)） | セグメントの名称: － | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 770
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 84
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 498 (29,340)
帳簿価額(百万円) リース 資産: －
帳簿価額(百万円) その他: 2
帳簿価額(百万円) 合計: 1,356 |
ウィステリア Ｎ17他 (札幌市北区他)（ウィステリア Ｎ17他 (札幌市北区他)） | セグメントの名称: 賃貸・設備 関連事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 7,542
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 45
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 6,371 (40,015)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 391
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 14,350 |
なの花薬局南小樽店他121店舗 （北海道小樽市他）（なの花薬局南小樽店他121店舗 （北海道小樽市他）） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 1,493
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 493
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 956 (15,550)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 450
帳簿価額(百万円) その他: 5
帳簿価額(百万円) 合計: 3,399 |
なの花薬局座間店 他112店舗 （神奈川県座間市他）（なの花薬局座間店 他112店舗 （神奈川県座間市他）） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 808
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 406
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 265 (3,097)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 431
帳簿価額(百万円) その他: 19
帳簿価額(百万円) 合計: 1,931 |
なの花薬局南茨木駅前店他71店舗 （大阪府茨木市他）（なの花薬局南茨木駅前店他71店舗 （大阪府茨木市他）） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 666
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 258
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 19 (300)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 2,685
帳簿価額(百万円) その他: 62
帳簿価額(百万円) 合計: 3,691 |
さくら薬局和白店 他49店舗 （福岡県福岡市他）（さくら薬局和白店 他49店舗 （福岡県福岡市他）） | セグメントの 名称: 地域薬局 ネットワーク 事業 | 帳簿価額(百万円) 建物及び 構築物: 832
帳簿価額(百万円) 工具、器具 及び備品: 219
帳簿価額(百万円) 土地 (面積㎡): 1,223 (14,330)
帳簿価額(百万円) リース 資産: 389
帳簿価額(百万円) その他: 0
帳簿価額(百万円) 合計: 2,665 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -23,853,400,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 15,608,017,398円 = -1.528倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 8,152,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 467,600,000円 = 8,619,600,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 668,000,000円 × 0.7 = 467,600,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 8,619,600,000円 - 即時返済金融債務 32,473,000,000円 = -23,853,400,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 32,473,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 32,473,000,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 534円 × 調整後実効株式数 29,228,497株（発行済株式総数 30,642,600株 - 自己保有株式数 1,414,103株 = 29,228,497株、発行済株式総数 30,642,600株 - 自己保有株式数 1,414,103株） = 15,608,017,398円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
- ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00