日本化学工業 (4092) | stock-chan.com

日足チャート

貸借信用倍率 13.16倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

化学品及び機能品の製造並びに販売を主軸とし国内外の市場に供給するとともに不動産賃貸等の事業を行う。化学品事業では酸化チタン顔料等の製造販売を東邦顔料工業㈱や京葉ケミカル㈱等で行い機能品事業ではJCI USA INC.や台灣日本化學工業股份有限公司を通じて販売する。

https://www.nippon-chem.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 11.74倍

業種平均 23.70倍
実績PER 12.03倍

業種平均 23.70倍
PBR 0.63倍

業種平均 1.90倍
ROE 5.6%
配当利回り 3.4%
時価総額 311億8509万円
ネットキャッシュ比率 -0.11倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 8,557,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 6,050,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 16,137,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,495円 × （発行済株式総数 8,922,775株 - 自己保有株式数 166,624株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

304億4200万円

原価

242億6700万円売上比 79.7%

販管費

41億8700万円売上比 13.8%

営業利益

19億8700万円売上比 6.5%

利益率

経常利益

19億7500万円売上比 6.5%

純利益

18億3500万円売上比 6.0%

発表日 2026-02-10

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

75.2%

累計実績: 304億4200万円
会社予想: 405億0000万円
達成率: 75.2%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

62.1%

累計実績: 19億8700万円
会社予想: 32億0000万円
達成率: 62.1%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

70.6%

累計実績: 18億3500万円
会社予想: 26億0000万円
達成率: 70.6%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-10 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-13 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-25 2025年3月期通期
売上収益	304億4200万円	209億9800万円	388億4300万円
原価	242億6700万円	168億3600万円	300億8900万円
販売費ならびに一般管理費	41億8700万円	27億7000万円	54億1000万円
営業利益	19億8700万円	13億9000万円	33億4200万円
税引前利益	23億1400万円	17億2100万円	32億9900万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	18億3500万円	13億3600万円	25億5900万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 3.4%
配当金 120.0円/株

会社予想
配当性向 40.3%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

電子セラミック材料（チタン酸バリウム）への戦略的投資と需要拡大（5G、IoT、自動車向け）
半導体向け材料（高純度ホスフィンガス、高純度赤燐）の生産効率化・安定化追求
機能品事業での電子セラミック材料、電池材料、高純度電子材料の成長期待

リスク

経済変動リスク
事業継続リスク
為替変動リスク

投資 / M&A / 資本配分

海外拠点強化
今後のM&Aや投資

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

938円

-73.1% 現在株価に対して下方

現在株価: 3,495円
評価差: -73.1%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 7.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 2.9%
EBIT率: 8.6%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	7.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	25.4%
売上成長率	2.9%
営業利益率	8.6%
減価償却費率	8.8%
CAPEX比率	13.0%
運転資本比率	46.1%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	432.2億円	442.6億円	451.3億円	457.9億円	462.5億円
EBIT	37.2億円	38.1億円	38.8億円	39.4億円	39.8億円
NOPAT	27.7億円	28.4億円	29.0億円	29.4億円	29.7億円
減価償却費	38.0億円	38.9億円	39.7億円	40.2億円	40.6億円
CAPEX	56.1億円	57.4億円	58.6億円	59.4億円	60.0億円
運転資本増減	2.8億円	4.8億円	4.0億円	3.1億円	2.1億円
FCFF	6.9億円	5.0億円	6.1億円	7.1億円	8.2億円
現在価値	6.4億円	4.4億円	4.9億円	5.3億円	5.7億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 26.7億円
終価の現在価値 88.9億円
企業価値 EV 115.6億円
終価寄与率（終価PV / EV） 76.9%
非事業資産を加算 118.0億円
有利子負債を控除 -151.4億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 82.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 8,756,275株

1株価値（現在価値） 938円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	5.5%	6.5%	7.5%	8.5%	9.5%
0.0%	1,582円	1,256円	1,018円	837円	695円
0.5%	1,569円	1,225円	981円	799円	657円
1.0%	1,552円	1,189円	938円	755円	615円
1.5%	1,532円	1,146円	889円	705円	567円
2.0%	1,506円	1,093円	829円	647円	513円

株価指標の目安

実績PER12.03倍

過去3年間レンジ

6.0712.42

PBR0.63倍

過去3年間レンジ

0.320.66

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

331億9200万円

現金及び現金同等物 85億5700万円
在庫（棚卸商品） 117億9700万円
その他流動資産 128億3800万円

固定資産

452億0000万円

投資有価証券 60億5000万円
その他固定資産 391億5000万円

負債・純資産の中身

負債

301億8200万円

有利子負債 161億3700万円
その他負債 140億4500万円

純資産

482億1000万円

純資産 482億1000万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	463億9600万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	290.62円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260210553655 開示: 2026/02/10 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)	11.03%
2	日本化学工業取引先持株会	9.89%
3	INTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）	4.59%
4	明治安田生命保険相互会社（常任代理人　株式会社日本カストディ銀行）	4.04%
5	株式会社日本カストディ銀行 (信託口)	3.44%
6	小西安株式会社	2.08%
7	日本証券金融株式会社	1.80%
8	日本化学工業従業員持株会	1.75%
9	三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社（常任代理人　日本マスタートラスト信託銀行株式会社）	1.71%
10	河合　映治	1.39%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
㈱村田製作所解決先: 村田製作所 (6981)	保有株数: 1,142,690株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 26億3400万円相互保有: 有	終値: ￥4,329 (2026-04-14) 時価: 49億4670万円帳簿差額: +23億1270万円	機能品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進し、取引関係を維持するために保有しておりましたが、保有の合理性を検証した結果、市場への影響や事業面での影響等を考慮しつつ、一部株式を売却いたしました。
㈱ＡＤＥＫＡ解決先: ＡＤＥＫＡ (4401)	保有株数: 280,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 7億5200万円相互保有: 有	終値: ￥3,968 (2026-04-14) 時価: 11億1104万円帳簿差額: +3億5904万円	化学品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進し、取引関係を維持するため。
上村工業㈱解決先: 上村工業 (4966)	保有株数: 18,600株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億8600万円相互保有: 無	終値: ￥24,000 (2026-04-14) 時価: 4億4640万円帳簿差額: +2億6040万円	化学品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進し、取引関係を維持するため。
日本パーカライジング㈱解決先: 日本パーカライジング (4095)	保有株数: 98,702株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1億1600万円相互保有: 無	終値: ￥1,488 (2026-04-14) 時価: 1億4686万円帳簿差額: +3086万円	化学品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進し、取引関係を維持するため。
㈱岡三証券グループ解決先: 岡三証券グループ (8609)	保有株数: 52,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 3400万円相互保有: 有	終値: ￥899 (2026-04-14) 時価: 4674万円帳簿差額: +1274万円	金融取引等の業務をより円滑に推進、維持するため。
保土谷化学工業㈱解決先: 保土谷化学工業 (4112)	保有株数: 18,200株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 5600万円相互保有: 有	終値: ￥2,372 (2026-04-14) 時価: 4317万円帳簿差額: -1282万円	化学品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進し、取引関係を維持するため。また、福島県郡山市に工場を持つ化学企業同士の関係強化のため。
㈱東邦銀行解決先: 東邦銀行 (8346)	相互保有: 有	終値: ￥705 (2026-04-14)	金融取引等の業務をより円滑に推進、維持するために保有しておりましたが、保有の合理性を検証した結果、市場への影響や事業面での影響等を考慮しつつ、全株式を売却いたしました。
岩谷産業㈱解決先: 岩谷産業 (8088)	相互保有: 無	終値: ￥1,941 (2026-04-14)	機能品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進するために保有しておりましたが、保有の合理性を検証した結果、市場への影響や事業面での影響等を考慮しつつ、全株式を売却いたしました。
日本化学産業㈱解決先: 日本化学産業 (4094)	相互保有: 無	終値: ￥2,466 (2026-04-14)	化学品事業における取引先であり、同社との営業取引等の業務をより円滑に推進するために保有しておりましたが、保有の合理性を検証した結果、市場への影響や事業面での影響等を考慮しつつ、全株式を売却いたしました。

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
本社（東京都江東区）（本社（東京都江東区））	セグメントの名称: 全社設備の内容: 全般的管理業務従業員数（人）: 90	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 429 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 45 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 136 (9,999) 帳簿価額その他（百万円）: 214 帳簿価額合計（百万円）: 824
研究所（東京都江東区）（研究所（東京都江東区））	セグメントの名称: 化学品及び機能品設備の内容: 基礎応用研究従業員数（人）: 68	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,287 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 24 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): － (－) 帳簿価額その他（百万円）: 289 帳簿価額合計（百万円）: 1,601
物流センター（千葉県船橋市）（物流センター（千葉県船橋市））	セグメントの名称: 化学品及び機能品設備の内容: 物流倉庫従業員数（人）: 3	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 46 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 4 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 2,991 (6,612) 帳簿価額その他（百万円）: 1 帳簿価額合計（百万円）: 3,043
福島第一工場（福島県郡山市）（福島第一工場（福島県郡山市））	セグメントの名称: 機能品設備の内容: 電子材料製品バリウム塩従業員数（人）: 159	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,405 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 2,226 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 66 (61,380) 帳簿価額その他（百万円）: 918 帳簿価額合計（百万円）: 4,617
福島第二工場（福島県田村郡三春町）（福島第二工場（福島県田村郡三春町））	セグメントの名称: 化学品及び機能品設備の内容: 燐製品農薬従業員数（人）: 138	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,758 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 2,321 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 595 (150,229) 帳簿価額その他（百万円）: 785 帳簿価額合計（百万円）: 5,461
愛知工場（愛知県知多郡武豊町）（愛知工場（愛知県知多郡武豊町））	セグメントの名称: 化学品設備の内容: 燐製品従業員数（人）: 98	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,654 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 1,354 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 926 (174,382) 帳簿価額その他（百万円）: 400 帳簿価額合計（百万円）: 4,337
徳山工場（山口県周南市）（徳山工場（山口県周南市））	セグメントの名称: 化学品及び機能品設備の内容: クロム製品電子材料製品従業員数（人）: 109	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 4,008 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: 2,000 帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 1,619 (99,174) 帳簿価額その他（百万円）: 2,265 帳簿価額合計（百万円）: 9,894
賃貸物件（福島県郡山市）（賃貸物件（福島県郡山市））	セグメントの名称: 賃貸設備の内容: 賃貸用不動産従業員数（人）: －	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,170 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: －帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 97 (125,515) 帳簿価額その他（百万円）: －帳簿価額合計（百万円）: 1,267
賃貸物件（大阪府大阪市西淀川区）（賃貸物件（大阪府大阪市西淀川区））	セグメントの名称: 賃貸設備の内容: 賃貸用不動産従業員数（人）: －	帳簿価額建物及び構築物（百万円）: 1,615 帳簿価額機械装置及び運搬具（百万円）: －帳簿価額土地（百万円） (面積㎡): 502 （36,621) 帳簿価額その他（百万円）: 0 帳簿価額合計（百万円）: 2,118

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

失効

100点 / 金額ベース

開始 2026/01/05

実際終了 ―

当初期限 2026/03/31

金額達成率

99.9%

￥259,796,600 / ￥260,000,000

株数達成率

79.4%

79,400株 / 100,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/02/05 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -3,345,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 30,602,747,745円 = -0.109倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 8,557,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 4,235,000,000円 = 12,792,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 6,050,000,000円 × 0.7 = 4,235,000,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 12,792,000,000円 - 即時返済金融債務 16,137,000,000円 = -3,345,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 16,137,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 16,137,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,495円 × 調整後実効株式数 8,756,151株（発行済株式総数 8,922,775株 - 自己保有株式数 166,624株 = 8,756,151株、発行済株式総数 8,922,775株 - 自己保有株式数 166,624株） = 30,602,747,745円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00