南海化学 (4040) | stock-chan.com

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

化学品の製造及び販売を行う企業である。基礎化学品事業では苛性ソーダや次亜塩素酸ソーダなどのクロール・アルカリ製品及び水処理剤を、機能化学品事業では酢酸ナトリウムやグルコサミンを、アグリ事業では土壌殺菌剤クロルピクリンを、環境リサイクル事業では廃硫酸のリサイクルを、各種塩事業では輸入原塩の加工品をそれぞれ製造販売する。

https://www.nankai-chem.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 2.86倍

業種平均 16.40倍
実績PER 6.19倍

業種平均 16.40倍
PBR 0.59倍

業種平均 1.30倍
ROE 12.8%
配当利回り 1.9%
時価総額 72億9393万円
ネットキャッシュ比率 -0.31倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 2,121,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 4,071,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,130円 × （発行済株式総数 2,330,330株 - 自己保有株式数 300,705株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年3月期第3四半期 2026年3月期 3Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

147億9900万円

原価

105億7300万円売上比 71.4%

販管費

31億8900万円売上比 21.5%

営業利益

10億3600万円売上比 7.0%

利益率

経常利益

10億7200万円売上比 7.2%

純利益

23億8600万円売上比 16.1%

発表日 2026-02-12

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

64.6%

累計実績: 147億9900万円
会社予想: 229億0000万円
達成率: 64.6%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

57.6%

累計実績: 10億3600万円
会社予想: 18億0000万円
達成率: 57.6%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

108.5%

累計実績: 23億8600万円
会社予想: 22億0000万円
達成率: 108.5%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-02-12 2026年3月期 3Q	実績 / 開示日 2025-11-12 2026年3月期中間	実績 / 開示日 2025-06-24 2025年3月期通期
売上収益	147億9900万円	91億7600万円	209億0000万円
原価	105億7300万円	64億5600万円	153億8800万円
販売費ならびに一般管理費	31億8900万円	21億1200万円	42億0600万円
営業利益	10億3600万円	6億0700万円	13億0600万円
税引前利益	34億5200万円	5億2900万円	13億4700万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	23億8600万円	4億3400万円	10億1500万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 1.9%
配当金 60.0円/株

会社予想
配当性向 5.5%

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 2026/02/13〜2026/05/29
予定総額 1.50億円
進捗 1.50億円 / 99.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

基礎化学品事業の基盤強化、特に地域に根ざした販売体制のさらなる強化と安定供給体制の構築
機能化学品事業およびアグリ事業における安定供給体制の構築
環境リサイクル事業の領域拡大

リスク

国内外の経済情勢・需要変動・競争
原材料の調達
製品の品質

投資 / M&A / 資本配分

研究開発費の総額
研究開発の分野

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 A

1株あたり理論株価（現在価値）

307円

-90.2% 現在株価に対して下方

現在株価: 3,130円
評価差: -90.2%
算出基準期: 2025/09/30

WACC: 6.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 6.1%
EBIT率: 6.2%

主要項目を直接取得できています。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	23.5%
売上成長率	6.1%
営業利益率	6.2%
減価償却費率	6.4%
CAPEX比率	9.8%
運転資本比率	24.8%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	194.8億円	204.3億円	211.6億円	216.4億円	218.6億円
EBIT	12.2億円	12.8億円	13.2億円	13.5億円	13.7億円
NOPAT	9.3億円	9.8億円	10.1億円	10.3億円	10.4億円
減価償却費	12.4億円	13.0億円	13.5億円	13.8億円	13.9億円
CAPEX	19.0億円	20.0億円	20.7億円	21.2億円	21.4億円
運転資本増減	2.8億円	2.3億円	1.8億円	1.2億円	53,689,375円
FCFF	-11,909,072円	46,102,268円	1.1億円	1.8億円	2.5億円
現在価値	-11,163,020円	40,506,975円	90,546,995円	1.4億円	1.8億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 4.4億円
終価の現在価値 31.8億円
企業価値 EV 36.1億円
終価寄与率（終価PV / EV） 87.9%
非事業資産を加算 16.3億円
有利子負債を控除 -44.7億円
少数株主持分を控除 -99,000,000円
株主価値 6.7億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 2,185,430株

1株価値（現在価値） 307円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.7%	5.7%	6.7%	7.7%	8.7%
0.0%	1,206円	697円	343円	83円	-116円
0.5%	1,263円	703円	326円	56円	-147円
1.0%	1,335円	710円	307円	25円	-182円
1.5%	1,429円	718円	283円	-10円	-221円
2.0%	1,558円	729円	255円	-52円	-266円

株価指標の目安

実績PER6.19倍

過去3年間レンジ

3.977.77

PBR0.59倍

過去3年間レンジ

0.380.74

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

110億5900万円

現金及び現金同等物 21億2100万円
在庫（棚卸商品） 29億7500万円
その他流動資産 59億6300万円

固定資産

97億0600万円

その他固定資産 97億0600万円

負債・純資産の中身

負債

99億5200万円

有利子負債 40億7100万円
その他負債 58億8100万円

純資産

108億1300万円

純資産 108億1300万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年3月期	85億0400万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年3月期	505.79円

セグメント分析

2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---

docId: 140120260210553440 開示: 2026/02/12 15:30:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年3月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社日本カストディ銀行（信託口）	12.02%
2	南海化学従業員持株会	3.88%
3	東亞合成株式会社	3.21%
4	ソーダニッカ株式会社	2.89%
5	NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)(常任代理人野村證券株式会社)	2.57%
6	大中物産株式会社	2.50%
7	不動恒産株式会社	2.42%
8	根岸運送株式会社	2.29%
9	尼崎製罐株式会社	2.27%
10	協和商事株式会社	2.15%

保有株式

2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。

銘柄	帳簿額 / 保有株数	時価 / 差額	保有目的
三和油化工業㈱解決先: 三和油化工業 (4125)	保有株数: 46,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 6936万円相互保有: 有	終値: ￥3,415 (2026-04-14) 時価: 1億5709万円帳簿差額: +8772万円	愛知県における産廃業者大手にて、当社出資サンワ南海リサイクル㈱のＪＶパートナーであり、同社とのさらなる事業展開を目的として株式を保有しております。(注)
ソーダニッカ㈱解決先: ソーダニッカ (8158)	保有株数: 78,290株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 8063万円相互保有: 有	終値: ￥1,024 (2026-04-14) 時価: 8016万円帳簿差額: -46万円	苛性ソーダ業界老舗商社にて当社苛性ソーダ等の取引関係を維持・強化するために同社株式を保有しております。当社グループの同社への売上高は１％以下ですが、当社グループ業績進展に同社情報力は寄与しております。
昭栄薬品㈱解決先: 昭栄薬品 (3537)	保有株数: 9,000株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 1480万円相互保有: 無	終値: ￥1,582 (2026-04-14) 時価: 1423万円帳簿差額: -56万円	水処理剤、水処理殺菌剤、無機薬品、健食剤、塩等当社製品を幅広く扱う商社にて、同社との取引関係を維持・強化するために同社株を保有しております。(注)
シライ電子工業㈱解決先: シライ電子工業 (6658)	保有株数: 9,954株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 567万円相互保有: 無	終値: ￥696 (2026-04-14) 時価: 692万円帳簿差額: +125万円	当社京都支店の古くからの販売先にて、同支店売上の３％を占めており、同社との取引関係の維持・強化をするため同社株式を保有しております。(株式数が増加した理由)同社との取引関係を強化するため。
㈱四国銀行解決先: 四国銀行 (8387)	保有株数: 568株基準日: 2025-03-31 帳簿額: 68万円相互保有: 有	終値: ￥2,634 (2026-04-14) 時価: 149万円帳簿差額: +81万円	資金調達取引等の安定的な銀行取引及び当社土佐工場における地域連携の円滑化を目的として同社株式を保有しております。(注)
㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ解決先: 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ (8306)	相互保有: 無	終値: ￥2,850 (2026-04-14)	-

主要な設備・不動産

2025年3月31日の有価証券報告書より

設備名（所在地）	内容	帳簿価額
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	セグメントの名称: セグメントの名称設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日現在従業員数 (名): 従業員数 (名)	帳簿価額(百万円): 建物及び構築物帳簿価額(百万円): 機械装置及び運搬具帳簿価額(百万円): 土地 (面積㎡) 帳簿価額(百万円): リース資産 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): その他 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 合計
和歌山工場 (和歌山県和歌山市)（和歌山工場 (和歌山県和歌山市)）	セグメントの名称: 全社共通化学品事業設備の内容: 生産設備研究施設 2025年３月31日現在従業員数 (名): 74	帳簿価額(百万円): 931 帳簿価額(百万円): 1,060 帳簿価額(百万円): 17 (39,330) 帳簿価額(百万円): 1 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 82 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 2,091
青岸工場 (和歌山県和歌山市)（青岸工場 (和歌山県和歌山市)）	セグメントの名称: 全社共通化学品事業設備の内容: 生産設備 2025年３月31日現在従業員数 (名): 9	帳簿価額(百万円): 437 帳簿価額(百万円): 60 帳簿価額(百万円): 383 (57,090) 帳簿価額(百万円): ― 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 349 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 1,229
土佐工場 (高知県高知市)（土佐工場 (高知県高知市)）	セグメントの名称: 全社共通化学品事業設備の内容: 生産設備研究施設 2025年３月31日現在従業員数 (名): 55	帳簿価額(百万円): 1,353 帳簿価額(百万円): 666 帳簿価額(百万円): 8 (57,752) 帳簿価額(百万円): ― 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 109 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 2,136
石巻工場内設備 (宮城県石巻市) (注３)（石巻工場内設備 (宮城県石巻市) (注３)）	セグメントの名称: 全社共通化学品事業設備の内容: 賃貸設備 2025年３月31日現在従業員数 (名): ―	帳簿価額(百万円): 4 帳簿価額(百万円): 106 帳簿価額(百万円): ― ( ― ) 帳簿価額(百万円): ― 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 0 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 110
本社 (大阪府大阪市)（本社 (大阪府大阪市)）	セグメントの名称: 全社共通設備の内容: 本社機能・基幹システム 2025年３月31日現在従業員数 (名): 63	帳簿価額(百万円): 12 帳簿価額(百万円): ― 帳簿価額(百万円): ― ( ― ) 帳簿価額(百万円): 358 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 8 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 378
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	セグメントの名称: セグメントの名称設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日現在従業員数 (名): 従業員数 (名)	帳簿価額(百万円): 建物及び構築物帳簿価額(百万円): 機械装置及び運搬具帳簿価額(百万円): 土地 (面積㎡) 帳簿価額(百万円): リース資産 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): その他 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 合計
本社・青岸工場 (和歌山県和歌山市)（本社・青岸工場 (和歌山県和歌山市)）	セグメントの名称: 化学品事業設備の内容: 本社機能生産設備 2025年３月31日現在従業員数 (名): 35	帳簿価額(百万円): 693 帳簿価額(百万円): 340 帳簿価額(百万円): ― ( ― ) 帳簿価額(百万円): 3 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 104 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 1,141
本社 (東京都北区)（本社 (東京都北区)）	セグメントの名称: 化学品事業設備の内容: 本社機能生産設備 2025年３月31日現在従業員数 (名): ―	帳簿価額(百万円): ― 帳簿価額(百万円): ― 帳簿価額(百万円): 601 (14,107) 帳簿価額(百万円): ― 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 2,525 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 3,127
本社・西浜工場 (和歌山県和歌山市)（本社・西浜工場 (和歌山県和歌山市)）	セグメントの名称: 各種塩事業設備の内容: 本社機能生産設備 2025年３月31日現在従業員数 (名): 35	帳簿価額(百万円): 507 帳簿価額(百万円): 369 帳簿価額(百万円): ― ( ― ) 帳簿価額(百万円): 1 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 40 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 918
事業所名 (所在地)（事業所名 (所在地)）	セグメントの名称: セグメントの名称設備の内容: 設備の内容 2025年３月31日現在従業員数 (名): 従業員数 (名)	帳簿価額(百万円): 建物及び構築物帳簿価額(百万円): 機械装置及び運搬具帳簿価額(百万円): 土地 (面積㎡) (注)１帳簿価額(百万円): リース資産 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): その他 (注)１ 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 合計
本社 (中華人民共和国)（本社 (中華人民共和国)）	セグメントの名称: 化学品事業設備の内容: 製造拠点 2025年３月31日現在従業員数 (名): 1	帳簿価額(百万円): 0 帳簿価額(百万円): 0 帳簿価額(百万円): ― (10,600) 帳簿価額(百万円): ― 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 51 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 51
本社 (中華人民共和国)（本社 (中華人民共和国)）	セグメントの名称: 化学品事業設備の内容: 製造拠点 2025年３月31日現在従業員数 (名): 18	帳簿価額(百万円): 0 帳簿価額(百万円): 0 帳簿価額(百万円): ― (22,515) 帳簿価額(百万円): ― 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 103 2025年３月31日現在帳簿価額(百万円): 103

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 2026/02/13

実際終了 ―

当初期限 2026/05/29

金額達成率

99.8%

￥149,712,500 / ￥150,000,000

株数達成率

67.8%

40,700株 / 60,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/07 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/02/12 枠設定自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ -1,950,000,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 6,352,726,250円 = -0.307倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 2,121,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 2,121,000,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 2,121,000,000円 - 即時返済金融債務 4,071,000,000円 = -1,950,000,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 4,071,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 4,071,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,130円 × 調整後実効株式数 2,029,625株（発行済株式総数 2,330,330株 - 自己保有株式数 300,705株 = 2,029,625株、発行済株式総数 2,330,330株 - 自己保有株式数 300,705株） = 6,352,726,250円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00