3985 テモナ スタンダード 199円（2026/4/15） 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
電子商取引事業者向けにサブスクリプション型通販を支援するシステムを提供する企業である。EC事業者に対して継続購入管理機能を持つショッピングカートシステムをSaaS形式で供給し、受託開発及びフィンテックサービスも展開している。
参考銘柄： アピリッツ マイネット ネオマーケティング ＧｒｅｅｎＢｅｅ
ひと目まとめ
- 予想PER 51.55倍
業種平均 20.90倍
- 実績PER 28.92倍
業種平均 20.90倍
- PBR 2.74倍
業種平均 1.10倍
- ROE 10.5%
- 配当利回り 0.0%
- 時価総額 22億7634万円
- ネットキャッシュ比率 0.18倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,073,818,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 2,250,000円 × 0.7 - 有利子負債 686,506,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 199円 × （発行済株式総数 11,438,920株 - 自己保有株式数 738,017株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2026年9月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 4億5579万円
- 会社予想
- 20億2500万円
- 達成率
- 22.5%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1387万円
- 会社予想
- 6000万円
- 達成率
- 23.1%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 948万円
- 会社予想
- 4100万円
- 達成率
- 23.1%
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年9月期 1Q | 2025年9月期 通期 | 2025年9月期 中間 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 4億5579万円 | 18億3255万円 | 9億3666万円 |
| 原価 | 2億3312万円 | 8億5608万円 | 4億1664万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 2億0878万円 | 8億2055万円 | 4億2877万円 |
| 営業利益 | 1387万円 | 1億5591万円 | 9124万円 |
| 税引前利益 | 1720万円 | 1億5789万円 | 9794万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 948万円 | 7346万円 | 5935万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- サブスクリプション型ECカートシステム「サブスクストア」「たまごリピート」「サブスクストアB2B」の提供と機能強化
- リアル店舗向けサブスクリプション管理システム「サブスクアット」の展開
- サブスク型ファイナンスサービス（サブスククレジット等）を提供するフィンテック事業の新設・拡大（2024年11月に子会社サブスクソリュー…
リスク
- EC市場の成長鈍化、競合サービス増加、市場ニーズ変化に対する対応不十分の可能性
- 主要サービス（サブスクストア、たまごリピート等）のアカウント数減少に伴うリカーリング収益の減少
- 決済代行事業者等パートナー依存によるロイヤリティ収入の不安定性
投資 / M&A / 資本配分
- 具体的なM&A計画の記載なし
- 経営方針・対処すべき課題として「他企業との業務提携やM&Aの活用」を成長戦略の選択肢の一つとして挙げ、今後も可能性を考慮して事業展開す…
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
217円
+9.2% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 199円
- 評価差
- +9.2%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 4.1%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -6.1%
- EBIT率
- 8.5%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 4.1% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 40.0% |
| 売上成長率 | -6.1% |
| 営業利益率 | 8.5% |
| 減価償却費率 | 1.3% |
| CAPEX比率 | 2.5% |
| 運転資本比率 | 1.1% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 17.2億円 | 16.5億円 | 16.1億円 | 15.9億円 | 16.1億円 |
| EBIT | 1.5億円 | 1.4億円 | 1.4億円 | 1.4億円 | 1.4億円 |
| NOPAT | 87,885,603円 | 84,113,721円 | 81,987,434円 | 81,361,102円 | 82,174,713円 |
| 減価償却費 | 22,956,621円 | 21,971,367円 | 21,415,959円 | 21,252,354円 | 21,464,878円 |
| CAPEX | 42,732,424円 | 40,898,430円 | 39,864,570円 | 39,560,030円 | 39,955,630円 |
| 運転資本増減 | -1,199,885円 | -798,882円 | -450,346円 | -132,657円 | 172,322円 |
| FCFF | 69,309,685円 | 65,985,540円 | 63,989,169円 | 63,186,083円 | 63,511,639円 |
| 現在価値 | 66,566,608円 | 60,865,863円 | 56,688,371円 | 53,761,509円 | 51,899,818円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 2.9億円
- 終価の現在価値 16.8億円
- 企業価値 EV 19.7億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 85.3%
- 非事業資産を加算 12.3億円
- 有利子負債を控除 -7.1億円
- 少数株主持分を控除 -2,994,000円
- 株主価値 24.9億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 2.1% | 3.1% | 4.1% | 5.1% | 6.1% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 308円 | 224円 | 181円 | 154円 | 137円 |
| 0.5% | 382円 | 254円 | 197円 | 164円 | 143円 |
| 1.0% | 522円 | 298円 | 217円 | 176円 | 151円 |
| 1.5% | 888円 | 369円 | 246円 | 191円 | 160円 |
| 2.0% | 0円 | 503円 | 288円 | 211円 | 171円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年9月期 1Q（開示日 2026-02-13）
総資産
17億4253万円
負債合計
9億6517万円
純資産
7億7735万円
資産の中身
流動資産
14億0134万円
総資産比 80.4%
- 現金及び現金同等物 10億7381万円
- その他流動資産 3億2752万円
固定資産
3億4118万円
総資産比 19.6%
- 投資有価証券 225万円
- その他固定資産 3億3893万円
負債・純資産の中身
負債
9億6517万円
- 有利子負債 6億8650万円
- その他負債 2億7867万円
純資産
7億7735万円
自己資本比率 44.6%
- 純資産 7億7735万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 7億6763万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年9月期 | 6.88円 |
セグメント分析
2026年9月期 / 2025/12/31 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年9月30日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社gatz | 35.05% |
2 | 佐川隼人 | 23.01% |
3 | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 6.46% |
4 | JPモルガン証券株式会社 | 0.85% |
5 | 株式会社ファインドスター | 0.64% |
6 | 楽天証券株式会社 | 0.55% |
7 | NOMURA INTERNATIONAL PLC A/C JAPAN FLOW（常任代理人 野村證券株式会社） | 0.46% |
8 | JP JPMSE LUX RE UBS AG LONDON BRANCH EQ CO（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀行） | 0.45% |
9 | モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社 | 0.44% |
10 | テモナ従業員持株会 | 0.42% |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 388,887,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 2,129,479,697円 = 0.183倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,073,818,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,575,000円 = 1,075,393,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 2,250,000円 × 0.7 = 1,575,000円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,075,393,000円 - 即時返済金融債務 686,506,000円 = 388,887,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 686,506,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 686,506,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 199円 × 調整後実効株式数 10,700,903株（発行済株式総数 11,438,920株 - 自己保有株式数 738,017株 = 10,700,903株、発行済株式総数 11,438,920株 - 自己保有株式数 738,017株） = 2,129,479,697円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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