エイチームホールディングス (3662)

日足チャート

貸借信用倍率 0.42倍

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

ウェブ上の比較情報サイトやデジタル広告サービス、消費財の通信販売、ゲームアプリケーションの企画開発運営を行う企業である。デジタルマーケティング事業では比較サイト運営やデジタル集客支援、D2Cブランドとして化粧品「lujo」「レチスパ」やドッグフード「OBREMO」を展開し、エンターテインメント事業ではゲーム・ツールアプリを提供している。

https://www.a-tm.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER ---
実績PER 17.81倍

業種平均 11.90倍
PBR 2.10倍

業種平均 1.10倍
ROE 10.8%
配当利回り 2.8%
時価総額 186億7945万円
ネットキャッシュ比率 0.25倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 5,213,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 1,786,000,000円 × 0.7 - 有利子負債 1,770,000,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 993円 × （発行済株式総数 18,811,135株 - 自己保有株式数 0株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年7月期第2四半期 2026年7月期半期実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比 -1.92%

113億1900万円

原価

16億9200万円売上比 14.9%

販管費

90億3600万円売上比 79.8%

営業利益

5億9000万円売上比 5.2% 前年同期比 +541.30%

利益率

経常利益

2億1500万円売上比 1.9% 前年同期比 -72.26%

純利益

2億2900万円売上比 2.0% 前年同期比 -59.03%

発表日 2026-03-13

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年7月期 / Q2 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 113億1900万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 5億9000万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

累計実績: 2億2900万円
会社予想: 会社予想なし
達成率: 会社予想なし

会社予想なし

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-03-13 2026年7月期中間	実績 / 開示日 2025-10-28 2025年7月期通期	実績 / 開示日 2025-03-14 2025年7月期中間
売上収益	113億1900万円	239億1700万円	115億4000万円
原価	16億9200万円	33億9500万円	16億6700万円
販売費ならびに一般管理費	90億3600万円	196億7600万円	97億8000万円
営業利益	5億9000万円	8億4500万円	9200万円
税引前利益	4億0100万円	18億7500万円	9億8800万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	2億2900万円	10億3600万円	5億5900万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 2.8%
配当金 28.0円/株

会社予想

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

デジタルマーケティング事業（メディア・ソリューション、D2C）の強化と拡充
エンターテインメント事業におけるグローバル市場での成長（モバイルゲーム、PCゲームデジタル配信、家庭用ゲームデジタル配信）
新規事業の創出やM&Aによる事業ポートフォリオの強化

リスク

IT市場の外部環境の変化（市場規模の縮小、景況感の悪化）
競合の激化（類似サービス提供企業、新規参入者）
災害・感染症の拡大・事故等による事業運営への影響

投資 / M&A / 資本配分

M&Aを含む多様な戦略を用いた事業ポートフォリオの強化を進める方針
デジタルマーケティング事業におけるM&Aによる新規ソリューションの拡充

信用需給

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

948円

-4.6% 現在株価に対して下方

現在株価: 993円
評価差: -4.6%
算出基準期: 2026/01/31

WACC: 5.5%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: -6.2%
EBIT率: 3.5%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	5.5%
永久成長率	1.0%
実効税率	40.0%
売上成長率	-6.2%
営業利益率	3.5%
減価償却費率	0.7%
CAPEX比率	0.1%
運転資本比率	0.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	212.2億円	202.8億円	197.5億円	195.9億円	197.9億円
EBIT	7.5億円	7.2億円	7.0億円	6.9億円	7.0億円
NOPAT	4.5億円	4.3億円	4.2億円	4.2億円	4.2億円
減価償却費	1.5億円	1.5億円	1.4億円	1.4億円	1.4億円
CAPEX	15,085,938円	14,417,007円	14,038,884円	13,924,975円	14,064,225円
運転資本増減	-6,682,702円	-4,448,206円	-2,514,414円	-757,460円	925,972円
FCFF	5.9億円	5.7億円	5.5億円	5.4億円	5.5億円
現在価値	5.6億円	5.1億円	4.7億円	4.4億円	4.2億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 23.9億円
終価の現在価値 94.4億円
企業価値 EV 118.3億円
終価寄与率（終価PV / EV） 79.8%
非事業資産を加算 70.0億円
有利子負債を控除 -10.2億円
少数株主持分を控除 -1.3億円
株主価値 176.8億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 18,661,135株

1株価値（現在価値） 948円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	3.5%	4.5%	5.5%	6.5%	7.5%
0.0%	1,160円	971円	852円	769円	708円
0.5%	1,283円	1,040円	895円	798円	729円
1.0%	1,455円	1,128円	948円	833円	753円
1.5%	1,715円	1,246円	1,014円	874円	781円
2.0%	2,151円	1,412円	1,098円	925円	815円

株価指標の目安

実績PER17.81倍

過去3年間レンジ

14.8524.00

PBR2.10倍

過去3年間レンジ

データなし

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

103億7400万円

現金及び現金同等物 52億1300万円
在庫（棚卸商品） 3億7800万円
その他流動資産 47億8300万円

固定資産

49億1700万円

投資有価証券 17億8600万円
その他固定資産 31億3100万円

負債・純資産の中身

負債

61億7500万円

有利子負債 17億7000万円
その他負債 44億0500万円

純資産

91億1600万円

純資産 91億1600万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年7月期	91億7000万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年7月期	55.75円

セグメント分析

--- / 2026/02/28 / --- / 160

docId: S100XQJ9 開示: 2026/03/13 15:48:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年7月31日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	株式会社林家族	29.70%
2	日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	6.20%
3	エイチームホールディングス従業員持株会	4.50%
4	林　高生	3.80%
5	牧野　隆広	1.90%
6	中内　之公	1.30%
7	NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE U.S. TAX EXEMPTED PENSION FUNDS （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	1.20%
8	THE NOMURA TRUST AND BANKING CO., LTD. AS THE TRUSTEE OF REPURCHASE AGREEMENT MOTHER FUND （常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	0.90%
9	UBS AG LONDON A/C IPB SEGREGATED CLIENT ACCOUNT （常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	0.80%
10	CGMI PB CUSTOMER ACCOUNT （常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	0.70%

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 4,693,200,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 18,679,457,055円 = 0.251倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 5,213,000,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 1,250,200,000円 = 6,463,200,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 1,786,000,000円 × 0.7 = 1,250,200,000円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 6,463,200,000円 - 即時返済金融債務 1,770,000,000円 = 4,693,200,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 1,770,000,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,770,000,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 993円 × 調整後実効株式数 18,811,135株（発行済株式総数 18,811,135株 - 自己保有株式数 0株 = 18,811,135株、発行済株式総数 18,811,135株 - 自己保有株式数 0株） = 18,679,457,055円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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