3437 特殊電極 スタンダード 3,075円（2026/4/10） 次回決算発表予定 2026年5月15日
日足チャート
チャート未生成
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
産業用設備の溶接施工及び耐摩耗対策を主力とする企業である。各種製造設備の特殊材料溶接、肉盛溶接による部品再生及び耐摩耗鋼板の提供を通じて、鉄鋼・自動車・セメント産業を中心に設備の延命とメンテナンスに貢献している。
参考銘柄： ワイズホールディングス 高田機工 瀧上工業 イワブチ
ひと目まとめ
- 予想PER 12.15倍
業種平均 12.50倍
- 実績PER 10.40倍
業種平均 12.50倍
- PBR 0.62倍
業種平均 1.30倍
- ROE 6.3%
- 配当利回り 3.2%
- 時価総額 49億2615万円
- ネットキャッシュ比率 0.09倍
算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 1,640,265,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 1,209,350,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 3,075円 × （発行済株式総数 1,602,000株 - 自己保有株式数 19,896株）
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
原価
59億0425万円
売上比 73.8%
販管費
16億5952万円
売上比 20.7%
営業利益
4億3662万円
売上比 5.5%
利益率
経常利益
4億5300万円
売上比 5.7%
純利益
3億2269万円
売上比 4.0%
発表日 2026-02-13
会社予想修正履歴
修正なし
現在の四半期進捗
2026年3月期 / Q3 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 80億0040万円
- 会社予想
- 100億1000万円
- 達成率
- 79.9%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 4億3662万円
- 会社予想
- 5億2200万円
- 達成率
- 83.6%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3億2269万円
- 会社予想
- 4億0000万円
- 達成率
- 80.7%
注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年3月期 3Q | 2026年3月期 中間 | 2025年3月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 80億0040万円 | 53億0903万円 | 105億3987万円 |
| 原価 | 59億0425万円 | 39億0856万円 | 77億3464万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 16億5952万円 | 10億9897万円 | 21億6939万円 |
| 営業利益 | 4億3662万円 | 3億0148万円 | 6億3582万円 |
| 税引前利益 | 4億5351万円 | 3億1475万円 | 6億0993万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 3億2269万円 | 2億2389万円 | 4億6739万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 海外市場の開拓（国内市場縮小傾向への対応）
- 新規得意先の獲得（新技術・新商品による新業界への浸透）
- 既存顧客への深掘りと新業界の開拓（「設備の再生・延命」をキーワードに）
リスク
- 事故及び自然災害による操業停止リスク
- 取引先（特に鉄鋼業・自動車産業）の設備投資動向に依存するリスク
- 仕入先（特定協力会社）への依存と技術流出リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 将来的な重点施策として「研究開発の推進」「海外市場開拓」「新規得意先獲得」「人的資源能力向上」「安全確保・業務効率化投資」を掲げており…
- 現時点で具体的なM&A計画の記載はない
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
8,606円
+179.9% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 3,075円
- 評価差
- +179.9%
- 算出基準期
- 2025/09/30
- WACC
- 3.9%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 6.1%
- EBIT率
- 6.0%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.9% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 26.7% |
| 売上成長率 | 6.1% |
| 営業利益率 | 6.0% |
| 減価償却費率 | 3.6% |
| CAPEX比率 | 4.2% |
| 運転資本比率 | 45.8% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 112.7億円 | 118.1億円 | 122.3億円 | 125.1億円 | 126.3億円 |
| EBIT | 6.8億円 | 7.1億円 | 7.4億円 | 7.5億円 | 7.6億円 |
| NOPAT | 5.0億円 | 5.2億円 | 5.4億円 | 5.5億円 | 5.6億円 |
| 減価償却費 | 4.1億円 | 4.3億円 | 4.4億円 | 4.5億円 | 4.6億円 |
| CAPEX | 4.7億円 | 4.9億円 | 5.1億円 | 5.2億円 | 5.3億円 |
| 運転資本増減 | 7.1億円 | 2.5億円 | 1.9億円 | 1.3億円 | 57,244,206円 |
| FCFF | -2.7億円 | 2.1億円 | 2.8億円 | 3.6億円 | 4.3億円 |
| 現在価値 | -2.6億円 | 1.9億円 | 2.5億円 | 3.1億円 | 3.6億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 8.5億円
- 終価の現在価値 125.0億円
- 企業価値 EV 133.5億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 93.6%
- 非事業資産を加算 15.6億円
- 有利子負債を控除 -12.3億円
- 少数株主持分を控除 -55,920,000円
- 株主価値 136.2億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
発行済株式数 1,582,200株
1株価値（現在価値） 8,606円
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.9% | 2.9% | 3.9% | 4.9% | 5.9% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 15,677円 | 10,025円 | 7,286円 | 5,673円 | 4,612円 |
| 0.5% | 19,945円 | 11,362円 | 7,849円 | 5,941円 | 4,745円 |
| 1.0% | 29,006円 | 13,406円 | 8,606円 | 6,278円 | 4,906円 |
| 1.5% | 0円 | 16,920円 | 9,680円 | 6,715円 | 5,103円 |
| 2.0% | 0円 | 24,378円 | 11,322円 | 7,302円 | 5,351円 |
株価指標の目安
実績PER10.40倍
過去3年間レンジ
7.3712.52
PBR0.62倍
過去3年間レンジ
0.440.75
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年3月期 3Q（開示日 2026-02-13）
総資産
115億6073万円
負債合計
37億0654万円
純資産
78億5419万円
資産の中身
流動資産
73億7843万円
総資産比 63.8%
- 現金及び現金同等物 16億4026万円
- 在庫（棚卸商品） 12億8730万円
- その他流動資産 44億5086万円
固定資産
41億8230万円
総資産比 36.2%
- その他固定資産 41億8230万円
負債・純資産の中身
負債
37億0654万円
- 有利子負債 12億0935万円
- その他負債 24億9719万円
純資産
78億5419万円
自己資本比率 67.9%
- 純資産 78億5419万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 76億5488万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 295.64円 |
セグメント分析
2026年3月期 / 2025/12/31 / --- / ---
セグメント明細はありません。
主要株主
株主構成
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社ＵＨ Ｐａｒｔｎｅｒｓ ２ | 9.89% |
2 | 光通信株式会社 | 8.48% |
3 | 特殊電極従業員持株会 | 7.57% |
4 | 株式会社ＵＨ Ｐａｒｔｎｅｒｓ ３ | 6.96% |
5 | 大野 昌克 | 2.15% |
6 | 坂西 啓至 | 2.15% |
7 | 宮田 純子 | 2.15% |
8 | 福田 博 | 2.12% |
9 | 特殊電極取引先持株会 | 1.96% |
10 | 坂本 浩司 | 1.89% |
11 | 株式会社関西みらい銀行 | 1.89% |
12 | 株式会社みなと銀行 | 1.89% |
保有株式
保有株式
2025年3月31日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
㈱りそなホールディングス
解決先: りそなホールディングス (8308) | 保有株数: 100,775株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1億2969万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,866 (2026-04-14)
時価: 1億8804万円
帳簿差額: +5834万円 | 金融機関取引の安定強化及び金融情報等の収集と対応を目的として保有しております。所有株式の配当の再投資により株式数が増加しており、当社の持続的な成長と中長期的な企業価値向上に資すると判断しております。 |
ＪＦＥホールディングス㈱
解決先: ＪＦＥホールディングス (5411) | 保有株数: 8,456株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 1547万円
相互保有: 無 | 終値: ￥1,820 (2026-04-14)
時価: 1538万円
帳簿差額: -8万円 | 主に工事施工事業の売上取引及び仕入取引の安定強化を図り、業界の情報把握を目的として保有しております。取引先持株会における定期買付により株式数が増加しており、良好な取引関係の継続による当社の持続的な成長と中長期的な企業価値向上に資すると判断しております。 |
㈱上組
解決先: 上組 (9364) | 保有株数: 2,638株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 921万円
相互保有: 無 | 終値: ￥5,453 (2026-04-14)
時価: 1438万円
帳簿差額: +516万円 | 主に工事施工事業の売上取引及び仕入取引の安定強化を図り、業界の情報把握を目的として保有しております。取引先持株会における定期買付により株式数が増加しており、良好な取引関係の継続による当社の持続的な成長と中長期的な企業価値向上に資すると判断しております。 |
神鋼商事㈱
解決先: 神鋼商事 (8075) | 保有株数: 4,065株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 778万円
相互保有: 有 | 終値: ￥2,408 (2026-04-14)
時価: 978万円
帳簿差額: +200万円 | 主に溶接材料事業の売上取引及び仕入取引の安定強化を図り、業界の情報把握を目的として保有しております。取引先持株会における定期買付により株式数が増加しており、良好な取引関係の継続による当社の持続的な成長と中長期的な企業価値向上に資すると判断しております。 |
日本製鉄㈱
解決先: 日本製鉄 (5401) | 保有株数: 11,575株
基準日: 2025-03-31
帳簿額: 3698万円
相互保有: 無 | 終値: ￥595 (2026-04-14)
時価: 688万円
帳簿差額: -3009万円 | 主に工事施工事業の売上取引及び仕入取引の安定強化を図り、業界の情報把握を目的として保有しております。取引先持株会における定期買付により株式数が増加しており、良好な取引関係の継続による当社の持続的な成長と中長期的な企業価値向上に資すると判断しております。 |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年3月31日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
本社 (兵庫県加古川市)（本社 (兵庫県加古川市)） | セグメント の名称: －
設備の内容: 統括業務施設
従業員数 （人）: 27 (4) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 418,975
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 2,920
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 565,854 (6,783.46)
帳簿価額（千円） その他: 37,768
帳簿価額（千円） 合計: 1,025,519 |
本社工場 (兵庫県加古川市)（本社工場 (兵庫県加古川市)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料 その他
設備の内容: 溶接材料生産設備及び研究開発設備
従業員数 （人）: 34 (2) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 1,387,176
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 225,158
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 25,941
帳簿価額（千円） 合計: 1,638,276 |
室蘭工場 (北海道室蘭市)（室蘭工場 (北海道室蘭市)） | セグメント の名称: 工事施工
設備の内容: 鋼板製造・溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 9 (1) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 66,421
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 10,084
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 55,210 (6,140.00)
帳簿価額（千円） その他: 259
帳簿価額（千円） 合計: 131,974 |
イタンキ工場 (北海道室蘭市)（イタンキ工場 (北海道室蘭市)） | セグメント の名称: 工事施工
設備の内容: 鋼板開発施設
従業員数 （人）: 4 (1) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 10,205
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 0
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 12,000 (1,652.92)
帳簿価額（千円） その他: 0
帳簿価額（千円） 合計: 22,205 |
君津工場 (千葉県君津市)（君津工場 (千葉県君津市)） | セグメント の名称: 工事施工
設備の内容: 溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 7 (5) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 26,701
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 24,066
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 128,929 (4,725.00)
帳簿価額（千円） その他: 619
帳簿価額（千円） 合計: 180,317 |
姫路工場 (兵庫県姫路市)（姫路工場 (兵庫県姫路市)） | セグメント の名称: 工事施工
設備の内容: 鋼板製造・溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 16 (4) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 98,331
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 94,170
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 5,185 (3,306.00)
帳簿価額（千円） その他: 1,606
帳簿価額（千円） 合計: 199,294 |
九州工場 (福岡県飯塚市)（九州工場 (福岡県飯塚市)） | セグメント の名称: 工事施工
設備の内容: 溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 8 (1) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 26,781
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 8,073
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 121,000 (10,000.00)
帳簿価額（千円） その他: 196
帳簿価額（千円） 合計: 156,051 |
引野工場 (広島県福山市)（引野工場 (広島県福山市)） | セグメント の名称: 工事施工
設備の内容: 溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 5 | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 9,934
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 54,115
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 148
帳簿価額（千円） 合計: 64,197 |
北海道営業所 及び構内工場 (北海道室蘭市)（北海道営業所 及び構内工場 (北海道室蘭市)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料
設備の内容: 販売及び溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 14 (4) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 4,601
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 9,640
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 317
帳簿価額（千円） 合計: 14,559 |
千葉営業所 及び構内工場 (千葉市中央区)（千葉営業所 及び構内工場 (千葉市中央区)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料
設備の内容: 販売及び溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 11 (1) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: －
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 7,171
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 371
帳簿価額（千円） 合計: 7,543 |
京浜営業所 及び構内工場 (神奈川県川崎市川崎区)（京浜営業所 及び構内工場 (神奈川県川崎市川崎区)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料
設備の内容: 販売及び溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 11 (3) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 18
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 4,307
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 29
帳簿価額（千円） 合計: 4,355 |
東海営業所 及び構内工場 (愛知県東海市)（東海営業所 及び構内工場 (愛知県東海市)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料
設備の内容: 販売及び溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 14 (4) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 25,910
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 21,968
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 0
帳簿価額（千円） 合計: 47,878 |
岡山営業所 及び構内工場 (岡山県倉敷市)（岡山営業所 及び構内工場 (岡山県倉敷市)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料
設備の内容: 販売及び溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 11 (3) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 1,003
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 6,758
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 0
帳簿価額（千円） 合計: 7,762 |
福山営業所 及び構内工場 (広島県福山市)（福山営業所 及び構内工場 (広島県福山市)） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料
設備の内容: 販売及び溶接工事施工設備
従業員数 （人）: 4 (2) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 53
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 10,892
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 27
帳簿価額（千円） 合計: 10,973 |
東京営業所 ほか14営業所（東京営業所 ほか14営業所） | セグメント の名称: 工事施工 溶接材料 環境関連装置 その他
設備の内容: 販売設備等
従業員数 （人）: 72 (8) | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 4,962
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: 25,453
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 2,867
帳簿価額（千円） 合計: 33,282 |
尼崎駐車場 （兵庫県尼崎市）（尼崎駐車場 （兵庫県尼崎市）） | セグメント の名称: －
設備の内容: 貸駐車場
従業員数 （人）: － | 帳簿価額（千円） 建物及び 構築物: 4,380
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): 71,236 (879.03)
帳簿価額（千円） その他: －
帳簿価額（千円） 合計: 75,617 |
本社 （タイ国バンコク市）（本社 （タイ国バンコク市）） | セグメントの名称: 工事施工 溶接材料 その他
設備の内容: ダイカストマシーン用部品製造設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: 0
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: 365
帳簿価額（千円） 合計: 365 |
本社 （中国江蘇省南通市）（本社 （中国江蘇省南通市）） | セグメントの名称: 工事施工
設備の内容: ダイカストマシーン用部品製造設備等 | 帳簿価額（千円） 建物及び構築物: －
帳簿価額（千円） 機械装置及び運搬具: －
帳簿価額（千円） 土地 (面積㎡): －
帳簿価額（千円） その他: －
帳簿価額（千円） 合計: － |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- 会計基準: 日本基準（JGAAP）
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 430,915,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 4,864,969,800円 = 0.089倍
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 1,640,265,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 1,640,265,000円
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 1,640,265,000円 - 即時返済金融債務 1,209,350,000円 = 430,915,000円
- 即時返済金融債務 = 有利子負債 1,209,350,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 1,209,350,000円
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 3,075円 × 調整後実効株式数 1,582,104株（発行済株式総数 1,602,000株 - 自己保有株式数 19,896株 = 1,582,104株、発行済株式総数 1,602,000株 - 自己保有株式数 19,896株） = 4,864,969,800円
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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