3396 フェリシモ スタンダード 876円（2026/4/14）
日足チャート
左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
国内において服飾品や生活用品を主とする商品をカタログとインターネットを通じて顧客に通信販売する事業を営んでいる。通信販売は「フェリシモ定期便」という毎月継続購入の仕組みを中核とし、カタログと書籍の出版・取次販売も行っている。
参考銘柄： 北雄ラッキー サンデー マルヨシセンター 梅の花グループ
ひと目まとめ
- 予想PER 20.81倍
業種平均 23.50倍
- 実績PER 17.39倍
業種平均 23.50倍
- PBR 0.32倍
業種平均 0.70倍
- ROE 1.8%
- 配当利回り 2.8%
- 時価総額 83億6010万円
- ネットキャッシュ比率 1.74倍
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
| 修正日 | 売上（会社予想） | 営業利益（会社予想） | 経常利益（会社予想） | 純利益（会社予想） | EPS（会社予想） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/03/31 | 291億7900万円-13億5200万円 (-4.4%) | 2億1500万円+7800万円 (+56.9%) | 4億6800万円+2億2500万円 (+92.6%) | 3億5800万円+1億7900万円 (+100.0%) | 50.38円+25.14円 (+99.6%) |
現在の四半期進捗
2026年2月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 291億7900万円
- 会社予想
- 305億3100万円
- 達成率
- 95.6%
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 2億1500万円
- 会社予想
- 1億3700万円
- 達成率
- 156.9%
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 3億5800万円
- 会社予想
- 1億7900万円
- 達成率
- 200.0%
直近の開示・報道
損益計算書
| 項目 | 2026年2月期 通期 | 2026年2月期 3Q | 2026年2月期 中間 | 2025年2月期 通期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | 291億7900万円 | 215億5100万円 | 142億5500万円 | 294億4900万円 |
| 原価 | 132億3200万円 | 97億0800万円 | 64億2400万円 | 135億8400万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 157億3100万円 | 116億4500万円 | 76億2800万円 | 157億9400万円 |
| 営業利益 | 2億1500万円 | 1億9700万円 | 2億0200万円 | 7000万円 |
| 税引前利益 | 4億1100万円 | 3億9100万円 | 2億4700万円 | 1億5400万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 3億5800万円 | 3億2800万円 | 2億1500万円 | 1億3600万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 定期便事業
- 新規事業
- 神戸ポートタワー事業
リスク
- 通信販売市場の動向
- 法的規制
- 新商品の開発及び新事業モデル
投資 / M&A / 資本配分
- 神戸ポートタワー事業の集客強化に向けた投資（話題性の高いコンテンツとのコラボレーション、海外旅行客の取り込み等）
- 将来的なグローバル化を視野に入れ、中国を中心としたアジア地域での販売活動を継続（具体的なM&A計画は明記なし）
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価（現在価値）
1,972円
+125.1% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 876円
- 評価差
- +125.1%
- 算出基準期
- 2025/08/31
- WACC
- 3.4%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- -3.0%
- EBIT率
- 0.2%
運転資本の直接項目に欠損があります。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.4% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 15.0% |
| 売上成長率 | -3.0% |
| 営業利益率 | 0.2% |
| 減価償却費率 | 3.0% |
| CAPEX比率 | 2.6% |
| 運転資本比率 | 4.9% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 276.6億円 | 271.0億円 | 268.3億円 | 268.3億円 | 271.0億円 |
| EBIT | 65,737,288円 | 64,424,232円 | 63,781,093円 | 63,781,640円 | 64,419,456円 |
| NOPAT | 55,876,695円 | 54,760,597円 | 54,213,929円 | 54,214,394円 | 54,756,538円 |
| 減価償却費 | 8.2億円 | 8.0億円 | 7.9億円 | 7.9億円 | 8.0億円 |
| CAPEX | 7.3億円 | 7.2億円 | 7.1億円 | 7.1億円 | 7.2億円 |
| 運転資本増減 | 9,066,337円 | -27,086,474円 | -13,267,028円 | 11,272円 | 13,157,241円 |
| FCFF | 1.3億円 | 1.7億円 | 1.5億円 | 1.4億円 | 1.3億円 |
| 現在価値 | 1.3億円 | 1.6億円 | 1.4億円 | 1.2億円 | 1.1億円 |
EV ブリッジ（現在価値）
- 予測 FCFF の現在価値 6.6億円
- 終価の現在価値 46.1億円
- 企業価値 EV 52.6億円
- 終価寄与率（終価PV / EV） 87.5%
- 非事業資産を加算 87.8億円
- 有利子負債を控除 -0円
- 少数株主持分を控除 -0円
- 株主価値 140.5億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.4% | 2.4% | 3.4% | 4.4% | 5.4% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 2,675円 | 2,069円 | 1,823円 | 1,689円 | 1,604円 |
| 0.5% | 3,352円 | 2,227円 | 1,884円 | 1,718円 | 1,620円 |
| 1.0% | 0円 | 2,500円 | 1,972円 | 1,757円 | 1,640円 |
| 1.5% | 0円 | 3,083円 | 2,107円 | 1,809円 | 1,664円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 2,339円 | 1,883円 | 1,696円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表（BS）
最新財務スナップショット
最新表示: 2026年2月期 通期（開示日 2026-04-07）
総資産
280億5300万円
負債合計
84億0100万円
純資産
196億5200万円
資産の中身
流動資産
173億4700万円
総資産比 61.8%
- 現金及び現金同等物 92億1100万円
- 在庫（棚卸商品） 44億4100万円
- その他流動資産 36億9500万円
固定資産
107億0600万円
総資産比 38.2%
- 投資有価証券 23億6200万円
- その他固定資産 83億4400万円
負債・純資産の中身
負債
84億0100万円
- 有利子負債 800万円
- その他負債 83億9300万円
純資産
196億5200万円
自己資本比率 70.1%
- 純資産 196億5200万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 196億5200万円 | |
| 2025年2月期 | 192億7100万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2026年2月期 | 50.38円 | |
| 2025年2月期 | 19.13円 |
セグメント分析
2027年2月期 / 2026/02/28 / --- / ---
主要株主
株主構成
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 株式会社目神山事務所 | 11.27% |
2 | 一般財団法人フェリシモ財団 | 8.42% |
3 | フェリシモ共創会 | 5.28% |
4 | 矢崎 和彦 | 4.24% |
5 | 子守 康範 | 3.68% |
6 | 星 美佐 | 3.68% |
7 | 矢崎 真理 | 2.52% |
8 | 戸島 依里 | 2.41% |
9 | フェリシモ従業員持株会 | 1.88% |
10 | 髙橋 秀子 | 1.67% |
保有株式
保有株式
2025年2月28日の有価証券報告書より。保有株数の基準日と終値日は各行に併記しています。
| 銘柄 | 帳簿額 / 保有株数 | 時価 / 差額 | 保有目的 |
|---|---|---|---|
純投資目的保有株式（非上場） | 帳簿額: 800万円 | 銘柄別開示なし | 純投資目的 / 銘柄別開示なし |
主要な設備・不動産
主要な設備・不動産
2025年2月28日の有価証券報告書より
| 設備名（所在地） | 内容 | 帳簿価額 |
|---|---|---|
エスパス フェリシモ （神戸市須磨区）（エスパス フェリシモ （神戸市須磨区）） | 設備の内容: 受注・物流センター | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 722
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 223
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 1,290 (20,126)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 638
帳簿価額 その他 （百万円）: 47
帳簿価額 合計 （百万円）: 2,921 |
本社 （神戸市中央区）（本社 （神戸市中央区）） | 設備の内容: 管理・企画販売業務施設 | 帳簿価額 建物及び 構築物 （百万円）: 3,431
帳簿価額 機械装置及び運搬具 （百万円）: 12
帳簿価額 土地 （百万円） (面積㎡): 658 (2,270)
帳簿価額 ソフトウエア （百万円）: 924
帳簿価額 その他 （百万円）: 18
帳簿価額 合計 （百万円）: 5,045 |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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