3138 富士山マガジンサービス スタンダード 1,145円(2026/4/14) 次回決算発表予定 2026年5月14日
日足チャート
左軸は信用残高比率(%)、右軸は株価(円)です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。
企業概要
雑誌の定期購読を主軸とした流通プラットフォームを運営し、個人及び法人の購読者に対して紙媒体及びデジタル雑誌の販売と配送支援を提供する。出版社に対しては購読者獲得と業務代行を通じて販売を支援する。
参考銘柄: グローバルダイニング Trailhead Global Holdings 白鳩 トップカルチャー
ひと目まとめ
- 予想PER ---
- 実績PER 47.73倍
業種平均 23.50倍
- PBR 1.57倍
業種平均 0.70倍
- ROE 3.3%
- 配当利回り 1.4%
- 時価総額 37億8124万円
- ネットキャッシュ比率 ---
決算・業績のいま
直近決算概要
売上高を 100% とした比較
売上内容と利益率のバーグラフ
利益率
会社予想修正履歴
現在の四半期進捗
2025年12月期 / Q4 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。
売上高
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 58億1485万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
営業利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 1億6269万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
純利益
累計実績 / 会社予想 / 達成率
- 累計実績
- 7922万円
- 会社予想
- 会社予想なし
- 達成率
- 会社予想なし
直近の開示・報道
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第24期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第24期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 2025年12月期 決算説明会資料 PDF TDNET
- 東京証券取引所スタンダード市場への市場区分変更承認のお知らせ PDF TDNET
- 2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結) TDNET
- 臨時報告書 EDINET
- 代表取締役の異動及び社長交代に関するお知らせ 組織変更および人事異動についてのお知らせ PDF TDNET
- 自己株式消却に係る事項の決定に関するお知らせ (会社法第178条の規定に基づく自己株式の消却) PDF TDNET
- 株主優待制度の変更(拡張)に関するお知らせ PDF TDNET
- 訂正有価証券報告書-第23期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 半期報告書-第24期(2025/01/01-2025/12/31) EDINET
- 臨時報告書 EDINET
- 内部統制報告書-第23期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
- 有価証券報告書-第23期(2024/01/01-2024/12/31) EDINET
損益計算書
| 項目 | 2025年12月期 通期 | 2025年12月期 中間 | 2024年12月期 通期 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 58億1485万円 | 28億6134万円 | 56億1892万円 |
| 原価 | 42億4169万円 | 20億6467万円 | 39億4627万円 |
| 販売費ならびに一般管理費 | 14億1047万円 | 7億4676万円 | 13億6456万円 |
| 営業利益 | 1億6269万円 | 4991万円 | 3億0809万円 |
| 税引前利益 | 1億6414万円 | 5494万円 | 3億0485万円 |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 7922万円 | 2087万円 | 1億7104万円 |
株主還元・資本政策
LLM要約 / 開示メモ
成長領域
- 雑誌販売支援事業(定期購読仲介、デジタル雑誌取次、出版社EC支援、物販等)が主力で、総登録ユーザー数4,435,640名(前年比増加)…
- デジタル雑誌関連事業(magaport)が売上の41.4%を占め成長、雑誌読み放題サービスや電子図書館事業が堅調
- EdTech事業(学習塾運営)が新規成長領域、売上高160,685千円(前年比237.8%増)、M&Aにより黒字化(一過性費用除く4,…
リスク
- 出版業界の市場縮小(雑誌販売10%減、返品率45.3%)、書店減少・出版社廃業リスク
- 物流費上昇(配送・倉庫関連人件費急騰)、Eコマース拡大による需給ひっ迫
- インターネット利用者の行動多様化(SNS・動画等競合)、登録ユーザー減少リスク
投資 / M&A / 資本配分
- 将来
- Create Education Online子会社化、株式会社虔十社から学習塾事業譲受でEdTech開始
有報と短信の差分
1) 有報にのみ記載されている内容
- 会社の沿革(2002年創業からの詳細な歴史、第三者割当増資、業務提携、上場履歴、子会社化の詳細)
- 事業の内容(Fujisan.co.jpの取扱雑誌数13,742誌、総登録ユーザー数4,435,640名、継続課金ユーザー数501,311名、購読者メリット・出版社メリットの詳細、サービスメニュー(一括払い・月額払い・一部売り・デジタル販売・バンドル・タダ読み)、取次サービス・丸請サービス・デジタル取次・その他請負の詳細、取扱高推移)
- 関係会社の状況(連結子会社6社・非連結子会社1社・持分法適用会社1社の資本金・事業内容・議決権比率・関係内容・注記、magaportの主要損益情報)
- 従業員の状況(連結・提出会社別のセグメント内訳、平均年齢・勤続年数・給与、労働組合状況)
- 経営方針・経営環境・課題(基本方針・目標指標・中長期戦略・優先課題の詳細)
- サステナビリティ(ガバナンス・戦略・リスク管理・指標目標)
- 事業等のリスク(事業環境・事業内容・情報セキュリティ・事業運営・その他リスクの詳細)
- 生産・受注・販売の状況(仕入実績・販売実績・主な相手先別販売)
- 設備の状況(設備投資概要・主要設備・新設除却計画)
- 株式等の状況(株式総数・発行済株式・新株予約権・発行済株式総数推移・所有者別・大株主・議決権)
- 自己株式取得・配当政策
- コーポレートガバナンス(基本方針・体制・内部統制・役員状況・監査状況・報酬・株式保有)
- 連結財務諸表注記(会計方針・見積り・金融商品・有価証券・ストックオプション・税効果・企業結合・資産除去債務・収益認識の詳細)
2) 有報の方が詳細に記載されている内容
- 主要経営指標の推移(連結・個別5期分、注記詳細)
- 取扱高推移(雑誌販売支援事業5期分)
- 事業系統図(雑誌販売支援・EdTech)
- 従業員数セグメント内訳(連結・個別)
- 経営者分析(詳細な財政・成績・キャッシュ分析、KPI(取扱高・総登録会員数・営業利益率・ROE)、重要要因)
- 重要な契約(株式譲受契約)
- 研究開発活動
- 四半期情報
- 個別財務諸表及び注記(貸借対照表・損益計算書・株主資本変動・附属明細、有形固定資産明細・引当金明細)
- 提出会社の株式事務概要・参考情報(親会社情報・提出書類)
信用需給
バリュエーション参考
5年後の期待株価
今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価
DCF法による1株価値
5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。
算出 2026/03/29 14:52 JST
DCF の結論
5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。
1株あたり理論株価(現在価値)
1,444円
+26.1% 現在株価に対して上方
- 現在株価
- 1,145円
- 評価差
- +26.1%
- 算出基準期
- 2025/12/31
- WACC
- 3.5%
- 永久成長率
- 1.0%
- 売上成長率
- 2.2%
- EBIT率
- 2.8%
主要項目を直接取得できています。
前提を変えて再計算
フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。
前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析
前提条件
| WACC | 3.5% |
|---|---|
| 永久成長率 | 1.0% |
| 実効税率 | 36.9% |
| 売上成長率 | 2.2% |
| 営業利益率 | 2.8% |
| 減価償却費率 | 5.4% |
| CAPEX比率 | 6.3% |
| 運転資本比率 | -13.1% |
5年 FCFF 予測
| 項目 | Year 1 | Year 2 | Year 3 | Year 4 | Year 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 59.4億円 | 60.5億円 | 61.5億円 | 62.3億円 | 62.9億円 |
| EBIT | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.7億円 | 1.8億円 |
| NOPAT | 1.0億円 | 1.1億円 | 1.1億円 | 1.1億円 | 1.1億円 |
| 減価償却費 | 3.2億円 | 3.2億円 | 3.3億円 | 3.3億円 | 3.4億円 |
| CAPEX | 3.8億円 | 3.8億円 | 3.9億円 | 3.9億円 | 4.0億円 |
| 運転資本増減 | -87,764,152円 | -14,489,322円 | -12,476,155円 | -10,353,373円 | -8,137,320円 |
| FCFF | 1.4億円 | 62,891,028円 | 61,641,378円 | 60,152,203円 | 58,434,138円 |
| 現在価値 | 1.3億円 | 58,740,829円 | 55,641,573円 | 52,475,222円 | 49,265,748円 |
EV ブリッジ(現在価値)
- 予測 FCFF の現在価値 3.5億円
- 終価の現在価値 20.1億円
- 企業価値 EV 23.6億円
- 終価寄与率(終価PV / EV) 85.3%
- 非事業資産を加算 30.0億円
- 有利子負債を控除 -4.5億円
- 少数株主持分を控除 -1.4億円
- 株主価値 47.7億円
終価依存度が高いため、前提に敏感です。
感応度分析
行: 永久成長率 / 列: WACC
| g \\ WACC | 1.5% | 2.5% | 3.5% | 4.5% | 5.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.0% | 1,801円 | 1,382円 | 1,204円 | 1,105円 | 1,043円 |
| 0.5% | 2,422円 | 1,579円 | 1,304円 | 1,166円 | 1,084円 |
| 1.0% | 0円 | 1,911円 | 1,444円 | 1,245円 | 1,135円 |
| 1.5% | 0円 | 2,584円 | 1,655円 | 1,351円 | 1,199円 |
| 2.0% | 0円 | 0円 | 2,009円 | 1,498円 | 1,282円 |
株価指標の目安
過去3年間レンジ
過去3年間レンジ
貸借対照表(BS)
最新財務スナップショット
最新表示: 2025年12月期 通期(開示日 2026-03-26)
総資産
57億1906万円
負債合計
31億6432万円
純資産
25億5474万円
資産の中身
流動資産
48億6284万円
総資産比 85%
- 現金及び現金同等物 29億7895万円
- 在庫(棚卸商品) 9487万円
- その他流動資産 17億8901万円
固定資産
8億5622万円
総資産比 15%
- 投資有価証券 2196万円
- その他固定資産 8億3426万円
負債・純資産の中身
負債
31億6432万円
- 有利子負債 4億5000万円
- その他負債 27億1432万円
純資産
25億5474万円
自己資本比率 44.7%
- 純資産 25億5474万円
深掘り情報
長期財務
営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。
純資産の推移
| 決算期 | 純資産 | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 25億5474万円 | |
| 2024年12月期 | 25億0970万円 |
1株利益の推移
| 決算期 | EPS | グラフ |
|---|---|---|
| 2025年12月期 | 23.99円 | |
| 2024年12月期 | 52.07円 |
セグメント分析
--- / 2025/12/31 / --- / 120
主要株主
株主構成
2025年12月31日の有価証券報告書より
| 順位 | 株主名 | 持株比率 |
|---|---|---|
1 | 西野 伸一郎 | 26.58% |
2 | 神谷 アントニオ | 12.18% |
3 | 株式会社図書館流通センター | 10.60% |
4 | 株式会社ABEJA | 9.32% |
5 | 合同会社581Wilcox Ave. | 6.27% |
6 | 相内 遍理 | 1.54% |
7 | 株式会社SBI証券 | 0.92% |
8 | 富士山マガジンサービス従業員持株会 | 0.84% |
9 | 株式会社丸喜堂 | 0.75% |
10 | 西川 潔 | 0.64% |
注記 / 定義 / 算出式
詳細を表示
- 日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
- 5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
- ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
- 連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
- 即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
- 投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
- 即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
- ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × (発行済株式総数 - 自己保有株式数)
- 金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
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