ＴＭＨ (280A) | stock-chan.com

日足チャート

左軸は信用残高比率（%）、右軸は株価（円）です。赤線が信用買い残、青線が信用売り残で、信用需給は週次データを重ねています。株価は日本取引所グループ日報より取得しているため最大2営業日の遅延があります。

企業概要

半導体工場向けに製造装置部品の販売および修理サービスを提供する企業である。半導体製造トータルソリューション事業としてLAYLA-ECを活用した部品販売・修理サービスおよび中古製造装置の買取り売却支援を行っている。

https://www.tmh-inc.co.jp/

ひと目まとめ

予想PER 23.07倍
実績PER 23.08倍
PBR 4.25倍

業種平均 1.20倍
ROE 17.5%
配当利回り 0.0%
時価総額 57億8013万円
ネットキャッシュ比率 0.06倍

算出根拠: 当サイト計算のネットキャッシュ比率 = （現金及び預金 695,094,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券 0円 × 0.7 - 有利子負債 365,402,000円 - リース負債 0円 - 預かり金 0円） ÷ 株価 1,563円 × （発行済株式総数 3,698,100株 - 自己保有株式数 37,800株）

決算・業績のいま

直近決算概要

2026年11月期第1四半期 2026年11月期 1Q実績

売上高を 100% とした比較

売上内容と利益率のバーグラフ

売上高前年同期比（前年同粒度なし） ―

8億1496万円

原価

6億8638万円売上比 84.2%

販管費

1億7290万円売上比 21.2%

営業損失

-4433万円売上比 -5.4%

原価と販管費の合計が売上を上回っているため、営業損失は 0% の左側、超過した費用は 100% の右側にはみ出して表示しています。

利益率

経常損失

-4400万円売上比 -5.4%

純損失

-3188万円売上比 -3.9%

発表日 2026-04-14

会社予想修正履歴

修正なし

現在の四半期進捗

2026年11月期 / Q1 の累計実績と会社予想に対する達成率です。四半期短信を出さない会社は半期短信を使います。

売上高

累計実績 / 会社予想 / 達成率

13.3%

累計実績: 8億1496万円
会社予想: 61億1200万円
達成率: 13.3%

営業利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

-12.1%

累計実績: -4433万円
会社予想: 3億6700万円
達成率: -12.1%

純利益

累計実績 / 会社予想 / 達成率

-12.8%

累計実績: -3188万円
会社予想: 2億5000万円
達成率: -12.8%

注記: 達成率は累計実績を会社予想で割った値です。マイナス値は 0% より左へはみ出して表示します。

損益計算書

項目	実績 / 開示日 2026-04-14 2026年11月期 1Q	実績 / 開示日 2026-02-27 2025年11月期通期	実績 / 開示日 2025-07-15 2025年11月期中間	実績 / 開示日 2025-02-28 2024年11月期通期
売上収益	8億1496万円	86億2837万円	65億2201万円	60億1723万円
原価	6億8638万円	76億5819万円	59億3200万円	51億5459万円
販売費ならびに一般管理費	1億7290万円	6億1456万円	3億0445万円	5億3904万円
営業利益	-4433万円	3億5560万円	2億8554万円	3億2359万円
税引前利益	-4499万円	3億3845万円	2億7404万円	3億0604万円
親会社の所有者に帰属する当期利益	-3188万円	2億4924万円	1億8863万円	2億7250万円

株主還元・資本政策

配当

配当利回り 0.0%
配当金 0.0円/株

会社予想

自社株買い

実施状況進行中
当初期限 2026/01/28〜2026/05/29
予定総額￥50,000,000
進捗￥49,876,100 / 99.8%

LLM要約 / 開示メモ

成長領域

半導体製造装置のアフターマーケット市場および中古半導体製造装置市場の堅調な成長（2025年市場規模約4.7兆円推計）
売上高の大幅増加（連結第14期8,628,372千円、単体8,326,946千円）
「LAYLA-EC」越境ECプラットフォームの拡大（36.9万点超アイテム、国内半導体工場50%以上利用）

リスク

マクロ経済環境の変動（景気後退、地政学的リスク、貿易摩擦、感染症流行）
為替変動（円安による仕入コスト上昇）
主要顧客依存（上位1社売上比率62.4%）

投資 / M&A / 資本配分

中期経営戦略として積極的なM&A推進（独自情報ルート活用、シナジー評価、内製化による迅速実行）
上場調達資金の一部をTMH KOREA Inc.（韓国連結子会社）設立資金に充当（86,000千円、2025年11月期）

信用需給

空売り価格規制 NEW トリガー抵触により、翌営業日に空売り価格規制が適用されますデータ日付: 2026/04/15

バリュエーション参考

5年後の期待株価

今のEPS成長率とPERが5年続くと仮定した場合の5年後の期待株価

5期分の年次EPS履歴が不足しているため CAGR を算出できません。

DCF法による1株価値

5年後株価ではなく、将来FCFFと終価を現在価値へ割り引いた参考値です。

算出 2026/03/29 14:52 JST

DCF の結論

5年後株価ではなく、将来キャッシュフローの現在価値ベースです。

品質 C

1株あたり理論株価（現在価値）

2,277円

+45.7% 現在株価に対して上方

現在株価: 1,563円
評価差: +45.7%
算出基準期: 2025/11/30

WACC: 6.7%
永久成長率: 1.0%
売上成長率: 20.0%
EBIT率: 4.1%

運転資本の直接項目に欠損があります。

前提を変えて再計算

フォーム送信後は Worker 上で 5 年 DCF を再計算します。

前提条件・詳細を表示 WACC、FCFF 予測、EV ブリッジ、感応度分析

前提条件

WACC	6.7%
永久成長率	1.0%
実効税率	15.0%
売上成長率	20.0%
営業利益率	4.1%
減価償却費率	0.1%
CAPEX比率	0.3%
運転資本比率	-5.5%

5年 FCFF 予測

項目	Year 1	Year 2	Year 3	Year 4	Year 5
売上高	103.5億円	119.3億円	131.9億円	139.4億円	140.8億円
EBIT	4.3億円	4.9億円	5.4億円	5.7億円	5.8億円
NOPAT	3.6億円	4.2億円	4.6億円	4.9億円	4.9億円
減価償却費	12,702,000円	14,639,055円	16,176,156円	17,106,285円	17,277,348円
CAPEX	27,460,800円	31,648,572円	34,971,672円	36,982,543円	37,352,369円
運転資本増減	-94,989,600円	-86,915,484円	-68,969,574円	-41,734,803円	-7,675,575円
FCFF	4.4億円	4.9億円	5.1億円	5.1億円	4.8億円
現在価値	4.2億円	4.3億円	4.2億円	3.9億円	3.5億円

EV ブリッジ（現在価値）

予測 FCFF の現在価値 20.1億円
終価の現在価値 61.5億円
企業価値 EV 81.6億円
終価寄与率（終価PV / EV） 75.4%
非事業資産を加算 6.3億円
有利子負債を控除 -3.7億円
少数株主持分を控除 -0円
株主価値 84.2億円

終価依存度が高いため、前提に敏感です。

発行済株式数 3,698,100株

1株価値（現在価値） 2,277円

感応度分析

行: 永久成長率 / 列: WACC

g \\ WACC	4.7%	5.7%	6.7%	7.7%	8.7%
0.0%	2,805円	2,328円	1,993円	1,744円	1,553円
0.5%	3,094円	2,515円	2,123円	1,840円	1,626円
1.0%	3,460円	2,743円	2,277円	1,950円	1,707円
1.5%	3,942円	3,025円	2,460円	2,078円	1,801円
2.0%	4,601円	3,383円	2,683円	2,228円	1,908円

株価指標の目安

実績PER23.08倍

過去3年間レンジ

13.0424.07

PBR4.25倍

過去3年間レンジ

2.404.43

貸借対照表（BS）

資産の中身

流動資産

23億5426万円

現金及び現金同等物 6億9509万円
在庫（棚卸商品） 7億9052万円
その他流動資産 8億6864万円

固定資産

3億0274万円

その他固定資産 3億0274万円

負債・純資産の中身

負債

13億1070万円

有利子負債 3億6540万円
その他負債 9億4529万円

純資産

13億4631万円

純資産 13億4631万円

深掘り情報

長期財務

営業CF・投資CF・財務CF・現金・現金等価物・フリーCFの推移です。

純資産の推移

決算期	純資産	グラフ
2025年11月期	14億2426万円
2024年11月期	7億8176万円

1株利益の推移

決算期	EPS	グラフ
2025年11月期	67.73円
2024年11月期	80.95円

セグメント分析

2026年11月期 / 2026/02/28 / --- / ---

docId: 140120260402597790 開示: 2026/04/14 16:00:00

セグメント明細はありません。

主要株主

株主構成

2025年11月30日の有価証券報告書より

順位	株主名	持株比率
1	ET Family Asset株式会社	54.08%
2	SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合	6.76%
3	榎並　大輔	2.69%
4	INTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社）	2.49%
5	LIN SHU-HUNG （常任代理人　行政書士法人中央ライズアクロス）	2.02%
6	LIN SHU-HSUAN （常任代理人　行政書士法人中央ライズアクロス）	2.02%
7	九州アントレプレナークラブ２号投資事業有限責任組合	1.87%
8	藤本　茂	1.84%
9	CBC株式会社	1.69%
10	関　真希	1.48%

自社株買い履歴

1つの決議枠ごとに、進捗と着地をまとめて表示しています。

進行中

開始 2026/01/28

実際終了 ―

当初期限 2026/05/29

金額達成率

0%

￥0 / ￥50,000,000

株数達成率

0%

0株 / 3株

開示イベント

2026/01/27 枠設定自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ

進行中

開始 2026/01/28

実際終了 ―

当初期限 2026/05/29

金額達成率

99.8%

￥49,876,100 / ￥50,000,000

株数達成率

94.5%

37,800株 / 40,000株

月次進捗

開示イベント

2026/04/10 monthly_progress 自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）
2026/02/05 monthly_progress 自己株式の取得状況及び取得完了に関するお知らせ
2026/02/02 monthly_progress 自己株式の取得状況に関するお知らせ

注記 / 定義 / 算出式

詳細を表示

日足チャートの信用需給は週次データを重ねて表示しています。
5年後の期待株価は将来時点の想定株価、DCF は現在価値ベースの目安として分けて表示しています。
会計基準: 日本基準（JGAAP）
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ 329,692,000円 ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額 5,721,048,900円 = 0.058倍
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 695,094,000円 + 有価証券 0円 + 投資有価証券調整後額 0円 = 695,094,000円
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 0円 × 0.7 = 0円
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 695,094,000円 - 即時返済金融債務 365,402,000円 = 329,692,000円
即時返済金融債務 = 有利子負債 365,402,000円 + リース負債 0円 + 預かり金 0円 = 365,402,000円
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 1,563円 × 調整後実効株式数 3,660,300株（発行済株式総数 3,698,100株 - 自己保有株式数 37,800株 = 3,660,300株、発行済株式総数 3,698,100株 - 自己保有株式数 37,800株） = 5,721,048,900円
ネットキャッシュ比率 = 連結ネットキャッシュ ÷ ネットキャッシュ比率用時価総額
連結ネットキャッシュ = 即時現金化金融資産 - 即時返済金融債務
即時現金化金融資産 = 現金及び預金 + 有価証券 + 投資有価証券調整後額
投資有価証券調整後額 = 投資有価証券 × 0.7
即時返済金融債務 = 短期借入金 + 1年内返済予定の長期借入金 + コマーシャル・ペーパー + 1年内償還予定社債 + 社債 + 転換社債型新株予約権付社債 + 長期借入金 + リース負債
ネットキャッシュ比率用時価総額 = 株価 × （発行済株式総数 - 自己保有株式数）
金融業、種類株式あり、普通株式ベースの分母を安全に確定できない場合、または必要なBS項目が不足する場合は算出しません。
ページ生成時刻: 2026-04-15T13:25:38.527835052+00:00